6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

التداول

الأرباح والخسائر أمر حتمي. ولكن من الضروري معرفة المكاسب المحققة وغير المحققة. إذًا إليك الجميع ما يجب معرفته.

في نهاية اليوم، الأرباح والخسائر هي ما يبحث عنه المستثمرون عند تداول أي الأصول مالية. قد يكون الاستثمار مربحًا على الورق، ولكن الأرباح ليست حقيقية إذا لم بيع استثمارك بالفعل. هذا هو بالضبط السبب في أنه يجب عليك التعرف على مفهوم الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة.

عندما تقدر عملة مشفرة لديك قيمتها، فإن آخر شيء تريده هو بيع عندما يكون هناك مكسب محتمل. على الجانب الآخر ، هناك مقولة في Wallet Street - "

، وتُذبح الخنازير." بعبارة أخرى، لا تكن جشعًا أبدًا! هذه نصيحة جيدة، ولكن من الأسهل قولها بدلاً من فعل ذلك.

في هذا الدليل، ستتعلم كيفية التمييز بين الأرباح والخسائر التي يتم تحقيقها أو غير المحققة لتخطيط خطوتك التالية بناءً على نتائج الاستثمار. 

كيف تختلف الأرباح المحققة عن الأرباح غير المحققة؟

عندما يبيع مستثمر تشفير أصوله، سيكسب خسارة/ربحًا، يُعرف باسم الخسارة/الربح المحقق. وبالمثل، يُعتبر أي ربح أو خسارة جاري على الأصل تشفير ربحًا/ربحًا غير محقق. 

عادةً ما يحتفظ المستثمرون بمكاسبهم أو خسائرهم غير المحققة من أجل زيادة السعر في المستقبل. عند تحقيق الربح المتوقع، يمكنهم بسهولة صرف الاستثمار. في ذلك الوقت سيتم تحويل الربح غير المحقق إلى ربح محقق. 

باختصار، لن تحصل على أي شيء من استثمارك حتى بيع الأصول تصبح الأرباح المحققة مسألة اعتبار بمجرد بيع أصلك. لذلك، من الضروري فهم إجمالي المبلغ للأرباح والخسائر إذا كنت ترغب في أن تكون مستثمرًا ناجحًا في العملات المشفرة.

عند مقارنة تشفير تشفير تداول تشفير بالعملات المشفرة بالعملات المشفرة، تعمل المعاملات بنفس الطريقة عندما يتعلق الأمر بكيفية تحقيق الأرباح والخسائر. ومع ذلك، فإن الجزء الأصعب في تداول تشفير هو معرفة متى يتم صرف الأموال.

سيستكشف القسم التالي تفاصيل الأرباح والخسائر التفاصيل المحققة وغير المحققة وأهميتها للمتداولين.

ما هي الأرباح والخسائر المحققة؟ 

الأرباح والخسائر المحققة هي الأرباح/الخسائر التي تحققها عند بيع أي أداة مالية. عندما شراء المستثمرون سهمًا أو سلعة، فإنهم يدفعون العملات النقدية لشراء هذا الجهاز المحدد. وبعد ذلك، عادة ما يحولون الأداة إلى عملة نقدية مرة أخرى مع ربح/خسارة عند بيع. 

يتمثل الجانب الأكثر أهمية للربح المحقق في أنه يمكن أن يخضع 

، اعتمادًا على الاختصاص القضائي. عند بيع أي أداة مالية لتحقيق ربح، يجب عليك دفع الضرائب مقابل ذلك. وعلى العكس من ذلك، إذا تعرضت لخسارة عند بيع أي الأصول، فيمكنك خصم ضريبة أرباح رأس المال من التزامك الضريبي.

على سبيل المثال، إذا شراء منزلًا بقيمة 100,000 دولار وقمت بيع مقابل 120,000 دولار بعد فترة معينة، فستحقق ربحًا محققًا بقيمة 20,000 دولار. يخضع هذا الربح المحقق لضريبة أرباح رأس المال.

من ناحية أخرى، إذا قمت بيع نفس المنزل مقابل 80,000 دولار، فستتكبد خسارة قدرها 20,000 دولار. في هذه الحالة، لديك فرصة 

 من حساب ضريبة الدخل الخاص بك. 

إذا شراء أي أصل تشفير في التداول المالي، فستحصل حتمًا على ربح/خسارة بناءً على تقلب الأسعار. لا يخضع تقلب الأسعار هذا للضريبة حتى بيع العملة المشفرة وتحقق أرباحًا أو خسائر محققة.

