Informe de volatilidad de opciones de Bybit X Block Scholes (septiembre de 2025): BTC se dio cuenta de que las volatilidades caen a un mínimo histórico, mientras que el sesgo se torna bajista; el diferencial de venta es una buena opción en este mercado

Aspectos clave:

Nuestro informe mensual analiza la volatilidad de las opciones para inspirar tu próximo movimiento de criptomonedas.

• Caída de la volatilidad realizada: Las volatilidades realizadas para los tokens spot de BTC, ETH y SOL alcanzaron mínimos históricos a principios de septiembre, a pesar de las dificultades macro y el renovado ciclo de recorte de tipos de la Fed.

• Prima de volatilidad implícita: Los mercados de Opciones siguen valorando la elevada volatilidad implícita, manteniendo una prima sobre los niveles realizados. Esta dislocación, normalmente impulsada por el riesgo del evento, se ha reducido después de la resolución de FOMC.

• El sesgo de BTC se vuelve bajista: La tendencia de las opciones de BTC sigue siendo más bajista que la de ETH en los plazos. Agosto marcó un cambio de confianza de alcista a bajista, con sonrisas de volatilidad que reducen la protección a la baja con una prima. A pesar de que BTC alcanzó un ATH de 124 000 USD, OTM domina, lo que indica un mayor posicionamiento bajista.