6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

التداول

تصف السيولة بالعملات تشفير الإغلاق القسري لمركز تداول المتداول بسبب الخسارة الجزئية أو الكلية الهامش الأولي الخاص به. تعرّف على كيفية حدوث ذلك واستراتيجيات تجنبه.

تُعرف العملات المشفرة بتقلبها. وهذا يجعلها أهدافًا رئيسية السيولة تحدث السيولة وهي البوغيمان في تداول تشفير، عندما لا يتمكن المستثمر من تلبية متطلبات الهامش لمركزه بالرافعة المالية. ارتفاع المتداولون الأموال التي يمكنهم تداول بها عن طريق الاقتراض من طرف ثالث - في هذه الحالة، منصة 

في حين أن الاستفادة من الأموال أو اقتراضها ارتفاع مراكز تداول يمكن أن يضاعف المكاسب المحتملة، إلا أنها خطوة عالية المخاطر. قد تفقد الهامش الأولي أو رأس المال الخاص بك إذا تحرك السوق مقابل مركز الرافعة المالية الخاص بك.

ستتعمق هذه المقالة في معنى السيولة تشفير وكيفية تجنبها وماذا تفعل عند حدوثها. سننظر أيضًا في سبب كون بيئات التداول المتقلبة المزيد عرضة السيولة. البدء

تشير السيولة إلى عملية بيع أصول العملات المشفرة مقابل النقد لتقليل الخسائر، خاصة في حالة حدوث انهيار في السوق.

ومع ذلك، في مجال تشفير، يُستخدم مصطلح السيولة بشكل أساسي لوصف الإغلاق القسري لمركز المتداول بسبب الخسارة الجزئية أو الكلية الهامش الأولي للمتداول. ويحدث ذلك عندما لا يتمكنوا من تلبية متطلبات الهامش لمركز الرافعة المالية الخاص بهم - أي أنه ليس لديهم أموال كافية للحفاظ على فتح تداول. غالبًا ما تكون متطلبات الهامش أقل من التمويل عندما يكون هناك انخفاض مفاجئ في السعر الأصل الأساسي.

وعندما يحدث ذلك، ستغلق منصة المركز تلقائيًا، مما يؤدي إلى خسارة أموال المستثمر. ستعتمد شدة هذه الخسارة على الهامش الأولي المعمول به ومقدار انخفاض السعر. في بعض الحالات، يمكن أن يؤدي ذلك إلى خسارة استثمارية إجمالية.

يمكن تصنيف عمليات التصفية إلى السيولة جزئية وإجمالية. على سبيل المثال: 

السيولة التي تغلق المركز جزئيًا في وقت مبكر لتقليل المركز التأثير التي يستخدمها المتداول.

تم استخدام الجميع الهامش الأولي للمتداول تقريبًا.

يمكن أن تحدث السيولة في كل من التداول الفوري والعقود الآجلة. على الرغم من أنه يجب على المتداولين أن يدركوا أنه عند شراء عقد، يتم اشتقاق السعر من الأصل بدلاً من الأصل نفسه. وهذا يترجم إلى تقلب الأرباح والخسائر عند تحويلها مرة أخرى إلى السعر الأصل الحالي. 

ما المقصود بالتداول بالهامش تشفير؟ التداول بالهامش

التداول بالهامش العملات تشفير هو عملية اقتراض الأموال من منصة تشفير تداول بحجم أكبر من الأصول. يمكن أن يوفر ذلك للمتداول قوة شراء متزايدة (أو "التأثير") واحتمالية تحقيق أرباح أكبر. وبعبارة أخرى، يشير التأثير إلى اقتراض الأموال للدخول في مركز أكبر مما تسمح به الأموال الخاصة. ومع ذلك، فإنه ينطوي أيضًا على مخاطر المزيد، حيث يمكن تصفية المراكز المعززة بالرافعة المالية بسرعة إذا تحرك السوق ضدك.

، ستطلب منك منصة وضع المبلغ محدد من عملة تشفير أو العملات النقدية (المعروف أيضًا باسم "الهامش الأولي") كضمان. تساعد هذه الأموال على تأمين المقرض ضد الخسارة إذا سارت تداول إلى الجنوب. بينما يُشار إلى هامش الصيانة على أنه الحد الأدنى الهامش المطلوب للحفاظ على المركز مفتوحًا.

