يتناول تقريرنا الأسبوعي لتحليلات المشتقات المالية للعملات المشفرة الأحداث الكبرى، والحالة الحالية للعملات المشفرة وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

تمكن BTC أخيرًا من تجاوز علامة 100 ألف دولار، مما أدى إلى زيادة مراكز التفاؤل في أسواق المشتقات المالية. يعكس هذا الشعور القوي والرغبة في التعرض لمزيد من الارتفاع في عمليات المبادلة الدائمة والعقود الآجلة. ارتفعت التقلبات الضمنية على المدى القصير حيث يسعى المتداولون إلى الخيارات للاستفادة من الانتعاش.

يرجى الاطلاع على أبرز ما ورد في التقرير.

تحول المتداولون الدائمون إلى التعرض لـ ETH

لقد أدى اختراق BTC الناجح لحاجز 100 ألف دولار إلى عودة ملحوظة لأسواق المبادلة الدائمة إلى مستويات اهتمام مفتوحة تاريخية، على الرغم من أن الاستجابة كانت مخففة إلى حد ما. في وقت سابق من الأسبوع، حولت أسواق المبادلة الدائمة تركيزها إلى ETH بعد فشل BTC المتكرر في اختراق حاجز 100 ألف دولار. بينما بقيت معدلات التمويل لكلا المشتقات عالية وإيجابية، زادت الفائدة المفتوحة في عقود ETH على حساب مراكز BTC قبل الاختراق. بالإضافة إلى ذلك، شكلت أحجام التداول في ETH نسبة أكبر من المعتاد في السوق.

لم تشهد خيارات BTC تدفقًا كبيرًا بعد حاجز 100 ألف دولار

أدى الارتفاع المفاجئ في أسعار السوق إلى زيادة حادة في الطلب على الخيارات قصيرة الأجل، حيث يسعى المتداولون للحصول على تعرض للتحرك الصعودي. لقد تسبب انقلاب هيكل المدة الزمنية لـ BTC في رفع مستويات التقلبات الضمنية قصيرة الأجل فوق التقلبات المحققة. على الرغم من أن التقلب الضمني لـ BTC أقل من ذلك لـ ETH، تُظهر بيانات الفائدة المفتوحة أن التدفق في فائدة خيار الشراء المفتوحة في أسواق BTC لم يكن بالغ الأهمية كما كان لـ ETH. ومع ذلك، لا يزال الانحراف في تقلب BTC شديد التفاؤل.

خيارات ETH أكثر تفاؤلاً من تلك الخاصة بـ BTC

أظهرت سوق خيارات ETH الوضع الأكثر تفاؤلاً قبل الحركة المفاجئة، بينما أشارت أسواق المبادلة الدائمة لكلتا العملتين المشفرتين الرئيسيتين إلى توجه إيجابي قوي. تُرجح الفائدة المفتوحة بقوة نحو خيارات الشراء الخارجية (OTM)، مما يشير إلى تفضيل قوي للتعرض للاتجاه الصعودي حيث تبدأ التقلبات المحققة في اللحاق بالتقلبات الضمنية. هذا الطلب على التعرض للاتجاه الصعودي واضح لكلا العملتين، خصوصًا مع الزيادة الكبيرة في فائدة خيار الشراء المفتوحة لـ ETH خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية.

مستوى متقدم

تقرير التحليلات المالية لمشتقات العملات المشفرة من Bybit X Block Scholes (5 ديسمبر 2024): بعد أن وصل الـ BTC إلى 100 ألف دولار، يظل المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن الـ ETH

تشهد سوق العملات المشفرة نموًا غير مسبوق، خاصة في الأصول الرئيسية مثل XRP وCardano (ADA) وStellar (XLM).

تشهد سوق العملات المشفرة نموًا غير مسبوق، خاصة في الأصول الرئيسية مثل XRP وCardano (ADA) وStellar (XLM)، والتي شهدت زيادة كبيرة في الأسعار (XRP بنسبة 444%، ADA بنسبة 280% وXLM بنسبة 512%). يتم دفع هذه الزيادة بشكل كبير من خلال التراكم العدواني من المستثمرين الكبار، وكذلك المشاعر الحذرة ولكن المتفائلة في مجتمع العملات المشفرة. 

في الوقت نفسه، يتراجع الاهتمام بالعملات المشفرة الساخرة بينما يركز المستثمرون على مشاريع أكثر استدامة. إن دمج الذكاء الاصطناعي في أنظمة البلوكتشين وظهور أحداث توليد الرموز شديدة السيولة يعيد تشكيل ديناميكيات السوق، مما يشير إلى مرحلة تحويلية للعملات المشفرة.

نمو كبير في العملات المشفرة الكبرى

يسلط التقرير الضوء على زيادات سعرية مثيرة للإعجاب لعدة عملات مشفرة كبرى:

على الرغم من هذه المكاسب، تظل المشاعر العامة في مجتمع العملات المشفرة متفائلة بحذر.

تراكم الكبار وتأثيرات السوق

 الكبار هو عامل رئيسي في ديناميكيات سوق العملات المشفرة الحالية:

منذ منتصف أكتوبر، كان هناك تراكم كبير لعملة البيتكوين بواسطة المحافظ الكبرى، التي أضافت ما مجموعه 91,856 بيتكوين. لعب هذا التراكم دورًا كبيرًا في دفع سعر البيتكوين إلى الأعلى.

على النقيض من ذلك، كان هناك انخفاض في حيازات العملات المستقرة بين هذه المحافظ، مما يشير إلى تحول استراتيجي نحو الاستثمار في العملات المشفرة بدلاً من اختيار الاحتفاظ بالأصول المستقرة.

