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Feb 17, 2022

Que es una CBDC o Moneda Digital del Banco Central

Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) se convertirán en la transformación más trascendental y fundamental del sistema financiero mundial desde Bretton Woods.

Las CBDC podrían transformar totalmente el sistema financiero global tal como lo conocemos en prácticamente cualquier iteración. Tienen la capacidad de alterar la faz de las finanzas y, a su vez, la naturaleza del dinero. El dinero fiduciario se digitalizará por completo como resultado de las CBDC, y las políticas monetarias y fiscales se integrarán por completo.

El desarrollo y la implementación del dinero del gobierno digital no es necesariamente una tendencia o un desarrollo que se pueda comercializar, pero representa lo que podría ser el cambio más significativo en la forma en que se construye y opera el sistema financiero, y es algo que todos deben tener en cuenta. Si las Monedas Digitales del Banco Central se diseñan e implementan de una manera específica, se redefinirá qué son el dinero y la moneda.

¿Qué es CBDC?

Una CBDC que por sus siglas en inglés significa «Central Bank Digital Currency» es una forma de dinero digital ampliamente disponible del banco central.

La moneda física producida por la Reserva Federal y los saldos digitales mantenidos por los bancos comerciales en la Reserva Federal son los dos tipos de dinero del banco central que se utilizan ahora en los Estados Unidos.

La forma virtual de la moneda fiduciaria de una nación está representada por una CBDC, que emplea un registro electrónico o token digital. La moneda fiduciaria es una moneda emitida por un gobierno central. Una CBDC también estará respaldada por una cantidad específica de reservas monetarias, a pesar de ser una réplica digital de una moneda fiduciaria.

Las personas, las empresas y casi todos en el sector privado podrán tener una billetera digital o una cuenta bancaria en su banco central gracias a las «Central Bank Digital Currencies» o CBDC.

Esto es importante en sí mismo, porque los bancos comerciales son los únicos que pueden contabilizar directamente con los bancos centrales en forma de reservas del banco central en nuestro sistema financiero actual.

Se dice que una de las causas clave para la formación de CBDC es el compromiso directo con las personas. Sin pasar por el sector de la banca comercial, los formuladores de políticas obtienen acceso a un conjunto completamente nuevo de herramientas para llevar a cabo la política monetaria. La voluntad de los bancos comerciales y la creación de préstamos del sector privado ya no limitará los esfuerzos de estímulo de los bancos centrales.

Los bancos centrales en realidad pasarían de prestamistas de último recurso a gastadores de último (o primer) recurso con este tipo de moneda digital del banco central.

Un instrumento tan potencialmente poderoso conlleva una inmensa responsabilidad, así como repercusiones igualmente poderosas, como intentaré explicar a continuación.

¿Cómo funciona una CBDC?

Cada CBDC (Central Bank Digital Currency) es una versión digital de la moneda fiduciaria existente de un país que funciona de manera similar. Debido a que tantos países están desarrollando sus propias CBDC, sin duda habrá variaciones en la forma en que operan, pero el modelo esencial sigue siendo el mismo.

La CBDC se puede utilizar como moneda de curso legal para pagar a los empleados o comprar bienes y servicios. Esto puede parecer algo que hemos visto antes. Después de todo, puede enviar dinero digitalmente desde su cuenta bancaria a la cuenta de un amigo en otro banco.

Este tipo de transacción, en cambio, no necesitaría pasar por muchos bancos ni tardaría varios días hábiles si se hiciera a través de una CBDC. En un solo libro de contabilidad digital, todo podría suceder prácticamente al instante.

Diferentes tipos de CBDC

Moneda digital de un banco central minorista

Retail CBDC es rastreable, anónimo y está disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana, gracias a la tecnología de contabilidad distribuida. También tiene el potencial de ser empleado para aplicaciones de tasa de interés.

Como resultado de estos beneficios, una moneda digital minorista del banco central se concentra en ayudar al público en general. También ayuda a reducir los costos de impresión de efectivo y promueve la inclusión financiera.

Monedas digitales de los bancos centrales al mayor

Al tiempo que resuelve los problemas de liquidez y riesgo de contraparte, la CBDC mayorista mejora la eficiencia de los pagos y la liquidación de valores. Es ideal para firmas financieras que mantienen sus reservas en un banco central.

Incluso los bancos centrales consideran que la moneda digital del banco central mayorista es una opción preferida para los sistemas actuales debido a su capacidad para aumentar la velocidad y la seguridad de los sistemas financieros mayoristas.

