Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (9 de mayo de 2025): el sesgo de put/call de Ether se vuelve notablemente más alcista que el de Bitcoin

Aspectos clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto analiza los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading, y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

Después de operar principalmente de forma lateral a finales de abril de 2025, un acuerdo comercial entre EE. UU. y Reino Unido provocó un repunte de las criptomonedas. BTC subió más de 100 000 USD por primera vez desde febrero, pero es el rendimiento de ETH lo que captó la atención del mercado de derivados. 

Un aumento del 23% en el precio spot de ETH condujo a una estructura de plazos invertida y un aumento en la volatilidad del front-end. La tendencia put/call para ETH cambió de un sesgo bajista a un sesgo de casi el 10 % hacia las opciones call OTM. Otros indicadores de sentimiento, como las tasas de financiación de perpetuos y el rendimiento de los futuros, también respaldaron el repunte. Por el contrario, aunque las tasas de financiación y el sesgo de BTC han aumentado, su volatilidad implícita sigue siendo baja en el 40 %, más de 30 puntos por debajo de la volatilidad implícita de 7 días de ETH.

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