تطور اتجاهات السوق والتكنولوجيا

العديد من الاتجاهات الناشئة التالية تعيد تشكيل مشهد العملات المشفرة.

بشكل عام، يؤكد تقريرنا على فترة تحويلية في سوق العملات المشفرة، تتميز بنمو كبير في الأصول، وسلوك استراتيجي من الحيتان ودمج تقنيات متقدمة.

الحيتان تُكدس البيتكوين مع وصوله إلى 100 ألف دولار؛ ظهور وكيل الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الشهري عن تقلب الخيارات في رؤى تقلب الخيارات لإلهام خطوتك القادمة في العملات المشفرة.

يرجى التحقق من أبرز ما في التقرير.

إشارات صعودية: وصول البيتكوين إلى 100 ألف دولار

يرسم تقلب الخيارات سردًا مثيرًا للاهتمام للبيتكوين بينما يقترب من إنجاز 100 ألف دولار. قبل الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024، شهد التقلب الضمني للبيتكوين ارتفاعًا دراماتيكيًا، مع ارتفاع التقلب الضمني قصير المدى بمقدار 25 نقطة مئوية تقريبًا فوق انتهاء الصلاحية بعد الانتخابات. أشار هذا الارتفاع إلى تمركز صعودي قوي في سوق المشتقات حيث سعى المتداولون إلى الاستفادة من التحركات السعرية المتوقعة مدفوعة بنتائج الانتخابات.

في أعقاب الانتخابات مباشرة، كان هناك انخفاض حاد في التقلبات قصيرة الأجل، بالتوازي مع ارتفاع في الأسعار الفورية التي أدت بدورها إلى تقلبات محققة أعلى. ومع ذلك، فإن الانخفاض في التقلبات الضمنية لم يعكس شعوراً هبوطياً طويل الأجل - بل أشار إلى تراجع مؤقت في حالة عدم اليقين بشأن نتائج الانتخابات. توضح هيكلية المدة للتقلبات الضمنية علاقة معقدة: في حين انخفضت التقلبات قصيرة الأجل، ظلت الخيارات ذات التواريخ الأطول ثابتة فوق 50%.

يشير تباين الاتصال/الخيار إلى طلب قوي على خيارات الاتصال الصعودية بالنسبة إلى خيارات البيع الهبوطية منذ الانتخابات، مما يعكس ارتفاع التعرض للصعود خلال ارتدادات BTC وETH. ومع ذلك، عندما تراجع BTC إلى 91.3K دولار، انحرف التباين بنسبة 6% نحو خيارات البيع، مما يشير إلى شعور هبوطي. كان هذا غير متسق مع أسواق العقود المستقبلية، التي ظلت فيها الأسعار فوق المستويات الفورية، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي. نشأ التباين نحو خيارات البيع الخارجية بناء على زيادة الطلب على التحوطات الوقائية، وليس بسبب نقص في اهتمام خيارات الاتصال. وفي النهاية، يقترح هذا أن المتداولين يعتقدون أن أي تراجع سيكون مؤقتاً، مما يدعم فكرة أن التقلب ضروري لكي يصل BTC إلى مستوى 100K دولار.

ETH من المرجح أن يتفوق على بيتكوين

على عكس بيتكوين، برز إيثيريوم (ETH) كأصل ذو طابع صعودي بشكل أكثر ثباتاً في الأسابيع الأخيرة. بينما أظهر كل من BTC وETH أنماط تقلب مماثلة فور الانتخابات، أظهر إيثر مرونة ملحوظة وزيادة في الزخم، خاصة في أعقاب استقالة جاري جينسلر. لقد أثرت هذه التحولات السياسية بشكل إيجابي على ديناميكيات سوق إيثيريوم، مما أدى إلى زيادة الطلب على خيارات ETH.

تفوق الإيثيريوم على البيتكوين خلال الأحداث السوقية الحاسمة، بما في ذلك الانتخابات والإعلانات عن الصندوق المتداول في البورصة (ETF) في عام 2024. بعد استقالة جينسلر، اكتسب ETH زخماً كبيراً حيث ركز التجار بشكل متزايد على الإيثيريوم كاستثمار أكثر جاذبية. يتضح هذا التحول في الانخفاضات الكبيرة في نسبة سعر البيتكوين إلى إيثيريوم في السوق الفورية، مما يشير إلى أن المتداولين يعيدون تخصيص تفضيلاتهم نحو ETH.

يؤكد الانحراف في التقلب الضمني بين خيارات البيتكوين والإيثيريوم على هذا الاتجاه، حيث تجاوزت نسبة التقلب الضمني لخيارات ETH تلك الخاصة بالبيتكوين، مما يعكس طلبًا أقوى على خيارات ETH. تاريخياً، أظهر الإيثيريوم تقلبات أعلى مقارنة بالبيتكوين. إعادة الارتفاع الأخير في التقلب الضمني لـ ETH يعيد تأسيس النمط النموذجي للإيثيريوم في تحقيق حق الخيار الأعلى في السوق.

علاوة على ذلك، تحول التحيز في تسعير الخيارات لصالح المكالمات لكل من البيتكوين والإيثيريوم، لكن تحيز ETH ظل أكثر قوة. يشير هذا إلى شعور صعودي أقوى بالنسبة لـ ETH، حيث يتموضع التجار بشكل أكثر جرأة لاحتمال ارتفاع سعره مقارنةً بالبيتكوين. مع استمرار تطور السوق، تزايد هيمنة إيثريوم والإشارات الصعودية من سوق الخيارات الخاص به يضعه كمرشح رئيسي في مشهد العملات الرقمية، مما يجعله من المحتمل أن يتفوق على بيتكوين في المستقبل القريب.

