يتناول تقريرنا الأسبوعي لتحليلات المشتقات المالية للعملات المشفرة الأحداث الكبرى، والحالة الحالية للعملات المشفرة وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

تمكن BTC أخيرًا من تجاوز علامة 100 ألف دولار، مما أدى إلى زيادة مراكز التفاؤل في أسواق المشتقات المالية. يعكس هذا الشعور القوي والرغبة في التعرض لمزيد من الارتفاع في عمليات المبادلة الدائمة والعقود الآجلة. ارتفعت التقلبات الضمنية على المدى القصير حيث يسعى المتداولون إلى الخيارات للاستفادة من الانتعاش.

يرجى الاطلاع على أبرز ما ورد في التقرير.

تحول المتداولون الدائمون إلى التعرض لـ ETH

لقد أدى اختراق BTC الناجح لحاجز 100 ألف دولار إلى عودة ملحوظة لأسواق المبادلة الدائمة إلى مستويات اهتمام مفتوحة تاريخية، على الرغم من أن الاستجابة كانت مخففة إلى حد ما. في وقت سابق من الأسبوع، حولت أسواق المبادلة الدائمة تركيزها إلى ETH بعد فشل BTC المتكرر في اختراق حاجز 100 ألف دولار. بينما بقيت معدلات التمويل لكلا المشتقات عالية وإيجابية، زادت الفائدة المفتوحة في عقود ETH على حساب مراكز BTC قبل الاختراق. بالإضافة إلى ذلك، شكلت أحجام التداول في ETH نسبة أكبر من المعتاد في السوق.

لم تشهد خيارات BTC تدفقًا كبيرًا بعد حاجز 100 ألف دولار

أدى الارتفاع المفاجئ في أسعار السوق إلى زيادة حادة في الطلب على الخيارات قصيرة الأجل، حيث يسعى المتداولون للحصول على تعرض للتحرك الصعودي. لقد تسبب انقلاب هيكل المدة الزمنية لـ BTC في رفع مستويات التقلبات الضمنية قصيرة الأجل فوق التقلبات المحققة. على الرغم من أن التقلب الضمني لـ BTC أقل من ذلك لـ ETH، تُظهر بيانات الفائدة المفتوحة أن التدفق في فائدة خيار الشراء المفتوحة في أسواق BTC لم يكن بالغ الأهمية كما كان لـ ETH. ومع ذلك، لا يزال الانحراف في تقلب BTC شديد التفاؤل.

خيارات ETH أكثر تفاؤلاً من تلك الخاصة بـ BTC

أظهرت سوق خيارات ETH الوضع الأكثر تفاؤلاً قبل الحركة المفاجئة، بينما أشارت أسواق المبادلة الدائمة لكلتا العملتين المشفرتين الرئيسيتين إلى توجه إيجابي قوي. تُرجح الفائدة المفتوحة بقوة نحو خيارات الشراء الخارجية (OTM)، مما يشير إلى تفضيل قوي للتعرض للاتجاه الصعودي حيث تبدأ التقلبات المحققة في اللحاق بالتقلبات الضمنية. هذا الطلب على التعرض للاتجاه الصعودي واضح لكلا العملتين، خصوصًا مع الزيادة الكبيرة في فائدة خيار الشراء المفتوحة لـ ETH خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية.

مستوى متقدم

تقرير التحليلات المالية لمشتقات العملات المشفرة من Bybit X Block Scholes (5 ديسمبر 2024): بعد أن وصل الـ BTC إلى 100 ألف دولار، يظل المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن الـ ETH

تشهد سوق العملات المشفرة نموًا غير مسبوق، خاصة في الأصول الرئيسية مثل XRP وCardano (ADA) وStellar (XLM).

تشهد سوق العملات المشفرة نموًا غير مسبوق، خاصة في الأصول الرئيسية مثل XRP وCardano (ADA) وStellar (XLM)، والتي شهدت زيادة كبيرة في الأسعار (XRP بنسبة 444%، ADA بنسبة 280% وXLM بنسبة 512%). يتم دفع هذه الزيادة بشكل كبير من خلال التراكم العدواني من المستثمرين الكبار، وكذلك المشاعر الحذرة ولكن المتفائلة في مجتمع العملات المشفرة. 

في الوقت نفسه، يتراجع الاهتمام بالعملات المشفرة الساخرة بينما يركز المستثمرون على مشاريع أكثر استدامة. إن دمج الذكاء الاصطناعي في أنظمة البلوكتشين وظهور أحداث توليد الرموز شديدة السيولة يعيد تشكيل ديناميكيات السوق، مما يشير إلى مرحلة تحويلية للعملات المشفرة.

نمو كبير في العملات المشفرة الكبرى

يسلط التقرير الضوء على زيادات سعرية مثيرة للإعجاب لعدة عملات مشفرة كبرى:

على الرغم من هذه المكاسب، تظل المشاعر العامة في مجتمع العملات المشفرة متفائلة بحذر.

تراكم الكبار وتأثيرات السوق

 الكبار هو عامل رئيسي في ديناميكيات سوق العملات المشفرة الحالية:

منذ منتصف أكتوبر، كان هناك تراكم كبير لعملة البيتكوين بواسطة المحافظ الكبرى، التي أضافت ما مجموعه 91,856 بيتكوين. لعب هذا التراكم دورًا كبيرًا في دفع سعر البيتكوين إلى الأعلى.

