Resumen mediante IA
Mostrar más
¡Entérate rápidamente del contenido del artículo y calibra el sentimiento del mercado en tan solo 30 segundos!
Aspectos clave:
Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en eventos macro; el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading; y futuros, opciones y contratos perpetuos.
El retorno de BTC a 100 000 USD ha hecho poco para reavivar el sentimiento en los mercados de derivados. El interés abierto en futuros perpetuos sigue siendo escaso, y los traders muestran un apetito limitado por volver a entrar en posiciones después de la cascada de liquidación de 19 000 millones de USD de octubre.
Sin embargo, la ausencia de un fuerte descenso del interés abierto sugiere que la última caída del mercado spot se debió más a la venta spot discrecional que a las liquidaciones forzosas. Por el contrario, el interés abierto de las opciones BTC y ETH se ha mantenido, lo que indica un cambio hacia el uso de opciones para la exposición direccional.
Fuentes: Bybit, Bloquear códigos
Después de semanas de trading dentro del rango entre 105 000 y 115 000 USD, BTC cayó por debajo del apoyo y volvió a probar rápidamente 99 000 USD, un nivel que se vio por última vez en junio de 2025. A diferencia de la cascada de liquidación de 6000 millones de USD del 10 de octubre, la caída de esta semana parece impulsada por el spot, con solo una caída de 500 millones de USD en intereses abiertos perpetuos. Los traders de Bybit siguen dudando en volver a entrar, manteniendo la OI de futuros muy por debajo de los niveles previos al choque a pesar de las tasas de financiación ligeramente positivas. La falta de apalancamiento minorista y los primeros signos de venta de la empresa DAT se suman a la precaución. Las Sequans descargaron 970 BTC de su tesorería, mientras que ETHZilla vendió 40 millones de USD en ETH para financiar una recompra de acciones, lo que sugiere un reposicionamiento estratégico en lugar de pánico.
Fuentes: Bybit, esquemas de bloques
El interés abierto de las opciones de BTC se ha recuperado rápidamente después del vencimiento de octubre, lo que indica a los traders que están ansiosos por recuperar la exposición a través de opciones en lugar de futuros perpetuos. Esta preferencia se reforzó el 4 de noviembre de 2025, cuando los volúmenes de opciones alcanzaron sus niveles más altos desde el 21 de octubre en medio de una caída del 6 % en BTC y una mayor venta de activos de riesgo.
El movimiento desencadenó otra explosión en el extremo frontal de la estructura del plazo, con una volatilidad implícita de corto plazo que se disparó casi 10 puntos por encima del 50 %. Los traders continúan cotizando en turbulencias a corto plazo de forma más agresiva que el riesgo a largo plazo. Las sonrisas de volatilidad se han inclinado aún más hacia las opciones put extrabursátiles, lo que subraya un mercado dominado por la precaución y la cobertura bajista.
Fuentes: Bybit, Bloquear códigos
ZCash (ZEC), el token de privacidad basado en pruebas de conocimiento cero lanzado en 2016, aumentó de 40 USD a 95 USD a principios de octubre de 2025 y, desde entonces, se ha cuadruplicado en precio, ya que ahora cotiza por encima de 400 USD. Su repunte ha despertado un interés renovado en tokens centrados en la privacidad como FIRO y DASH. FIRO (anteriormente Zcoin) mejora el anonimato al permitir a los usuarios quemar y canjear tokens sin historial de transacciones, un enfoque que va más allá de los métodos de ofuscación típicos. A pesar de un retroceso más amplio de las altcoins, FIRO aumentó un 239 % durante tres meses y un 30 % la semana pasada.
El repunte de los tokens de privacidad coincide con la creciente institucionalización de BTC y ETH a través de ETF Spot y empresas DAT, lo que ha llevado a los primeros defensores de las criptomonedas a buscar alternativas que preserven la descentralización y el anonimato. Esta tendencia se ha visto reforzada por un aumento en las búsquedas de Google de criptoactivos relacionados con la privacidad.
#BybitLearn #BybitResearch
Sin spam. Sólo un montón de contenido de calidad y actualizaciones sobre el mundo de las criptomonedas.