سترايب تختبر منتجاً جديداً لعملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي للشركات خارج الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا، بهدف توسيع نطاق الدولار العالمي.

أفضل أداء يومي — بطاريق بودجي (PENGU)

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&amp;P 500 مع استعداد أكثر من 180 شركة مدرجة في S&amp;P للإعلان عن أرباحها هذا الأسبوع، بعد تحقيق مكاسب بنسبة 4.59% في الأسبوع الماضي وسط تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. انخفضت أسعار الذهب إلى حوالي 3,310 دولار مع انخفاض الطلب على الملاذات الآمنة بسبب تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، رغم أن مخاوف الركود قد تحد من الخسائر قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية مهمة. قد يُحد من المكاسب بسبب موقف الفيدرالي المتشدد. انخفضت مؤشرات منصة CoinDesk، التي تتبع السوق الأوسع للعملات الرقمية، بنسبة 0.72% في الـ 24 ساعة الماضية، بينما انخفضت أسعار البيتكوين والإيثر بنسبة 0.19% و1.07% على التوالي. تداول هذه الأسواق والمزيد برافعة تصل إلى 500 ضعف على منصة Bybit MT5 باستخدام هذا 

أفضل أداء اليوم هو PENGU، حيث ارتفع بنسبة 27.5%، بعد توسع بطاريق بودجي الأخير في صناعات متعددة واحتفالهم بيوم البطريق العالمي.

Pudgy Penguins (PENGU)، التي تم إطلاقها في يوليو 2021، هي مجموعة NFT شهيرة معروفة بفنها اللطيف. لقد توسعت إلى منتجات مادية مثل الألعاب، محققةً أكثر من 10 ملايين دولار في المبيعات، وتبلغ القيمة السوقية للمجموعة الآن أكثر من 1.19 مليار دولار. Pudgy Penguins و$PENGU مؤخرًا 

 كعنصر ملهم للإلهام في محتوى Wisdom Kaye، مما يمثل علامة فارقة في تأثيرهم عبر الصناعات. بالإضافة إلى ذلك، احتفل العلامة التجارية يوم السبت الماضي 

، مما يبرز نموه المستمر وتأثيره خارج حدود مساحة NFT. هذا يعرض الانتشار المتزايد لـPudgy Penguins والوصول إلى قطاعات متعددة.

اطلع على أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لـ 

موضوع الحديث في المدينة

 منتج عملة مستقرة جديدة مدعومة بالدولار الأمريكي للشركات خارج الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا، بهدف توسيع بصمة الدولار العالمية. يأتي هذا بعد استحواذ سترايب على بريدج، وهي شبكة دفع بالعملات المستقرة، والتي تنافس نظام سويفت. لدى سترايب تاريخ في التعامل مع العملات المشفرة وقدمت مؤخرًا مدفوعات بالعملات المستقرة في أكثر من 70 دولة. تعتبر الشركة هذا المنتج الجديد طموحًا يمتد لعقد من الزمن، حيث من المتوقع نمو سوق العملات المستقرة بشكل كبير في عام 2025.

تدفقات صناديق تداول البيتكوين الفوري

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات داخلة صافية بقيمة 3.06 مليار دولار للأسبوع المنتهي في 25 أبريل 2025، مع 2.97 مليار دولار من المنتجات غير GBTC و94 مليون دولار من GBTC. منذ البداية، تراكمت صناديق الاستثمار المتداولة قيمة 38.4 مليار دولار في تدفقات صافية، مع إسهام المنتجات غير GBTC بقيمة 61.1 مليار دولار في حين شهدت GBTC تدفقات خارجية بلغت 22.7 مليار دولار.

اطلع على أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات الخاصة بـ 

أطلقت GiveRep، بروتوكول السمعة اللامركزي على Sui، 

 يتطلب الحد الأدنى من 100 متابع على X (تويتر)، ويمكن للمشاركين أيضًا كسب إنزالات جوية إضافية من المشاريع الشريكة.

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لعقود 

مبتدئ

تطلق Stripe اختبارًا للمدفوعات العالمية بالعملات المستقرة بعد استحواذها على Bridge

إنيشيا هو نظام بلوكشين بيئي يوحد أمان الطبقة 1 مع التجميعات القابلة للتخصيص في الطبقة 2 من خلال هندسة المكدس المتشابك. تعرف على المزيد هنا.

