Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (19 de junio de 2025): ETH presencia un sentimiento menos bajista que BTC y los movimientos del precio de BTC se mantienen dentro de un rango

Aspectos destacados clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos se profundiza en eventos macroeconómicos; el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

El último conflicto de Medio Oriente ha tenido un impacto en los volúmenes de negociación de contratos perpetuos de permuta y ha impulsado tasas de financiamiento negativas para varios tokens. La reducción de riesgos en todo el mercado, debido a los temores de un conflicto creciente entre Irán e Israel, ha llevado a disminuciones significativas en los activos criptográficos, con Bitcoin (BTC) por debajo del 4 %, Ethereum (ETH) por encima del 8 % y Solana (SOL) por un 10 %. Sin embargo, los mercados de opciones de ETH muestran un sentimiento menos bajista hacia las opciones fuera del dinero (out-of-the-money, OTM) en comparación con las opciones a corto plazo de BTC, con una tendencia positiva de put-call para vencimientos superiores a 30 días. Mientras tanto, el interés abierto en perpetuidades ha disminuido desde los máximos de junio, pero permanece estable por encima de los 9 mil millones de USD, mientras que la volatilidad implícita a corto plazo para las opciones de BTC es casi la mitad de la de las opciones de ETH. Además, la volatilidad realizada a 7 días se sitúa en el 30 % para BTC y en el 70 % para ETH.

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