¿Qué es Yearn Finance en DeFi y cómo funciona?

Este año, las criptomonedas y los proyectos basados en la blockchain han tenido picos de crecimiento y valor. Yearn Finance (YFI), más conocido como YFI o Yearn.Finance, es uno de los tokens ERC-20 que ha mostrado un enorme pico de precios que superan el valor de Bitcoin (durante un tiempo) a más de $25,000 por token. Sin embargo, sigue sin ser conocido a pesar de su increíble rendimiento proyectos y visión.

Por lo tanto, si está buscando una respuesta a la pregunta “¿qué es Yearn.Finance y cómo funciona?”, a continuación, encontrará en detalle  lo que necesita para entender del todo el concepto y los procesos que implica.

¿Qué es Yearn.Finance?

Yearn.Finance es un protocolo de préstamo financiero descentralizado (decentralized finance, DeFi) de código abierto con base en la blockchain de Ethereum. Funciona como una plataforma de agregados de rentabilidad para maximizar la inversión del usuario que mueve de forma automática los fondos del usuario entre los protocolos de préstamo DeFi, como Compound, Dydx, Curve o Aave.

A partir de ahora, Yearn es uno de los proyectos DeFi más populares y descentralizados del sector de las criptomonedas, mientras que el YFI es la criptomoneda nativa de Yearn.finance. A diferencia del Bitcoin, el YFI es un token de gobierno que cuenta con el protocolo autónomo.

Eso significa que los usuarios de la plataforma tienen el derecho de votar en la dirección del protocolo que más favorezca su intención. A partir de ahora, YFI es uno de los mayores tokens con bases en Ethereum que prioriza las estrategias de cultivo de rentabilidad automatizadas.

¿Cómo funciona Yearn.Finance?

Yearn.Finance está diseñado para trasladar de forma autónoma los fondos de los usuarios a proveedores que les proporcionen más beneficios al localizar el protocolo que ofrezca el mejor porcentaje de rentabilidad anual (annual percentage return, APR). Se considera un avance revolucionario en el sector de las DeFi debido a la potencial rentabilidad  paralela a la de las monedas estables.

Piense en Yearn.Finance como una plataforma de préstamos descentralizada que permite a los usuarios depositar monedas estables (stablecoins) ERC-20, como DAI, USDC, USDT, TUSD o SUSD en el protocolo. A cambio, los depositantes reciben una cantidad equivalente de yTokens. Así que, técnicamente, una moneda YFI es como cualquier otro token ERC-20. Pero en lugar de prestar las monedas estables depositadas en un protocolo concreto, la plataforma Yearn Finance cambia automáticamente los tokens a un protocolo con la mayor rentabilidad para maximizar el beneficio del usuario.

Al comparar YFI y otros tokens, YFI posee una mejor automatización y flexibilidad que nunca antes se había logrado en la blockchain. ¿Y lo mejor? La red solo cobra una pequeña comisión que se deposita en el fondo de la plataforma y que luego se distribuye entre los poseedores del token de YFI en forma de dividendos.

La retrospectiva de Yearn Finance

Andre Cronje es el fundador del popular protocolo DeFi, Yearn. Aunque este protocolo solo se lanzó en julio de 2020, ya se ha logrado una importante adopción por parte de los usuarios en la criptoesfera. A principios de septiembre, el token nativo de la plataforma, la moneda YFI, incluso alcanzó un valor máximo de aproximadamente $44,000.

El objetivo original de la plataforma surgió cuando Cronje manejaba dinero para amigos y familiares. Buscaba una forma de invertir las monedas estables para obtener ganancias. En ese momento, los protocolos más populares eran Aave, Fulcrum, Compound y dYdX. Por este motivo, Cronje comprobaba de forma manual estos protocolos para ver cuál ofrecía la mejor APR.

Para evitar mover de forma manual los tokens y pagar las tasas de gas todo el tiempo, codificó algunos contratos inteligentes (smart contracts) que harían el cálculo por él. Luego escribió las iteraciones para los yTokens. Estos yTokens podían leer la salida normalizada del APR y desplazarse al lugar que ofreciera los mejores rendimientos.

Después, se convirtió en la base de Yearn.Finance, que Andre utilizó primero él mismo antes de presentarla a otros usuarios. El aumento de la cantidad de usuarios tuvo un efecto positivo en el protocolo. Esto se debe a que cada vez que un usuario interactuaba, los contratos inteligentes comprobaban si era necesario un reequilibrio. Una mayor frecuencia de interacciones dio lugar a más desplazamientos entre protocolos. Y más desplazamientos producen un mayor rendimiento.

Actualmente, Yearn produce mejor rentabilidad en total que cualquiera de sus fuentes descendentes por sí sola. El concepto es bastante sencillo: el protocolo envía más capital al lugar con mayor rentabilidad.

¿Cómo funcionan los tokens de YFI?

YFI es el token nativo de la plataforma Yearn.Finance. Es pura y simplemente un token de gobierno, que permite a los titulares votar sobre las decisiones que afectan a Yearn.

