Informe de análisis de derivados cripto de Bybit y Block Scholes (24 de diciembre de 2024): la volatilidad sigue siendo moderada antes de que venzan las megaopciones el viernes

Aspectos clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en los eventos macro, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading, y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

El vencimiento de las opciones de final de año de diciembre está listo para ser significativo, con más de 525 millones de USD en contratos de opciones que vencerán este viernes (27 de diciembre de 2024) para BTC y ETH. Sin embargo, las expectativas de volatilidad siguen siendo bajas y han sido más receptivas a los recientes movimientos de los precios spot. La volatilidad realizada ha aumentado a medida que los precios spot fluctúan dentro de su rango reciente, pero las opciones a corto plazo no han seguido el ritmo de este aumento. 

Aunque la estructura de volatilidad de ETH se ha invertido, los BTC no han reaccionado de forma similar después de las recientes elecciones en EE. UU. Además, las tasas de financiación en las criptomonedas se han convertido en una nueva fase de mercado, a veces cayendo en territorio negativo junto con caídas en los precios spot. En términos perpetuos, las tasas de financiación han pasado de neutral a intermitentemente negativa, en consonancia con los movimientos de los precios spot. Mientras tanto, entre las opciones, la estructura de volatilidad de BTC ha sido menos receptiva a los cambios spot, mientras que las opciones a corto plazo de ETH muestran fluctuaciones significativas a niveles elevados. 

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