Ventajas y desventajas de CBDC

Los países que establecen sus propias CBDC tienen una serie de ventajas, que incluyen:

  • Una CBDC podría resultar en transacciones significativamente más rápidas, económicas y seguras, lo que sería beneficioso para todos.
  • Los consumidores pueden obtener acceso directo al dinero del banco central en las naciones donde se crean CBDC minoristas. Las CBDC podrían ayudar a abordar este problema en muchas naciones con grandes poblaciones no bancarizadas.
  • Los consumidores no tendrían que preocuparse de que su dinero se almacene en un banco comercial que podría quebrar. Sus fondos están seguros mientras el banco central de su país sea estable.
  • El dinero es considerablemente más fácil de rastrear con el CBDC porque todas las transacciones se registran en un libro de contabilidad digital. Esto podría ayudar a las fuerzas del orden público a detectar fraudes y otras actividades ilegales.

Las CBDC, por otro lado, tienen una serie de posibles desventajas:

  • El banco central de un país tendría control total sobre su CBDC. En teoría, el banco central podría decidir limitar los tipos de transacciones permitidas.
  • Cada transacción sería rastreada por el banco central, y al menos alguna información sobre los usuarios de CBDC estaría disponible. Siempre existe el riesgo de problemas de privacidad cuando una gran empresa tiene tantos datos de usuarios.
  • Las CBDC tardarán en ganar terreno. Algunas personas no podrán usar monedas digitales porque carecen de los recursos necesarios. Otros pueden desconfiar de las monedas digitales porque no confían en ellas.

Las CBDC se están probando en los países.

E-krona es la Criptomoneda sueca.

El banco más antiguo del mundo, el Riksbank sueco, lanzó el proyecto e-krona CBDC en 2017. Se realizó una prueba piloto junto con Accenture PLC desde 2020 hasta febrero de 2021, y el proyecto se extendió hasta febrero de 2022.

E-krona tiene como objetivo proporcionar una alternativa en caso de emergencia o interrupción de los proveedores de servicios de pago privados, asegurando la estabilidad del sistema de pago sueco.

Yuan digital en China

Uno de los primeros bancos centrales en crear una CBDC fue el Banco Popular de China. En 2014, formaron un comité de tareas para estudiar y desarrollar un Yuan digital. China anunció la prueba de un prototipo de CBDC en 2020, lo que le dio tracción.

En octubre de 2020, en el área de Luohu de Shenzhen, se llevó a cabo la primera prueba de Yuan digital. A principios de 2021, se llevó a cabo el segundo programa piloto en la ciudad de Suzhou. Según las proyecciones, el yuan digital afectaría al mercado de pagos de 27 billones de dólares de China.

DXCD (Islas del Este del Caribe)

El Banco Central del Caribe Oriental, la autoridad monetaria de los miembros de la Organización de Estados del Caribe Oriental, comenzó a trabajar en un proyecto de CBDC llamado DXCD para llegar a los sectores de la población económicamente desfavorecidos.

Antigua y Barbuda, Granada, Santa Lucía, San Cristóbal y Nieves están poniendo a prueba el prototipo. El objetivo principal de DXCD es proporcionar un sistema de pago minorista de bajo costo para ciudadanos sin tarjetas de crédito, comerciantes y comercio electrónico.

Dólar de arena (Bahamas).

El proyecto CBDC de Bahamas, denominado «Sand Dollar«, comenzó en 2019 y se completó en octubre de 2020. Se eligieron las islas Exuma y Ábaco como sitios para el proyecto.

Cada dólar de arena es una variación digital del dólar de las Bahamas, que está vinculado a un dólar estadounidense en una proporción de 1:1. La iniciativa brinda servicios financieros y pagos regulados a todas las personas.

Sovereign o Soberanía de las Islas Marshall

La República de las Islas Marshall anunció planes para construir una CBDC llamada Sovereign en 2018. (SOV). El dólar estadounidense es actualmente la moneda de curso legal de la isla, debido a la pequeña población de la isla de 58.729 personas y el alto costo de crear dinero.

En que se direfencia una Criptomoneda a una CBDC

Las CBDC no son un tipo de criptomoneda. Las CBDC se inspiraron en las criptomonedas, sin embargo, son dos tipos de moneda digital completamente diferentes.

La criptomoneda también ofrece mucho más anonimato que las CBDC. Las transacciones se envían y reciben mediante direcciones de billetera y se puede mantener cierta privacidad. Incluso se supone que algunas criptomonedas no se pueden rastrear.

La principal distinción entre las CBDC y las criptomonedas es el grado en que están centralizadas. Una criptomoneda es un dinero digital descentralizado, lo que significa que no está controlado por una autoridad central. Una cadena de bloques, que es un libro mayor público distribuido, se utiliza para procesar y registrar transacciones. La moneda digital de un banco central está regulada por un banco central, como su nombre lo indica.

Conclusión

Las CBDC tendrán un impacto significativo en el futuro de las finanzas, particularmente en la compra y venta de activos y valores digitales. Pero, ¿cuándo va a suceder? Esta respuesta se construirá sobre los cimientos de un marco legal específico para ayudar a los gobiernos globales a la transparencia, distribución y emisión de una forma de dinero digital.

El mundo comenzará a adoptar las monedas digitales como una norma a medida que las autoridades y los bancos centrales tomen medidas significativas para establecer CBDC.

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