ما محركات السوق الرئيسية خلال مسابقة التداول العالمية (WSOT) لعام 2024 وكيفية التعامل معها

النقاط الرئيسية:

• تتضمن محركات السوق الحالي الرئيسية ملاحظات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة في أكتوبر 2024 والقرارات الصادرة من بنك اليابان. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر التطورات في مجال العملات المشفرة المتعلقة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية بشكل كبير على اتجاهات السوق.

• عادةً ما تؤدي دورات تخفيض الفائدة المصحوبة بالبيانات الاقتصادية الركودية إلى تراجعات في السوق، بينما تؤدي تلك التي تحدث في الظروف غير الركودية إلى تعزيز الأسواق الصاعدة.

• لا يزال يُنظر إلى فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية القادمة على أنه نتيجة مناسبة أكثر للعملات المشفرة من فوز كامالا هاريس.

ستنظم WSOT 2024 من 10 أكتوبر 2024، الساعة 10 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق حتى 31 أكتوبر 2024، الساعة 10 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق. تحدد هذه المقالة محركات السعر الرئيسية خلال هذه الفترة وتقدم رؤى حول الاستفادة من هذه العوامل لتحقيق المكاسب المحتملة.

ما الدوافع الرئيسية التي ستؤثر على سوق العملات المشفرة خلال WSOT 2024؟

محركات الاقتصاد الكلي

اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي

على الرغم من عدم وجود اجتماعات مقررة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في أكتوبر 2024، إلا أن التعليقات الواردة من محافظي البنوك المركزية ردًا على إصدارات البيانات الاقتصادية قد تخلق تقلبات كبيرة في السوق. ونظرًا لنشر المؤشرات الاقتصادية، يمكن أن تؤثر الطريقة التي يفسر بها محافظو البنوك المركزية هذه الأرقام على مشاعر المستثمرين وتوقعاتهم بشأن السياسة النقدية المستقبلية. ويمكن أن تؤدي أي إشارات تتعلق بأسعار الفائدة أو مخاوف التضخم أو النمو الاقتصادي إلى تقلبات، مما يؤثر على أسعار الأصول عبر الأسواق المختلفة، بما في ذلك العملات المشفرة. 

بعد قرار سعر الفائدة الصادر عن بنك اليابان (BoJ) في 19 سبتمبر 2024، شهدت عملات البيتكوين والإيثر ارتفاعات كبيرة في السعر. ويمكن أن يُعزى رد الفعل هذا إلى تصور السوق بأن الموقف المتشدد من جانب بنك اليابان، مما يعني أنه من المرجح أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة أو يستمر على سياسة نقدية صارمة، قد يؤثر سلبًا على الأصول المحفوفة بالمخاطر.

التقويم الاقتصادي

المصدر: Bybit, Bloomberg

لا يزال التضخم والنمو الاقتصادي من المخاوف الرئيسية للمشاركين في السوق. وإن الهبوط الناعم، الذي يُعرّف بأنه تراجع في التضخم مصحوبًا بنمو اقتصادي قوي، سيكون مفيدًا بشكل خاص للأصول المحفوفة بالمخاطر كالعملات المشفرة.

في هذا السيناريو، تقل احتمالية الارتفاع الهائل في سعر الفائدة، مما يعزز بيئة مستقرة تدعم الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري. ويمكن أن يؤدي هذا الاستقرار إلى زيادة الطلب على العملات المشفرة إذ تصبح أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد أعلى.

أحداث العملات المشفرة

من المهم مراقبة الأحداث الرئيسية، التي عادةً ما تعلن خلالها البروتوكولات والمجتمعات عن منتجات أو تطورات جديدة.

الانتخابات الرئاسية الأمريكية

مع موعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقررة في 5 نوفمبر 2024، قد تزود استطلاعات الرأي والسياسات الجديدة من دونالد ترامب وكامالا هاريس السوق برؤى حول ما يمكن توقعه بعد الانتخابات.