على النقيض من ذلك، كان هناك انخفاض في حيازات العملات المستقرة بين هذه المحافظ، مما يشير إلى تحول استراتيجي نحو الاستثمار في العملات المشفرة بدلاً من اختيار الاحتفاظ بالأصول المستقرة.

تطور اتجاهات السوق والتكنولوجيا

العديد من الاتجاهات الناشئة التالية تعيد تشكيل مشهد العملات المشفرة.

بشكل عام، يؤكد تقريرنا على فترة تحويلية في سوق العملات المشفرة، تتميز بنمو كبير في الأصول، وسلوك استراتيجي من الحيتان ودمج تقنيات متقدمة.

الحيتان تُكدس البيتكوين مع وصوله إلى 100 ألف دولار؛ ظهور وكيل الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الشهري عن تقلب الخيارات في رؤى تقلب الخيارات لإلهام خطوتك القادمة في العملات المشفرة.

يرجى التحقق من أبرز ما في التقرير.

إشارات صعودية: وصول البيتكوين إلى 100 ألف دولار

يرسم تقلب الخيارات سردًا مثيرًا للاهتمام للبيتكوين بينما يقترب من إنجاز 100 ألف دولار. قبل الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024، شهد التقلب الضمني للبيتكوين ارتفاعًا دراماتيكيًا، مع ارتفاع التقلب الضمني قصير المدى بمقدار 25 نقطة مئوية تقريبًا فوق انتهاء الصلاحية بعد الانتخابات. أشار هذا الارتفاع إلى تمركز صعودي قوي في سوق المشتقات حيث سعى المتداولون إلى الاستفادة من التحركات السعرية المتوقعة مدفوعة بنتائج الانتخابات.

في أعقاب الانتخابات مباشرة، كان هناك انخفاض حاد في التقلبات قصيرة الأجل، بالتوازي مع ارتفاع في الأسعار الفورية التي أدت بدورها إلى تقلبات محققة أعلى. ومع ذلك، فإن الانخفاض في التقلبات الضمنية لم يعكس شعوراً هبوطياً طويل الأجل - بل أشار إلى تراجع مؤقت في حالة عدم اليقين بشأن نتائج الانتخابات. توضح هيكلية المدة للتقلبات الضمنية علاقة معقدة: في حين انخفضت التقلبات قصيرة الأجل، ظلت الخيارات ذات التواريخ الأطول ثابتة فوق 50%.

يشير تباين الاتصال/الخيار إلى طلب قوي على خيارات الاتصال الصعودية بالنسبة إلى خيارات البيع الهبوطية منذ الانتخابات، مما يعكس ارتفاع التعرض للصعود خلال ارتدادات BTC وETH. ومع ذلك، عندما تراجع BTC إلى 91.3K دولار، انحرف التباين بنسبة 6% نحو خيارات البيع، مما يشير إلى شعور هبوطي. كان هذا غير متسق مع أسواق العقود المستقبلية، التي ظلت فيها الأسعار فوق المستويات الفورية، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي. نشأ التباين نحو خيارات البيع الخارجية بناء على زيادة الطلب على التحوطات الوقائية، وليس بسبب نقص في اهتمام خيارات الاتصال. وفي النهاية، يقترح هذا أن المتداولين يعتقدون أن أي تراجع سيكون مؤقتاً، مما يدعم فكرة أن التقلب ضروري لكي يصل BTC إلى مستوى 100K دولار.

ETH من المرجح أن يتفوق على بيتكوين

على عكس بيتكوين، برز إيثيريوم (ETH) كأصل ذو طابع صعودي بشكل أكثر ثباتاً في الأسابيع الأخيرة. بينما أظهر كل من BTC وETH أنماط تقلب مماثلة فور الانتخابات، أظهر إيثر مرونة ملحوظة وزيادة في الزخم، خاصة في أعقاب استقالة جاري جينسلر. لقد أثرت هذه التحولات السياسية بشكل إيجابي على ديناميكيات سوق إيثيريوم، مما أدى إلى زيادة الطلب على خيارات ETH.

تفوق الإيثيريوم على البيتكوين خلال الأحداث السوقية الحاسمة، بما في ذلك الانتخابات والإعلانات عن الصندوق المتداول في البورصة (ETF) في عام 2024. بعد استقالة جينسلر، اكتسب ETH زخماً كبيراً حيث ركز التجار بشكل متزايد على الإيثيريوم كاستثمار أكثر جاذبية. يتضح هذا التحول في الانخفاضات الكبيرة في نسبة سعر البيتكوين إلى إيثيريوم في السوق الفورية، مما يشير إلى أن المتداولين يعيدون تخصيص تفضيلاتهم نحو ETH.

يؤكد الانحراف في التقلب الضمني بين خيارات البيتكوين والإيثيريوم على هذا الاتجاه، حيث تجاوزت نسبة التقلب الضمني لخيارات ETH تلك الخاصة بالبيتكوين، مما يعكس طلبًا أقوى على خيارات ETH. تاريخياً، أظهر الإيثيريوم تقلبات أعلى مقارنة بالبيتكوين. إعادة الارتفاع الأخير في التقلب الضمني لـ ETH يعيد تأسيس النمط النموذجي للإيثيريوم في تحقيق حق الخيار الأعلى في السوق.