تقرير تقلب الخيارات Bybit X Block Scholes: تقرير تقلب الخيارات لشهر نوفمبر: التقلب في الطريق إلى 100 ألف دولار

ثيراستر (THRUST) هو DEX متطور على بلوكتشين Blast Layer 2، ويقدم برك AMM للسيولة القياسية والمركزة. 

 تقدم العديد من الحلول التي توفر رسوم قليلة، وقابلية توسع ممتازة، ومعاملات شبه فورية. تم إطلاق عدد لا يحصى من السلاسل الجانبية واللفائف وأنواع أخرى من شبكات Layer 2 التي تخدم بلوكتشين إيثيريوم في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه السلاسل، إن لم يكن معظمها، تكافح لتقديم أي شيء يتجاوز الرسوم المنخفضة وقدرة معالجة المعاملات السريعة. في حين أن هذه الفوائد لا تقل عن كونها رائعة - خاصة بالنظر إلى مشاكل الازدحام الشبكي التي لا تنتهي في إيثيريوم - يجب أن يتحرك الابتكار في هذا المجال إلى ما هو أبعد من منصة أخرى تقدم نفس مزايا التكلفة والسرعة.

 (BLAST) Layer 2 في أوائل 2024 كان تغييرًا منعشًا - أخيرًا، حل Layer 2 لإيثيريوم يقدم شيئًا أكثر من مجرد كفاءة في التكلفة والسرعة. تُعرف Blast على أنها سلسلة فريدة من الطبقة الثانية تقدم مكاسب أصلية للإيثريوم و

، وهي ميزة جذبت رأس مال كبير و

باستخدام القدرات الفريدة لـ Blast وشعبيتها في مجال التمويل اللامركزي، تم إطلاق منصة تبادل Thruster Finance اللامركزية 

 (AMM) الذي تم اختباره وتجربته بالإضافة إلى نموذج AMM أكثر تقدمًا مستمد من 

 (UNI) v3 والذي يعتمد على توفير السيولة المركزة. بالرغم من تقديم خيارات متقدمة لمبادلة الرموز وتوفير السيولة، يهدف Thruster إلى أن يكون سهل الاستخدام قدر الإمكان للمبتدئين من المتداولين و

 (LPs) والمطورين. كما قامت بدمج برامج الولاء الخاصة ببلست بشكل محكم — بلست جولد وبلست بوينتس.

 (THRUST) هو DEX على سلسلة Blast Layer 2 التي تقدم خدمات AMM القياسية وخدمات AMM السيولة المركزة لتشغيل عمليات تبادل الرموز وتقديم السيولة

. تم إطلاق Thruster في مارس 2024، بعد فترة وجيزة من إدخال شبكة Blast الرئيسية، ويعتمد على شعبية سلسلة البلوكشين Layer 2 في مجتمع التمويل اللامركزي، وكفاءتها في رأس المال ومميزاتها في التكلفة والسرعة.

بدأت Blast في فبراير 2024، وأصبحت مسبب تعطيل رئيسي في سوق Layer 2 من خلال تقديم فوائد عائد أصيلة لحاملي Ether والستايبلكوينز. ببساطة عن طريق جسر أموالك من ETH أو الستايبلكوين إلى Blast، يمكنك كسب عوائد تنافسية من هذه الأصول كفائدة إضافية على الكفاءة في التكلفة والسرعة التي يتفاخر بها Blast كحل 

. جذبت وظيفة العائد الأصيلة بسرعة مستخدمي التمويل اللامركزي إلى المنصة، وهو تطور استغله Thruster Finance بنجاح منذ الأيام الأولى لتشغيله.

يتكون Thruster Finance من ثلاثة أجزاء رئيسية: قسم تبادل الرموز، AMM العامل بعامل ثابت المستوحى من Uniswap v2 وAMM السيولة المركزة، والتي تتبنى الخصائص الأساسية لـ Uniswap v3.

أصبح Thruster بسرعة أكبر DEX على Blast من خلال تقديم خيارات تبادل رموز وتوفير سيولة مرنة للغاية وسهلة الاستخدام لمكوناته من AMM والتركيز على السيولة في AMM. في ذروة هيمنته على السلسلة، في يونيو 2024، تفاخر Thruster 

 (TVL) قريبة من 600 مليون دولار. على الرغم من أن البروتوكول حالياً ليس عند هذه المستويات العالية، إلا أنه لا يزال يحتل مرتبة أكبر DEX على بلوكتشين Blast، مع TVL حالي يبلغ 

 (اعتبارًا من 4 ديسمبر 2024).

يقع مشروع Thruster Finance في مرحلة التمويل الأولي في كاليفورنيا. تأسس في عام 2023 من قبل فريق مجهول الهوية وورد أنه ساهم في العديد من البروتوكولات الخمسين الأولى. في أبريل 2024، جلب Thruster انتباه وسائل الإعلام عندما 

 من عدة مستثمرين معروفين في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك Pantera Capital و OKX Ventures.

كيف تعمل ثراستر فاينانس؟

يدعم ثراستر تداول الرموز لـ ETH، وهي العملة المشفرة الأصلية لـ Blast؛ وBLAST، العملة المستقرة الخاصة بالبلوك تشين؛ وUSDB؛ ومجموعة من الرموز داخل نظام Blast البيئي. مثل التبادلات الأخرى القائمة على AMM، يتداول المستخدمون مقابل تجمعات السيولة الممولة من قبل LPs الذين يكسبون رسومًا من المعاملات في كل تجمع على حدة.

تتضمن المنصة قسم التحليلات الذي يوفر معلومات محدثة وشفافة عن معدلات التبادل الحالية والرسوم المعنية، 

، مستويات السيولة وأداء التجمعات.

