6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

التداول

تداول السلاحف هو استراتيجية يمكن للمتداولين استخدامها للاستفادة من الزخم المستدام في أسواق التداول. اكتشف ما إذا كان يعمل في سوق تشفير هنا.

ظل المستثمرون يضعون استراتيجيات جديدة لتوجيه قرارات التداول الخاصة بهم لمئات السنين. بمرور الوقت يتم تطوير استراتيجيات جديدة، مما يثير اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن الأداة المناسبة التي تتيح لهم ركن السوق وتحقيق عوائد عالية. 

تتضمن إحدى هذه الاستراتيجيات "تداول السلاحف"، والذي تم تطويره لأول مرة في أوائل الثمانينيات ومنذ ذلك الحين أصبح شائعًا بين المستثمرين من الجميع مستويات الخبرة. قبل أن تفكر في تنفيذ هذه الاستراتيجية، دعنا يتعلم أكثر حول كيفية عملها وما إذا كان يمكن استخدامها لسوق تشفير.

ما المقصود بتداول السلاحف؟

تداول السلاحف هو استراتيجية يمكن للمتداولين استخدامها للاستفادة من الزخم المستدام في أسواق التداول. الهدف هو اتباع القواعد محددة بشأن إجراء الصفقات التي تحد من دور العواطف أثناء عملية اتخاذ القرار.

وقد تم استخدام هذه الاستراتيجية عبر مجموعة واسعة من الأسواق المالية المختلفة. يحاول المتداولون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية العثور على فروق بين الأصول المختلفة بغض النظر عن حركة السعر (صعودًا أو هبوطًا).

تم تطوير تجربة تداول السلاحف بشكل أساسي من قبل ريتشارد دينيس

 قام دينيس بتدريب 14 "سلحفاة" منفصلة على كيفية اتباع القواعد - بدلاً من استخدام "مشاعرهم الفطرية" عند اتخاذ القرارات. ستؤدي المنهجية وراء هذه التجربة، وكذلك النتائج التي حدثت، إلى تطوير تجارة السلاحف كاستراتيجية مشروعة لاتخاذ القرار.

بدأت تجربة تداول السلاحف الواسعة في أوائل الثمانينيات. وقد تم إنشاؤه بواسطة اثنين من متداولي السلع الذين أرادوا استراتيجية تداول المزيد فعالية لأسواق العقود الآجلة. إليك نظرة عن كثب على أصول تجربة تداول السلاحف، بالإضافة إلى كيفية انتهاء التجربة.

أصل تجربة تداول السلاحف

في أوائل الثمانينيات، كان ريتشارد دينيس بالفعل تاجر سلع راسخ حقق المبلغ كبيرًا من النجاح. عندما بدأ العمل لأول مرة، في أوائل السبعينيات، قيل أنه اقترض 1,600 دولار لإجراء استثمارات وأفادت التقارير أنه ربح 350 مليون دولار في ست سنوات فقط. كان دينيس وشريكه التجاري، ويليام إيكهاردت، يناقشان نجاحهما بشكل روتيني مع تجارة السلع وكيفية تحسينها.

اعتقد دينيس أنه يمكن تعليم أي فرد كيفية تداول في أسواق العقود الآجلة بفعالية. ومن ناحية أخرى، اعتقد إيكهاردت أن دينيس لديه موهبة سمحت له بالنجاح كمتداول سلع والاستفادة من مهنته. قرر دينيس تسوية النقاش من خلال إنشاء تجربة لإثبات فرضيته.

اكتسبت تجربة السلاحف اسمها بعد أن أشار دينيس إلى طلابه باسم "السلاحف". بعد فترة تدريب مدتها أسبوعين قام خلالها بتعليم طلابه القواعد المرتبطة بنظام التداول الخاص به، قدم للمشاركين أمواله الخاصة. كان الغرض من التجربة هو منح مستثمرين جدد تقنية ميكانيكية تمامًا لإجراء الاستثمارات.