 المطورين على الاختيار بين الأمان والتخصيص ، بينما يجزء السيولة عبر سلاسل معزولة. إدخال إنيشيا (INIT)، بروتوكول ثوري يعيد تصور هندسة البلوكشين من خلال دمج تقنيات 

تتناول هذه المقالة هندسة المكدس المتشابك لإنيشيا، وميزاتها الاقتصادية المبتكرة وفائدة وتوزيع رمز INIT، وتبحث ما إذا كان هذا التصميم الطموح للنظام البيئي يمثل فرصة استثمارية واعدة بعد إطلاق شبكتها الرئيسية مؤخراً.

 هو نظام بيئي قائم على تقنية البلوكشين يوحد أمان الطبقة 1 مع تجميع الطبقة 2 القابلة للتخصيص من خلال هيكلها المعماري Interwoven Stack، مما يمكّن المطورين من بناء سلاسل تطبيقات مخصصة دون التضحية بالتشغيل البيني أو السيولة أو الحاجة إلى خبرة تقنية عميقة في البنية التحتية.

نشأت Initia في عام 2022 عندما غادر ستانفورد ليو وإيزان "زون" مانغالجي مؤسسة Terraform Labs لمواجهة تحديات تجزئة البلوكشين. فيما بعد أضافوا قائد النظام البيئي OmniscientAsian من Sino Global Capital للمساعدة في إنشاء بنية تحتية للبلوكشين أكثر سلاسة.

حظيت هذه المبادرة بسرعة بدعم المستثمرين، بدءًا من تمويل ما قبل البذرة من Binance Labs في أكتوبر 2023. وتبع ذلك جولة تمويل بقيمة 7.5 مليون دولار بقيادة Delphi Digital و Hack VC، ثم جولة مجتمعية بقيمة 2.5 مليون دولار وسلسلة A بقيمة 14 مليون دولار والتي قدرت قيمة Initia عند 350 مليون دولار بحلول أواخر 2024.

ما هي الأهداف التي تسعى Initia لتحقيقها؟

تهدف Initia إلى القضاء على المفاضلة التقليدية بين الأمان والتخصيص في البلوكشين من خلال إنشاء نظام بيئي موحد يسمح بوجود كليهما. من خلال إنشاء مركز مركزي لجميع الترقيات، يجمع المشروع بين مزايا الأمان المتكامل ومرونة التوجه الوحداتي، مما يلغي التجزئة التي غالبًا ما تصيب أنظمة البلوكشين حاليًا.

يبسط التكديس المتكامل للمنصة تطوير البلوكشين بواسطة حلول مجهزة مسبقًا تعمل معًا بسلاسة. يستفيد المستخدمون من نظام الحسابات العالمية في Initia، الذي يوفر تجربة متسقة عبر جميع السلاسل المتصلة، مما يلغي الحاجة إلى محفظات متعددة أو إدارة رموز مختلفة لرسوم الغاز.

من خلال تقديم آليات توافق اقتصادي مثل 

، تخلق Initia بيئة يمكن للمطورين فيها التركيز فقط على الابتكار في تطبيقاتهم. هذا التحول بعيدًا عن مشكلات البنية التحتية نحو تطوير المنتجات يهدف إلى تعزيز كفاءة رأس المال وتحفيز توسع أوسع في استخدام البلوكشين.

تدمج Initia تقنيات الطبقة الأولى (L1) والطبقة الثانية (L2) في بنية موحدة تضم ثلاثة مكونات مميزة. الأساس هو Initia L1، المبني على Cosmos SDK، والذي يعمل كطبقة إدارة العمليات. يوفر هذا الأساس الأمان، والحكم، وقابلية التشغيل البيني.

فوق هذا الأساس، تقدم Interwoven Rollups (Minitias) للمطورين بيئات مخصصة للطبقة الثانية، مما يسمح لهم باختيار الآلة الافتراضية المفضلة لديهم (

، Move أو Wasm)، تحديد أنظمة عملات الغاز الفريدة وتنفيذ آليات ترتيب المعاملات المتخصصة. 