فهم الربح والخسارة عند الإغلاق

يشير الربح والخسارة عند الإغلاق إلى الربح والخسارة المحققة للمركز عند الخروج. وهو مجموع الربح/الخسارة من فرق السعر وأيضًا الرسوم. الربح والخسارة عند الإغلاق هو الرقم الفعلي المضاف إلى رصيد المحفظة أو المخصوم منه.

الربح والخسارة عند الإغلاق = موقف الربح والخسارة - رسوم الفتح - رسوم الإغلاق - إجمالي الرسوم التمويل المدفوعة/المستلمة

على سبيل المثال، تم إدخال موقف طويل الأجل Ann الطويل بقيمة 100,000 BTCUSD بقيمة 9,266.50 دولار. ارتفع السعر BTC بما يقرب من 200 دولار وقررت جني الربح وتقدم طلبًا أمر السوق وتغلق المركز عند 9,417.5 دولار.

الربح المحقق من تغيير السعر هو 0.173 BTC = 100,000 × (1/9,266.5 – 1/9,417.5). يتم إدخال المركز وإغلاقه مغلق بأمر السوق، وبالتالي تدفع الرسوم معاملات بنسبة 0.075%، وهي 0.008 BTC و0.0079 BTC على التوالي. تتلقى مدفوعات تمويل بقيمة 0.0018 BTC أثناء شغلها المنصب.

الربح مغلق لهذا المركز هو 0.1589 BTC = 0.173 BTC – 0.008 BTC – 0.0079 BTC + 0.0018 BTC. 

ما هي الأرباح والخسائر غير المحققة؟

الأرباح أو الخسائر غير المحققة هي أرباح/خسائر عائمة تحققت قبل بيع أي أداة مالية. بمجرد شراء المستثمر أداة مالية، سيكون هناك ربح/خسارة بسبب تقلب الأسعار. الربح/الخسارة الناتجة عن تقلب الأسعار هذا هي ربح/خسارة غير محققة حتى يتم بيع الأداة المالية.

الربح/الخسارة غير المحققة هي الربح/الخسارة المحتملة التي سيحصل عليها المستثمر من بيع أي استثمار. وبعبارة أخرى، إذا كان من المتوقع أن تحقق قيمة الأصل ربحًا/خسارة، ولكن لا يوجد تدفق نقدي وارد/تدفق خارجي منه، فهذا ربح/خسارة غير محققة.

طريقة حساب الربح/الخسارة غير المحققة واضحة. يقارن المستثمرون القيمة السوقية الحالي بالقيمة 

 لحساب الربح/الخسارة غير المحققة. إذا كانت القيمة الحالي أعلى، فهذا مكسب غير محقق، وإذا كانت أقل، فهي خسارة.

يمنحنا الاستثمار في البيتكوين مثالًا مثاليًا على الربح/الخسارة غير المحققة. على سبيل المثال، إذا 

 مقابل 20,000 دولار واحتفظت باستثمارك حتى يصل السعر BTC إلى 60,000 دولار، فقد حققت ربحًا بقيمة 40,000 دولار. هذا الربح غير محقق لأنك لم تبيع استثمارك بعد. بمجرد قيامك بيع الأموال المستثمرة الاستلام، تصبح ربحًا/خسارة محققة مع ربح.

يمكننا تبسيط صيغة حساب الربح/الخسارة غير المحققة على النحو التالي:

القيمة السوقية الحالي − القيمة التاريخية = الربح غير المحقق/(الخسارة غير المحققة)

إذا كانت القيمة التي تم الحصول عليها من هذا الحساب إيجابية، فهي مكسب غير محقق. إذا كان الرقم الناتج سالبًا، فإنه يمثل خسارة غير محققة.

مثل مثال الربح والخسارة عند الإغلاق أعلاه، تدخل Ann مركزًا موقف طويل الأجل بقيمة 9,266.5 دولارًا حسب أمر السوق. في علامة تبويب المنصب الوظيفي، يمكنها مراجعة الربح والخسارة غير المحققة في الوقت الفعلي.

الأرباح و الخسائر الغير محققة

يشير الربح والخسارة غير المحققة إلى الربح المقدر فتح المركز، والمعروفة أيضًا باسم الربح والخسارة العائمة. يتم حساب الربح والخسارة غير المحققة المعروضة في علامة تبويب المركز بناءً على آخر سعر تداول

تم إدخال موقف طويل الأجل لآن عند 9,266.5 دولارًا أمريكيًا وأسعار التحويل طويلة الأجل هي 9,433 دولارًا أمريكيًا.