هناك أيضًا قسم المحفظة الذي يساعد المتداولين على تتبع استثماراتهم وعملياتهم عبر التجمعات ويوفر معلومات عن أرصدة ومكاسب المستخدمين وتعهداتهم في تجمعات السيولة وتخزين العملات.

بالنسبة للـ LPs، توفر المنصة نوعين من تجمعات التبديل: AMM العامل الثابت القياسي، وAMM السيولة المركزة. سنناقش هذين النوعين من التجمعات في القسم أدناه.

كما يقدم ثراستر فرص دخل عبر التخزين. المستخدمون الذين يقومون بتخزين العملة المشفرة الأصلية للمنصة، THRUST، يتم إصدار رموز veTHRUST لهم، والتي تمنحهم الحق في كسب الإيرادات من عمليات البروتوكول وفوائد بروتوكول أخرى.

على الرغم من أن ثراستر فاينانس يقدم منتجات متقدمة إلى حد ما، فإنه يهدف إلى جذب جميع أنواع مستخدمي DeFi، بدءًا من المبتدئين وحتى المحترفين المخضرمين. لتلبية هذا الهدف، توفر المنصة وضعين لواجهة المستخدم: الوضع البسيط والوضع الاحترافي.

وضع البسيط مناسب للمبتدئين والمستخدمين الأقل خبرة. يتميز بمخططات رمزية سهلة الاستخدام، ومعلومات حيوية عن الرموز والمسبح وتكاملات اجتماعية. وفي الوقت نفسه، تم تصميم وضع المحترف لمستخدمي DeFi ذوي الخبرة ويوفر أدوات إضافية لإدارة الطلبات، واستخدام الرافعة المالية واكتشاف الأصول.

الميزات الرئيسية لـ Thruster Finance

واحدة من أنواع مسابح المبادلة في Thruster تعتمد على نموذج AMM العامل الثابت. هذا نظام AMM قياسي، قدم لأول مرة بواسطة Uniswap v1 وتم تحسينه في Uniswap v2. في AMM العامل الثابت، يعتمد مسبح المبادلة على صيغة بسيطة، 

 تمثل كميات رمزين في المسبح و 

 هو ثابت يبقى نفسه بغض النظر عن

. يوفر مقدمو السيولة (LPs) السيولة عند أي نقطة سعر لزوج التبادل، بغض النظر عن كيفية تحرك معدل التبادل.

نموذج AMM ذو العامل الثابت يقدم العديد من المزايا، بما في ذلك البساطة وقابلية التنبؤ العالية نسبياً للعائدات لمقدمي السيولة.

ومع ذلك، قامت Thruster ببعض التعديلات على نموذج AMM ذو العامل الثابت الأصلي الذي تطوره Uniswap. أولاً وقبل كل شيء، قامت المنصة بتنفيذ مستويات رسوم مختلفة لأحواض التبادل. مع Uniswap v2، يتم فرض رسوم موحدة على جميع التبادلات — 0.3% لكل معاملة. ومع ذلك، فإن استخدام نفس المعدل، دون أخذ مستويات السيولة والنشاط لحوض معين في الاعتبار، ليس هو الحل الأكثر مرونة. تحد هذه البنية من مرونة الحوافز لمقدمي السيولة — المستفيدين الرئيسيين من عائدات رسوم التبادل. لهذا السبب، قامت Thruster بتطبيق نظام رسوم متدرج، حيث أن نموذج الرسوم التفاضلي مصمم لتشجيع توفير السيولة الأكثر نشاطًا واستهدافًا وتجارة الرموز.

ميزة أخرى فريدة من نوعها لنموذج AMM ذو العامل الثابت من Thruster هي الدمج المباشر لأنظمة مكافآت Blast، نقاط Blast وBlast Gold. بالإضافة إلى عائدات رسوم المعاملات، قد يتأهل مقدمو السيولة للحصول على نقاط ضمن هذه البرامج الولائية.

كما تقدم Thruster نوعًا أكثر تقدمًا من تداول العملات الرقمية وتوفير السيولة بناءً على نموذج AMM للسيولة المركزة. هذا هو التغيير في AMM الذي تم تقديمه لأول مرة في Uniswap v3. 

في مُبدّل السوق الآلي المُركّز، يمكن لمزودي السيولة توفير السيولة ضمن نطاقات سعرية محددة داخل تجمع. المزايا التي تتمتع بها السيولة المركزة على النموذج العادي للعامل الثابت عديدة، مثل كفاءة رأس المال الأكبر، والإمكانية المطلوبة لعائدات أعلى وتقليل معدلات 

. يوفر هذا النوع من مُبدّل السوق الآلي مرونة أكبر لمزودي السيولة من حيث تخصيص رأس المال الخاص بهم.

مزودو السيولة الذين يساهمون بأموالهم في تجمعات مُبدّل السوق الآلي للسيولة المركزة من Thruster يحصلون أيضًا على نقاط Blast وذهب Blast بالإضافة إلى الإيرادات من رسوم التبادل.

 هو أداة مستكشف البلوكشين لنظام Blast البيئي. من حيث الوظائف والتصميم، فهو مشابه جدًا لـ 

 لـ إيثيريوم. يسمح لك Blastscan بعرض إحصائيات مفصلة حول رموز العقود الذكية وعناوين 

 المستضافة على منصة الطبقة الثانية لـ Blast. على الرغم من أن Blastscan يغطي النظام البيئي بأكمله لسلسلة الكتل ولا يعد جزءًا محددًا من Thruster Finance، إلا أنه يمكن استخدامه من قبل LPs لسحب السيولة من مسابح التبادل الخاصة بـ Thruster.

