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Recientemente ha habido conmoción en el Senado de los Estados Unidos con respecto a la deuda del gobierno de los Estados Unidos. Desde los republicanos que salen a mitad de la conversación hasta los temores de que se agoten los fondos de tesorería, el tema polémico ha generado disturbios entre inversores y comerciantes de todo el mundo. A medida que se acerca la fecha límite de junio, la pregunta sigue siendo si el gobierno de EE. UU. incumplirá su deuda multimillonaria. Aunque ha habido argumentos sólidos en lo que respecta al discurso entre los demócratas y los republicanos, aún no hemos visto un progreso significativo, ya que el argumento del techo de deuda sigue estando en punto muerto.
Desde posibles escenarios de incumplimiento hasta el impacto potencial del acuerdo de techo de deuda en el mercado criptográfico y Bitcoin, este artículo cubrirá todo lo que necesita saber sobre el vínculo entre el techo de deuda de EE. UU. y las criptomonedas, a medida que se intensifican los temores a un incumplimiento de deuda.
Puntos clave:
Introducido originalmente en 1917 como medio para proporcionar al Congreso la capacidad de controlar el endeudamiento general del gobierno, el techo de deuda de los EE. UU., o límite de deuda, es un límite legislativo sobre la deuda nacional total en la que puede incurrir el Tesoro de los EE. UU. El techo de deuda esencialmente limita el monto máximo que el gobierno federal puede financiar para que no puedan complementar la deuda existente con préstamos adicionales más allá del límite.
Lo interesante del techo de deuda de EE. UU. es que su propósito original era garantizar que la sucursal ejecutiva no tuviera poder ilimitado para acumular deuda. A lo largo de los años, el techo de deuda ha sufrido cambios y modificaciones para reflejar el panorama financiero cambiante de la nación.
Con la deuda de EE. UU. que se aproxima a los 32 billones de dólares, el gobierno de EE. UU. ha sobrepasado el techo de deuda de 31,4 billones de dólares que se había establecido anteriormente. Además de su déficit presupuestario anual, Estados Unidos ha tenido que pedir prestado dinero adicional para pagar paquetes de ayuda y estímulos para la pandemia. Como tal, llegar al techo de la deuda es un problema cada vez más apremiante con el que los legisladores deben enfrentarse, ya que la Secretaria del Tesoro de los EE. UU. Janet Yellen continúa haciendo sonar las alarmas sobre la tesorería que se queda sin recursos a principios de junio.
Además, ha habido conversaciones sobre la eliminación de todo el techo de deuda de EE. UU. a la luz de los diversos obstáculos geopolíticos y macroeconómicos, que van desde la pandemia global hasta las tensiones entre EE. UU. y China. Los críticos argumentan que el gobierno de EE. UU. necesita eliminar el techo de deuda para que la economía estadounidense pueda recuperar su ventaja competitiva en el mundo.
A 30 de mayo de 2023, el presidente de los EE. UU., Joe Biden, y el orador republicano Kevin McCarthy parecen haber llegado a un acuerdo de techo de deuda que suspende el techo de deuda de los EE. UU. de 31,4 billones de USD hasta enero de 2025, con la esperanza de dar al gobierno tiempo suficiente para pagar sus facturas. Para mantener la nueva deuda al mínimo, se promete que los gastos discrecionales que no sean de defensa se mantendrán estables para 2024.
Un incumplimiento de deuda estadounidense podría dar lugar a una amplia variedad de problemas tanto para EE. UU. como para el mundo.
En primer lugar, podría producirse un cierre del gobierno. Se trata de una situación en la que los servicios gubernamentales no esenciales se detienen de forma efectiva, afectando a varios sectores y ciudadanos que dependen del apoyo gubernamental. Los estadounidenses tuvieron una vista previa de esto durante el cierre del gobierno de 2013, cuando los miembros del gobierno no estuvieron de acuerdo con la Ley de Apropiaciones Continuas. En general, el cierre del gobierno duró 16 días, lo que alteró significativamente las vidas de los empleados federales, ya que más de 1,3 millones de personas continuaron trabajando sin saber cuándo llegaría su próximo cheque de sueldo, mientras que 800 000 empleados fueron puestos en licencia y suspendidos temporalmente.
Otra consecuencia grave de un incumplimiento de deuda de EE. UU. podría ser una rebaja de calificación crediticia de EE. UU. Las agencias de calificación como Standard & Poor's y Moody's podrían tomar el incumplimiento de la deuda como una señal negativa de la fiabilidad de Estados Unidos y reducir la calificación crediticia del país. Si eso sucede, podría ser más costoso para los EE. UU. obtener un préstamo de valores del Tesoro en el futuro.
Uno de estos escenarios se produjo en 2011, cuando S&P emitió una perspectiva negativa sobre la calificación crediticia de deuda soberana de la AAA de Estados Unidos por primera vez desde el establecimiento de la agencia de calificación en 1860. La rebaja de las calificaciones de deuda soberana de AAA a AA+ amenazó la reputación libre de riesgo de los títulos del Tesoro de EE. UU.
Con el fin de evitar que este escenario se repita, el gobierno necesita llegar a un consenso y aumentar el techo de deuda para evitar cualquier posible repercusión de una rebaja en la calificación crediticia, y el riesgo de manchar la reputación de los valores del Tesoro de EE. UU.
En caso de incumplimiento de la deuda estadounidense, es probable que el valor del dólar caiga en los mercados financieros globales. Si bien el dólar estadounidense suele considerarse la moneda de reserva mundial, la incapacidad del gobierno para resolver el pago de su deuda podría socavar la fe en el dólar a medida que la confianza en los valores del Tesoro de EE. UU. cae. A su vez, esto podría conducir a tasas de inflación más altas, afectando a otras economías globales debido a su dependencia de las importaciones y exportaciones estadounidenses.
