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Ethereum es una de las plataformas de cadena de bloques más antiguas y establecidas. Una de sus desventajas es que a menudo viene con tarifas de gas exorbitantes. ¿Y si le dijimos que hay una plataforma que no solo ofrece tarifas más baratas, sino que también le permite aprovechar su capital hasta 20 veces? No busque más. En este artículo, examinaremos el protocolo perpetuo.
Creado en 2018 porYenwen FengandShao-Kang Lee, Perpetual Protocol se llamaba originalmente “Strike” antes de cambiar su nombre hace más de un año. El protocolo perpetuo se basa en la cadena de bloques Ethereum. ComoUniswaporPancakeSwap, Perpetual Protocol es un intercambio descentralizado (DEX) que permite a los usuarios operar con apalancamiento, posiciones cortas y bajo deslizamiento. Es un contrato inteligente que utiliza creadores de mercado automatizados (AMM) en lugar de personas o instituciones para completar operaciones. El protocolo perpetuo no ofrece operaciones al contado.
PERP es el token nativo del protocolo perpetuo y es fundamental para su gobernanza. Aún en sus primeras fases, el protocolo perpetuo está gestionado actualmente por un equipo. Sin embargo, se dice que el plan final es transferir el poder a los titulares del PERP, con desarrollos y mejoras que caen sobre los hombros de la comunidad.
Además de ser un aspecto fundamental de la red, PERP también puede estar en juego. Los Stakers son recompensados con suministro de tokens no asignados o recién acuñados, así como la mitad de las comisiones de negociación en la red.
El protocolo perpetuo intenta reflejar los intercambios tradicionales en la negociación de contratos perpetuos a través de dos mecanismos: AMM y fondo de seguros.
Perpetual Protocol creó una nueva variante del popular creador de mercado automatizado (AMM) conocido como creador de mercado automatizado virtual (vAMM). Los creadores de mercado automatizados han sido probados en plataformas descentralizadas como Uniswap y Balancer y han demostrado ser buenos sustitutos de los medios centralizados de intercambio criptográfico.
Con las AMM típicas, los activos se depositan en grupos de liquidez que tienen dos tokens como par de operaciones. Los proveedores de liquidez (LP) ganan comisiones de los grupos. Estas tarifas se obtienen de los usuarios que comercian con los activos de los grupos. El vAMM está diseñado para la detección de precios y no para el intercambio al contado.
Al igual que las AMM de Uniswap,Curveor Balancer, la vAMM de Perpetual Protocol utiliza funciones matemáticas para determinar los precios de los tokens. Sin embargo, a diferencia de estas otras AMM, no hay un fondo de liquidez y no se almacena ningún activo real aquí (de ahí la “v” para “virtual” en vAMM). Actualmente, el equipo del protocolo perpetuo ha añadido manualmente los mercados del protocolo. Sin embargo, la comunidad aprobará los desarrollos futuros a medida que el Protocolo perpetuo se convierta en unaDAO (organización autónoma descentralizada) en el futuro.
La cadena inteligente del protocolo perpetuo cumple dos funciones:
La cámara de compensación es importante para aceptar depósitos de los comerciantes y para registrar tanto el importe del margen como el importe del apalancamiento que se va a tomar. Luego, pasa los depósitos a la otra mitad del contrato inteligente: la bóveda de garantía.
Mientras tanto, la bóveda de garantías asegura las posiciones comerciales y envía señales a vAMM para actualizar los precios de los tokens.
La liquidación o los eventos inesperados implican riesgos significativos y podrían hacer que los comerciantes no puedan financiar sus posiciones apalancadas. Cuando esto sucede, unfondo de seguro entra en juego.
Recuerde que la mitad de las comisiones de negociación se destinan a acciones gratificantes. Puede que te preguntes a dónde va la otra mitad. De hecho, el fondo de seguros se deriva de la mitad restante de las comisiones de transacción. Cuantas más personas utilicen la red, más crecerá el fondo de seguros.
Se ha establecido un contrato inteligente diseñado para acuñar nuevos tokens PERP con el fin de mitigar el riesgo de agotamiento cuando el fondo de seguros disminuye. Estos nuevos tokens se venden entonces como garantía en la bóveda, en una licitación para evitar la insolvencia del sistema.
Estas son las tres características clave del protocolo perpetuo.
