Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (6 de agosto de 2025): La prima de la opción de Ether duplica la de Bitcoin después de los débiles datos de empleo de EE. UU. de la semana pasada y Solana protagoniza flujos continuos hacia opciones de compra

Aspectos clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto analiza los eventos macroeconómicos; el estado actual de las criptomonedas y las señales de trading del volumen de spot trading; y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

Agosto ha comenzado con una nota más bajista, en comparación con julio, y el posicionamiento del mercado de derivados indica que los traders se estaban preparando para una caída más pronunciada de lo que realmente ha sucedido. Aunque las pérdidas de precios spot se han ralentizado, la confianza sigue siendo moderada. La semana pasada trajo una mezcla de narrativas para los mercados de criptomonedas: El presidente Trump amplió su programa de tarifas recíprocas en su fecha límite del 1 de agosto, los datos de empleo de EE. UU. más débiles de lo esperado provocaron incertidumbre en torno a la dirección de la política de la Fed y el “Proyecto Cripto” de la SEC ofreció un impulso alcista para la tokenización y las cadenas de bloques de Capa 1. 

En perpetuos, las tasas de financiación bajaron en múltiples tokens a medida que los precios spot reaccionaron al decepcionante informe de trabajos. Y en el caso de las opciones, ETH sigue operando a casi el doble de la prima del BTC y muestra una mayor tendencia a invertir su estructura de términos de volatilidad durante los principales movimientos del mercado, lo que es evidente en la inversión de ETH durante el fin de semana posterior al informe de trabajos, que contrasta con la falta de respuesta del BTC.

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