يتم حساب التأثير باستخدام المبلغ الأموال التي يمكنك اقتراض من منصة ذات صلة الهامش الأولي. لنأخذ مثالاً بسيطًا. إذا بدأت الهامش الأولي بقيمة 1,000 دولار أمريكي التأثير بقيمة 10x، فهذا يعني أنك قد اقترضت 9,000 دولار ارتفاع مركز تداولك من 1,000 دولار أمريكي إلى 10,000 دولار أمريكي.

تحدد درجة التأثير أيضًا احتمالية تداول بجني الأموال أو خسارتها. باستخدام مثال الرافعة التأثير بقيمة 10 أضعاف أعلاه، إذا ارتفع السعر أصلك بنسبة 5%، فقد ربحت 500 دولار (أو 5% من 10,000 دولار) من مركز التداول الخاص بك. يعني ذلك أنه بزيادة في السعر بنسبة 5%، ارتفاع فقد حققت ربحًا بنسبة 50% من الهامش الأولي بقيمة 1,000 دولار. يبدو مربحًا، أليس كذلك؟ 

ولكن العملات المشفرة متقلبة بشكل معروف، وقد يتقلب السعر أصلك في ملحوظة لذا بالمتابعة مع المثال أعلاه، مع انخفاض السعر أصلك بنسبة 5%، فقدت 500 دولار أو 50% من الهامش الأولي، مما يعني خسارة بنسبة 50%. 

الهدف من التداول هو تحقيق ربح. تعد صيغة حساب المبلغ الذي تريد تحقيقه أو خسارته عند استخدام التأثير المالية بسيطة:

الهامش الأولي × (نسبة حركة السعر × التأثير = الربح أو الخسارة

إحدى الملاحظات المهمة حول التداول بالهامش تشفير: عند تصفية المراكز، يتم مغلق دائمًا السعر الحالي. يتم تكبير خسائرك من خلال حجم المركز المالي. بعبارة أخرى، إذا خسر المتداول 1,000 دولار من فتح المركز10,000 دولار، فقد المتداول الهامش الأولي لذلك من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر المتضمنة قبل اقتراض أي أموال تداول العملات المشفرة. 

كيف تحدث السيولة تشفير؟

تحدث السيولة عندما تقوم منصة أو وساطة بإغلاق مركز المتداول لأنه لم يعد قادرًا على تلبية متطلبات الهامش. الهامش هو النسبة المئوية لإجمالي قيمة تداول التي يجب إيداعها لدى الوسيط لفتح مركز والحفاظ عليه.

عندما ينخفض حساب هامش المتداول عن المستوى المتفق عليه مسبقًا مع منصة، ستبدأ المراكز في التصفية تلقائيًا. عندما يصل مركزك المالي إلى حد السيولة، ستواجه "نداء الهامش مما يعني أنك بحاجة إلى زيادة المزيد الهامش. تميل السيولة إلى الحدوث المزيد تكرارًا في العقود الآجلة، حيث يستخدم المتداولون مبالغ أعلى من التأثير.

عند هذه النقطة، هناك عقود الخيارات يمكنك إما إضافة أموال إلى الهامش الخاص بك لرفع الرافعة التأثير الخاصة بك فوق متطلبات التأثير، أو سيقوم الوسيط تلقائيًا بتصفية مركزك.

بالمتابعة مع مثالنا الهامش الأولي1,000 دولار، لنفترض أنك دخلت في تداول التأثير، مما يعني أن مركزك بالرافعة المالية أصبح الآن 10,000 دولار - أي 1,000 دولار من أموالك الخاصة و9,000 دولار التي اقترضتها من منصة

لنفترض أن BTC لديك قد انخفض بنسبة 10%. تبلغ قيمة مركزك الآن 9,000 دولار. إذا استمرار ارتفاع خسائر المركز، فسيتم تطبيقه على الأموال المقترضة. لتجنب الخسائر في رأس المال المقترض، سيعمل منصة بعد ذلك على تصفية مركزك لحماية الأموال التي تم إقراضها لك. مركزك مغلق - ومعه، يتم فقدان رأس المال الأولي البالغ 1,000 دولار.

هذا ليس الجميع ستفرض عليك البورصات عادة رسوم التصفية تتمثل الفكرة في تشجيع المتداولين على إغلاق مراكزهم قبل تصفيتها تلقائيًا.

من النقاط المهمة التي يجب معرفتها أن التأثير تقطع كلا الاتجاهين: ستحقق لك التأثير الأعلى المزيد المزيد الأموال عندما تسير تداول بشكل جيد، ولكنها تتطلب فقط حركة السعر سلبية طفيفة تفعيل حدث السيولة. على سبيل المثال، لن يأخذ مركز تداول الذي يتمتع التأثير بقيمة 50x سوى شريحة السعر بنسبة 2% لبدء السيولة.