ربط كل شيء معًا هو Interwoven Stack، وهو إطار عمل شامل يوفر جميع الأدوات اللازمة لبناء ونشر rollups دون الحاجة إلى المطورين لتجميع ودمج مكونات متفرقة.

يستغل النظام rollups المتفائلة عبر OPinit Stack لتحقيق سرعات معاملات مذهلة (حتى 10,000 

) مع الحفاظ على الأمان. يتم تقديم المعاملات المعالجة عبر L2 rollups إلى L1 الخاص بـ Initia للتسوية النهائية، مع ضمان توفر البيانات من خلال تكامل 

يوفر Initia الميزات الأساسية التالية التي تعمل معًا لتبسيط التطوير وتوحيد نظام البلوكتشين.

يعمل Initia L1 كطبقة أساسية ومحور تنسيق مركزي للنظام البيئي بأكمله. تم بناءه على Cosmos SDK مع CometBFT و MoveVM، يوفر خدمات أساسية بما في ذلك أمان الشبكة وآليات الحوكمة وحلول السيولة من خلال InitiaDEX.

 (المعروفة أيضًا باسم المينيتياس) هي سلاسل كتل طبقة 2 مرنة مبنية فوق Initia L1. تعتمد هذه اللفائف على طبقة التنظيم لأجل الأمان وتسوية البيانات، حيث تعمل بدون آليات توافق 

 مع تمكين الوظائف المتقدمة لللفائف.

يمكن للمطورين تخصيص لفائفهم عن طريق اختيار واحد من بين عدة آلات افتراضية وتعريف رمز الغاز وهيكل الرسوم الخاصة بهم. تمكن هذه المرونة من تحسينات خاصة بالتطبيق ونماذج اقتصادية، مع الحفاظ في الوقت نفسه على التوافق السلس داخل النظام الأيكولوجي الواسع لـ Initia.

الشبكة المتشابكة هي الحل الشامل والكامل لـ Initia، مصمم لتمكين المطورين من بناء ونشر اللفائف بسهولة لا تضاهى. بدلاً من أن يُطلب من المطورين البحث وتجميع مكونات عديدة — مثل المحافظ، المستكشفات و

 — يوفر الحزمة كل ما هو مطلوب مباشرة بدون تعقيدات.

في صميم هذا الإطار يوجد OPinit Stack، المصمم حصريًا لتجميعات رول أب المتفائلة داخل نظام Cosmos البيئي. يتضمن آليات للحماية من الاحتيال وقدرات الرجوع ويدعم العديد من الأجهزة الافتراضية، مما يسمح للمطورين بالتركيز فقط على بناء تطبيقاتهم بدلاً من تكوين بنية تحتية معقدة.

برنامج مصلحة مكتسبة (VIP) هو آلية محاذاة التحفيز الجديدة من Initia التي تم تصميمها لمعالجة المشكلات الشائعة في النظم المتعددة للرول أب. 

يعالج عدم توافق الحوافز للتطبيقات اللامركزية عالية النشاط 

يكافئ برنامج VIP بشكل برمجي الأنشطة الاقتصادية القيمة عبر تخصيص رموز INIT للتوليفات التي تنشئ تطبيقات مبتكرة، وللمستخدمين الذين يقومون بأفعال مفيدة. يضمن هذا النهج أن تشترك فرق التوليف والمستخدمين وحاملي الرموز في تحقيق مصالح متوافقة مع نجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

 (DEX) مبني على Initia L1 ، ويعمل كمحور سيولة مركزي لجميع Interwoven Rollups.  يتميز ببرك موزونة على نمط Balancer لأزواج الأصول المتنوعة، و

 برك للأصول ذات الأسعار المرتبطة بشكل وثيق، مما يضمن تجربة تداول مثالية.

السيولة المتجذرة هي حل Initia للمشكلة التقليدية في نظم

 (PoS)، حيث يجب أن يختار حاملو الرموز بين إما التكديس للأمن أو توفير السيولة.  يسمح لمراكز السيولة في InitiaDEX المدعومة من الحوكمة المدرجة في القائمة البيضاء (أزواج INIT-TOKEN) بالعمل كأصول تكديس جنباً إلى جنب مع رمز INIT الأصلي.