صُممت القواعد دينيس لمساعدة المتداولين على إزالة العاطفة من قراراتهم. كان المفهوم الأساسي وراء كل من التجربة والمنهجية هو ضمان قيام المتداولين ببناء قراراتهم فقط على القواعد محددة مسبقًا، دون أخذ أي عوامل أخرى في الاعتبار.

بينما كان دينيس يعلم أنه يمكنه وضع الجميع هذه القواعد في مقالة صحفية، أدرك أن عددًا صغيرًا فقط من المتداولين سيلتزم بها بالفعل. وقد أظهرت له سنوات خبرته العديدة في الصناعة أن غالبية المتداولين لا يستخدمون قواعد التداول إلا لتوفير بعض الهيكل الأساسي، قبل "التحسين" كلما اعتبروا ذلك ضروريًا.

ومع ذلك، اعتقد دينيس أن 

 اتباع هذه القواعد بطريقة صارمة سيؤدي إلى الأداء تداول ضعيف. كان من المقرر أن تستمر التجربة لمدة أسبوعين. أطلق دينيس على طلابه اسم "السلاحف" بسبب تجربة حظي بها في زيارة مزارع السلاحف عندما كانوا في سنغافورة. كان يعتقد أنه، تمامًا مثل السلاحف، يمكن نمو المتداولين بسرعة وكفاءة.

لم يتم نشر النتائج الرسمية لهذه التجربة - التي استمرت لمدة خمس سنوات. ومع ذلك، ذكرت "سلحفاة" سابقة تُدعى راسل ساندز، والتي توفيت في عام 2019، أن فئتين منفصلتين من السلاحف درّبهما دينيس كسبتا أكثر من 175 مليون دولار في فترة خمس سنوات. والنتيجة هي أنه حتى المتداولين الوقت الذين ليس لديهم خبرة سابقة في السوق يمكنهم تعلم كيفية تداول بفعالية وفي النهاية يصبحون متداولين ناجحين.

طُلب من بعض "السلاحف" ترك التجربة، ولكن من أولئك الذين تمكنوا من اتباع الاستراتيجيات الموصوفة بدقة، كانت هناك نجاحات ملحوظة. لا 

 Chesapeake Capital بعد تأسيسها منذ أكثر من 30 عامًا.

على الرغم من أنه لا يمكن أن يحصل المستثمرون الحديثون على تدريب شخصي من قبل دينيس (الذي لا يزال، بشكل عرضي، نشط سياسيًا ورئيس مجموعة التداول في دينيس)، إلا أنه يمكن تطبيق القواعد التي وضعها عند إجراء عمليات التداول. والهدف الرئيسي مرة أخرى هو شراء الصفقات وإغلاق الصفقات في نهاية المطاف عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض أو الارتفاع.

على الرغم من أن تداول السلاحف أدى إلى بعض النجاح للمتداولين الذين كانوا جزءًا من التجربة، إلا أن هناك بعض المشكلات التي يجب أن تكون على دراية بها قبل البدء في استخدامها لتداول تشفير. ويتمثل العامل الرئيسي في أن 

 الكبيرة شائعة عند استخدام تقنية التداول هذه.

غالبية عمليات الخروج التي يضع المستثمرون أموالهم فيها هي تحركات زائفة، مما قد يؤدي إلى خسارة المستثمرين على عدد كبير من التداولات. لا تزال إمكانية تحقيق عوائد عالية ممكنة للمستثمرين الذين يدركون أن عمليات السحب ستتم.

كيف يعمل تداول السلاحف؟

هناك عدد كبير من القواعد التي يجب اتباعها عند استخدام تقنية تداول السلاحف. ومع ذلك، تم تعديل قواعد التداول السلاحف الأصلية على مر السنين. على الرغم من أن الاستراتيجية الأولية لتحديد الانتشارات المحتملة لا تزال فعالة إلى حد ما، فقد قام المتداولون الحديثون بتعديل هذه القواعد من أجل تحديد الاتجاهات بشكل المزيد فعالية.