Token de gobierno de YFI

YFI es un token ERC20 que se utiliza para todas las actividades de gobierno en la plataforma, como la votación de una propuesta de actualización o un cambio de protocolo. Hasta la fecha solo se han acuñado y distribuido 30,000 monedas YFI.

Para participar en el protocolo, los usuarios necesitan primero apostar su YFI en un contrato de gobierno. A continuación, reciben derechos de voto y un porcentaje de los beneficios del protocolo de cada uno de los productos de Yearn a intervalos regulares. Para reclamar las recompensas, los usuarios tienen que votar, y una vez que hayan votado, sus tokens YFI se bloquearán durante tres días, es decir, no podrán deshacerse del activo.

Valor total bloqueado de YFI

En primer lugar, el valor total bloqueado (Total Locked Valued, TVL) de YFI representa el valor en dólares de todos los tokens bloqueados en un contrato inteligente en un proyecto de préstamo descentralizado. Al analizar el TVL de YFI, la mayor parte del suministro bloqueado (29,968 monedas) entró en circulación. Así, el éxito del token estuvo marcado por un precio máximo histórico de $43,873 a mediados de septiembre de 2020, cuando su TVL en el protocolo matriz se disparó a más de $676 millones. A medida que aumentaba la opción de compra, el tipo de cambio YFI/USD se disparó con un crecimiento del valor de YFI de más del 13,0000%. ¿El resultado? YFI es ahora la primera criptomoneda que vale más que Bitcoin (BTC) por unidad.

¿Para qué sirve el producto yEarn de Yearn.Finance?

Yearn.Finance tiene varias características o servicios que los usuarios pueden aprovechar ahora. El componente yEarn del protocolo permite a los usuarios depositar cualquiera de varias monedas estables: DAI, USDC, USDT, TUSD, sUSD, y más. Y a partir de ahora, Yearn busca las plataformas DeFi que produzcan la mayor rentabilidad.

En los primeros días de la agricultura de rendimiento (yield farming), esto es para lo que Cronje construyó yEarn, para mover las monedas estables al mejor lugar para su crecimiento a medida que las condiciones cambiaban.

Con el tiempo, las actualizaciones y mejoras para asegurar el protocolo hicieron que Earn sea más sofisticado. Por lo tanto, el tamaño de la base de usuarios del protocolo hace que yEarn intente estimar la asignación óptima en lugar de simplemente volcar todas sus activos en un solo lugar. La asignación cambia todo el tiempo porque otros usuarios entran y salen directamente de los fondos de liquidez.

Yield Farming o Agricultura de rendimiento

Yield farming se hizo popular después de que el público se diera cuenta del potencial de hacer staking con sus criptoactivos para obtener un rendimiento pasivo. En el protocolo de yEarn, yield farming hace que los criptoactivos se muevan en paralelo en búsqueda de un fondo de liquidez que ofrezca la mejor rentabilidad porcentual anual (Annual Percentage Yield, APY) de una semana a otra. Eso también significa moverse en fondos más arriesgados de vez en cuando.

En junio de 2020, apostar monedas estables (USDT, USDC, DAI o TUSD) en el fondo de Y rendirá aproximadamente un 896%.

APY. Hasta ahora, hay más de $650 millones en criptoactivos apostados en el fondo Y. Por lo tanto, es una de las mejores ganancias en el sector de las finanzas descentralizadas.

¿Para qué sirven las bóvedas de Yearn.Finance?

Las bóvedas son uno de los principales componentes de Yearn.Finance. Son el mecanismo que guarda de manera temporal las ganancias de los accionistas. Estas ganancias se distribuyen a los titulares de YFI una vez que la tesorería alcanza o supera los $500,000. Y los beneficios se distribuyen como tokens yCRV.

Las bóvedas representan las reservas de fondos que siguen estrategias específicas. El uso de bóvedas ayuda a los miembros de la comunidad a trabajar en conjunto para construir estrategias que determinen el mejor protocolo de rentabilidad. Permiten a los titulares de las monedas de YFI utilizar cualquier activo como liquidez. La liquidez se utiliza como garantía y la garantía se gestiona a un nivel seguro para evitar incumplimientos. A continuación, el protocolo toma prestadas las monedas estables y las pone a trabajar en algún farming. A continuación, reinvierte las monedas estables ganadas.

¿Es Yearn Finance diferente de las demás Cripto?

Yearn Finance funciona de forma similar a otras plataformas de préstamo. Permite a los usuarios depositar cualquier moneda estable ERC20 como DAI, USDC, USDT, TUSD o SUSD en el protocolo y recibir una cantidad equivalente de yTokens (es decir, yDAI, yUSDC, yUSDT, yTUSD y ysUSD). Los yTokens son como cualquier otro token ERC20. La moneda estable subyacente se pone a disposición para préstamos.

En lugar de prestar las monedas estables a un protocolo concreto, la plataforma Yearn Finance cambia automáticamente los tokens a un protocolo con la mayor rentabilidad para maximizar las ganancias del usuario.