علاوة على ذلك، تحول التحيز في تسعير الخيارات لصالح المكالمات لكل من البيتكوين والإيثيريوم، لكن تحيز ETH ظل أكثر قوة. يشير هذا إلى شعور صعودي أقوى بالنسبة لـ ETH، حيث يتموضع التجار بشكل أكثر جرأة لاحتمال ارتفاع سعره مقارنةً بالبيتكوين. مع استمرار تطور السوق، تزايد هيمنة إيثريوم والإشارات الصعودية من سوق الخيارات الخاص به يضعه كمرشح رئيسي في مشهد العملات الرقمية، مما يجعله من المحتمل أن يتفوق على بيتكوين في المستقبل القريب.

تقرير تقلب الخيارات Bybit X Block Scholes: تقرير تقلب الخيارات لشهر نوفمبر: التقلب في الطريق إلى 100 ألف دولار

ثيراستر (THRUST) هو DEX متطور على بلوكتشين Blast Layer 2، ويقدم برك AMM للسيولة القياسية والمركزة. 

 تقدم العديد من الحلول التي توفر رسوم قليلة، وقابلية توسع ممتازة، ومعاملات شبه فورية. تم إطلاق عدد لا يحصى من السلاسل الجانبية واللفائف وأنواع أخرى من شبكات Layer 2 التي تخدم بلوكتشين إيثيريوم في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه السلاسل، إن لم يكن معظمها، تكافح لتقديم أي شيء يتجاوز الرسوم المنخفضة وقدرة معالجة المعاملات السريعة. في حين أن هذه الفوائد لا تقل عن كونها رائعة - خاصة بالنظر إلى مشاكل الازدحام الشبكي التي لا تنتهي في إيثيريوم - يجب أن يتحرك الابتكار في هذا المجال إلى ما هو أبعد من منصة أخرى تقدم نفس مزايا التكلفة والسرعة.

 (BLAST) Layer 2 في أوائل 2024 كان تغييرًا منعشًا - أخيرًا، حل Layer 2 لإيثيريوم يقدم شيئًا أكثر من مجرد كفاءة في التكلفة والسرعة. تُعرف Blast على أنها سلسلة فريدة من الطبقة الثانية تقدم مكاسب أصلية للإيثريوم و

، وهي ميزة جذبت رأس مال كبير و

باستخدام القدرات الفريدة لـ Blast وشعبيتها في مجال التمويل اللامركزي، تم إطلاق منصة تبادل Thruster Finance اللامركزية 

 (AMM) الذي تم اختباره وتجربته بالإضافة إلى نموذج AMM أكثر تقدمًا مستمد من 

 (UNI) v3 والذي يعتمد على توفير السيولة المركزة. بالرغم من تقديم خيارات متقدمة لمبادلة الرموز وتوفير السيولة، يهدف Thruster إلى أن يكون سهل الاستخدام قدر الإمكان للمبتدئين من المتداولين و

 (LPs) والمطورين. كما قامت بدمج برامج الولاء الخاصة ببلست بشكل محكم — بلست جولد وبلست بوينتس.

 (THRUST) هو DEX على سلسلة Blast Layer 2 التي تقدم خدمات AMM القياسية وخدمات AMM السيولة المركزة لتشغيل عمليات تبادل الرموز وتقديم السيولة

. تم إطلاق Thruster في مارس 2024، بعد فترة وجيزة من إدخال شبكة Blast الرئيسية، ويعتمد على شعبية سلسلة البلوكشين Layer 2 في مجتمع التمويل اللامركزي، وكفاءتها في رأس المال ومميزاتها في التكلفة والسرعة.

بدأت Blast في فبراير 2024، وأصبحت مسبب تعطيل رئيسي في سوق Layer 2 من خلال تقديم فوائد عائد أصيلة لحاملي Ether والستايبلكوينز. ببساطة عن طريق جسر أموالك من ETH أو الستايبلكوين إلى Blast، يمكنك كسب عوائد تنافسية من هذه الأصول كفائدة إضافية على الكفاءة في التكلفة والسرعة التي يتفاخر بها Blast كحل 

. جذبت وظيفة العائد الأصيلة بسرعة مستخدمي التمويل اللامركزي إلى المنصة، وهو تطور استغله Thruster Finance بنجاح منذ الأيام الأولى لتشغيله.

يتكون Thruster Finance من ثلاثة أجزاء رئيسية: قسم تبادل الرموز، AMM العامل بعامل ثابت المستوحى من Uniswap v2 وAMM السيولة المركزة، والتي تتبنى الخصائص الأساسية لـ Uniswap v3.

أصبح Thruster بسرعة أكبر DEX على Blast من خلال تقديم خيارات تبادل رموز وتوفير سيولة مرنة للغاية وسهلة الاستخدام لمكوناته من AMM والتركيز على السيولة في AMM. في ذروة هيمنته على السلسلة، في يونيو 2024، تفاخر Thruster 

 (TVL) قريبة من 600 مليون دولار. على الرغم من أن البروتوكول حالياً ليس عند هذه المستويات العالية، إلا أنه لا يزال يحتل مرتبة أكبر DEX على بلوكتشين Blast، مع TVL حالي يبلغ 

 (اعتبارًا من 4 ديسمبر 2024).

