Perspectivas institucionales semanales: el mercado laboral se atenúa y los flujos de salida de ETF suponen vientos en contra para el mundo cripto

10 de marzo de 2025: Nuestros conocimientos institucionales semanales exploran los últimos desarrollos del mercado: rendimiento del mercado, noticias del sector, flujos de fondos negociados en exchange (ETF), temas de tendencia, próximos eventos y desbloqueos de tokens, para ayudarte a potenciar tu trading de criptomonedas.

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Aspectos destacados semanales: Es probable que la Fed se mantenga en posición de venta en medio de la caída del mercado laboral

El crecimiento laboral de EE. UU. se estabilizó el mes pasado, con un aumento de las nóminas no agrícolas de 151 000 en febrero de 2025, mientras que la tasa de desempleo aumentó al 4,1 %. Este informe mixto de la Oficina de Estadísticas Laborales sugiere un mercado laboral debilitado, con más personas sin trabajo permanentemente, una disminución de los puestos de trabajo del gobierno federal y un aumento de los trabajadores a tiempo parcial debido a las condiciones económicas. El número de personas que tienen varios trabajos alcanzó casi los 8,9 millones.

Las preocupaciones sobre las políticas del presidente estadounidense, Donald Trump, se han sumado a la incertidumbre, ya que la inflación persistente y la reducción del gasto de los consumidores podrían llevar a las empresas a reconsiderar la contratación. Los economistas predicen que las acciones gubernamentales continuas, como las subidas de tarifas y los recortes de gasto, podrían tener un mayor impacto en la creación de empleo.

El avance en la contratación se produjo principalmente en los sectores de atención sanitaria, transporte y finanzas, pero las nóminas gubernamentales registraron su crecimiento más débil en casi un año. El informe refleja el impacto inicial del segundo plazo de Trump, con importantes recortes de empleo previstos debido a los despidos federales.

Además, las restricciones de inmigración pueden obstaculizar el crecimiento del trabajo. La tasa de participación en el mercado laboral cayó a su nivel más bajo en dos años, especialmente entre los hombres, mientras que el número de trabajadores a tiempo parcial aumentó a un máximo de cuatro años, lo que impulsó la tasa de subempleo más amplia.

Las ganancias medias por hora aumentaron un 0,3 %, pero los economistas advierten que los despidos de las principales empresas podrían conducir a un aumento del desempleo en los próximos meses. Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés, esperando señales más claras de tendencias de inflación.

Destacado semanal de criptomonedas: la propuesta de reserva estratégica no mejora el sentimiento

La reducción del riesgo en los mercados de derivados cripto persistió tras la propuesta del presidente Trump de incluir Bitcoin, Ether y otros tres tokens en una reserva nacional estratégica de criptomonedas. Aunque el anuncio de Trump aumentó brevemente los precios de las criptomonedas, no mejoró las primas ni el interés abierto de los futuros de Bitcoin en el CME. La base, que refleja el rendimiento anualizado esperado de la venta de futuros de Bitcoin al comprar spot, experimentó un aumento momentáneo, pero cayó rápidamente, lo que indica que los inversores institucionales estadounidenses siguen siendo cautelosos.

Los futuros perpetuos, populares entre los inversores no estadounidenses que buscan apalancamiento, también reflejaron esta tendencia, y su tasa de financiación alcanzó niveles negativos no vistos desde septiembre de 2024. El anuncio de Trump no hizo mucho para mejorar la confianza en el CME, ya que la base se mantuvo en un solo dígito durante la breve recuperación del Bitcoin. Cabe señalar que las políticas de Trump siguen alterando los mercados financieros en general, y las criptomonedas no actúan como refugio seguro en medio de la incertidumbre global.

El aumento de las liquidaciones y el registro de salidas de productos cotizados en Bitcoin sugieren una aversión al riesgo constante. Incluso los inversores en criptomonedas, tradicionalmente tolerantes a la volatilidad, están optando por mantenerse al margen mientras observan los primeros meses del segundo período de Trump. Aunque la postura pro-cripto de Trump anteriormente impulsó el Bitcoin a nuevas alturas, sus recientes políticas de tarifas y maniobras geopolíticas impredecibles han desestabilizado el panorama de las criptomonedas.

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