 يمكن للمستخدمين كسب مكافآت التكديس ورسوم التداول من موقف واحد، مما يحسن بشكل كبير من كفاءة رأس المال. لكي تتأهل، يجب أن تشمل رموز LP رمز INIT كجزء من الزوج (مع وزن لا يقل عن 50% لأحواض Balancer) وتلقي 

، والتي تحدد أيضًا توزيع وزن المكافآت بين جميع الرموز المميزة المدرجة في القائمة البيضاء.

يقضي Minitswap على فترات الانتظار التي تستغرق أيامًا والتي تُطلب عادة من الجسور التفاؤلية عند نقل الأصول من التدحرجات إلى الطبقات الأولى. يمكن للمستخدمين تبديل رموز التدحرج الخاصة بهم على الفور بالأصول الطبقة الأولى عبر أزواج تداول سائلة، مما يخلق تجربة سلسة لنقل الأصول في جميع أنحاء نظام Initia البيئي.

 واجهة موحدة لإدارة الأصول عبر العديد من التدحرجات، مما يسهل التحويلات عبر السلاسل والوصول إلى التطبيقات اللامركزية. من خلال تجريد التعقيد المتعدد السلاسل إلى واجهة واحدة، يمكن للمستخدمين التنقل في جميع أنحاء نظام Initia البيئي دون مواجهة الحواجز التقنية أو التجارب المتجزئة.

تتيح تقنية الجسر الخاصة بـ Initia نقل الرموز بأمان بين Initia L1 والتدحرجات باستخدام نموذج الجسر التفاؤلي. يستفيد جسر OPinit من وحدات Cosmos SDK، ويعمل من خلال مكونين رئيسيين يعملان يعملان جنبًا إلى جنب لضمان سلامة النظام.

يتولى المنفذ تحركات الرموز، وتقديم المخرجات ونقل البيانات، بينما يراقب المتحدي الاقتراحات غير الصحيحة ويوفر الإشراف الأمني. تقدم هذه الهندسة المتوازنة اتصالات قابلة للتحقق بين السلاسل المختلفة، وتحافظ على سلامة كل من السلاسل L1 و L2 بينما تمكن من نقل الأصول بشكل موثوق في جميع أنحاء نظام Initia.

وصلت Initia إلى مرحلة رئيسية مع إطلاق الشبكة الرئيسية بنجاح في 24 أبريل 2025. قبل ذلك، أكمل المشروع عدة تطورات حاسمة، بما في ذلك أطر العمل MiniEVM و MiniMove، نشر InitiaDEX وتنفيذ برنامج Vested Interest المبتكر.

تتركز مرحلة ما بعد الإطلاق الفوري على توسيع النظام البيئي من خلال دمج مشاريع شركاء استراتيجيين عبر 

 وقطاعات المؤسسات. يوضح هذا التوسع مرونة Initia بينما تبني شبكة من اللفائف المتشابكة المترابطة التي تستفيد من البنية التحتية الموحدة للمنصة.

سيتم توزيع 50 مليون رمز من INIT، تمثل 5% من إجمالي العرض، على الداعمين الأوائل وأعضاء المجتمع. يتم تقسيم هذا التوزيع بشكل استراتيجي عبر ثلاث فئات رئيسية: المشاركون في الشبكة الاختبارية (89.46%)، المساهمون الاجتماعيون (6.04%) وشركاء Interwoven Stack (4.50%).

يتم تخصيص الجزء الأكبر (44.7 مليون INIT) لـ 194,294 مستخدمًا الذين شاركوا في حملات الشبكة التجريبية العامة لـ Initia، خاصة أولئك الذين تفاعلوا مع الأنشطة التفاعلية 

. تستهدف تخصيصات إضافية المستخدمين من النظم البيئية الشريكة، بما في ذلك حاملي LayerZero و IBC و milkTIA.

بعد إطلاق الشبكة الرئيسية في 24 أبريل 2025، سيكون لدى المشاركين المؤهلين نافذة مطالبة مدتها 30 يومًا لتأمين رموزهم. يعمل هذا التوزيع المجاني كإجراء لبناء المجتمع وتوزيع استراتيجي للرموز لأولئك الذين يُرجح أن يساهموا في نمو النظام البيئي.