يمكن للـ LPs إضافة السيولة فقط عبر واجهة المستخدم الخاصة بـ Thruster، ولكن يمكنهم استخدام إما الواجهة أو Blastscan عند إزالة السيولة التي تمت إضافتها مسبقًا. الطريقة الأخيرة ليست بديهية مثل الخيار الأول، ولكن قد تناسب المستخدمين الأكثر معرفة بالأمور الفنية الذين يعتادون على الاستخدام النشط لـ Blastscan.

ميزة مميزة لـ Thruster هي وفرة الحوافز الإضافية للمستخدمين بالإضافة إلى الدخل القياسي من رسوم المعاملات. تشمل المكافآت المقدمة على Thruster ذهب Blast، ونقاط Blast، وائتمانات Thruster. من الجدير بالذكر أن هذه المكافآت ليست مقصورة على LPs، حيث يمكن للمشاركين الآخرين في المنصة، مثل متداولي الرموز والمروجين، أيضًا توقع تلقي بعض أنواع هذه المكافآت.

نقاط Blast هي مكافآت تؤهلك للحصول على إسقاطات BLAST الرمزية. يقوم مشروع بلاست بتوزيع هذه النقاط على محافظ الأفراد المؤهلة وعناوين العقود الذكية التي تحتفظ بأرصدة من أي من الأصول الثلاثة — ETH،

 (WETH) أو العملة المستقرة لمشروع بلاست 

. قامت Thruster Finance بدمج توزيع هذه النقاط لمجمعات السيولة المحددة. يتم تخصيص النقاط لمزودي السيولة المؤهلين الذين يساهمون في هذه المجمعات.

بلاست جولد يمثل المكافآت التي يقدمها مشروع بلاست الطبقة 2 لـ

 (DApps) التي تساهم بفعالية في تطوير نظام البلوكشين البيئي. في الأساس، بلاست جولد هو مكافأة إضافية (فوق نقاط بلاست) يقوم بلاست بتوزيعها على تطبيقات لامركزية محددة في شبكته. Thruster Finance هي واحدة من مستلمي بلاست جولد. يمكن لمشروع التطبيق اللامركزي المستلم أن يستوعب مكافآت بلاست جولد أو يشاركها مع مجتمع المستخدمين الخاص بهم.

قررت شركة Thruster مشاركة مكافآت Blast Gold مع مجموعتي مجتمع المستخدمين الرئيسيتين لديها: مزودي السيولة والمقايضين للرموز. بالنسبة للمجموعة الأخيرة، فإن المقايضات التي تشمل ETH أو USDB مؤهلة للحصول على مكافآت Blast Gold.

بالإضافة إلى المكافآت المقدمة من Blast، صممت Thruster برنامج ولاء خاص بها، وهو Thruster Credits. تُمنح هذه الأرصدة لمزودي السيولة، المقايضين للرموز، المشاركين النشطين في الحملات على وسائل التواصل الاجتماعي التي تديرها Thruster وأولئك الذين يحيلون مستخدمين جدد إلى المنصة. تؤهلك أرصدة Thruster لعملية توزيع مجانية مستمرة لرمز THRUST، والتي تهدف إلى توزيع 7٪ من إجمالي الرمز على مختلف مجموعات المستخدمين المؤهلين.

THRUST هو العملة الرقمية الأصلية لتمويل Thruster. تم إطلاقه في 9 أكتوبر 2024، وهو 

 تم إصداره على شبكة Blast. عندما تقوم برهن رمز THRUST على منصة Thruster Finance، ستصدر لكVote Escrowed Thrust (veTHRUST)، وهو أصل يؤهلك للحصول على مجموعة من المزايا، بما في ذلك حصة من العائدات من رسوم البروتوكول، مكافآت إضافية لتوفير السيولة، مكافآت من المشاركة في التصويت على السلسلة و 

 على الميزات الرئيسية والتوجه المستقبلي للبروتوكول.

THRUST هو أصل ذو إمداد محدود، بإجمالي وإمداد أقصى يبلغ 500 مليون. كما ذكرنا سابقًا، 7٪ (أو 35 مليون) من إمداد الرموز مخصص للتوزيع عبر إنزال جوي لعدة مجموعات من المستخدمين المؤهلين. تشمل هذه المجموعات مقدمين مؤهلين، ومتداولي الرموز ومستلمي نقاط برنامج مكافآت Thruster، بما في ذلك ائتمانات Thruster. بدأ الإنزال الجوي في يوم حدث إنشاء رمز THRUST (TGE) في أوائل أكتوبر 2024، ومن المقرر أن يستمر لمدة 90 يومًا، حتى 9 يناير 2025.

أسهم تخصيص الإمداد الإجمالي لرمز THRUST حسب الرسم البياني أدناه:

يمكنك شراء رمز THRUST في سوق Bybit الفورية ك

. يمكنك أيضًا الاستفادة من 

 لكسب جزء من مجموع جوائز الإجمالي البالغ 2 مليون THRUST. لكي يتأهل المستخدمون الجدد للحصول على مكافأة 200 THRUST، يجب عليهم إما إيداع ما لا يقل عن 500 THRUST، أو إيداع ما لا يقل عن 100 USDT وتداول ما قيمته 100 USDT من THRUST عبر أول صفقة فورية لهم. وفي الوقت نفسه، يمكن لحاملي حسابات Bybit الحاليين أيضًا كسب مكافأة تصل إلى 1,000 THRUST من خلال تداول ما قيمته 500 USDT على الأقل من THRUST في سوق التداول الفوري. تستمر الحملة حتى 10 ديسمبر 2024، الساعة 8:59 مساءً بتوقيت UTC.

