Resumen mediante IA
Mostrar más
¡Entérate rápidamente del contenido del artículo y calibra el sentimiento del mercado en tan solo 30 segundos!
Aspectos clave:
Nuestro informe mensual analiza la volatilidad de las opciones para inspirar tu próximo movimiento de criptomonedas.
Tras el vencimiento significativo de los contratos el 27 de diciembre de 2024, y a pesar del mayor vencimiento de un solo día en la historia de los derivados cripto, el aumento anticipado de la volatilidad no se materializó. En su lugar, la volatilidad realizada de BTC, ETH y SOL disminuyó, desafiando las expectativas. Las conclusiones clave incluyen las siguientes:
La caducidad limitada de las opciones in-the-money (ITM) redujo el impacto potencial en el mercado impulsado por la cobertura.
Volatilidad implícita posterior a la caducidad para las opciones a más largo plazo negociadas con una prima.
El mercado general sigue siendo cautelosamente alcista, con crecientes primas de volatilidad a pesar de los recientes movimientos de precios.
Consulta los aspectos destacados del informe.
Aunque el vencimiento del 27 de diciembre caducó en más de 435 millones de dólares en contratos, la respuesta real del mercado fue moderada. Solo 65,53 millones de USD en opciones de BTC vencieron in-the-money (ITM), lo que indica que la mayoría de los contratos significativos vencieron sin valor. La agrupación de opciones put y call de ITM en altos niveles de ejercicio (entre 70 000 y 105 000 USD) puso de relieve la falta de actividad de cobertura significativa que normalmente impulsa la volatilidad durante los eventos de vencimiento.
Como resultado, la volatilidad realizada para BTC, ETH y SOL cayó, y las caídas más notables se observaron en los días posteriores al vencimiento. Esta tendencia refleja un entorno de mercado en el que las sofisticadas estrategias de trading no han llevado a los picos de volatilidad previstos, lo que indica un sentimiento cauteloso entre los traders.
A pesar de la falta de volatilidad inmediata tras el vencimiento, las expectativas de volatilidad futuras para 2025 siguen siendo elevadas. Los niveles de volatilidad implícita para BTC y ETH se han negociado lateralmente, pero la prima sobre la volatilidad realizada está en su máximo desde antes de las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024, lo que sugiere que los traders se están preparando para posibles oscilaciones de precios futuras.
La estructura temporal de la volatilidad implícita indica una demanda estable de opciones a corto plazo, incluso cuando el mercado navega por un invierno más tranquilo. Mientras tanto, el retorno a los precios de BTC por encima de los 100 000 USD no ha visto el mismo nivel de inversión en la estructura a plazo que los repuntes anteriores, lo que sugiere una postura de mercado menos agresiva. Sin embargo, una tendencia alcista de call en las sonrisas de volatilidad a corto plazo indica un optimismo continuo entre los traders con respecto a los posibles movimientos de precios en un futuro próximo.
#BybitLearn #BybitResearch
Sin spam. Sólo un montón de contenido de calidad y actualizaciones sobre el mundo de las criptomonedas.