El protocolo no tiene ninguna tarifa oculta, y los comerciantes pueden aprovechar la posición larga o corta con hasta 20 veces su capital en cualquier momento.
Hasta ahora, el protocolo perpetuo no ha carecido de liquidez. Su equipo afirma que esto no cambiará. Además de los activos criptográficos comoBitcoin,Bitcoin Cash,Ethereumy tokens basados en Ethereum, también puede aprovechar su fiat u oro en la plataforma Perpetual Protocol.
Un problema importante en elespacio de desconfianza esla pérdida inminente, que puede ocurrir cuando deposita su dinero en un fondo para ganar pasivamente. Debido a la volatilidad, sus inversiones pueden verse afectadas. Incluso si no pierde dinero, sus ganancias pueden reducirse significativamente.
A diferencia de otros proyectos de DeFi, las fluctuaciones de precios no afectan a las partes interesadas en el Protocolo perpetuo, por lo que no se produce una pérdida permanente.
Perpetual Protocol ha distribuido 178 millones de PERP a través de diferentes rondas de inversión privadas y campañas de minería de liquidez, especialmente de Balancer, Alameda Research y Three Arrows Capital. Las siguientes figuras son precisas a partir de este escrito.
Aparte de los beneficios mencionados anteriormente, algunas otras cosas diferencian al protocolo perpetuo de sus pares.
Altos niveles de seguridad:Quizás uno de los mayores puntos de venta de la plataforma, Perpetual Protocol es muy seguro. Es de código abierto, por lo que cualquiera puede comprobar si hay señales de alerta. Además de esto, ha sido sometido a auditorías externas de las famosas firmas criptográficas ConsenSys y PeckShield, recibiendo recomendaciones de ambos. Con el fin de asegurar los fondos de los usuarios, también tiene cobertura de seguro de Unslashed Finance y Nexus Mutual, dos empresas especializadas en protección relacionada con DeFi.
Tarifas bajas:se sabe que los protocolosEthereumLayer 2 cobran tarifas altas debido a la congestión de la red. Perpetual Protocol ofrece transacciones rápidas a un bajo coste.
Tras haber comprendido las fortalezas del Protocolo perpetuo, echemos un vistazo a algunos méritos.
Episodios de flash:el protocolo perpetuo ha experimentado problemas de latencia y choques de flash durante períodos de volatilidad muy alta. Este problema se debe a que los arbitrarios no pueden intervenir para tomar posiciones al otro lado de las grandes posiciones liquidadas, y los comerciantes individuales no pueden ajustar sus márgenes. [Nota del editor: A fecha de este escrito, parece que este problema se ha resuelto, ya que la reciente volatilidad no ha afectado al protocolo. Sin embargo, se requiere una observación adicional.]
Tarifas bajas:Sabemos que se supone que esto es una ventaja, pero el hecho es que ha planteado problemas para el protocolo. Por lo general, existe un desequilibrio entre el interés abierto largo y el corto, lo que supone la responsabilidad de la tasa de financiación en el fondo de seguros, no en los propios comerciantes. Este acuerdo no parece sostenible a largo plazo.
A partir de lo que hemos reunido hasta ahora, PERP podría hacerlo grande. La prohibición de las criptomonedas en China parece funcionar a su favor, ya que este cambio de las bolsas centralizadas a las descentralizadas ha hecho que más comerciantes se interesen por el PERP. Es difícil conseguir un apalancamiento de 20 veces, y es matemáticamente imposible que Perpetual Protocol se quede sin liquidez, gracias a su fondo de seguros. En general, el protocolo perpetuo está preparado para un gran crecimiento.
Bybit es una de las plataformas más seguras paracomprar PERP. El PERP no se puede comprar directamente; debe tener tokens de Ethereum o ERC y luego cambiarlos por PERP.
Fuente:Bybit PERP/USDT
El espacio DeFi ha progresado de manera increíble en los últimos años. Aunque numerosos protocolos están tratando de hacer que la criptomoneda sea la corriente principal, no todos tienen o tendrán éxito. El protocolo perpetuo (PERP), una propuesta única bajo Ethereum, podría generar enormes ganancias cuando el equipo renuncia al control total de su DAO. Y lo que es más importante, tanto la plataforma como el token están recibiendo atención en las redes sociales, a medida que más comerciantes empiezan a creer en su potencial. El protocolo perpetuo es incuestionablemente un DEX que merece la pena ver.
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