لقد شهد صناع السوق الآليون (AMMs) نموًا هائلًا منذ تقديم هذا المفهوم بواسطة Uniswap في عام 2018. لقد أضاف نموذج السيولة المركزة، الذي قد تم الترويج له مرة أخرى بواسطة Uniswap DEX، خيارات إضافية وتنوعًا لمقدمي السيولة. ومع ذلك، فإن هياكل الرسوم غير المرنة وواجهات المستخدم الضعيفة قد أعاقت التبني الأوسع لكل من توفير السيولة وتبادل الرموز على AMMs لسنوات. 

Thruster Finance هو إضافة في الوقت المناسب إلى مشهد DEX القائم على AMM، مع مزايا مثل واجهة سهلة للمبتدئين، ومستويات رسوم مختلفة بناءً على خصائص كل مسبح، ومجموعة متنوعة من المكافآت الإضافية – مثل Blast Gold وBlast Points، بالإضافة إلى الاعتمادات الخاصة بالتطبيق.

تقدم Thruster مجموعة شاملة من الخيارات لمتخصصي DeFi، وكذلك لأولئك الجدد في توفير السيولة القائم على AMM أو تداول الرموز. كل ما يحتاجه Thruster الآن هو الاعتراف الأوسع واعتماده من قبل مجتمع مستخدمي DeFi — وهي مهمة ليست سهلة أبدًا في مجال تنافسي حيث أمثال Uniswap، 

 (CAKE) لا يزالون يهيمنون بشكل كبير.

ثيراستر (THRUST): AMM متقدم لنظام بلاست البيئي

Bybit Learn

web3

Explainers

العملات البديلة

تقدم Kroma (KRO) عملية طرح مستدامة الطبقة الثانية محسنة لألعاب الويب 3، مما يوفر معاملات منخفضة التكلفة وسريعة على Ethereum.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

تُعد الألعاب واحدة من أسرع التخصصات نموًا في صناعة تشفير، ولكن هناك المزيد من النمو 

في الألعاب المستندة إلى 

 ومنصات الألعاب التي تعوقها تكدس الشبكة وضعف قابلية التوسع وارتفاع رسوم المعاملات على 

 - وهي سلسلة الكتل التي غالبًا ما تكون الخيار الافتراضي لمطوري

 ازدحام الشبكة قابلية التوسع الرسوم 

 dApp لتوفير تجربة لعب سلسة، تحتاج المنصة الأساسية إلى إبراز المعاملات شبه الفورية وانخفاض 

 والقدرة على تحمل التكاليف. لسوء الحظ، غالبًا ما تعاني الإيثريوم في الجميع هذه المجالات.

 (L2) مخصص لألعاب الويب 3 يهدف إلى معالجة أوجه القصور في السرعة والتكلفة في سلسلة الكتل لطبقة الإيثريوم 

 (L1). باستخدام المجموعة من ميزات التدحرج المتفائلة والخالية 

 الميزات Kroma بأوقات حظر لمدة ثانيتين ورسوم غاز الرسوم لكسور صغيرة من سنت. الميزات بعد إطلاق مينيت في سبتمبر 2023، أنشأت بالفعل نظامًا بيئيًا شبابيًا ولكنه مزدهرًا لـ DApps، ليس فقط في مجال الألعاب ولكن أيضًا في 

 (NFTs) والبنية التحتية المزيد

 هي منصة تداول للطبقة الثانية معادلة لمنصة تداول للطبقة الثانية تركز على الألعاب وتستخدم 

 المجموعة من تقنيات الطرح المتفائلة وتقنيات مقاومة ZK. الطبقة الثانية 

إنشاء Kroma باستخدام إطار تطوير بدء تشغيل حزمة OP، وهي جزء من 

 (OP)، وهو نظام بيئي لسلاسل بدء التشغيل استنادًا إلى حزمة OP.

  تهدف Kroma إلى توفير بيئة قابلة للتطوير للغاية ومنخفضة التكلفة لمطوري ومستخدمي ألعاب الويب 3.

تم إطلاق مينيت للمنصة في سبتمبر 2023، وتضم بالفعل أكثر من 70 نشط تطبيق DApp نشط (اعتبارًا من أوائل نوفمبر 2024). 

 حوالي ثلث هذه التطبيقات، مع تركيز التطبيقات المتبقية بشكل أساسي على NFTs وFi والبنية التحتية.

تقدم Kroma للاعبين والمطورين مجموعة واسعة من الأدوات والتطبيقات المستخدم سهلة الاستخدام. أحد هذه الحلول هو 

Bridge، وهو حل يتيح لك إيداع أصول العملات المشفرة بسلاسة من شبكة Ethereum مينيت إلى Kroma سحب من Kroma مرة أخرى إلى Ethereum. ومن بينها Blockscout، وهو مستكشف البلوكشين متعدد الاستخدامات الذي يوفر إحصاءات مفصلة لمئات الشبكات لامركزية، بما في ذلك مينيت والاختبار الخاص بكروما والإيثريوم Optimism (OP) والقاعدة (BASE) وX غير القابلة للتغيير (IMX) والتنويع (GNO) المزيد

هناك أيضًا أكثر من 20 تطبيق ألعاب نشط من مجموعة متنوعة من الأنواع الممثلة في Kroma. أحد التطبيقات المزيد شيوعًا هو 

، وهي لعبة تتيح لك كسب النقاط من خلال استكشاف المجرات والقيام بالتمارين مثل القرفصاء، والجمع بين المرح واللياقة البدنية. ومن الأمثلة الأخرى على ذلك لعبة 

، وهي لعبة استراتيجية للذكاء الاصطناعي (AI) متكاملة مع الميزات التمويل اللامركزي.

