Informe analítico de derivados criptográficos de Bybit x Block Scholes (3 de julio de 2025): El bitcoin rebota de la baja volatilidad en 2 años; los sesgos de ETH se vuelven alcistas

Aspectos destacados clave:

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos; el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Después de negociar en gran medida dentro de rangos estrechos durante la mayor parte de la semana, a pesar de los máximos históricos en las acciones de EE. UU., los mercados criptográficos se rompieron el 2 de julio tras las noticias de un acuerdo comercial entre EE. UU. y Vietnam. Bitcoin saltó más allá de la marca de $110,000 del rango de $105,000 a $108,000, y Ether aprovechó $2,500, lo que provocó un aumento en la volatilidad implícita a corto plazo. La volatilidad implícita (IV) de 1 semana de BTC aumentó de un mínimo del 26 % al 35 %, aunque las sonrisas de volatilidad se mantuvieron estables. 

En el frente perpetuo, las tasas de financiación de SOL se volvieron negativas, sorprendentemente, incluso con la aprobación de los primeros ETF cotizados en EE. UU. para mantener directamente a SOL y permitir la toma de decisiones. Mientras tanto, en el mercado de opciones, los contratos de ETH a corto plazo mostraron consistentemente casi el doble de la volatilidad implícita de las opciones de BTC equivalentes, tanto durante la recuperación como en las posteriores retracciones.

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