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En el volátil mercado de las criptomonedas, encontrar una fuente de rendimiento fiable sin exponer el capital a oscilaciones significativas del mercado es un objetivo principal para muchos inversores. Mantle Vault permite a los usuarios hacer exactamente eso. Situada dentro del paquete On-Chain Earn de Bybit, Mantle Vault es un nuevo producto de rendimiento de stablecoin de bajo riesgo diseñado para simplificar las complejidades de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Mantle Vault permite a los usuarios obtener rendimiento sobre las posiciones de USDT y USDC sin la necesidad de administrar manualmente claves privadas, tarifas de gas o estrategias DeFi complejas. DeFi Al asociarse con instituciones profesionales de gestión de activos, el producto conecta a los usuarios con estrategias de trading on-chain tradicionalmente reservadas para actores institucionales.
Posicionado como un producto de rendimiento DeFi protegido por capital, Mantle Vault prioriza la preservación del capital al tiempo que se dirige a rendimientos competitivos. Se basa en una sólida infraestructura que combina la Red Mantle y la Mainnet Ethereum, utilizando principalmente el protocolo de préstamo Aave para generar rendimientos. El producto tiene como objetivo una tasa porcentual anual (APR) estimada de aproximadamente el 7% al 12% en USDT y USDC, ofreciendo una alternativa atractiva a los productos de ahorro estándar.
Nota: Aunque el producto está diseñado con mecanismos de protección principal, todas las actividades on-chain conllevan riesgos inherentes relacionados con los contratos inteligentes y el rendimiento del protocolo.
Conclusiones clave:
Mantle Vault ofrece una solución de rendimiento protegida por capital para los titulares de USDT y USDC mediante el uso de estrategias neutrales en delta en el protocolo Aave
El producto tiene como objetivo una APR estimada del 7% al 12% con una asignación dinámica de activos entre estrategias en USDe y préstamos directos
Los usuarios se benefician de un acceso flexible a sus fondos, con un período de canje típico de dos a tres días
El mercado de las criptomonedas se ha enfrentado durante mucho tiempo a una brecha entre el trading de alto riesgo y los ahorros de bajo rendimiento. Entre los usuarios de criptomonedas, hay una alta demanda de rendimientos estables y predecibles en sus stablecoins (USDT y USDC). Estos rendimientos superan a las tasas de ahorro tradicionales sin asumir el riesgo de volatilidad asociado con las altcoins o el trading direccional.
Los rendimientos tradicionales de DeFi a menudo presentan barreras significativas de entrada. Los usuarios se enfrentan a la complejidad en forma de puente de activos entre cadenas, intercambio de tokens en exchanges descentralizados (DEX) y staking manual de activos. Además, los rendimientos de DeFi pueden ser muy volátiles, fluctuando enormemente en función de las condiciones del mercado. Tal vez la mayor carga es la necesidad de la gestión manual, ya que los usuarios deben supervisar constantemente los requisitos de margen y las proporciones de valor de la garantía para evitar la liquidación, un proceso que requiere vigilancia y experiencia técnica.
Mantle Vault se creó para resolver estos problemas específicos. Su visión es proporcionar una experiencia de usuario sencilla en la que el acceso con un solo clic a través de Bybit sustituya la necesidad de administrar billeteras o tarifas de gas. Su objetivo es ofrecer una APR atractiva en el rango del 7% al 12%, significativamente más alta que los productos de ahorro de intercambio centralizado (CEX) estándar.CEX
La bóveda emplea una cobertura de rendimiento avanzada a través de estrategias profesionales para mitigar el riesgo bajista. Al utilizar un modelo de financiación fuera de balance, Mantle Vault conecta a los usuarios directamente con fuentes de rendimiento on-chain, lo que garantiza que el rendimiento sea distinto de los préstamos basados en el exchange y se derive de la actividad DeFi transparente.
Mantle Vault incluye varias funciones principales diseñadas para equilibrar la seguridad, el rendimiento y la flexibilidad del usuario.
Es un producto de bajo riesgo y protegido por capital. Sus estrategias subyacentes son conservadoras, centrándose en la preservación del capital por encima del crecimiento agresivo. Esto lo convierte en una opción ideal para los inversores reacios al riesgo que buscan aumentar sus posiciones en stablecoin.
