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Los comentarios prudentes del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre un posible recorte de los tipos de interés en septiembre marcan un momento crucial para los mercados financieros globales. Para el sector de las criptomonedas, una clase de activos muy sensible a los cambios macroeconómicos, este giro acomodaticio podría reavivar la confianza de los inversores, aumentar la liquidez y potencialmente estimular un ciclo alcista. Este artículo explora las implicaciones del posible recorte de tasas en la industria cripto en general, especialmente el rendimiento de las criptomonedas a corto plazo.
Tasas de fondos federales. Fuente: Economía del trading
Desde diciembre de 2024, la Reserva Federal se ha adherido a una política monetaria restrictiva, manteniendo los tipos de interés en el 4,5 % en un esfuerzo por frenar las posibles presiones inflacionarias de las políticas de tarifas de Trump. Un recorte de tipos en septiembre marcaría el primer movimiento de flexibilización de la Fed en 2025, lo que indica un posible cambio en su marco político desde la contención de la inflación hacia la estabilización económica.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizó en su discurso en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole de esta semana que la estabilidad actual en el desempleo y los indicadores más amplios del mercado laboral dan al banco central margen para proceder con precaución mientras evalúa los posibles cambios en la política monetaria. Describió que el mercado laboral se encuentra en un “tipo de equilibrio curioso”, conformado por una notable desaceleración tanto en la oferta de trabajadores disponibles como en la demanda de los empleadores, una dinámica inusual que señala vulnerabilidades crecientes en el empleo.
Powell advirtió que los riesgos bajistas para el crecimiento del empleo están aumentando y que los legisladores deben sortear cuidadosamente el delicado equilibrio entre reducir la inflación y evitar un pico de desempleo. Señaló que la inflación persistente podría estar impulsada en parte por factores externos, incluidas las tarifas introducidas por el presidente Donald Trump, lo que puede aumentar los costes para los consumidores y las empresas. En consonancia con el doble mandato de la Reserva Federal, promover el máximo empleo y mantener la estabilidad de los precios, Powell destacó la importancia de equilibrar ambos objetivos, especialmente en un clima de incertidumbre económica.
El mercado de criptomonedas aumentó en respuesta a los últimos comentarios de Powell, reflejando el repunte general de la renta variable estadounidense. El Bitcoin subió un 4 %, el Ether se disparó un 13,7 % y una ola de ganancias de dos dígitos se disparó entre las altcoins.
En nuestra opinión, si el recorte previsto de la tasa de septiembre marca el comienzo de un nuevo ciclo de flexibilización, el espacio de las criptomonedas podría estar al borde de un repunte más amplio, lo que podría marcar el comienzo de nuevos máximos históricos en los principales tokens.
Siguiente, profundicemos en los precios objetivo proyectados para Bitcoin y Ether.
Un analista con Standard Chartered predice que el precio de cada unidad de Bitcoin alcanzará los 120 000 USD en 2025. Otros analistas predicen un BTC de 200 000 USD por unidad en 2025.
Precio del Bitcoin. Fuente: Bybit
Bybit predice un objetivo medio de aproximadamente $150,000 para 2025, haciendo referencia a la caída del ciclo de 2024.
Objetivo de precio a Largo plazo
Para un inversor a largo plazo, es fundamental centrarse en el objetivo a cinco años.
Fuente: Invertir ARK
ARK predice un objetivo de $300,000 para 2025. Dicho esto, es beneficioso tener en cuenta la capitalización de mercado de 22,5 billones de USD del oro. Si el Bitcoin tuviera la misma capitalización de mercado que el oro, tendría un valor aproximado de 1 millón de dólares por unidad. En cinco años, incluso si el Bitcoin iguala solo la mitad de la capitalización del mercado del oro, su precio objetivo será de 500 000 USD.
Los participantes del mercado y los analistas técnicos están estudiando los siguientes niveles clave de ETH:
Rango objetivo | Significado | Catalizadores |
Entre $4,750 y $4,867 | Zona ATH Anterior | Resistencia histórica, barrera psicológica |
Entre $5,000 y $5,500 | Zona de ruptura | Entradas de ETF, acumulación de ballenas, actualizaciones de red |
El nivel de resistencia crítico para reclamar sigue siendo de $4,867. Un breakout exitoso por encima de esta zona indicaría una nueva fase alcista. Nota que $5,000 no es solo un número redondo, es un hito psicológico. Históricamente, ETH ha tenido dificultades con cada incremento de mil dólares antes de subir.