ومع ذلك، هناك حالات أخرى تقدم فيها البورصات 

 ثابت بنسبة 0.5% من سعر الإفلاس بدلاً من سعر الدخول. وهذا يعني أيضًا أنه لن يتم تصفية مركز المتداول جزئيًا ولكن سيتم تصفيته فقط إذا كان الهامش الأولي متبقي بنسبة 0.5%. ومع ذلك، إذا كان يجب عليك استخدام التأثير فقد ترغب في قصر نفسك على المبلغ يمكنك إدارته. 

 هو النقطة التي يتم عندها مغلق مراكزك المالية تلقائيًا. تشمل بعض العوامل التي تؤثر على هذا الحد التأثير المستخدمة ومعدل هامش الصيانة السعر العملة المشفرة الرصيد. ستقوم البورصات بحساب سعرالتصفية لك، والذي قد يكون متوسطًا مأخوذًا من عدة بورصات رئيسية.

عندما يتجاوز السعر عملتك المشفرة حد سعرالتصفية، فإنه يؤدي إلى بدء عملية التصفية. تتغير أسعار العملات المشفرة باستمرار، لذلك من المهم البقاء على اطلاع بأحدث الأخبار والتأكد من أن مراكزك لا تزال تحقق ربحًا. وإلا، فقد تجد نفسك مصفاة تلقائيًا عند حدوث خسارة.

أمثلة السيولة البيتكوين

قد يحتاج المتداول إلى تصفية البيتكوين لتغطية المركز قصير الأجل أو للوفاء بالالتزامات المالية الأخرى. عندما يحدث ذلك، عادةً ما بيع المتداول عملته البيتكوين السعر السوق الحالي، بغض النظر عما إذا كان أعلى من السعر الشراء الأصلي أو أقل منه. ومع ذلك، في بعض الحالات، قد يضطر المتداول إلى بيع البيتكوين السعر أقل من المعدل السوق. وقد ينتهي الأمر بذلك إلى سعرالتصفية، وعادةً ما يتم تحديده من خلال منصة الذي يتم بيع البيتكوين فيه.

في أوائل يناير، عندما انخفض البيتكوين إلى أقل من 43 ألف، تمت تصفية أكثر 

، مما أدى إلى خسائر كبيرة للمتداولين الطويلين تشفير. حدث هذا بسبب خسارة جزئية أو كلية الهامش الأولي للمتداولين.

من المهم ملاحظة أن سعرالتصفية يمكن أن يتغير في أي الوقت، اعتمادًا على ظروف السوق الحالي. لذلك إذا كنت تفكر في بيع البيتكوين الخاص بك، فمن الجيد دائمًا التحقق من أحدث سعرالتصفية قبل اتخاذ قرار نهائي. من خلال القيام بذلك، يمكنك التأكد من حصولك على أفضل صفقة ممكنة.

السيولة القسرية مقابل السيولة: الاختلافات

يعني مصطلح "السيولة" ببساطة تحويل الأصول إلى نقد. يشير السيولة القسرية في التداول تشفير إلى تحويل أصول العملات المشفرة بشكل لاإرادي إلى نقد أو ما يعادله (مثل العملات الثابتة). يحدث السيولة القسرية عندما يخفق المتداول في تلبية متطلبات الهامش المحددة للمركز ذي الرافعة المالية. عند استيفاء هذا الشرط، تبيع منصة الأصول المتداول تلقائيًا لتغطية مراكزه.

يكمن الفرق الرئيسي بين السيولة القسرية السيولة القسرية في أنه في السيولة القسرية،

يتم مغلق مراكز المتداول تلقائيًا بواسطة طرف ثالث (مثل منصة أثناء وجوده في

السيولة المنتظمة أو الطوعية، يجب على المتداول إغلاقها. يمكن للمتداول أن يقرر صرف تداول العملات المشفرة لأسباب مختلفة.

هناك اختلاف رئيسي آخر يتمثل في أنه في السيولة القسرية، يتم مغلق الجميع المراكز في نفس الوقت، بينما في السيولة الطوعية، يمكن مغلق تدريجيًا.

تحمي السيولة القسرية المتداولين من تكبد أي خسائر إضافية. ومع ذلك، قد يكون ذلك أيضًا عيبًا، لأن الجميع المراكز مغلق في نفس الوقت مما قد يؤدي إلى ضياع الفرص. وعلى الجانب الآخر، يمنح السيولة المنتظمة المتداولين مزيدًا المزيد السيطرة على مراكزهم حيث يمكنهم إغلاقها تدريجيًا. وهذا يعني أيضًا، مع ذلك، أنهم المزيد عرضة للخسائر إذا تحرك السوق ضدهم.

