¿Qué son las tarifas de trading?

Como ya hemos analizado en el artículo de nuestro blog “¿Qué son los contratos perpetuos?”, hacer trading con contratos perpetuos es un método similar al de los futuros, mediante el cual los traders pueden obtener apalancamiento sin intercambiar el activo subyacente en el momento.  La principal diferencia entre los dos es que un contrato perpetuo no tiene fecha de caducidad, es decir, los traders pueden conservar el contrato técnicamente para siempre. Sin una fecha de entrega predeterminada, es probable que el precio del contrato y el precio al contado nunca coincidan.

Con el objetivo de anclar el precio de trading del contrato perpetuo al precio al contado, hemos introducido el mecanismo de financiación. Este funciona de la siguiente manera: si el precio de trading se establece por encima del precio al contado, los traders que tienen posiciones largas les pagan las tarifas de financiación a los que tienen posiciones cortas. Esto los incentiva a abrir más posiciones cortas y hace que disminuya el precio de trading, que vira hacia el precio al contado. Si el precio de trading es menor al precio al contado, los traders que tienen posiciones cortas les pagan tarifas de financiación a los que tienen posiciones largas, mientras que estos últimos toman el control para abrir más posiciones. De este modo, los precios suben y se logra un objetivo similar en términos de reducción de la diferencia.

¿Cómo funciona el mecanismo de financiación?

• En la plataforma de Bybit, la tarifa de financiación se origina cada ocho horas. La hora de liquidación se fija a las 00:00 (UTC), 08:00 (UTC) y 16:00 (UTC). El diferencial entre las 00:00 y las 08:00 determinará la tarifa de financiación de las 16:00. Del mismo modo, el diferencial entre las 08:00 y las 16:00 determinará la tarifa de financiación de las 00:00 del siguiente día, y así sucesivamente. O sea que, a las 08:00, sabrás cuál es la tarifa de financiación que se pagará a las 16:00. Si tienes abierta una posición larga o corta a las 16:00, se pagará o cobrará automáticamente según la tarifa de financiación fijada a las 08:00.

• Las tarifas de financiación no son recaudadas por el exchange, sino que se intercambian entre los traders que tienen posiciones largas y cortas. Si la tasa de financiación es positiva, los titulares de posiciones largas pagan las tarifas de financiación a los de posiciones cortas. Caso contrario, si la tasa de financiación es negativa, los titulares de posiciones cortas les pagan las tarifas de financiación a los de posiciones largas.