INIT هو الرمز الأصلي لنظام Initia البيئي، مع إجمالي عرض ثابت يبلغ 1 مليار. كان العرض المتداول الأولي عند الإطلاق 148.75 مليون INIT، مما يمثل 14.88% من إجمالي العرض. تم تصميم توزيع الرمز بشكل استراتيجي لضمان الاستدامة طويلة الأمد ومشاركة المجتمع الواسعة.

تمكن INIT من الرهان لتأمين الشبكة، وتشغل القرارات الإدارية للتغييرات في البروتوكول، وتيسر العمليات بين الـ Minitias المختلفة وتوفر السيولة من خلال InitiaDEX. يربط هذا النموذج المستند إلى الفائدة قيمة INIT مباشرة بأنشطة النظام البيئي واعتماده.

تبحث عن تداول رموز Initia؟ تقدم Bybit الآن عقد INITUSDT Perpetual بعد الإطلاق الأخير للشبكة الرئيسية. لبدء الاستخدام، ستحتاج إلى إنشاء حساب في Bybit، وتمويله بالعملات المشفرة والتنقل إلى صفحة 

بينما تمثل Initia نهجًا ثوريًا لقابلية توسيع البلوكشين من خلال هندستها المعمارية المتشابكة ونموذج السيولة الموحد، يجب أن يوازن المستثمرون بعناية بين إمكانات نموها الكبيرة والعوامل الغذائية ذات الصلة.

تظهر Initia إمكانات واعدة بنهجها الشامل في النظام البيئي ودعمها المالي الكبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب المتزايد على بنية تحتية قابلة للتوسع لسلسلة الكتل التي لا تضحي بالأمان أو التخصيص يوفر بيئة سوقية مواتية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين 

 والنظر في مستوى تحملهم للمخاطر الفردية.

تحدث Initia ثورة في معمارية البلوكشين من خلال إنشاء بيئة متعددة السلاسل حيث يمكن أن تتعايش آلاف التطبيقات بشكل متناغم عبر النمطية والتنظيم. مع دعم مالي راسخ وما يزيد عن 16 سلسلة تطبيقات مثبتة بالفعل عند إطلاق الشبكة الرئيسية، يمكن لـ Initia أن تحول الطريقة التي يتم بها بناء ونشر وترابط تطبيقات البلوكشين.

المستوى المتوسط

إنيشيا (INIT): المكدس المتشابك وراء التجميعات القابلة للتوسع

28 أبريل 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

تستكشف رؤى مؤسساتنا الأسبوعية

 التطورات الأخيرة في السوق — أداء السوق، أخبار الصناعة، تدفقات صناديق التداول في البورصة (ETF)، المواضيع الشائعة، الأحداث المقبلة وفتح الرموز — لمساعدتك على تعزيز تداولك للعملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

تسليط الضوء الأسبوعي — تهدأ النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين

تدرس الصين تعليق التعريفة الجمركية بنسبة 125% على بعض الواردات الأمريكية، بما في ذلك المعدات الطبية والمواد الكيميائية الصناعية مثل الإيثان، بسبب الأثر الاقتصادي للحرب التجارية. تجري أيضًا مناقشات للإعفاء من التعريفة الجمركية على عقود تأجير الطائرات، والتي تشكل عبئًا ماليًا على شركات الطيران.

هذه الخطوة المحتملة قد عززت من تفاؤل المستثمرين، مع ارتفاع الأسهم الآسيوية وتعافي اليوان من الخسائر. يرى المحللون أن هذه خطوة نحو نزع فتيل التوتر، رغم أن هناك اختلافات كبيرة بين الولايات المتحدة والصين لا تزال قائمة.

تتوافق الاستثناءات المقترحة مع الاستثناءات الجمركية الأمريكية الأخيرة على الإلكترونيات، مشيرة إلى الطبيعة المتشابكة للاقتصادين. أفادت الشركات الصينية التي تعتمد على السلع الأمريكية، مثل المعدات الطبية المتقدمة والإيثان، بأن بعض الشحنات وصلت بدون رسوم جمركية.