كيفية تجنب السيولة تشفير 

في حين أن هناك دائمًا فرصة لفقدان الأموال في تداول، إلا أن استخدام استراتيجيات التداول ذكية مثل استخدام التأثير منخفضة وهوامش مراقبة يمكن أن يساعد المتداول على تجنب السيولة. كما تقدم بورصات العملات تشفير أموال التأمين كوسيلة لتقليل خسائر التداول.

 هو مجموعة احتياطي من الأموال التي تعمل كآلية وقائية ضد الخسارة المفرطة. تُستخدم لتغطية خسارة عقد. لذلك، عندما يتم تصفية مركز المتداول السعر أفضل من سعر الإفلاس (أي السعر الذي تعادل به خسائر المتداول الهامش الأولي)، فإن أي أرباح تذهب إلى صندوق التأمين.

ومن ناحية أخرى، إذا كان سعرالتصفية أقل من سعر الإفلاس، فإن خسارة المركز ستكون قد تجاوزت الهامش الأولي للمتداول. سيغطي صندوق التأمين بعد ذلك هذا العجز (أو الأسهم السلبية).

على سبيل المثال، افتتح جون وأليس مراكز طويلة مختلفة لبورصة البحرين للسياحة سعر الإفلاس قدره 40,000 دولار و39,500 دولار على التوالي. يبلغ سعرالتصفية لكليهما 40,200 دولار، لذلك عندما يتم تصفيتهما، يتم تصفية جون بمبلغ 40,000 دولار وبالتالي أخذ من صندوق التأمين الخاص به بينما يتم تصفية أليس بمبلغ 39,500 دولار مع إضافة أموال التأمين بناءً على آخر سعر تداول قدره 39,800 دولار.

استراتيجية الخروج من السيولة 

أموال التأمين هي شبكات أمان تحمي المتداولين المفلسين من الخسائر غير المواتية. ومع ذلك، فإن استخدام استراتيجيات الخروج من السيولة يمكن أن يمنع هذا الخطر في المقام الأول. الغرض من خطة الخروج هو تقليل المبلغ الأموال المفقودة. 

تشمل أمثلة استراتيجيات الخروج من السيولة استخدام أوامر الحد أو إيقاف الخسارة المتأخر أو إيقاف الخسارة لإغلاق المراكز قبل حدوث السيولة. 

 هذا أن المتداول يختار إغلاق المركز بطلب أمر السوق بمجرد وصول آخر سعر تداول إلى السعر محدد مسبقًا. تعمل أوامر وقف الخسارة كشبكة أمان للحد من الخسارة المحتملة التي تتجاوز سعر الدخول. 

يشير هذا إلى وضع أمر إيقاف خسارة بعد آخر سعر تداول على مسافة واتجاه السعر الاتجاه لذلك عندما يصل آخر سعر تداول إلى الذروة ويتحرك في الاتجاه واحد فقط، تفعيل ذلك إلى إيقاف التتبع. وبالتالي الحد من الخسائر متزايد الأرباح غير المحققة عندما يتحرك السعر السوق لصالحك.

يُعد تقليل التأثير، حتى ببطء، أيضًا طريقة لمكافحة السيولة. ومع ذلك، تتمثل الخطوة الأولى في تتبع أسعار السيولة ومدى إغلاق مراكزك لعدم القدرة على تغطية الهامش. 

قبل القفز إلى التداول تشفير، تأكد من فهمك السيولة وكيفية تجنبها. يحدث السيولة بالعملات تشفير عندما لا يتمكن المستثمر من تلبية متطلبات الهامش لمركز الرافعة المالية الخاص به. ارتفاع المتداولون الأموال التي يمكنهم تداول بها عن طريق الاقتراض من منصة.

في حين أن الاستفادة من الأموال أو اقتراضها ارتفاع مراكز تداول يمكن أن يضاعف المكاسب المحتملة، إلا أنها خطوة عالية المخاطر، ويمكن أن تزيد من خسائرك بالتساوي. ومع ذلك، يمكنك تجنب السيولة من خلال مراقبة هامشك والاستفادة بشكل معقول واستخدام أدوات التداول مثل إيقاف الخسارة وأوامر الحد.

ما المقصود السيولة تشفير وكيف يمكنني تجنبها؟