Además, los ciudadanos estadounidenses podrían ver un menor acceso al dinero de los fondos de jubilación u otras inversiones debido a la incapacidad del gobierno para administrar adecuadamente sus pagos de deuda.
La siguiente sección especula sobre lo que podría suceder si el techo de deuda de EE. UU. se eleva a tiempo, así como el escenario alternativo si EE. UU. incumple su deuda federal.
Aunque el techo de deuda de EE. UU. se eleva y el potencial de impago se pospone hasta 2025, la emisión de la deuda de Estados Unidos sigue siendo de billones de dólares, sin ninguna solución a corto plazo a la vista. Aunque la subida del techo de deuda de EE. UU. podría hacer que el dinero fluya de activos alternativos a acciones y bonos, este puede no ser el caso a largo plazo.
A medida que los obstáculos (como el contagio de la crisis bancaria y la próxima crisis crediticia) continúan afectando a la economía, el caso alcista a largo plazo para las criptomonedas seguirá creciendo más fuerte. ¿Serán Bitcoin y otras altcoins esa “huida hacia la seguridad” para los inversores que buscan refugio contra los problemas macroeconómicos del mundo? Solo el tiempo lo dirá, ya que el mundo sigue luchando contra los incendios de la inflación fugaz.
El impago de la deuda de EE. UU. podría crear un efecto dominó que muy bien podría acabar afectando al precio del bitcoin y otras monedas digitales a medida que se sacude la confianza en el dólar estadounidense. Es posible que los inversionistas desperdicien sus dólares estadounidenses y se alejen de las inversiones tradicionales. A continuación, podrían buscar activos alternativos para protegerse contra la economía fiduciaria. Esto incluye las divisas digitales, porque se consideran activos descentralizados, protegidos de la volatilidad a la que se enfrenta el dinero fiduciario.
En términos macroeconómicos, un incumplimiento de la deuda estadounidense también podría hacer que la inflación se disparara, ya que los valores del Tesoro se vuelven menos atractivos porque ya no se consideran tan libres de riesgo como lo eran en su momento. Esto beneficiaría aún más a Bitcoin, porque su oferta fija significa que no puede devaluarse por las políticas inflacionarias, a diferencia del dinero fiduciario.
Con el destino del techo de deuda de EE. UU. todavía en el equilibrio, los inversores y comerciantes inseguros del impacto potencial que podría tener en el mercado deberían tener precaución y gestionar su riesgo. Para aquellos que buscan invertir en Bitcoin y otras altcoins durante este período, es importante tener en cuenta las siguientes estrategias básicas al construir una posición en criptomonedas.
Si bien es posible que escuche a los maximalistas de Bitcoin o Ether afirmar que una cartera “maxi” que consiste en una sola moneda es ideal, esto puede ser extremadamente arriesgado durante tiempos de incertidumbre económica. La diversificación es clave al negociar cualquier activo, y lo mismo se aplica al Bitcoin y otras criptomonedas. Al invertir en una variedad de criptomonedas, puede ayudar a extender su riesgo en múltiples mercados y reducir el impacto potencial, en caso de que uno o más de ellos experimenten una recesión significativa.
El promedio de costo en dólares (DCA) es una estrategia de inversión que implica distribuir sus operaciones durante un período de tiempo para reducir el riesgo inherente de cualquier operación individual. Con DCA, está comprando una criptomoneda a intervalos regulares, independientemente de las fluctuaciones de precios. Este enfoque le permite comprar más de la misma criptomoneda cuando los precios son bajos y menos cuando los precios suben, lo que ayuda a reducir la volatilidad general en el mercado.
Al hacer esto con el tiempo, puede construir una posición en criptomonedas sin asumir demasiado riesgo asociado con la inversión de una sola vez. Este enfoque elimina parte de la especulación financiera involucrada en la inversión en criptomonedas y ayuda a maximizar sus retornos al asegurarse de que no esté entrando en picos o saliendo de valles.
La siguiente estrategia de negociación de Bitcoin solo debe intentarse si está gestionando activamente su cartera y está haciendo uso de pérdidas de parada ajustadas para evitar pérdidas masivas.
En teoría, el problema del techo de deuda de EE. UU. debería resolverse a su debido tiempo, ahora que se ha acordado un acuerdo entre ambas partes. Aunque puede haber volatilidad a corto plazo debido a posibles retrasos y obstáculos macroeconómicos, una vez finalizado el acuerdo, podríamos ver el retorno de la especulación descontrolada en las criptomonedas, ya que los comerciantes alcistas inundan el mercado con fondos en los que se han mantenido desde el inicio de la crisis de deuda de EE. UU.
Por otro lado, podría plantearse un argumento pesimista similar para que los usuarios transfieran sus fondos a activos más seguros como materias primas, acciones y bonos. Este flujo de salida podría provocar una corrección a corto plazo para las criptomonedas.
En conclusión, la crisis del techo de deuda de EE. UU. podría tener un efecto en los precios de las criptomonedas. Es importante que los inversores estén preparados, con un plan para proteger sus inversiones y mantenerse por delante de cualquier cambio repentino en el mercado. Esto incluye estrategias fundamentales como la diversificación y la inversión en DCA, que ayudarán a los inversores y comerciantes a gestionar posiciones estratégicamente y minimizar las pérdidas debidas a la volatilidad. Con la preparación y el conocimiento adecuados sobre cómo funcionan estas técnicas, puede beneficiarse del comercio de activos digitales durante este periodo de incertidumbre económica.
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