El almacén ofrece rendimientos competitivos, con un APR estimado objetivo de aproximadamente el 7% al 12%. Aunque esta tasa es un objetivo y no una garantía, representa una prima significativa sobre las opciones de ingresos pasivos tradicionales en el espacio cripto.
El producto utiliza una estrategia neutral delta. Esto significa que el enfoque de inversión está diseñado para ser inmune a los movimientos de precios de la garantía subyacente. Independientemente de si el mercado tiende al alza o a la baja, el valor de la cartera permanece estable en relación con el estándar de stablecoin.
Mantle Vault ofrece retiros flexibles. Mientras los fondos se implementan on-chain, los usuarios no están bloqueados en contratos a largo plazo. El plazo de canje típico es T+2 o T+3, lo que significa que los usuarios pueden acceder a sus fondos en un plazo de dos a tres días.
Por último, el almacén se basa en protocolos de confianza, específicamente aprovechando Aave. Como uno de los protocolos de liquidez más grandes y probados en DeFi, Aave proporciona la infraestructura de nivel institucional necesaria para la generación de rendimientos a gran escala.
El flujo operativo de Mantle Vault está diseñado para ser fluido para el usuario, mientras realiza operaciones complejas en segundo plano.
Cuando un usuario deposita USDT o USDC en el Depósito en Bybit, la solución On-Chain Earn de la plataforma agrega e implementa estos fondos. A continuación, los activos se conectan o asignan a la Red Mantle y a la Mainnet de Ethereum.
Una vez que los fondos están on-chain, el rendimiento se genera a través de Aave utilizando estrategias delta neutrales específicas. Por último, el rendimiento realizado se recopila y distribuye de vuelta a la cuenta Bybit del usuario, creando un flujo de ingresos pasivo sin intervención.
El núcleo del rendimiento de Mantle Vault reside en su enfoque delta neutral. En términos sencillos, ser delta neutral significa que la estrategia está cubierta contra la volatilidad de precios del activo que se utiliza. Incluso si el precio de un activo utilizado en la estrategia fluctúa, el valor total de la cartera en USD permanece estable.
La bóveda se basa en tres pilares de generación de rendimiento:
rendimiento de la oferta, que es el interés pagado por los prestatarios en el protocolo Aave
incentivos de staking, a menudo pagados en tokens de gobernanza o recompensas
apalancamiento controlado por riesgo, a menudo conocido como bucle, que multiplica el potencial de rendimiento sin exponer el capital al riesgo de mercado direccional
Aave fue elegido como la base de estas estrategias debido a su profunda liquidez y seguridad probada en batalla. Como protocolo DeFi de primera calidad, Aave puede gestionar la escala requerida para un producto de nivel institucional como Mantle Vault.
La estrategia USDe representa la parte de alto rendimiento de la cartera. Este proceso comienza convirtiendo los USDT o USDC depositados por el usuario a USDe, que es el dólar sintético de Ethena. A continuación, el USDe se suministra al mercado Aave V3 en Ethereum.
Los usuarios obtienen rendimientos de dos fuentes en esta estrategia: reciben el rendimiento de oferta nativo en Aave pagado por los prestatarios, y obtienen incentivos de Ethena, que se distribuyen frecuentemente como puntos o Sats.
Para mejorar estos rendimientos, la estrategia emplea looping, un proceso recursivo mediante el cual el protocolo proporciona garantías, pide prestados en su contra y reabastece los fondos prestados. Esto aumenta la eficiencia del capital y multiplica la APR generada por el rendimiento base.
La estrategia implica un flujo específico: depositar stablecoins, convertirlas a USDe (mediante staking o compra de mercado para obtener rentabilidad) y suministrar los activos a Aave V3. La APR esperada para esta estrategia oscila entre aproximadamente el 5% y el 11%. El plazo de retiro es de dos a tres días, con una capacidad de aproximadamente $600 millones.
La estrategia de suministro USDT/USDC se centra en la liquidez y la conservación. A diferencia de la primera estrategia anterior, este enfoque implica el suministro directo de USDT o USDC en Aave V3 en Ethereum. No hay conversión a otros activos, por lo que implica menos complejidad operativa.