الربح والخسارة غير المحققة (LTP) = 100,000 × [ (1/9,266.5) – (1/9,433) ]* = 0.1904 BTC

*الربح والخسارة غير المحققة = كمية عقد × [(1/متوسط سعر الدخول ) - (1/آخر سعر تداول

يتم حساب الربح والخسارة غير المحققة كما لو كان يمكن مغلق المركز عند LTP. ومع ذلك، حتى إذا أغلقت Ann مركزها على الفور، فقد ينحرف السعر التنفيذ عن LTP.

إذا قامت Ann بتمرير مؤشر الماوس فوق الربح والخسارة غير المحققة فسيتم عرض رقم مختلف، وهو الربح والخسارة غير المحققة بناءً على سعر السوق

تم إدخال موقف طويل الأجل بقيمة 9,266.5 دولارًا سعر السوق الآن هو 9,428.57 دولارًا.

الربح والخسارة غير المحققة (سعر السوق) = 100,000 × [ (1/9,266.5) – (1/9,428.57) ] ** = 0.1854 BTC

نسبة الربح والخسارة غير المحققة = كمية عقد × [(1/متوسط سعر الدخول ) – (1/سعر السوق)]

سعر السوق ليس السعر متداولًا، بل السعر مرجعيًا تفعيل السيولة. ولذلك، فإن الربح والخسارة غير المحققة استنادًا إلى سعر السوق تعمل أيضًا كمرجع لإدارة توقعات السيولة.

يمكنك الرجوع إلى دليلنا الرسمي حول 

 اكتشف المزيد حول الربح والخسارة غير المحققة للمراكز القصيرة.

يُرجى أيضًا ملاحظة أن الربح والخسارة غير المحققة لا تشمل أي معاملة أو الرسوم تمويل أثناء شغل المركز.

كيفية حساب أرباح وخسائر تشفير المشفرة غير المحققة

على عكس الاستثمارات التقليدية، تُعد العملات المشفرة معقدة حيث توجد طريقتان للشراء. الأول 

، والثاني هو شراء تشفير تشفير. 

في نموذج الاستثمار التقليدي، تكون معاملات الأسهم مباشرة حيث لا يوجد تداول من نظير إلى نظير. يقوم المستثمرون عمومًا بإجراء وساطة للأسهم شراء أسهم مختلفة بناءً على الإمكانات المستقبلية. العملية برمتها بسيطة نسبيًا. تدفع نقدًا للوسيط شراء أسهمًا، على سبيل المثال، أسهم Facebook. بمجرد ارتفاع قيمة السهم، ستحصل على مكاسب غير محققة، وبمجرد بيع السهم بقيمة أعلى، ستحقق مكاسب محققة.

ينطبق سيناريو مماثل على سوق العملات المشفرة عندما شراء العملات المشفرة بعملات نقدية. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت الإيثر بسعر 100 دولار. تحتفظ بالاستثمار حتى تصل القيمة إلى مستوى 3,000 دولار وتقرر صرف أرباحك. بمجرد أن بيع الإيثر منصة عملة، تحصل على مكسب محقق قدره 3,000 دولار أمريكي - 100 دولار أمريكي أو 2,900 دولار أمريكي.

ولكن ماذا لو كان لديك البيتكوين في محفظتك وقمت بشراء عملة مشفرة أخرى معه؟

كما أن منصة عملة مشفرة إلى عملة أخرى هو أيضًا موضوع ربح خاضع للضريبة. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت بيتكوين بقيمة 50,000 دولار وقمت باستبدال BTC بالإيثر. وبعد ذلك، ارتفعت قيمة الإيثر وبلغت 90,000 دولار. في هذه الحالة، سيكون الربح المحقق 90,000 دولار أمريكي - 50,000 دولار أمريكي أو 40,000 دولار أمريكي.

نسبة الربح والخسارة غير المحققة

نسبة الربح والخسارة غير المحققة هي في الأساس عائد الاستثمار (ROI) للمركز.

النسبة المئوية الربح والخسارة غير المحققة = [الربح والخسارة غير المحققة للمنصب *** ] × 100% هامش المركز

***هامش المركز =الهامش الأولي + تجديد الهامش + رسوم الإغلاق

في حالة Ann، إليك ملخص الربح والخسارة غير المحققة ونسبة الربح والخسارة غير المحققة في ظل إعدادات التأثير المختلفة.