يقع مشروع Thruster Finance في مرحلة التمويل الأولي في كاليفورنيا. تأسس في عام 2023 من قبل فريق مجهول الهوية وورد أنه ساهم في العديد من البروتوكولات الخمسين الأولى. في أبريل 2024، جلب Thruster انتباه وسائل الإعلام عندما 

 من عدة مستثمرين معروفين في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك Pantera Capital و OKX Ventures.

كيف تعمل ثراستر فاينانس؟

يدعم ثراستر تداول الرموز لـ ETH، وهي العملة المشفرة الأصلية لـ Blast؛ وBLAST، العملة المستقرة الخاصة بالبلوك تشين؛ وUSDB؛ ومجموعة من الرموز داخل نظام Blast البيئي. مثل التبادلات الأخرى القائمة على AMM، يتداول المستخدمون مقابل تجمعات السيولة الممولة من قبل LPs الذين يكسبون رسومًا من المعاملات في كل تجمع على حدة.

تتضمن المنصة قسم التحليلات الذي يوفر معلومات محدثة وشفافة عن معدلات التبادل الحالية والرسوم المعنية، 

، مستويات السيولة وأداء التجمعات.

هناك أيضًا قسم المحفظة الذي يساعد المتداولين على تتبع استثماراتهم وعملياتهم عبر التجمعات ويوفر معلومات عن أرصدة ومكاسب المستخدمين وتعهداتهم في تجمعات السيولة وتخزين العملات.

بالنسبة للـ LPs، توفر المنصة نوعين من تجمعات التبديل: AMM العامل الثابت القياسي، وAMM السيولة المركزة. سنناقش هذين النوعين من التجمعات في القسم أدناه.

كما يقدم ثراستر فرص دخل عبر التخزين. المستخدمون الذين يقومون بتخزين العملة المشفرة الأصلية للمنصة، THRUST، يتم إصدار رموز veTHRUST لهم، والتي تمنحهم الحق في كسب الإيرادات من عمليات البروتوكول وفوائد بروتوكول أخرى.

على الرغم من أن ثراستر فاينانس يقدم منتجات متقدمة إلى حد ما، فإنه يهدف إلى جذب جميع أنواع مستخدمي DeFi، بدءًا من المبتدئين وحتى المحترفين المخضرمين. لتلبية هذا الهدف، توفر المنصة وضعين لواجهة المستخدم: الوضع البسيط والوضع الاحترافي.

وضع البسيط مناسب للمبتدئين والمستخدمين الأقل خبرة. يتميز بمخططات رمزية سهلة الاستخدام، ومعلومات حيوية عن الرموز والمسبح وتكاملات اجتماعية. وفي الوقت نفسه، تم تصميم وضع المحترف لمستخدمي DeFi ذوي الخبرة ويوفر أدوات إضافية لإدارة الطلبات، واستخدام الرافعة المالية واكتشاف الأصول.

الميزات الرئيسية لـ Thruster Finance

واحدة من أنواع مسابح المبادلة في Thruster تعتمد على نموذج AMM العامل الثابت. هذا نظام AMM قياسي، قدم لأول مرة بواسطة Uniswap v1 وتم تحسينه في Uniswap v2. في AMM العامل الثابت، يعتمد مسبح المبادلة على صيغة بسيطة، 

 تمثل كميات رمزين في المسبح و 

 هو ثابت يبقى نفسه بغض النظر عن

. يوفر مقدمو السيولة (LPs) السيولة عند أي نقطة سعر لزوج التبادل، بغض النظر عن كيفية تحرك معدل التبادل.

نموذج AMM ذو العامل الثابت يقدم العديد من المزايا، بما في ذلك البساطة وقابلية التنبؤ العالية نسبياً للعائدات لمقدمي السيولة.

ومع ذلك، قامت Thruster ببعض التعديلات على نموذج AMM ذو العامل الثابت الأصلي الذي تطوره Uniswap. أولاً وقبل كل شيء، قامت المنصة بتنفيذ مستويات رسوم مختلفة لأحواض التبادل. مع Uniswap v2، يتم فرض رسوم موحدة على جميع التبادلات — 0.3% لكل معاملة. ومع ذلك، فإن استخدام نفس المعدل، دون أخذ مستويات السيولة والنشاط لحوض معين في الاعتبار، ليس هو الحل الأكثر مرونة. تحد هذه البنية من مرونة الحوافز لمقدمي السيولة — المستفيدين الرئيسيين من عائدات رسوم التبادل. لهذا السبب، قامت Thruster بتطبيق نظام رسوم متدرج، حيث أن نموذج الرسوم التفاضلي مصمم لتشجيع توفير السيولة الأكثر نشاطًا واستهدافًا وتجارة الرموز.

ميزة أخرى فريدة من نوعها لنموذج AMM ذو العامل الثابت من Thruster هي الدمج المباشر لأنظمة مكافآت Blast، نقاط Blast وBlast Gold. بالإضافة إلى عائدات رسوم المعاملات، قد يتأهل مقدمو السيولة للحصول على نقاط ضمن هذه البرامج الولائية.

كما تقدم Thruster نوعًا أكثر تقدمًا من تداول العملات الرقمية وتوفير السيولة بناءً على نموذج AMM للسيولة المركزة. هذا هو التغيير في AMM الذي تم تقديمه لأول مرة في Uniswap v3. 