في حين لا تزال قائمة الإعفاءات المحتملة قيد الانتهاء، طلبت السلطات من الشركات تقديم رموز الجمارك للسلع اللازمة. تفيد التقارير أن الصين قد تتنازل أيضًا عن التعريفات الجمركية على ما لا يقل عن ثمانية منتجات مرتبطة بأشباه الموصلات، باستثناء رقائق الذاكرة، مما قد يؤثر على شركات مثل ماكرون تكنولوجي.

بشكل عام، بينما يزداد اهتمام المستثمرين، لا تزال العلاقات بين البلدين تواجه تحديات، حيث تطالب الصين بأن تلغي الولايات المتحدة التعريفات الجمركية الأحادية قبل استئناف محادثات التجارة.

أهم أخبار العملات الرقمية لهذا الأسبوع — xx

استثمر المتداولون بشكل كبير في شركة كانتور إيكويتي بارتنرز المحدودة، وهي شركة شيك على بياض تندمج مع توينتي وان كابيتال المحدودة، المدعومة من تيثر وبوينانس وسوفت بنك. منذ الإعلان عن الاندماج في 22 أبريل، ارتفع سهم كانتور بنسبة 197%، ليغلق عند 31.50 دولار يوم الجمعة.

يتضمن الدمج عرض دين قابل للتحويل، مما قد يؤدي إلى رسملة سوقية تبلغ حوالي 12 مليار دولار تتجاوز بكثير القيمة المقدرة بـ 4 مليار دولار للبيتكوين المتوقع حيازتها. وهذا يعكس طلبًا قويًا على الاستثمارات المتعلقة بالعملات الرقمية.

يلاحظ المحللون أن الاستثمار في مثل هذه الأوعية يشبه الرهان على نمو البيتكوين. من المتوقع أن يمتلك المساهمون في شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) العامة 2.7% من الشركة الجديدة، بينما سيكون للمستثمرين الرئيسيين مثل تيثر وسوفت بنك حصص كبيرة. بشكل عام، السوق متفائل بشأن هذا التعاون في مجال الأصول الرقمية.

الرموز الأخرى ذات الأداء الأفضل

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: تهدأ النزاعات التجارية بينما تشهد شركة SPAC للعملات الرقمية شعبية

يتعمق تقرير تحليل المشتقات المشفرة الأسبوعي في الأحداث الاقتصادية الكبرى؛ الحالة الحالية للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري؛ والعقود المستقبلية والخيارات والعقود الدائمة.

في بداية الأسبوع، أظهر البيتكوين علامات على الانفصال عن الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، فإن التصريحات الإيجابية لرئيس الولايات المتحدة ترامب حول الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين (التي شملت فرض تعريفة بنسبة 145% على السلع الصينية) أدت إلى ارتفاع تعافي عبر الأسواق. نتيجة لذلك، استأنف البيتكوين التحرك صعوداً مع الأسهم الأمريكية. 

أدى هذا الارتفاع إلى زيادة في التقلبات الضمنية قصيرة الأجل واسترداد في الانحراف بين عرض وطلب الخيارات الخاص بالبيتكوين، مما يشير إلى أن المتداولين يسعون للحصول على تعرض للارتفاع.

يرجى الاطلاع على النقاط البارزة في التقرير.

زيادة في الفائدة المفتوحة للعقود الدائمة بشكل عام

زادت الفائدة المفتوحة للعقود الدائمة بشكل كبير هذا الأسبوع عبر مختلف الرموز، وخاصةً ETH. كما ارتفعت أحجام التداول للعقود الدائمة. بالأخص، سجل 7 أبريل 2025 أعلى حجم تداول خلال الشهر، عقب تعليق ترامب، "انسوا الأسواق للحظة، لدينا جميع المزايا."

تشير الفائدة المفتوحة لعقود خيارات البيتكوين إلى صورة مختلطة؛ يشير تباين العرض والطلب في العقد القصير إلى إشارات إيجابية

أثار استعداد الرئيس ترامب الأخير للتفاوض بشأن صفقة تجارية مع الرئيس الصيني شي تحفيزًا في جميع فئات الأصول، بما في ذلك العملات الرقمية. كان البيتكوين قد ارتفع بالفعل بنسبة 7% منذ 21 أبريل 2025، قبل تصريحات ترامب. على الرغم من هذا التحفيز، تجاوزت الفائدة المفتوحة في الشراء الفائدة على المبيعات، بينما بقي حجم الخيارات متوازنًا نسبيًا. 