كيفية الاستفادة من هذه المحركات

عوامل الاقتصاد الكلي

منذ إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين (Bitcoin Spot ETFs) في يناير 2024، تعززت علاقة البيتكوين بعوامل الاقتصاد الكلي، مما يشير إلى أن المتداولين ينظرون الآن إليه كأصل محفوف بالمخاطر. وتعني هذه العلاقة المتزايدة أن عملة البيتكوين غالبًا ما تحدد وتيرة تحركات السوق، حتى خارج ساعات التداول التقليدية، وتتوافق بشكل وثيق مع الأسهم الأمريكية عندما تكون الأسواق مفتوحة. ونظرًا إلى أن العملات المشفرة تتأثر بشكل متزايد بتوجه السوق الأكبر، فإن استيعاب هذا التوجه ضروري لتوقع المرحلة التالية من دورة السوق.

مع تزايد دور البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كأصول محفوفة بالمخاطر، فمن المرجح أن تعكس ردود أفعالها على دورة خفض أسعار الفائدة التي يقوم بها البنك الاحتياطي الفيدرالي تلك الخاصة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500. وفي الدورات غير الركودية السابقة، غالبًا ما تحدث انخفاضات السوق الأولية قبل أن تبدأ زيادة السيولة الناجمة عن خفض أسعار الفائدة في تعزيز الأسعار الفوري. وعكس ذلك، تميل الدورات الركودية، باستثناء الحالة الفريدة التي شهدها السوق في ظل انتشار وباء COVID-19، إلى أن تشهد فترات تراجع ممتدة في عائدات الأصول الأكثر خطورة، مدفوعة بنقاط الضعف الاقتصادية الأوسع نطاقًا.

الانتخابات الرئاسية الأمريكية

في دورات الانتخابات السابقة، لاحظنا وجود صلة بسيطة بين المشهد السياسي وأسعار البيتكوين (BTC). وبالتالي، فإن تحركات السعر القديمة ليست مؤشرات موثوقة للأداء المستقبلي. ومع ذلك، مع تزايد انتشار البيتكوين، أصبحت التأثيرات السياسية على السعر تظهر بشكل متزايد في بيانات المشتقات المالية لعام 2024.

تظهر هذه العلاقة في المخطط أعلاه، مع ارتفاع السعر الفوري للبيتكوين بعد فترة وجيزة من احتمالية فوز ترامب في انتخابات من 60% إلى أكثر من 70% في 13 يوليو 2024. وأيضًا التاريخ المحدد الذي انسحب فيه جو بايدن من الانتخابات وأيد المرشحة الديمقراطية النهائية، كامالا هاريس، في 21 يوليو 2024. والجدير بالذكر أن هذا لم يؤدي إلى أي رد فعل فوري في الأسعار الفورية للبيتكوين أو احتمالية فوز ترامب، حيث زادت فرصة هاريس في الحصول على الترشيح بشكل مطرد خلال الأشهر التالية.

بالإضافة إلى ذلك، تشير التباينات في هيكل تقلب الأسعار الضمني، الذي يدل على علاوة السعر لخيارات محددة، إلى أن السوق يتوقع تقلبات كبيرة في السعر فور انتهاء الانتخابات. ومن الجدير بالذكر على وجه الخصوص أنه في حين أظهرت البيتكوين ارتباطًا قويًا بالأسهم الأمريكية، ولا سيما مؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإن الانحراف في هيكل الآجال يقدم منظورًا متعارضًا: حيث يتخذ اتجاها صعوديًا مع البيتكوين، واتجاهًا هبوطيًا مع الأسهم الأمريكية. ويعد هذا التباين مفاجئًا، بالنظر إلى الارتباط القوي والمتزايد بين فئات الأصول هذه.

تفضَّل بالاطلاع على رؤى المشتقات المالية الأسبوعية لدينا حيث نساعدك في التعامل مع تقلبات السوق عبر الرابط https://learn.bybit.com/blockscholes/

LearnWithBybit#