La red cobra una pequeña cuota que se deposita en el fondo de la plataforma y solo pueden acceder a ella los titulares de tokens YFI.

¿Qué grado de sostenibilidad tiene el ecosistema de Yearn.Finance?

El objetivo de Yearn.Finance siempre ha sido la sostenibilidad y la simbiosis a largo plazo. Su creador, Andre Cronje, diseñó originalmente el ecosistema para favorecer la participación y optimizar los ajustes mutuos. Cuando se hace una propuesta, el objetivo no es beneficiar a Yearn, sino ajustar todos los sistemas involucrados para beneficiar a todos los participantes y a los poseedores de monedas YFI.

“Yearn en sí mismo es un sistema que genera ganancias. Ha sido rentable desde el primer día, y ha sido capaz de recuperar cualquier gasto que hice,  por eso no sentí necesidad alguna de asignar tokens si estaba contento de jugar con las mismas reglas que los demás”.

Andre Cronje

Actualmente, YFI tiene una capitalización de mercado de más de $700 mil, con un volumen de negociación de $300 mil cada 24 horas. Al mismo tiempo, hay más de 29,000 de YFI en negocios activamente en 151 mercados activos.

La mayoría de los expertos coinciden en que Yearn.Finance es muy sostenible porque su rentabilidad es muy alta. Los rendimientos son altos principalmente porque YFI cuenta con el respaldo de un entusiasmo especulativo por los protocolos con programas de extracción de liquidez. El motivo por el que los “agricultores” pueden tener “rentabilidad” en porcentajes de tres dígitos y superiores es porque los especuladores siguen comprando nuevos tokens en los intercambios. Esto significa que los especuladores pagan por la “rentabilidad” que los “agricultores” obtienen en un concepto más directo.

¿Cuáles son los desafíos y riesgos de YFI?

Aunque YFI es actualmente pionera en yield farming de DeFi, no es la única plataforma de préstamos. Hace poco aparecieron en el mercado varias bifurcaciones de YFI (muchas veces cuestionables) y nuevos agregadores de yield farming como APY.Finance y plataformas de gestión de activos como Set V2. Lo que puede suponer nuevos desafíos para Yearn.Finance en términos de competencia dentro del sector.

Además, la rentabilidad actual de yield farming fluctuará y no durará para siempre. Existen muchas variables que pueden hacer que el público deje de comprar nuevos tokens y se centre en los que tienen un valor estable. Con el tiempo, esto llevará a una menor rentabilidad. Los expertos y los entusiastas de las criptomonedas se muestran esperanzados con que el lanzamiento de los productos de seguro, exchange, apalancamientoy liquidez previstos por Yearn puedan diversificar los flujos de ingresos de YFI y proporcionar un valor de opción para los titulares de YFI.

Por ahora, YFI sigue siendo uno de los avances más emocionantes en la gestión descentralizada. El protocolo ha creado una comunidad grande, diversa y entusiasta de personas que están muy interesadas en el éxito de yEarn. Además, el liderazgo de Cronje y la diversificación de los productos de Yearn son impresionantes.

Es importante recordar que YFI es todavía un trabajo en curso. Eso significa que no hay garantías de éxito ni de que el token YFI siga siendo valioso.

Yearn.Finance es un proyecto público, de código abierto, y cualquiera puede decidir imitar el protocolo y el concepto. A lo largo del año, Yearn ha encontrado muchos imitadores. Sin embargo, no son muchos los que poseen la tecnología propia que da a Yearn.Finance ventaja sobre sus competidores.

El valor del token YFI se asocia principalmente a la comunidad que rodea a yEarn y refleja la confianza de la gente en el protocolo y en las personas que lo respaldan. Esto lo hace impredecible y muy especulativo.

¿Cuál es el futuro de Yearn Finance?

El proyecto Yearn Finance ha suscitado un gran interés desde su lanzamiento. Después de que el token de YFI superara el valor de $40,000 a los pocos meses de su creación, muchos lo calificaron como “mejor que el Bitcoin”.

La naturaleza y la eficacia del protocolo son lo que impulsa la eficiencia de Yearn. Por este motivo, es probable que la base de usuarios de la plataforma siga aumentando en los próximos años. Sobre todo si tenemos en cuenta que Cronje ha anunciado que pronto se lanzará un nuevo Deriswaps y la próxima asociación de Yearn y Cream. El objetivo es centrarse en los productos básicos de préstamo y aprovechamiento que aumentan la rentabilidad con el apalancamiento.

La intención de Cronje de “simplificar” la DeFi para el ciudadano común resultó ser una estrategia ganadora que catapultó a Yearn al estrellato de las criptomonedas. Sus esfuerzos por simplificar el proceso y proporcionar una mejor experiencia de usuario estimularon la adopción masiva y el crecimiento de YFI.

Aunque la estrategia de yield farming de Yearn implica un alto nivel de riesgo, el protocolo ha logrado hasta ahora equilibrarlo y ha proporcionado una rentabillidad excelente este año con un riesgo relativamente limitado.

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