Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (29 de enero de 2025): el mercado de opciones se recupera de la ola de ventas del lunes

Aspectos clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto analiza los eventos macro, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading, así como los futuros, las opciones y los contratos perpetuos.

Los mercados se enfrentaron a un importante evento de aversión al riesgo a principios de esta semana, ya que el anuncio del LLM de DeepSeek coincidió con fuertes caídas en los principales índices y mercados de criptomonedas. A pesar de la volátil liquidación en los mercados spot, el interés abierto en los swaps perpetuos se mantuvo estable, y las tasas de financiación se volvieron brevemente negativas antes de recuperarse. 

Los mercados de opciones experimentaron un aumento del volumen de trading durante la venta masiva, aunque las expectativas de volatilidad a futuro disminuyeron. El período de tasas de financiación positivas para perpetuos finalizó debido a la acción bajista de los precios spot el lunes. En el espacio de las opciones, la volatilidad realizada cayó por debajo de la volatilidad implícita, lo que refleja una repetición a pequeña escala de la inversión de la estructura del plazo previo a la ampliación. Cabe destacar que las opciones de ETH mantuvieron una prima de volatilidad sobre las opciones de BTC, mientras que las sonrisas de volatilidad a más largo plazo mostraron un sesgo alcista hacia las opciones de compra fuera del dinero (OTM).

Consulta los aspectos destacados del informe.