La creación de posiciones es sencilla: el almacén deposita USDT o USDC y lo suministra directamente a los fondos de préstamo en Aave V3. Si bien la APR esperada es menor, que oscila entre aproximadamente el 1.5% y el 3%, la capacidad es significativamente mayor, estimada en alrededor de $5,000 millones. Esta estrategia garantiza que una gran parte del almacén siga siendo muy líquida para facilitar los canjes de los usuarios.
Mantle Vault no solo elige una estrategia sobre la otra. En su lugar, utiliza la gestión activa de la cartera para asignar fondos dinámicamente entre las dos opciones. El objetivo es equilibrar los rendimientos más altos generados por la estrategia USDe con la profunda liquidez y el perfil de riesgo más bajo de la estrategia de suministro directo.
Al mantener este saldo, la bóveda puede ofrecer una atractiva APR combinada que cumpla con el objetivo del 7% al 12% y, al mismo tiempo, garantizar que tus fondos permanezcan seguros. Esta combinación también es crucial para la eficiencia operativa, lo que garantiza que los retiros se puedan procesar dentro del plazo establecido de T+2 o T+3, independientemente de las condiciones del mercado.
La Seguridad es primordial para cualquier producto protegido por capital. Mantle Vault confía en Aave, el estándar de la industria para los préstamos, y opera en la Red Mainnet y la Red Mantle de Ethereum. Red Todo los contratos inteligentes implicados se auditan para garantizar la integridad del código.
Sin embargo, la transparencia en relación con el riesgo es esencial. Incluso con la protección principal, existen riesgos en el ecosistema DeFi. El riesgo de contrato inteligente sigue siendo un factor, ya que en teoría podrían producirse errores en Aave o el código de Vault. También existe riesgo del protocolo DeFi, específicamente en relación con el precio de referencia en USDe o la liquidez de los activos subyacentes.
Los usuarios también deben ser conscientes de la congestión de la red; mientras que el tiempo de canje objetivo es de 2 a 3 días, la obstrucción extrema en la red Ethereum podría causar retrasos.
Por último, son posibles las fluctuaciones de rendimiento, ya que la APR indicada es una estimación basada en las condiciones del mercado y no es fija.
Ganar criptomonedas a través de Mantle Vault es intuitivo y fácil de usar. Seguir estos pasos para empezar a obtener rendimientos:
1. Ve a la página de inicio de Bybit, localiza la pestaña Earn en la barra de navegación y selecciona On-Chain Earn.
2. Busque los activos elegibles, específicamente USDT o USDC. Localiza el botón Haz staking ahora y selecciona Bóveda Mantle entre las opciones de producto disponibles.
3. Introduce el importe de suscripción deseado en la página de staking. Revisa los términos y confirma la transacción haciendo clic en Haz staking ahora.
4. Una vez confirmada la transacción, tus fondos se despliegan y comenzarás a obtener la APR objetivo del 7-12%.
Mantle Vault está diseñado pensando en múltiples audiencias de criptomonedas. Es adecuado para los titulares de stablecoin que desean ingresos pasivos que superen las tasas de ahorro estándar, pero no quieren arriesgar su capital. También es atractivo para los usuarios que se sienten cómodos con el concepto de productos on-chain y prefieren un enfoque de transferencia a DeFi.
Por el contrario, no es adecuado para usuarios que requieren liquidez instantánea. Además, los traders de día o aquellos que puedan necesitar fondos inmediatamente para las opciones de compra de margen deben evitar bloquear los fondos en Mantle Vault, ya que el período de canje suele tardar de dos a tres días.
Mantle Vault representa un importante paso adelante para que las estrategias DeFi avanzadas sean accesibles para el inversor medio. Al ofrecer acceso a estrategias de grado institucional y neutrales en delta a través de una interfaz sencilla, Bybit permite a los usuarios maximizar su crecimiento de stablecoin sin el dolor de cabeza de la ejecución manual.
Equilibrando la seguridad a través de mecanismos de protección principal con un rendimiento objetivo del 7 % al 12 %, Mantle Vault salva la brecha entre los ahorros de bajo rendimiento y el trading de alto riesgo.
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