خمس فرص لتعظيم عوائدك من خلال التخزين السائل

مع تزايد الاهتمام من المستثمرين، وغوص البورصات الكبرى مثل Bybit في هذا المجال، الستاكينج السائل يشهد نمواً متسارعاً. على سبيل المثال، زادت قيمة سيولة وضع سولانا (TVL) بشكل كبير في عام 2024، حيث ارتفعت من 1.9 مليار دولار إلى 3.94 مليار دولار مذهلة. يوفر هذا الأسلوب المبتكر لوضع العملات المرونة والإمكانية لعوائد أعلى، ولهذا السبب فإنه يجذب اهتمام العديد من المستثمرين.

ستكشف هذه المقالة عن ماهية وضع السيولة وكيفية عملها وتعرض خمس طرق ممتازة يمكنك من خلالها زيادة عوائدك مع هذا النهج المثير.

الوجبات السريعة الرئيسية:

• يسمح لك وضع السيولة بكسب مكافآت مع الحفاظ على وصولك لأصولك، مما يوفر لك أفضل ما في العالمين — المرونة وفرصة العوائد الأعلى.

• باستخدام استراتيجيات مثل وضع الروافع وتوفير السيولة والزراعة الربحية، يمكنك زيادة أرباحك بشكل كبير. ومع ذلك، من المهم أيضًا أن تكون واعيًا بالمخاطر المتعلقة بذلك.

• يمكن أن يساعد توزيع استثماراتك عبر منصات مختلفة في تحقيق التوازن بين المكافآت والمخاطر، مما يجعل وضع السيولة خيارًا ذكيًا سواء كنت قد بدأت للتو أو كنت متداولًا مخضرمًا.

ما هو وضع السيولة؟

التحصيص السائل هو عملية يقوم فيها حاملو العملات المشفرة بتحصيص أصولهم على بلوكتشين إثبات الحصة (PoS) مع تلقي رمز قابل للتداول في المقابل. بهذه الطريقة، يمكنهم الاستمرار في كسب المكافآت من أصولهم المحصيصة، والوصول إلى قيمتها واستخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) الأخرى.

كيف يعمل التحصيص السائل؟

عندما يقوم المستخدمون بتحصيص رموزهم المشفرة، مثل ETH أو SOL، على منصة تدعم التحصيص، تقوم المنصة بالتحقق من الرموز ثم تخزينها في عقد ذكي. تساعد هذه الأصول المحبوسة في تأمين شبكة البلوكتشين وكسب مكافآت التحصيص للمستخدم. في مقابل رهن الرموز الخاصة بهم، يتلقى المستخدمون أصولاً قابلة للتداول تُعرف برموز الرهن السائلة (LST) لتمثيل أصولهم المرهونة. 

هذه الرموز (LST) مرتبطة بقيمة الأصول المبدئية، ويمكن استخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي وتطبيقات البلوكشين، مثل بروتوكولات الإقراض، مما يتيح للمستخدمين الاستمرار في كسب مكافآت الرهن مع الاستمرار في الوصول إلى واستخدام قيمة أصولهم المرهونة. تستخدم منصات الرهن السائلة هذه الأموال للرهن الأصلي - أي استخدامها لتأمين بلوكشين إثبات الحصة (PoS) وتلقي الرموز المميزة حديثة الإنتاج كمكافآت. تتقاسم المنصة دورياً أجزاء من المكافآت كمزيد من الرموز السائلة (LST) للمستخدمين.

يمكن للمستخدمين استدعاء أصولهم عن طريق فك الرهن، وهي عملية تتضمن "حرق" الرموز السائلة عن طريق إرسالها إلى عنوان محدد. ثم تقوم المنصة بالتحقق من عملية الحرق وإعادة الأصل المرهون الأصلي إلى محفظة المستخدم.

5 فرص لتعظيم عوائدك عبر الرهن السائل

الرهن بالرافعة المالية

إحدى أكثر الاستراتيجيات فعالية لتعظيم العوائد من خلال الرهن السائل هي استغلال الأصول المرهونة الخاصة بك. يسمح لك الرهن بالرافعة المالية باقتراض أصول إضافية مقابل الرموز السائلة (LSTs)، ثم إعادة رهن هذه الرموز المقترضة. يمكن تكرار هذه العملية، مما يزيد من موقفك في الرهن عدة مرات عن المبلغ الأصلي.

على سبيل المثال، تقدم منصات مثل كامينو للتمويل منتجات "التكثير" التي تمكن المستخدمين من استغلال رهاناتهم حتى 5 أضعاف. لنفترض أنك تودع 100 SOL في البداية. يمكنك في النهاية رهْن ما يعادل 500 SOL، وبالتالي كسب المزيد من المكافآت من الرهن.

المخاطر: يمكن أن يزيد الرهن باستخدام الرافعة المالية من العوائد، ولكنه أيضًا يزيد من خطر التصفية خلال فترات التقلبات العالية. إذا انخفضت قيمة LSTs الخاصة بك إلى ما دون حد معين، فقد يتم تصفية مركزك، مما ينتج عنه خسائر كبيرة.

توفير السيولة في البورصات اللامركزية (DEXs)

عند إيداع LSTs الخاصة بك في مجمعات السيولة، يمكنك كسب رسوم من المبادلات التي تحدث داخل المجمع، بالإضافة إلى أي حوافز إضافية يقدمها البروتوكول.

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى تقليل المخاطر، فإن إقران LSTs مع الأصل الأساسي (مثل SOL) في تجمع سيولة هو خيار شائع. هذا الإقران يقلل من خطر الخسارة غير الدائمة - وهي مشكلة شائعة في توفير السيولة في DEX - بينما لا يزال يقدم عوائد ثابتة.