على سبيل المثال، تنص القواعد السابقة على أنه يجب على المستثمر دخول السوق فقط عندما يتجاوز السعر ارتفاع 20 يومًا. تنص القواعد المعدلة على الشراء كلما ارتفع السعر عن ارتفاع 200 يوم. لا يعمل تداول السلاحف بشكل مختلف كثيرًا عند استخدامه لإجراء تداولات واستثمارات العملات تشفير مقابل الأسهم والسندات والعقود الآجلة.

لا تداول السلاحف إلا في الأسواق عالية السيولة، مما ينتج عنه المزيد في عمق السوق لتخفيف المخاطر وتقليل الخسائر المحتملة. عند استخدام استراتيجية تداول السلاحف، تأكد من تركيز انتباهك على أصول العملات المشفرة الأكثر شيوعًا. 

يشرح القسم التالي القواعد الكامنة وراء تداول السلاحف بالتفصيل.

خلال التجربة، تداولت السلاحف عقودًا العقود الآجلة مختلفة بهدف إجراء تداولات في أسواق عالية السيولة. وكان الهدف من هذا النهج هو تزويد المتداولين بالقدرة على تحريك السوق دون بالضرورة تقديم أمر كبير. بالإضافة إلى السلع، قامت السلاحف بتداول المعادن والسندات وS&P 500 وFX والطاقة.

تحديد حجم المركز هو خوارزمية تعمل على تطبيع تقلب المركز المحدد بفعالية من خلال تغيير مدى حجم تداول بناءً على تقلب السوق الحالي. يتمثل الغرض من هذا النظام في تعزيز التنويع من خلال التأكد من أن كل مركز في كل سوق له نفس الحجم بالضبط.

سيكون للأسواق عالية السيولة عقود تداول أقل. وفي الوقت نفسه، تداول الأسواق الأقل سيولة العديد المزيد العقود الإضافية. يقوم نظام تحديد حجم المركز بتقييم المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا للنطاق الحقيقي لتحديد مدى تقلب السوق حاليًا.

انتهى المطاف بالسلاحف باستخدام نظامي دخول مختلفين تمامًا عند إجراء الصفقات. كما ذكر سابقًا، تم تعديل هذه الأنظمة على مر السنين. الأول من بين نظامي الدخول المتضمنين باستخدام فترة استراحة أساسية مدتها 20 يومًا. استخدم النظام الثاني فترة فاصلة مدتها 55 يومًا.

تمت إضافة المناصب الفائزة بحد أقصى أربعة إدخالات. طلب دينيس من السلاحف مباشرة أخذ الجميع الإشارات التي تم تقديمها، بسبب المعرفة بأن فقدان إشارة واحدة فقط يمكن أن يؤدي إلى تجاهل فائز كبير. قد يؤدي فقدان فائز كبير إلى تقليل العوائد الإجمالية بشكل كبير.

طُلب من السلاحف الاستفادة من وقف الخسائر كلما لزم الأمر للتأكد من أن الخسائر لم ترتفع أبدًا. كان أحد الجوانب المهمة لاستراتيجية إيقاف الخسارة هو أن السلاحف كانت بحاجة إلى تحديد ماهية إيقاف الخسارة الدقيق قبل الدخول في مركز. كان القصد هنا هو تحديد المخاطر قبل حتى إجراء تداول مما يسمح للسلاحف بتخفيف الخسائر. (تتضمن الاستثمارات في الأسواق المزيد تقلبًاتشفير، توقفات أوسع).

بالنسبة لعمليات الخروج، تنص قواعد التداول السلاحف على أن ترك مركز مبكر عن المعتاد قد يحد من العائدات المحتملة من تداول، وهو خطأ يحدث بانتظام مع الأنظمة الأخرى التي تتبع الاتجاهات. استخدم السلاحف نظامين منفصلين للتداول، مما أدى إلى القواعد.

تضمنت قاعدة الخروج الأولى انخفاضًا لمدة 10 أيام عند أخذ المراكز الطويلة في الاعتبار، بالإضافة إلى ارتفاع لمدة 20 يومًا لأي شورت. وبالمقارنة، استخدم النظام الثاني نظامًا قياسيًا منخفضًا أو مرتفعًا لمدة 20 يومًا. تمت مشاهدة السعر في الوقت الفعلي، بدلاً من استخدام أوامر إيقاف الخروج.