من غير الواضح ما إذا كان الطلب على الشراء يعكس تحوّطًا ضد مخاطر الانخفاض، أم رهانًا ضد الحركة الصعودية. في الوقت نفسه، توفر معدلات التمويل المستمرة رؤى محدودة عن الشعور العام. ومع ذلك، فإن تعافي تباين العرض والطلب عند العقود القصيرة يشير إلى أن المتداولين يبحثون عن التعرض للصعود في التحفيز — وهم مستعدون لدفع ثمن ذلك.

الإيثيريوم يتفوق بشكل غير متوقع على البيتكوين في هذا التحفيز

تباينت استجابة الإيثيريوم للتعافي الأخير في سوق العملات الرقمية عن الاتجاهات السابقة: لقد تفوق على البيتكوين في أسعار السوق الفورية، وهو أمر نادر في التحفيزات السابقة، ويفوق الفائدة المفتوحة في الشراء تلك في البيع — وهو ما يخالف اتجاه البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، فإن الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء للإيثيريوم تكاد تكون ضعف تلك الخاصة بالبيع، حيث تسيطر عمليات الشراء على أحجام الخيارات. هذا يشير إلى أن المتداولين يتوقعون أن تقلل إيثريوم الأداء الضعيف الكبير لها مقارنة بكل من بيتكوين و"قاتلات إيثريوم" الأخرى مثل SUI و SOL. بالإضافة إلى ذلك، أدى الارتفاع الفوري إلى انعكاس هيكل الأجل مرة أخرى لإيثريوم.

#تعلم_بايبيت #أبحاث_بايبيت

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليل المشتقات المشفرة (24 أبريل 2025): الزاوية بين الشراء والبيع تتعافى في الآجال القصيرة، مما يظهر إحياء الشعور

Bybit Learn

التداول

مهتم بتداول مشتقات العملات الرقمية؟ تحقق من أفضل استراتيجيات تداول مشتقات العملات الرقمية للاستخدام في هذه المقالة وابدأ التداول على Bybit اليوم!

 تعتبر مجالاً متخصصاً في عالم المال، فقد حققت صناعة العملات الرقمية تقدماً كبيراً في السنوات الأخيرة. من 

 المشابهة للاكتتابات العامة إلى 

، يتم تبني العديد من عناصر التمويل التقليدي (TradFi) لمستثمري ومضاربي العملات الرقمية لتحقيق عائد إضافي. 

أحدث ابتكار في هذا المجال هو مشتقات العملات الرقمية. باستخدام استراتيجيات تداول مشتقات العملات الرقمية، يمكن للمستثمرين الأذكياء تحقيق ربح جيد. هل ترغب في معرفة المزيد؟ تابع القراءة بينما نغطي كل ما تحتاج إلى معرفته حول استراتيجيات التداول لمشتقات العملات الرقمية.

ما هو تداول مشتقات العملات الرقمية؟

 يشير إلى عملية شراء وبيع عقود مالية تعتمد على العملات الرقمية. مثل المشتقات في التمويل التقليدي (TradFi)، تستمد المشتقات في العملات الرقمية قيمتها من الأصول الأساسية وتربط بين المشتريين والبائعين في عقود ملزمة.

قبل الخوض في استراتيجيات محددة، من المهم أولاً فهم الأدوات المتاحة لديك. على منصة Bybit، ستتمكن من تداول جميع أنواع المشتقات في العملات الرقمية. هذه تتراوح من عقود 

 مثل USDT وUSDC كضمان، إلى عقود دائمة ومشتقات مستقبلية معكوسة تستخدم العملة أو الرمز المميز نفسه كضمان. بالنسبة للاستراتيجيات المتقدمة، يمكنك تداول 

 حيث أنها توفر المزيد من الفرص لـ

أفضل استراتيجيات تداول المشتقات

أفضل شيء في استراتيجيات تداول المشتقات هو أنها متنوعة لتتناسب مع أسلوب تداولك. تحقق من قائمتنا أدناه لأفضل استراتيجيات تداول المشتقات المخصصة لك.

