Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (11 de junio de 2025): un sesgo de más del 10% en las opciones de ETH según se aproximan las OTM calls

Aspectos destacados clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos; el estado actual de las criptomonedas y las señales de negociación del volumen de negociación al contado; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La semana pasada, una pelea pública entre el presidente estadounidense Trump y el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, tuvo poco efecto en los mercados de tasas de financiación perpetuas, pero causó una breve disminución en los precios al contado de las criptomonedas. Sin embargo, BTC ahora está a solo $2,000 por debajo de su máximo histórico de $111,000, con mercados de opciones que muestran un sentimiento neutral a ligeramente alcista. Por el contrario, las opciones de ETH están sesgadas más del 10 % hacia las llamadas de OTM, lo que refleja su rendimiento más sólido durante la última semana. La mayoría de los tokens han mantenido tasas de financiación positivas, con un aumento de los intereses abiertos de ETH de 700 millones de USD. Además, la volatilidad implícita de corto plazo de BTC es casi la mitad de la de ETH, con la volatilidad realizada a 7 días de ETH en poco menos del 60 %, en comparación con el 30 % de BTC.

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