كما تعلم السلاحف من قبل دينيس كيفية استخدام 

 أثناء التعامل مع أي أسواق سريعة التداول. هناك أسلوب آخر ينطوي على انتظار الهدوء النسبي قبل تقديم طلب جديد - بدلاً من محاولة الحصول بسرعة على أفضل السعر، وهو خطأ يرتكبه العديد من المتداولين الجدد. طُلب من السلاحف الشراء في الأسواق الأقوى، مع البيع أيضًا في الأسواق الأضعف، للاستفادة من الزخم.

الدروس الرئيسية المستفادة من تجارة السلاحف

على مر السنين، تعلم المتداولون من الجميع مستويات الخبرة مداخل وخارج تداول السلاحف، مما سمح للمستثمرين بالحصول على بعض الدروس الرئيسية. بينما تم تعديل قواعد التداول السلاحف الأولية لحساب معايير التداول الحالي، لا يزال المتداولون يستخدمون المبادئ الكامنة وراء تداول السلاحف عند اتخاذ قرارات التداول.

فهم المفهوم وراء استراتيجية التداول الخاصة بك

سواء كنت تستخدم طريقة تداول السلاحف في سوق تشفير أو قررت استخدام استراتيجية مختلفة تمامًا، فمن الضروري أن تفهم كل جانب من جوانب المفهوم وراء الاستراتيجية، بالإضافة إلى منطق القواعد التي تستند إليها.

بمجرد أن تفهم المفهوم حقًا، يجب أن تكون قادرًا على تنفيذ المزيد من استراتيجية تداول واحدة حوله، مما يساعد على تنويع المخاطر. بدون معرفة ما تعنيه استراتيجية التداول بالفعل، من المحتمل أن تتوقف عن استخدامها بعد حدوث السحب الأول لأنك لن تعرف كيفية تصحيح هذه المشكلة.

حتى إذا كانت استراتيجية تداول السلاحف مناسبة لك عند إجراء عمليات تداول تشفير، فقد لا تزال تتكبد خسائر كبيرة إذا لم تضع استراتيجية لإدارة المخاطر أيضًا. لنفترض أنك تستخدم استراتيجية السلاحف المعدلة التي تحقق عائدًا المزيد عن 32% وسحبًا المزيد عن 41.50%. إذا كانت المخاطر لكل تداول 1%، فأنت في مركز قابل للإدارة نسبيًا.

يمكن للمستثمرين الذين لا يستخدمون استراتيجية إدارة المخاطر أن يقرروا ارتفاع المخاطر إلى حوالي 4%. في هذا السيناريو، ستكون العائدات السنوية أقل بقليل من 76%. ومع ذلك، سيكون الحد الأقصى للسحب حوالي 97%. إذا حدث هذا السحب في أي وقت، فسيكون من المستحيل عمليًا أن تتعافى منه. تكمن النتيجة هنا في أنه يجب إقران أي استراتيجية تداول بأساليب إدارة المخاطر.

التكيف مع ظروف السوق المتغيرة

تتغير ظروف السوق دائمًا على أساس منتظم داخل صناعة تشفير، مما يعني أنك قد لا تنجح في استخدام نفس استراتيجية التداول في الجميع الأوقات. وفي النهاية، من المرجح أن تؤدي هذه الاستراتيجية إلى فترة سحب ممتدة. من الممكن أيضًا أن استراتيجية التداول لن تعمل على الجميع، مما قد يضعك في موقف صعب.

إذا وجدت أن استراتيجية التداول الخاصة بك لم تعد تعمل، فهناك العديد من الخطوات التي يمكنك اتخاذها. أولاً، حدد ما إذا كان المفهوم وراء استراتيجيتك قد فشل - أو لم تعد الاستراتيجية الفعلية فعالة. في حالة فشل الاستراتيجيةالجميع يمكنك إعادة تجميعها حول هذا المفهوم للحصول على نهج محسن للتداول.

