Perspectivas institucionales semanales: El mercado laboral se suaviza; los flujos de salida de ETFs envían obstáculos a las criptomonedas

10 de marzo de 2025: Nuestros conocimientos semanales sobre la institución exploran los últimos desarrollos del mercado —rendimiento del mercado, noticias del sector, flujos de fondos cotizados (ETF), temas de tendencias, próximos eventos y desbloqueos de tokens— para ayudarle a potenciar su comercio de criptomonedas.

¡Disfruta de nuestro boletín semanal sobre el mercado!

Aspectos destacados de la semana: es probable que la Fed se mantenga en su sitio en medio de la desaceleración del mercado laboral

El crecimiento del empleo en EE. UU. se estabilizó el mes pasado, con un aumento de las nóminas no agrícolas de 151 000 en febrero de 2025, mientras que la tasa de desempleo aumentó hasta el 4,1 %. Este informe mixto de la Oficina de Estadísticas Laborales sugiere un mercado laboral debilitado, con más personas sin trabajo de forma permanente, una disminución de los empleos del gobierno federal y un aumento de los trabajadores a tiempo parcial debido a las condiciones económicas. El número de personas con varios puestos de trabajo alcanzó casi los 8,9 millones.

Las preocupaciones sobre las políticas del presidente estadounidense Donald Trump han aumentado la incertidumbre, ya que la inflación persistente y la reducción del gasto de los consumidores podrían llevar a las empresas a reconsiderar la contratación. Los economistas predicen que las medidas gubernamentales continuas, como las subidas de aranceles y los recortes de gastos, podrían tener un mayor impacto en la creación de empleo.

El avance en la contratación se produjo principalmente en los sectores sanitario, de transporte y financiero, pero las nóminas gubernamentales registraron su crecimiento más débil en casi un año. El informe refleja el impacto inicial del segundo mandato de Trump, con importantes recortes de empleo previstos debido a los despidos federales.

Además, las restricciones a la inmigración pueden obstaculizar el crecimiento laboral. La tasa de participación en el mercado laboral cayó a su nivel más bajo en dos años, especialmente entre los hombres, mientras que el número de trabajadores a tiempo parcial aumentó hasta su nivel más alto en cuatro años, lo que impulsó la tasa de subempleo más amplia.

Las ganancias medias por hora aumentaron un 0,3 %, pero los economistas advierten que los despidos de las principales empresas podrían conducir a un aumento del desempleo en los próximos meses. Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés a la espera de señales más claras de las tendencias de inflación.

Destacado criptográfico semanal: la propuesta de reserva estratégica no aumenta la confianza

La reducción del riesgo en los mercados de derivados criptográficos persistió tras la propuesta del presidente Trump de incluir Bitcoin, Ether y otros tres tokens en una reserva nacional de criptomonedas estratégicas. Aunque el anuncio de Trump impulsó brevemente los precios de las criptomonedas, no mejoró las primas ni el interés abierto por los futuros de Bitcoin en la CME. La base, que refleja la rentabilidad anual prevista de la venta de futuros de Bitcoin al comprar al contado, experimentó un aumento momentáneo, pero cayó rápidamente, lo que indica que los inversores institucionales estadounidenses siguen siendo cautelosos.

Los futuros perpetuos, populares entre los inversores no estadounidenses que buscan apalancamiento, también reflejaron esta tendencia, con su tasa de financiación alcanzando niveles negativos no vistos desde septiembre de 2024. El anuncio de Trump no ha hecho mucho para mejorar la confianza en la CME, ya que la base se mantuvo en un solo dígito durante la breve recuperación de Bitcoin. Cabe señalar que las políticas de Trump siguen alterando los mercados financieros en general, y la criptografía no actúa como un refugio seguro en medio de la incertidumbre global.

El aumento de las liquidaciones y los flujos de salida récord de los productos cotizados en bolsa de Bitcoin sugieren una aversión al riesgo continua. Incluso los inversores en criptomonedas, tradicionalmente tolerantes a la volatilidad, están optando por mantenerse al margen mientras observan los primeros meses del segundo mandato de Trump. Aunque la postura procripta de Trump anteriormente impulsó al Bitcoin a nuevas alturas, sus recientes políticas arancelarias y las impredecibles maniobras geopolíticas han desestabilizado el panorama criptográfico.

Otros tokens de alto rendimiento