Resumen mediante IA
Mostrar más
¡Entérate rápidamente del contenido del artículo y calibra el sentimiento del mercado en tan solo 30 segundos!
Aspectos clave destacados:
Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en eventos macro; el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading; y futuros, opciones y contratos perpetuos.
Las políticas de tarifas del presidente estadounidense Donald Trump están influyendo tanto en las cripto como en la renta variable estadounidense. La semana pasada, BTC y el S&P 500 se dispararon debido a una pausa de 90 días en las tarifas recíprocas (excluyendo China). La renta variable está ligeramente por debajo de sus máximos del 9 de abril, mientras que BTC se mantiene por encima de los 83 000 USD. Su estructura de términos de volatilidad implícita se ha normalizado, y la tendencia a la volatilidad ha mejorado con respecto al sesgo de la semana pasada hacia las opciones put extrabursátiles, aunque no ha cambiado completamente hacia las opciones call.
Consulta los aspectos destacados del informe.
Desde nuestro último informe, el interés abierto aumentó el 9 de abril de 2025, ya que los precios spot de las criptomonedas subieron después de la pausa temporal de las tarifas del presidente Trump, acompañada de un aumento de casi 10 000 millones de USD en los volúmenes de trading. Sin embargo, los volúmenes de trading han vuelto a los niveles de mediados de marzo y el interés abierto ha disminuido desde los máximos del 9 de abril. El aumento inicial del precio indica que la pausa de las tarifas sorprendió a los mercados, pero el retroceso posterior refleja preocupaciones sobre las tarifas restantes.
Después de invertirse durante gran parte de abril debido a los golpes de las políticas comerciales y los obstáculos macroeconómicos, la estructura de plazos de BTC se ha desinvertido, y la volatilidad de los activos front-end ha caído significativamente esta semana. Los volúmenes de compra y venta se han equilibrado, y las opciones de compra superan ligeramente las opciones de venta la mayoría de los días. El 9 de abril de 2025 reflejó la confianza mixta del mercado, ya que los volúmenes de call y put aumentaron, pero las put fueron más altas en general. El interés abierto sigue siendo mayor en las opciones Call y ha aumentado ligeramente desde la semana pasada, alcanzando su nivel más alto del mes (más del doble desde principios de abril).
A pesar de la subida del 9 de abril de 2025 que llevó a ETH a cerca de 1700 USD, los traders buscaron protección contra caídas, lo que dio lugar a mayores volúmenes en los contratos de venta en comparación con las opciones de compra. Desde entonces, los volúmenes de opciones de ETHUSDT han disminuido, pero el interés abierto sigue estando fuertemente ponderado hacia las opciones de compra con vencimientos posteriores, que han aumentado desde la semana pasada. Después de invertirse durante gran parte de abril, la estructura de volatilidad a plazo de ETH se ha aplanado, y la volatilidad se ha reducido en torno a la marca del 70 % en los plazos.
#BybitLearn #BybitResearch
Sin spam. Sólo un montón de contenido de calidad y actualizaciones sobre el mundo de las criptomonedas.