Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (19 de septiembre de 2025): la volatilidad realizada de BTC y ETH cae a mínimos extremos tras las decisiones del FOMC

Aspectos clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

Esta semana, los mercados se centraron en una reunión clave del FOMC, principalmente para obtener información sobre la política monetaria futura en 2025 en lugar del recorte esperado de los tipos de 25 pb. La emisión de señales mixtas provocó una volatilidad intradía significativa, pero los mercados de opciones volvieron rápidamente a una lenta disminución de la volatilidad implícita. Esto es notable porque la volatilidad realizada para BTC y ETH ha caído a mínimos extremos (alrededor del 20 % y el 40 %, respectivamente), mientras que la volatilidad implícita sigue siendo elevada, con 10 y 20 puntos más alta. El interés abierto en perpetuos está cerca de su máximo histórico. En el mercado de opciones, la volatilidad implícita de tenor corto experimentó un breve aumento durante el evento FOMC antes de continuar su tendencia a la baja en busca de una menor volatilidad realizada.

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