في مُبدّل السوق الآلي المُركّز، يمكن لمزودي السيولة توفير السيولة ضمن نطاقات سعرية محددة داخل تجمع. المزايا التي تتمتع بها السيولة المركزة على النموذج العادي للعامل الثابت عديدة، مثل كفاءة رأس المال الأكبر، والإمكانية المطلوبة لعائدات أعلى وتقليل معدلات 

. يوفر هذا النوع من مُبدّل السوق الآلي مرونة أكبر لمزودي السيولة من حيث تخصيص رأس المال الخاص بهم.

مزودو السيولة الذين يساهمون بأموالهم في تجمعات مُبدّل السوق الآلي للسيولة المركزة من Thruster يحصلون أيضًا على نقاط Blast وذهب Blast بالإضافة إلى الإيرادات من رسوم التبادل.

 هو أداة مستكشف البلوكشين لنظام Blast البيئي. من حيث الوظائف والتصميم، فهو مشابه جدًا لـ 

 لـ إيثيريوم. يسمح لك Blastscan بعرض إحصائيات مفصلة حول رموز العقود الذكية وعناوين 

 المستضافة على منصة الطبقة الثانية لـ Blast. على الرغم من أن Blastscan يغطي النظام البيئي بأكمله لسلسلة الكتل ولا يعد جزءًا محددًا من Thruster Finance، إلا أنه يمكن استخدامه من قبل LPs لسحب السيولة من مسابح التبادل الخاصة بـ Thruster.

يمكن للـ LPs إضافة السيولة فقط عبر واجهة المستخدم الخاصة بـ Thruster، ولكن يمكنهم استخدام إما الواجهة أو Blastscan عند إزالة السيولة التي تمت إضافتها مسبقًا. الطريقة الأخيرة ليست بديهية مثل الخيار الأول، ولكن قد تناسب المستخدمين الأكثر معرفة بالأمور الفنية الذين يعتادون على الاستخدام النشط لـ Blastscan.

ميزة مميزة لـ Thruster هي وفرة الحوافز الإضافية للمستخدمين بالإضافة إلى الدخل القياسي من رسوم المعاملات. تشمل المكافآت المقدمة على Thruster ذهب Blast، ونقاط Blast، وائتمانات Thruster. من الجدير بالذكر أن هذه المكافآت ليست مقصورة على LPs، حيث يمكن للمشاركين الآخرين في المنصة، مثل متداولي الرموز والمروجين، أيضًا توقع تلقي بعض أنواع هذه المكافآت.

نقاط Blast هي مكافآت تؤهلك للحصول على إسقاطات BLAST الرمزية. يقوم مشروع بلاست بتوزيع هذه النقاط على محافظ الأفراد المؤهلة وعناوين العقود الذكية التي تحتفظ بأرصدة من أي من الأصول الثلاثة — ETH،

 (WETH) أو العملة المستقرة لمشروع بلاست 

. قامت Thruster Finance بدمج توزيع هذه النقاط لمجمعات السيولة المحددة. يتم تخصيص النقاط لمزودي السيولة المؤهلين الذين يساهمون في هذه المجمعات.

بلاست جولد يمثل المكافآت التي يقدمها مشروع بلاست الطبقة 2 لـ

 (DApps) التي تساهم بفعالية في تطوير نظام البلوكشين البيئي. في الأساس، بلاست جولد هو مكافأة إضافية (فوق نقاط بلاست) يقوم بلاست بتوزيعها على تطبيقات لامركزية محددة في شبكته. Thruster Finance هي واحدة من مستلمي بلاست جولد. يمكن لمشروع التطبيق اللامركزي المستلم أن يستوعب مكافآت بلاست جولد أو يشاركها مع مجتمع المستخدمين الخاص بهم.

قررت شركة Thruster مشاركة مكافآت Blast Gold مع مجموعتي مجتمع المستخدمين الرئيسيتين لديها: مزودي السيولة والمقايضين للرموز. بالنسبة للمجموعة الأخيرة، فإن المقايضات التي تشمل ETH أو USDB مؤهلة للحصول على مكافآت Blast Gold.

بالإضافة إلى المكافآت المقدمة من Blast، صممت Thruster برنامج ولاء خاص بها، وهو Thruster Credits. تُمنح هذه الأرصدة لمزودي السيولة، المقايضين للرموز، المشاركين النشطين في الحملات على وسائل التواصل الاجتماعي التي تديرها Thruster وأولئك الذين يحيلون مستخدمين جدد إلى المنصة. تؤهلك أرصدة Thruster لعملية توزيع مجانية مستمرة لرمز THRUST، والتي تهدف إلى توزيع 7٪ من إجمالي الرمز على مختلف مجموعات المستخدمين المؤهلين.

THRUST هو العملة الرقمية الأصلية لتمويل Thruster. تم إطلاقه في 9 أكتوبر 2024، وهو 

 تم إصداره على شبكة Blast. عندما تقوم برهن رمز THRUST على منصة Thruster Finance، ستصدر لكVote Escrowed Thrust (veTHRUST)، وهو أصل يؤهلك للحصول على مجموعة من المزايا، بما في ذلك حصة من العائدات من رسوم البروتوكول، مكافآت إضافية لتوفير السيولة، مكافآت من المشاركة في التصويت على السلسلة و 

 على الميزات الرئيسية والتوجه المستقبلي للبروتوكول.