تم إطلاق Kroma من قبل Lightscale، وهو عبارة عن ملابس لتطوير البلوكشين أسسها Taekyu Park وDriek Junyoung Chang. Lightscale هي شركة تابعة لشركة Wemade، وهي شركة عملاقة لتطوير الألعاب في كوريا الجنوبية وواحدة من شركات الألعاب الآسيوية الرائدة.

هناك أربعة عناصر أساسية للشبكة في Kroma - عُقد التحقق، والعُقد الكاملة دون مسؤولية التحقق من الكتلة، والمتابعين والمستخدمين النهائيين. يتفاعل المستخدمون النهائيون مع شبكة Kroma L2 مباشرة، على الرغم من أن لديهم أيضًا خيار استخدام الإيثريوم لنقل الأصول بين البلوكشين L1 وKroma.

المتسلسل هو العقدة حرجة تقوم بتجميع وتنظيم المعاملات خارج الشبكة L2 في مجموعات وإرسال المجموعات المعالجة إلى L1. تتحمل عُقد المتحقق مسؤولية التحقق من سلامة المعاملات والمكعبات. يمكن لمدققي Kroma أيضًا تقديم إثباتات خطأ بدون معرفة 

للاعتراض على صلاحية الكتلة في L1.

 بالإضافة إلى أدوات التحقق، هناك أيضًا عُقد كاملة دون مسؤولية قيد المعالجة الكتلة التي تقرأ بيانات المعاملات ومخرجاتها، وتعمل كجزء من آلية الإجماع الشاملة 

 للحفاظ على سلامة Kroma سليمة.

باستخدام هذا الإعداد، يمكن لـ Kroma تقديم الأداء استثنائي من حيث السرعة والتكاليف. يتم الانتهاء من كتل المعاملات على المنصة في غضون ثانيتين، في حين أن متوسط 

 على الشبكة عبارة عن أجزاء صغيرة من سنت، وهو تباين واضح مع متوسط الرسوم إيثريوم البالغة حوالي 3 دولارات (كما هو مسجل في 2 نوفمبر 2024).

الانتقال من الطرح المتفائل إلى الطرح ZK-Rollup

على الرغم من أن شبكة Kroma تم بناؤها باستخدام مكدس OP، وهو إطار شائع لعمليات 

، إلا أنها قامت بتعديل إعداد مكدس OP الافتراضي لدمج إثباتات ZK لتوفير نظام المزيد قوة ومقاومة للأخطاء. عادةً، تستخدم كتل المعاملات التي تتم معالجتها على Kroma التحقق المتفائل، أي أنها تعتبر صالحة ما لم يثير مسؤول التحقق تحديًا لكتلة معينة، مما يشكك في صلاحيتها. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم Kroma إثباتات ZK إذا تم الاعتراض على صلاحية الكتلة. تعمل البراهين كآلية احتياطية للمساعدة في معالجة كتل المعاملات بأكبر قدر ممكن من الكفاءة في حالة تحديات الصلاحية المحتملة.

في حين تمثل المنصة حاليًا مزيجًا من التفاؤل والتحقق من ZK، تهدف Kroma في النهاية إلى الانتقال إلى دحرجة ZK شاملة استنادًا إلى أدلة ZK كآلية التحقق الوحيدة. على الرغم من الانتقال إلى نظام إثبات يعتمد على ZK، ستظل المنصة متوافقة مع السلسلة الفائقة Optimism. بفضل الطبيعة المعيارية لتقنية OP Stack، يمكن أيضًا أن تكون Rollups القائمة على مقاومة ZK جزءًا من السلسلة الفائقة.

الميزات الرئيسية لكروما

سبيكتروم هو حل تخزين السوائل الأصلي في كروما

 باستخدامه، يمكنك إيداع الأثير (ETH) ورموز تخزين سائلة مختلفة (LSTs)، مثل stETH وeETH، في خزنة من أجل الاستلام على رمز تخزين سائل spETH من Spectrum. تتم استضافة الخزائن على 

منصة التمويل اللامركزي 

. يتم قفل spETH في هذه الخزائن في شكل رموز WeETH، مما يكسبك عوائد إضافية.

 التمويل اللامركزي  بينما تكسبك WeETH عائدات من خلال المخزن، يمكن استخدام spETH التي تدعمه في وقت واحد لكسب نقاط مكافآت من ثلاث منصات التمويل اللامركزي - Kroma و ether.fi و 

على الرغم من التصميم المتقلب إلى حد ما - وهو بالتأكيد ليس أمرًا غير عادي في عالم التمويل اللامركزي - يمكن أن تكون خدمات تخزين السوائل وإعادة ترتيب المنتجات من Spectrum طريقة رائعة لكسب عوائد ونقاط ولاء إضافية على العديد من منصات التمويل اللامركزي باستخدام نفس الاستثمار الأساسي.

 (KCU) لجذب المستخدمين من جميع أنحاء منظومة Kroma للمشاركة في بيئة لعب مشتركة.

  في بيئة ألعاب KCU، التي تتم استضافتها على شبكة Kroma، يمكنك سكّان Kromans وقاطني الكون؛ وإكمال مجموعة متنوعة من المساعي لكسب Ore، وهو مورد يستخدم للكشف عن صناديق Mystic Boxes؛ واستخدام صناديق Mystic Boxes للكشف عن معدات وعناصر إضافية لتجهيز NFTs Kroman الخاصة بك. أثناء المشاركة في KCU وإكمال الطلبات، يمكنك أيضًا التواصل مع اللاعبين الآخرين من خلال Kromans. تمنحك المشاركة في KCU أيضًا فرصًا للتأهل لعمليات الإسقاط الجوي لـ KRO.