في ظل رافعة مالية مختلفة، تظل قيم المطلقة الربح والخسارة غير المحققة ثابتة. ومع ذلك، تزيد نسبة الربح والخسارة غير المحققة مع الرافعة التأثير تعد ارتفاع نسبة الربح والخسارة غير المحققة نتيجة لتخفيض الهامش الأولي مع زيادة التأثير.

محقق مقابل غير محقق في البيتكوين

يختلف الربح المحقق وغير المحقق في العملات المشفرة عن السوق المالية التقليدية، خاصة بالنسبة للبيتكوين.

البيتكوين هو العملة المشفرة الأكثر تداولًا في العالم. وقد حققت الحالة فرصة استثمار آمنة. علاوة على ذلك، وصلت 

 الأخيرة للبيتكوين إلى تريليون دولار، وهو ما يمثل معلمًا مهمًا لسوق العملات المشفرة.

تحدث المشاركة الهائلة للبيع بالتجزئة والمؤسسات في البيتكوين من خلال كل من الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل. علاوة على ذلك، شراء المستثمرون العملات المشفرة 

باستخدام البيتكوين أو الإيثريوم. لذلك، تحدث معاملات تشفير إلى تشفير تشفير إلى العملات الورقية. لذلك يختلف الربح المحقق أو غير المحقق للبيتكوين عن الأصول التقليدية.

عادةً ما يكون هناك نموذجان للاستثمار في البيتكوين: الوقت يُعرف شراء عملة مشفرة والاحتفاظ بها لفترة طويلة باسم HODL، ويُعرف التكهن بتقلب السعر قصير الأجل باسم التداول نشط. 

لنلق نظرة على هاتين الطريقتين بالتفصيل.

المستثمرين للمدى البعيد

غالبًا ما يُشار إلى HODL في سوق العملات المشفرة باسم "الاحتفاظ بها طوال العمر الافتراضي"، بعد أن نشأ من خطأ إملائي "الاحتفاظ". يُستخدم هذا المصطلح بشكل خاص في سوق الكحوليات عند انخفاض الأسعار، ولكن يقرر المستثمرون عدم بيع الأصول والاحتفاظ بها بدلاً من ذلك على أمل زيادة السعر في المستقبل.

عندما ينخفض السعر العملة المشفرة، يتعرض المستثمرون لخسارة غير محققة. ومع ذلك، إذا بيع أصحاب العملات الرقمية العملات المشفرة لتحقيق ربح، فسيربحون ربحًا محققًا.

ينطوي HODL في البيتكوين على كل من الربح/الخسارة المحققة وغير المحققة. يجب على المستثمرين دفع ضريبة أرباح رأس المال مقابل كل مكسب محقق يحققونه عندما يقومون بالتطوير المهني العالمي. أي فشل في حساب الربح المحقق بدقة سيؤثر على حساب الضريبة الخاص بك.

لا يتحرك سوق العملات المشفرة مباشرة لأعلى أو لأسفل. بدلاً من ذلك، يتحرك مع تكوين زك زاك.

لذلك، يخلق التقلب قصير الأجل السعر فرصة للتداول عندما يظل المتداولون نشط ويركزون على تقلب الأسعار.

على سبيل المثال، إذا شراء البيتكوين بسعر 10,000 دولار على أمل زيادة السعر في المستقبل، فلن يصل إلى هدفك مباشرة. على سبيل المثال، قد ينزل أولاً، مع بعض الانخفاضات والارتفاعات المتأرجحة قبل الانتقال إلى هدفك. التداول نشط، مثل التداول بالتأرجح، هو عملية لالتقاط هذه التقلبات، بدلاً من الاحتفاظ تداول كما يفعل أصحاب HODL.

في التداول نشط، يحصل المتداولون على تداولات متعددة من مستويات التأرجح حيث يخضع كل بيع لربح أو خسارة محققة. على عكس HODL، يعد حساب الربح/الخسارة المحققة من التداول نشط معقدًا مع زيادة عدد التداولات.

يمكن للعديد من برامج تتبع المحفظة وبرامج العملات المشفرة مساعدة المستثمرين على إدارة أرباحهم/خسائرهم المحققة وغير المحققة. علاوة على ذلك، غالبًا ما تساعد هذه الأدوات في تحسين وضعك الضريبي. ومع ذلك، يجب أن تكون على دراية بالاختلافات بين المعدل ضريبة الأرباح الرأسمالية لكل اختصاص قضائي محدد.

أمثلة على حالات الأرباح المحققة وغير المحققة

سيتناول هذا القسم بعض الأمثلة العملية على المكاسب المحققة وغير المحققة في سوق العملات المشفرة.