المخاطر: بينما يمكن أن يكون توفير السيولة مربحًا، فإن الخسارة غير الدائمة تمثل خطرًا كبيرًا، خاصة إذا كانت أسعار الرموز في الزوج تتباعد بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون المكافآت من هذه الاستراتيجية أقل، بسبب العدد الكبير من المشاركين في أكثر المجمعات شهرة.

المشاركة في أسواق الإقراض

إقراض رموزك السائلة المخصصة للتخزين في منصات السوق النقدي هو طريقة فعالة أخرى لتوليد دخل إضافي. من خلال إقراض LSTs الخاصة بك، يمكنك كسب فائدة من المقترضين الذين يستخدمون الرموز الخاصة بك كضمان. هذه الاستراتيجية جذابة بشكل خاص في الأسواق ذات الطلب المرتفع على الاقتراض.

تدعم منصات مثل marginfi و Kamino Finance الإقراض للرموز الشائعة في مجال الربط السائل، مثل mSOL و JitoSOL و bSOL. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك استخدام LSTs الخاصة بك كضمان للحصول على قروض، مما يوفر لك المزيد من رأس المال لنشره عبر استراتيجيات DeFi المختلفة.

المخاطر: الخطر الرئيسي هنا هو احتمالية الخسائر المشتركة إذا ما واجهت منصة الإقراض حالات تقصير أو أحداث تصفية كبيرة. أيضًا، يمكن أن تتقلب أسعار الفائدة على القروض، مما يؤثر على الربحية الإجمالية لهذه الاستراتيجية.

التعدين الزراعي

التعدين الزراعي يتضمن ربط أو قفل LSTs الخاصة بك في بروتوكول DeFi لكسب مكافآت إضافية، غالبًا في شكل رموز البروتوكول الأصلية. تقدم العديد من منصات DeFi حوافز لموفري السيولة أو لاصحاب الرهون، مما يمكن أن يعزز بشكل كبير من عوائدك الإجمالية.

يمكن أن يكون التعدين الزراعي مربحًا للغاية، خاصة في المراحل الأولى من إطلاق بروتوكول معين، عندما تكون معدلات المكافآت في أعلى مستوياتها. ومع ذلك، من الضروري مراقبة المنصة بانتظام، حيث يمكن أن تنخفض المكافآت بمرور الوقت مع انضمام المزيد من المشاركين.

المخاطر: يتضمن الزراعة بالعائد عدة مخاطر، بما في ذلك احتمال استغلال العقود الذكية وتقلب رموز المكافآت. قد تنخفض قيمة الرموز التي تكسبها، مما يؤثر على الربحية الإجمالية لاستراتيجيتك.

التنويع عبر منصات متعددة

يُعتبر التنويع مبدأً أساسيًا في تعظيم العوائد مع تقليل المخاطر. يتيح لك توزيع أصولك عبر عدة بروتوكولات تكديس سائلة الاستفادة من هياكل مكافآت مختلفة واستراتيجيات اختيار المدققين والحوافز.

على سبيل المثال، بينما قد تقدم ماريناد مكافآت تكديس أعلى، قد يوفر بروتوكول آخر مثل جيتو فرصًا أفضل للزراعة بالعائد أو الإقراض. يمكنك موازنة تعرضك للمخاطر وتحسين عوائدك من خلال المشاركة في عدة منصات.

المخاطر: يمكن أن يقلل التنويع من مخاطر الخسائر الكارثية إذا فشلت منصة واحدة، ولكنه يعني أيضًا أنك بحاجة إلى إدارة مواقع متعددة، مما قد يكون مستهلكًا للوقت. قد تتحمل أيضًا رسوم معاملات أعلى عند نقل الأصول بين بروتوكولات مختلفة.

هل ينبغي عليك استخدام الرهن السائل؟

يعد الرهن السائل وسيلة سهلة الاستخدام لكسب المكافآت دون التخلي عن الوصول إلى أصولك. إنه مثالي للمبتدئين في عالم العملات الرقمية الذين يرغبون في تجريب كسب الدخل السلبي. ومع ذلك، يجب على المبتدئين البدء باستراتيجيات بسيطة والبقاء على حذر. من الضروري فهم المخاطر المحتملة، وتعلم كيفية إدارة كل من أصولك والمكافآت التي تكسبها. بهذه الطريقة، يمكنك تقليل الخسائر المحتملة وبناء الثقة بشكل تدريجي في هذا المجال النامي.

بالنسبة للمتداولين المخضرمين، يوفر الرهن السائل مجموعة من الاستراتيجيات المتقدمة لزيادة عوائدك، مثل الرهن بالرافعة والزراعة الربحية. إذا كنت متداولًا ذو خبرة، يمكن أن تساعدك هذه الفرص على تعظيم مكاسبك. تنويع استثماراتك وتطبيق تقنيات إدارة المخاطر متقدمة يوفر فرصة لتحسين عوائدك بينما تتنقل ضمن تعقيدات سوق العملات الرقمية. التخزين السائل يتجاوز مجرد كسب المكافآت — إنه يتعلق أيضًا بنمو محفظتك بطريقة ذكية ومتوازنة.

الأفكار الختامية

يوفر التخزين السائل طريقة مرنة لكسب المكافآت مع الحفاظ على الوصول إلى أصولك، مما يجعله خيارًا جذابًا للمبتدئين والمتداولين ذوي الخبرة على حد سواء. سواء كنت تبدأ باستراتيجيات بسيطة أو تغوص في تقنيات متقدمة، مثل التخزين باستخدام الرافعة والزراعة الإنتاجية، يوفر التخزين السائل فرصًا لتعظيم عوائدك. استكشاف الخيارات والعثور على النهج الذي يناسب أهداف استثمارك وتحمل المخاطر لديك.

#LearnWithBybit