 هو حل مصمم لمساعدة أي المستخدم على المساهمة في عملية التحقق من الكتلة على Kroma الطبقة الثانية وكسب حصة من مكافآت الكتلة. تنسيق التخزين هذا ممكن بفضل إجراء التحقق من حظر إثبات الحصة (DPoS) المفوض من Kroma

 تم إطلاق KGH في أواخر أكتوبر 2024.

يمكن لحاملي العملات المشفرة الأصلية في كروما، KRO، 

بأموالهم على أداة التحقق المفضلة للمساعدة في تأمين عمليات الشبكة، وكسب حصة من مكافآت الكتلة تتناسب مع المبلغ الذي حصة تفرض كل العقدة مدقق عمولة صغيرة على إجمالي المبلغ الذي يكتسبه المفوض. ويختلف المعدل العمولة بين المتحققين، وعادةً ما يتراوح بين 3% و10%.

يقوم المتحققون أنفسهم حصة KRO على Ethereum للحصول على الحق في معالجة كتل المعاملات. تدعي Kroma أنه كان هناك المزيد من 350 عقدة مسجلة على الشبكة كمراجعين منذ إطلاق المنصة. ومع ذلك، اعتبارًا من 3 نوفمبر 2024، لا يوجد سوى 13 مدققًا يمكنك تفويض الأصول إليهم من خلال 

  غالبًا ما يكون هؤلاء أعضاء مجلس الأمن في كروما، والذي سنتناوله في القسم التالي.

هناك مجموعة أخرى من المستخدمين الذين يمكنهم الاستفادة من فرص التخزين في كروما وهي تلك الخاصة بحاملي مؤشرات NFT الخاصة بـ KGH، وهي مجموعة من مؤشرات NFT صادرة عن المشروع الذي تم بيعه بحلول يناير 2024. ومع ذلك، لا يزال من الممكن شراء NFT في السوق الثانوية عبر 

 يؤدي استخدام NFTs هذه للنسخ الاحتياطي لمسؤول التحقق إلى ربح مكافآت تخزين معززة بالإضافة إلى المعدل.

 هو عبارة عن مجموعة من الجهات الفاعلة الرئيسية في الشبكة التي تتمثل مسؤوليتها الرئيسية في العمل بشكل مشترك كطبقة نهائية من الأمن لنظام إثبات المنصة. إذا كانت هناك تناقضات أو مشكلات في إثباتات الأخطاء التي يتم تقديمها على الشبكة، فمن المتوقع من أعضاء المجلس حلها.

كما يشارك أعضاء المجلس في عمليات صنع القرار المتعلقة بعقود Kroma 

 على L2 L1. تدرج Kroma حاليًا تسع منظمات كأعضاء في مجلس الأمن الخاص بها. ومن بين هذه المؤسسات مؤسسة Kroma غير الربحية، بالإضافة إلى Animoca Brands، وهي واحدة من عملاق ألعاب الويب 3.

ما هو الرمز المميز للعملات تشفير (KRO)؟

العملة المشفرة الأصلية في كروما، KRO، هي 

 إجمالي العرض يزيد بقليل عن 875 مليون وأقصى توريد يبلغ مليار. من المتوقع أن تقوم المؤسسة بثلاث وظائف رئيسية على الشبكة - مدفوعات رسوم الغاز، والتخزين، والحوكمة داخل الشبكة. تم إطلاق الرمز في 30 أكتوبر 2024، بعد أكثر من عام من طرح مينيت لكروما. يتم عرض أسهم تخصيص العرض الخاصة بها في المخطط أدناه.

 لمكافأة مجموعات مختلفة من المتبنين الأوائل والمشاركين النشطين على الشبكة.

 نشط  بالإضافة إلى هذا الإسقاط الجوي، يمكنك أيضًا الاستفادة من 

 بين 29 أكتوبر 2024، الساعة 10AM بالتوقيت العالمي المنسق و12 نوفمبر 2024، الساعة 9AM بالتوقيت العالمي المنسق عبر برنامج البحث عن الإسقاط الجوي من Bybit

 بموجب شروط حملة الإسقاط الجوي، يمكنك الاستلام على حصة من مجموع الجوائز KRO بقيمة 6.6 مليون من خلال متابعة حسابات Bybit وKroma على X، وإعادة نشر إعلان الحملة بتعليقات، وإيداع ما لا يقل عن 1,000 KRO في حساب Bybit الخاص بك وتداول ما لا يقل عن 100 USDT من KRO في السوق الفورية لـ Bybit. يمكنك أيضًا ربح مكافآت KRO من خلال دعوة الأصدقاء والمستخدمين الجدد للانضمام إلى Bybit.

يعتمد لعب Web3 على قدرة منصات البلوكشين على توفير المستويات اللازمة من السرعة قابلية التوسع وفعالية التكلفة. مع إعدادها القابل للطي عالي الكفاءة، تأمل Kroma في أن تصبح عامل تمكين رئيسي للألعاب القائمة على البلوكشين. المعاملات السريعة وأوقات الحظر لمدة ثانيتين الرسوم الغاز الدقيقة وأمان إثباتات ZK تجعل Kroma لاعبًا خطيرًا محتملاً في مجال ألعاب الويب 3.

بعد أن عملت Kroma بدون الرمز الأصلي لأكثر من عام، أطلقت KRO أخيرًا في أواخر أكتوبر 2024. قد يعزز هذا الرمز الجديد بشكل كبير التماس المنصة والاعتراف بها بين لاعبي تشفير والمطورين والمستثمرين. ومع ذلك، فإن هذه التوقعات هي حاليًا افتراضات، وسيحدد الوقت الوحيد ما إذا كانت هذه المنصة الجديدة ستتقدم إلى مشغل مؤثر في قطاع ألعاب الويب 3.

الكروما (KRO): الشبكة المُعبّمة بالشحن الفائق الطبقة الثانيةWeb3