إذا وجدت أن المفهوم وراء استراتيجيتك لم يعد يحقق نتائج، فستحتاج إلى التغيير إلى مفهوم تداول جديد تمامًا، بدلاً من محاولة إنقاذ المفهوم الذي تستخدمه حاليًا. بمجرد الانتقال إلى مفهوم آخر، ابدأ في إنشاء استراتيجيات جديدة حوله.

خطط للخروج، تمامًا كما تخطط للدخول الأولي. اعرف بالضبط متى ستخرج من أرباحك أو تقلل من خسائرك.

هل يعمل تداول السلاحف لأسواق تشفير المشفرة؟

على مر السنين، استخدم العديد من المتداولين استراتيجية تداول السلاحف في أسواق تشفير. لم تكن النتائج رائعة. عند اتباع نظام تداول السلاحف الأولي من أوائل الثمانينيات، من الصعب الحصول على أرباح عالية. ومع ذلك، أدت القواعد المعدلة المذكورة سابقًا إلى تحقيق المزيد من الأرباح، نظرًا لأن التداولات تتم بشكل أقل تكرارًا.

عند النظر إلى النتائج السابقة، لا يُعد 

 خيارًا رائعًا في أسواق العملات المشفرة. عند أخذ قواعد التداول السلاحف في الاعتبار، لا يوفر العجز العديد من الفوائد ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال عند القيام بالعديد من عمليات إيقاف الخسائر خلال تشغيل.

أحد الأسباب التي تجعل نظام تداول السلاحف الأولي غير مثالي تشفير هو أنه كان من المفترض استخدامه مع الأسواق المترابطة بشكل غير محكم. تتمتع الأصول العملات المشفرة بعلاقة عالية نسبيًا فيما يتعلق السعر إذا كنت ترغب في استخدام استراتيجية تداول السلاحف عند إجراء تشفير، فإن التعديلات التي يجب عليك تنفيذها تشمل ما يلي:

هل قواعد التداول السلاحف تستحق المحاولة؟

يرغب كل متداول تشفير في العثور على الاستراتيجية المثالية التي ست صافية لهم عوائد عالية عند تداول تشفير. على الرغم من أنك قد تقوم بالتداول الصحيح في الأوقات المناسبة، إلا أن قواعد التداول السلاحف المذكورة سابقًا ليست مثالية بالضرورة للجميع. يجب أن يكون المبتدئون والخبراء على حد سواء قادرين على استخدام استراتيجية تداول السلاحف دون الكثير من المشكلات.

ومع ذلك، يمكن أن تختلف النتائج اعتمادًا على نهجك ومستوى المخاطر الذي تتحمله، مما يعني أن الأمر سيستغرق الوقت لتحديد ما إذا كان تداول السلاحف مناسبًا لك. صحيح أن العديد من "السلاحف" التي شاركت لأول مرة في تجربة تداول السلاحف حققت المبلغ كبيرًا من النجاح.

ومن ناحية أخرى، تكبد دينيس نفسه خسائر كبيرة للغاية في انهيار سوق الأسهم عام 1987، مما يعني أن هذه ليست استراتيجية لا تشوبها شائبة. بغض النظر عن نظام التداول الذي تقرر استخدامه، يوصى بشدة بأن يكون لديك أساس قوي لكل قرار تداول تتخذه في نهاية المطاف.

تداول السلاحف هو استراتيجية فريدة تمنح المتداولين الفرصة لاستكشاف اتخاذ قرارات الاستثمار دون وضع أي عاطفة في قراراتهم، مما قد يؤدي إلى نهج ناجح في التداول. منذ أن جرت تجربة تداول السلاحف في أوائل الثمانينيات، تم تعديل القواعد الكامنة وراء هذه الاستراتيجية. ضع هذا الواقع في اعتبارك قبل أن تقرر تنفيذ هذه الاستراتيجية مع تداولاتك.

ما هو تداول السلاحف وهل يعمل في سوق تشفير المشفرة؟