THRUST هو أصل ذو إمداد محدود، بإجمالي وإمداد أقصى يبلغ 500 مليون. كما ذكرنا سابقًا، 7٪ (أو 35 مليون) من إمداد الرموز مخصص للتوزيع عبر إنزال جوي لعدة مجموعات من المستخدمين المؤهلين. تشمل هذه المجموعات مقدمين مؤهلين، ومتداولي الرموز ومستلمي نقاط برنامج مكافآت Thruster، بما في ذلك ائتمانات Thruster. بدأ الإنزال الجوي في يوم حدث إنشاء رمز THRUST (TGE) في أوائل أكتوبر 2024، ومن المقرر أن يستمر لمدة 90 يومًا، حتى 9 يناير 2025.

أسهم تخصيص الإمداد الإجمالي لرمز THRUST حسب الرسم البياني أدناه:

يمكنك شراء رمز THRUST في سوق Bybit الفورية ك

. يمكنك أيضًا الاستفادة من 

 لكسب جزء من مجموع جوائز الإجمالي البالغ 2 مليون THRUST. لكي يتأهل المستخدمون الجدد للحصول على مكافأة 200 THRUST، يجب عليهم إما إيداع ما لا يقل عن 500 THRUST، أو إيداع ما لا يقل عن 100 USDT وتداول ما قيمته 100 USDT من THRUST عبر أول صفقة فورية لهم. وفي الوقت نفسه، يمكن لحاملي حسابات Bybit الحاليين أيضًا كسب مكافأة تصل إلى 1,000 THRUST من خلال تداول ما قيمته 500 USDT على الأقل من THRUST في سوق التداول الفوري. تستمر الحملة حتى 10 ديسمبر 2024، الساعة 8:59 مساءً بتوقيت UTC.

لقد شهد صناع السوق الآليون (AMMs) نموًا هائلًا منذ تقديم هذا المفهوم بواسطة Uniswap في عام 2018. لقد أضاف نموذج السيولة المركزة، الذي قد تم الترويج له مرة أخرى بواسطة Uniswap DEX، خيارات إضافية وتنوعًا لمقدمي السيولة. ومع ذلك، فإن هياكل الرسوم غير المرنة وواجهات المستخدم الضعيفة قد أعاقت التبني الأوسع لكل من توفير السيولة وتبادل الرموز على AMMs لسنوات. 

Thruster Finance هو إضافة في الوقت المناسب إلى مشهد DEX القائم على AMM، مع مزايا مثل واجهة سهلة للمبتدئين، ومستويات رسوم مختلفة بناءً على خصائص كل مسبح، ومجموعة متنوعة من المكافآت الإضافية – مثل Blast Gold وBlast Points، بالإضافة إلى الاعتمادات الخاصة بالتطبيق.

تقدم Thruster مجموعة شاملة من الخيارات لمتخصصي DeFi، وكذلك لأولئك الجدد في توفير السيولة القائم على AMM أو تداول الرموز. كل ما يحتاجه Thruster الآن هو الاعتراف الأوسع واعتماده من قبل مجتمع مستخدمي DeFi — وهي مهمة ليست سهلة أبدًا في مجال تنافسي حيث أمثال Uniswap، 

 (CAKE) لا يزالون يهيمنون بشكل كبير.

ثيراستر (THRUST): AMM متقدم لنظام بلاست البيئي

Bybit Learn

التداول

تعرف على كيفية تداول العقود الآجلة الدائمة من العملات الرقمية على Bybit. احصل على رؤى حول استراتيجيات التداول المرنة وأدوات إدارة المخاطر ومتطلبات الهامش لتحسين تداولاتك.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

لقد باتت العقود الآجلة الدائمة خيارًا شائعًا بين متداولي العملات الرقمية، حيث توفر المرونة والميزات الفريدة مقارنة بالعقود الآجلة التقليدية. وتوفر منصة Bybit لتداول العملات الرقمية الأدوات والموارد اللازمة للبدء في العقود الدائمة من العملات الرقمية. ويمكن للمتداولين اختيار زوج التداول المطلوب بسهولة على منصة Bybit، مما يعزز تجربتهم في التداول.

ما هي العقود الآجلة الدائمة من العملات الرقمية؟

العقود الآجلة الدائمة من العملات الرقمية هي 

 تسمح للمتداولين بالمضاربة على تحركات أسعار الأصول مثل Bitcoin أو Ethereum بدون تاريخ انتهاء صلاحية محدد.

وعلى عكس العقود الآجلة التقليدية، والتي تتضمن اتفاق لشراء أو بيع أحد الأصول بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد، لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية محدد للعقود الآجلة الدائمة. ويمكن الاحتفاظ بالعقود الآجلة الدائمة إلى أجل غير مسمى، طالما تم استيفاء متطلبات الهامش.

وتقدم Bybit عقودًا دائمة خطية مع USDT وUSDC كضمان. كما تقدم Bybit أيضًا عقودًا دائمة عكسية، مع الأصل الأساس (على سبيل المثال، BTC) كضمان.

: إن عقد بقيمة 1 BTC في عقد BTCUSDT الدائم من شأنه أن يدر ربحًا قدره 100 USDT إذا ارتفع سعر BTC بمقدار 100 دولار. وهذا الحساب البسيط وفترة الاحتفاظ المرنة تجعل العقود الدائمة خيارًا شائعًا.