آدم مستثمر يعتمد استراتيجية شراء طويلة الأجل (أو HODL) للبيتكوين. اشترى عملة بيتكوين واحدة في عام 2018 مقابل 10,000 دولار. في أوائل عام 2021، وجد آدم أن البيتكوين قد وصل إلى 60,000 دولار، وقرر بيع. هنا، سيحصل آدم على ربح غير محقق قدره 50,000 دولار بمجرد وصول السعر إلى مستوى 60,000 دولار.

بعد ذلك، يبيع آدم عملته البيتكوين. نظرًا تقلب الأسعار، تتم عملية البيع عندما ينتقل السعر إلى 58,000 دولار. لذلك، يجني آدم 48,000 دولار (أي 58,000 دولار - 10,000 دولار) كربح محقق. يخضع هذا الربح المحقق الآن لضريبة أرباح رأس المال. 

عندما يحسب آدم ضريبة دخله، يجب عليه دفع الضرائب مقابل مكسبه المحقق. ومن ناحية أخرى، قبل بيع البيتكوين الخاص به، كان هناك ربح غير محقق ولا توجد رسوم ضريبة دخل.

، آنا هي مضاربة البيتكوين التي تواكب تقلب الأسعار قصيرة الأجل فقط. تستثمر 5,000 دولار في البيتكوين من خلال USDT. في اليوم التالي، وجدت آنا أن الإيثريوم لديه إمكانية أعلى لزيادة السعر من البيتكوين.

لذلك، قامت بتحويل قيمة البيتكوين البالغة 5,000 دولار إلى الإيثريوم. ومع ذلك، يزداد الوضع سوءًا عندما يتعطل السعر الإيثريوم، وتنخفض قيمة استثمار آنا إلى 3,000 دولار. لذلك استبدلت آنا إيثريوم الخاص بها مقابل البيتكوين، بالخسارة البالغة 2,000 دولار.

ومع ذلك، أصبح سوق تشفير غير مستقر، وبدأت قيمة البيتكوين في الانخفاض، بعد الإيثريوم. ينخفض استثمار آنا في البيتكوين بقيمة 3,000 دولار إلى 2,000 دولار، وتسحب هذا المبلغ بالدولار الأمريكي.

هنا قامت آنا بمقايضتين:

أجرت آنا منصة تشفير في تداول، لذلك فإن مبلغ 2,000 دولار الخاص بها يمثل خسارة محققة ستؤثر على حساب ضريبة الدخل الخاصة بها.تشفير  بالإضافة إلى ذلك، في تداول، تم استبدال البيتكوين بعملات نقدية، مما جعل من الممكن لآنا اعتبار أن مبلغ 1,000 دولار كخسارة محققة.

ينطوي أي منصة للعملات المشفرة أو العملات النقدية على ربح/خسارة محققة أو غير محققة. التأثير النهائي لهذه الأرباح/الخسائر هو ارتفاع أو انخفاض في 

غالبًا ما يكون من الصعب على المتداولين العثور على الوقت المناسب بيع أصل تشفير. سيوفر بيع أصل تشفير لتحقيق الربح مكاسب محققة، ولكن المستثمرين سيدفعون الضرائب على هذا المكسب. ومن ناحية أخرى، قد يؤدي بيع أصل تشفير به خسارة إلى خسارة محققة، مما يسمح للمستثمرين بإجراء خصم على دخلهم الخاضع للضريبة.

وفي هذا السياق، يتمثل أفضل نهج في تقليل ضريبة الأرباح الرأسمالية قدر الإمكان من خلال الاحتفاظ بأصل تشفير لفترة طويلة الوقت.

علاوة على ذلك، يُعد توقيت السوق أمرًا مهمًا للغاية نظرًا لأن السوق المالية متقلبة للغاية. ينطوي الاستثمار على مخاطر. يمكن للمستثمرين تقليل الخسارة من خلال تنويع محافظهم الاستثمارية أصول العملات المشفرة متعددة بحيث يمكن أن يعوض مكاسب الفرد في استثمار واحد الخسائر من الآخرين. 

بالإضافة إلى ذلك، من المهم اتباع استراتيجية تداول قوية. الاستثمار في السوق المالية ليس لعبة تخمين. يجب أن يكون هناك منطق وسبب وراء كل قرار.

بالإضافة إلى السعي إلى الحفاظ على الربحية باستمرار، يجب على المستثمرين الحفاظ على الربح/الخسارة المحققة في تخطيطهم الضريبي.

ما هي الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة؟