Bybit se hace eco del consenso general del mercado, identificando $5,000 como el siguiente nivel de resistencia importante de Ethereum. Como se ha señalado, este umbral no es solo técnico, es profundamente psicológico. Históricamente, cada incremento de mil ha actuado como una barrera mental para traders e inversores, y a menudo requiere múltiples intentos antes de una ruptura decisiva. La capacidad de ETH para conquistar estos niveles ha señalado normalmente el inicio de nuevas fases alcistas, impulsadas por una renovada confianza e impulso. Con el aumento de los flujos de entrada de los fondos cotizados (ETF) y el fortalecimiento de los fundamentales de la red, muchos analistas creen que una ruptura limpia por encima de los 5000 USD podría abrir el camino hacia los 5500 USD y más, especialmente si las condiciones macro siguen siendo favorables y el interés institucional sigue aumentando.
Precio objetivo a medio plazo
Los participantes del mercado prevén un objetivo de precio para Ether a finales de 2025 en el rango de 6728 a 7194 USD, lo que refleja una creciente confianza tanto en su trayectoria a largo plazo como en su impulso alcista sostenido.
Fuente: TradingView
La reciente recuperación de precios de Ether se refleja en su relación valor de mercado-valor realizado (MVRV), una métrica clave en la cadena utilizada para evaluar si un activo está sobrevalorado o infravalorado en relación con su promedio histórico. A principios de abril de 2025, el MVRV de Ether había caído a 0,88, lo que indica un periodo de infravaloración y precaución de los inversores. Desde entonces, ha repuntado bruscamente hasta 2,11, lo que refleja la renovada confianza del mercado y el creciente interés especulativo.
Esta trayectoria alcista en MVRV sugiere que Ether está entrando en una fase más alcista. Históricamente, durante los ciclos pico del mercado, la relación MVRV de ETH ha alcanzado niveles significativamente más altos.
Por ejemplo:
En el pico del ciclo de 2021, la relación MVRV de Ethereum alcanzó aproximadamente 2,7, lo que, si se replica, implicaría un objetivo de precio de aproximadamente 5600 USD por unidad.
En el pico del ciclo de 2017, la relación MVRV de Ethereum aumentó a casi 5,0, un nivel que, si se revisa, podría respaldar una proyección de precios a medio plazo de hasta $10,500 por ETH.
Instituciones
Fuente: CoinGlass
Los inversores Institucional se están posicionando cada vez más para cambiar a los activos digitales, con fondos de cobertura y gestores de activos que potencialmente reasignan capital de la renta variable tradicional a las criptomonedas. Esta tendencia está ganando impulso a medida que la incertidumbre macroeconómica y la volatilidad del mercado de renta variable impulsan la demanda de inversiones alternativas. Bybit espera que los ETF spot sigan siendo las principales fuentes de exposición para las instituciones no nativas de criptomonedas. El AUM de los ETF Spot de Bitcoin podría alcanzar los 200 000 millones de USD a finales de 2025.
Venta al por menor
En el lado minorista, los recortes de los tipos de interés a menudo desencadenan una ola de participación impulsada por FOMO, porque los costes de préstamo más bajos y un entorno monetario más acomodaticio fomentan la toma de riesgos. Históricamente, las señales prudentes de la Reserva Federal han provocado aumentos en la actividad de búsqueda en línea relacionada con la inversión en criptomonedas, seguidos de aumentos en la creación de carteras y registros de intercambios. Esta afluencia de inversores minoristas tiende a amplificar los movimientos de precios a corto plazo y aumentar la volatilidad del mercado, especialmente en altcoins y tokens emergentes.
A medida que la mayoría de las criptomonedas continúan alcanzando múltiples máximos históricos, esperamos más comportamiento FOMO de los inversores minoristas que buscan obtener exposición a los criptoactivos.
Aunque los recortes de tipos ofrecen varios beneficios potenciales, es importante tener en cuenta que un recorte de tipos de interés de septiembre sigue sin confirmarse. A pesar del creciente optimismo, la decisión sigue estando supeditada a los próximos datos económicos y a la evaluación de la Reserva Federal.
Fuente: FedWatch por grupo CME
Las expectativas del mercado de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos (bps) en septiembre han aumentado hasta el 85,3 %, y el 14,7 % restante de los inversores prevé una reducción más agresiva de 50 puntos básicos. Sin embargo, si los próximos datos de mano de obra antes de la reunión de la Reserva Federal del 16 al 17 de septiembre indican una fortaleza continua en el mercado laboral, la probabilidad de un recorte de 25 bps podría disminuir, lo que podría afectar a las expectativas de un recorte de tipos más amplio para el resto de 2025.
Bybit ha resumido los posibles escenarios en el siguiente gráfico. Inversores pueden ajustar sus posiciones de mercado a medida que llegan más datos de mano de obra a principios de septiembre.
Escenario | Cripto | Oportunidad |
Reducción de Financiación confirmada | Alcista | Más ventajas de las altcoins |
Reducción de la Financiación retrasada | Corrección a Corto plazo | Acumulación durante las caídas del mercado |
Corte de Financiación invertido | Bajista | Posiciones defensivas en BTC |
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