أبرز الاختلافات عن عقود الآجلة التقليدية

يتمثل الفارق الرئيسي بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة التقليدية هو عدم وجود تاريخ تسوية ثابت. حيث تتطلب العقود الآجلة التقليدية إغلاقات أو عمليات ترحيل دورية، مما قد يعقد الاستراتيجيات طويلة الأجل. أما العقود الآجلة القياسية، مثل تلك المعروضة في منصات التداول التقليدية، لها تواريخ انتهاء صلاحية وتسوية ثابتة، مما قد يعقد الاستراتيجيات طويلة الأجل. وعلى النقيض من ذلك، تسمح لك العقود الآجلة الدائمة بالاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى، مع الحفاظ على المرونة.

: بينما تتوافق العقود الآجلة التقليدية مع سعر السوق عندما تقترب من تاريخ انتهاء صلاحيتها، تستخدم العقود الآجلة الدائمة معدلات تمويل دورية للحفاظ على الأسعار قريبة من قيمة السوق. ويتم تبادل مدفوعات التمويل بين 

 بناءً على ظروف السوق، مما يساعد في الحفاظ على استقرار الأسعار.

شعبية العقود الآجلة الدائمة من العملات الرقمية

أصبح تداول العقود الآجلة الدائمة تحظى بشعبية متزايدة في أسواق العملات الرقمية بسبب العديد من المزايا الرئيسية:

تتيح واجهة التداول سهلة الاستخدام من Bybit للمتداولين التنقل بسهولة وإدارة مراكزهم، مما يعزز تجربة التداول بشكل عام.

إن الجمع بين هذه المزايا يجعل العقود الآجلة الدائمة جذابة للمتداولين المبتدئين والمتمرسين على حد سواء، مما يسمح لهم بتعزيز استراتيجيات التداول و/أو التحوط من المخاطر بشكل فعال.

مقارنة بين العقود الآجلة الدائمة مقابل العقود الآجلة التقليدية سيناريو سريع

لنأخذ مثالاً. يتوقع "جون"، أحد المتداولين، أن يرتفع سعر البيتكوين من 30,000 دولار إلى 35,000 دولار على مدى ثلاثة أشهر.

ما آلية تداول العقود الآجلة الدائمة

لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية وتداعيات

نظرًا لأن العقود الآجلة الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بمراكز طويلة أو قصيرة إلى أجل غير مسمى، فإن هذا يوفر مرونة أكبر للتكيف مع تغييرات السوق دون الحاجة إلى إغلاق العقود أو ترحيلها.

على سبيل المثال، يمكن للمتداولين على Bybit الاحتفاظ بعقود BTCUSDT دائمة طالما أنهم يستوفون متطلبات الهامش، بغض النظر عن تقلبات السوق.

تحافظ آلية معدل التمويل على أسعار العقود الدائمة متوافقة مع السعر الفوري للأصل الأساس. وتنطوي هذه الآلية على إجراء مدفوعات دورية بين المتداولين، يتم تعديلها عادةً كل ثماني ساعات، بناءً على الفرق بين سعر العقد وسعر السوق الفوري.

يعرض الرسم البياني أعلاه عقد BTCUSDT الدائم على منصة Bybit للتداول.

إذا كان لدى المتداول مركز شراء (طويل) بقيمة 10,000 دولار في عقد BTCUSDT، وكان معدل التمويل 0.0100%، فستكون رسوم التمويل 1.00 دولار (محسوبة على أنها 10,000 دولار × 0.0100%). وتُدفع هذه الرسوم لأصحاب مراكز البيع (القصيرة). وعلى العكس من ذلك، إذا كان معدل التمويل سلبيًا، فإن المتداولين أصحاب مراكز البيع (القصيرة) سيدفعون الرسوم للمتداولين أصحاب مراكز الشراء (الطويلة).

وتعرض منصة Bybit معدلات التمويل في الوقت الفعلي والعد التنازلي للتسوية التالية، مما يساعد المتداولين على التخطيط لمراكزهم بشكل فعال.

المزايا والمخاطر التي تنطوي على استخدام رافعة مالية عالية

توفر العقود الآجلة الدائمة على Bybit للمتداولين الفرصة لاستخدام رافعة مالية عالية، تصل أحيانًا إلى 100 ضعف. وهذا يعني أنه بهامش صغير نسبيًا، يمكن للمتداولين فتح مركز كبير جدًا.

فعلى سبيل المثال، كما هو موضح في الصورة أدناه، تسمح منصة Bybit للمتداولين باختيار مستوى الرافعة المالية المفضل لديهم، والذي يتراوح من ضعف واحد (1x) إلى مائة ضعف (100x)، اعتمادًا على مستوى تحملهم للمخاطرة واستراتيجية التداول الخاصة بهم.

مزايا استخدام رافعة مالية عالية

مخاطر استخدام رافعة مالية عالية:

متطلبات الهامش لمراكز العقود الدائمة

للحفاظ على مركز مفتوح في العقود الآجلة الدائمة، يجب على المتداولين الحفاظ على رصيد الهامش الخاص بهم أعلى من الحد الأدنى المطلوب، والمعروف بهامش الوقاية. وفي Bybit، يعتمد هذا الشرط على حجم المركز والرافعة المالية المستخدمة.

عمليات الحساب الرئيسية

حسابات نسبة الأرباح والخسائر (P&L):

: يجب على المتداولين مراقبة هوامشهم وروافعهم المالية من أجل تتبع أرباحهم وخسائرهم بدقة وتجنب التعرض للتصفية.

للحصول على تفاصيل حول كيفية حساب الربح والخسارة، راجع القسم الخاص بمتطلبات الهامش و

تعرض منصة Bybit بيانات في الوقت الفعلي للربح والخسارة ورصيد الهامش والرافعة المالية. ويساعد فهم كيفية حساب هذه الأرقام المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة. على سبيل المثال، تتيح معرفة معادلة حساب الربح والخسارة غير المحققة للمتداولين توقع مدى تأثير تغييرات الأسعار على مراكزهم.

كيفية تداول العقود الآجلة الدائمة على Bybit: دليل تفصيلي

تقدم Bybit منصة تداول سهلة الاستخدام ومليئة بالميزات مصممة للمتداولين المبتدئين والمتمرسين. فهي توفر بيانات السوق في الوقت الفعلي وأدوات الرسم البياني المتقدمة ومجموعة من أنواع الطلبات، مما يتيح للمتداولين اتخاذ قرارات مستنيرة.

قم بتسجيل الاشتراك في Bybit واستكمل عملية التحقق من الهوية "أعرف عميلك"

تسجيل الاشتراك باستخدام الكمبيوتر الشخصي/سطح المكتب

لتسجيل الاشتراك باستخدام الكمبيوتر الشخصي/سطح المكتب، اتبع الخطوات التالية.

التسجيل على الهاتف المحمول

لتسجيل الاشتراك باستخدام الهاتف المحمول، اتبع الخطوات التالية.

إيداع الأموال بسهولة باستخدام عقود الخيارات العملات النقدية أو العملات الرقمية

 الخاص بك على Bybit، يمكنك استخدام طريقتين، على النحو التالي.

يوفر هذا مرونة للمستخدمين لتمويل حساباتهم بسهولة.

إدارة الطلبات: وضع أو تعديل أو إغلاق الصفقات

: تعديل الهامش عن طريق زيادة أو تقليل الأموال المخصصة لإدارة المخاطر أو الرافعة المالية.

: راقب مؤشر السعر الرئيسي هذا لتجنب مخاطر التصفية.

: انتقل إلى علامة تبويب 

 لإلغاء أي طلبات مفتوحة حسب الحاجة.

: عندما تكون مستعدًا، حدد 

 وقم بالتأكيد لتأمين مكاسبك أو الحد من الخسائر.

 استخدام طلبات جني الأرباح / وقف الخسارة

 لتشغيلها تلقائيًا بناءً على تفضيلات عائد الاستثمار (كما هو موضح في الصورة). ويساعد هذا في إدارة تداولاتك بشكل استباقي.

كيفية استخدام حاسبة المراكز من Bybit لفتح مراكز دائمة

 من Bybit المتداولين على تقدير القيم الرئيسية، مثل الربح/الخسارة والسعر المستهدف وسعر التصفية وسعر الدخول لإدارة مراكزهم بفعالية. ولاستخدام حاسبة المراكز، اتبع الخطوات أدناه.

: انقر فوق رمز الحاسبة في صفحة التداول.

1. حساب الأرباح/الخسائر

أدخل سعر الدخول وسعر الإغلاق والكمية والرافعة المالية. فعلى سبيل المثال، مع سعر دخول 60,000 دولار وسعر إغلاق 75,000 دولار و0.5 BTC برافعة مالية بمقدار 500 ضعف (100x)، فإن ربحك المقدر سيكون 7,500 دولار.

2. تحديد السعر المستهدف

حدد سعر الدخول والكمية وعائد الاستثمار للعثور على سعر مستهدف مثالي. على سبيل المثال، سعر الدخول 60,000 دولار مع عائد استثمار 50% يعطي السعر المستهدف 60,300 دولار.

أدخل الرافعة المالية وسعر الدخول وحجم المركز لمعرفة سعر التصفية المقدر. فعلى سبيل المثال، باستخدام رافعة مالية بمقدار 500 ضعف (100x) بسعر دخول 60,000 دولار يظهر سعر تصفية حوالي 59,700 دولار أمريكي، مع مراعاة الرسوم.

أدخل أسعار دخول وكميات متعددة للعثور على متوسط ​​سعر الدخول الخاص بك. فعلى سبيل المثال، إذا أدخلت أسعارًا بقيمة 60,000 دولار و64,000 دولار و56,000 دولار بكميات مختلفة، فسيكون متوسط ​​سعر الدخول 59,000 USDT دولار أمريكي.

: استخدم الآلة الحاسبة بانتظام لصقل استراتيجيتك في التداول وإدارة المخاطر بشكل فعال.

المزايا والفوائد الرئيسية للتداول على Bybit

تقدم Bybit الميزات والفوائد التالية في التداول.

استراتيجيات التداول للعقود الآجلة من العملات الرقمية

التحليل الفني والأساسي

وينطوي تداول العقود الآجلة على المضاربة على تحركات أسعار الأصول الأساسية، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من مراكزهم وتعظيم العائدات المحتملة.

شرح متطلبات الهامش وإدارة المخاطر

كيفية البدء في تداول مشتقات العملات الرقمية الدائمة من Bybit