استراتيجية الشراء المغطى

: المستثمرين المتفائلين على المدى الطويل الذين يمتلكون الأصل الأساسي.

 تتكون من جزأين: امتلاك الأصل وبيع خيار شراء خارج النقود (OTM) على هذا الأصل. بينما قد تحد هذه الاستراتيجية المحايدة من الارتفاع المادي، إلا أنها تسمح للمستثمرين بتوليد تدفق مستمر من الدخل في شكل علاوات الخيارات. هذا يسمح لمقتني الأصول 

 بالاستفادة، حتى عندما يتحرك سعر الأصل في اتجاه جانبي أو ينخفض.

كيف تنفذ هذه الاستراتيجية المشتقة:

 قم بإنشاء مركز طويل في السوق الفوري.

قم بتفحص جدول سلسلة الخيارات وابحث عن خيارات شراء تنتهي صلاحيتها في غضون شهر.

اعتمادًا على مدى تحملك للمخاطر، ابحث عن خيارات شراء خارج النقود (OTM) بنسبة 15% – 30% وابدأ ببيع خيار استنادًا إلى مركز السوق الفوري الخاص بك.

 إذا انتهى خيار الشراء داخل النقود (ITM)، يتم بيع مركزك وستربح الفرق بين سعر التنفيذ وتكلفة مركزك الفوري بالإضافة إلى علاوة الخيار.

ومع ذلك، إذا انتهى خيار الشراء خارج النقود (OTM)، ستستمر في الاحتفاظ بمركزك وستربح علاوة الخيار.

بعد شراء 1 ETH بسعر $1,200، يمكنك كتابة خيار مغطى عن طريق بيع عقد 1400C الذي ينتهي بعد شهر. بناءً على 

، يتم إضافة علاوة تبلغ حوالي 1% من تكلفة ETH لك. عند الانتهاء، إذا انتهى عقد ETH-1400C OTM، ستربح من علاوة الخيار وتستمر في الاحتفاظ بالأسهم. إذا انتهى الخيار ITM، ستبيع 1 ETH بسعر $1,400 وتكسب $200 بالإضافة إلى علاوة الخيار.

: المتداولين الذين يرغبون في الربح من الأسواق ذات الاتجاه العرضي ولديهم رأس مال فائض.

مهتم باتخاذ استراتيجية الشراء المغطى خطوة إلى الأمام؟ احرص على تجربة 

. بدلاً من فتح مركز طويل عن طريق شراء أصل التشفير الأساسي المفضل لديك، تتضمن استراتيجية العجلة جزئين: بيع خيارات مغطات نقدية مضمونة وخيارات مغطاة. 

بعد التأكد من أن لديك ما يكفي من رأس المال للوفاء بالعقود التي تُسند إليك، قم باختيار سعر تنفيذ لبيع خيارك عنده. إذا انتهى الخيار ITM، يمكنك بعد ذلك المضي قُدماً لبيع خيارات مغطاة للأصل الأساسي الذي تم إسناده إليك.

كيفية تنفيذ استراتيجية المشتقات هذه:

 ارجع إلى ورقة سلسلة الخيارات وابحث عن خيارات البيع التي تنتهي صلاحيتها خلال شهر.

 استنادًا إلى تحملك للمخاطر، اكتب خيارات بيع بنسبة 15%–30% خارج النقد (OTM) استنادًا إلى رأس المال المتوفر لديك واستلم العلاوة المودعة لك.

 إذا انتهت صلاحية خيار البيع خارج النقد (OTM)، ستحقق ربحًا من العلاوة المكتسبة ويمكنك إعادة استخدام رأس المال لبيع المزيد من الخيارات خارج النقد (OTM).

 إذا انتهت صلاحية خيار البيع داخل النقد (ITM)، يتحول رأس المال الخاص بك إلى الأصل الأساسي، وسعر تكلفته يعتمد على سعر التنفيذ لخيار البيع الخاص بك.

تابع إلى الجزء الثاني من استراتيجية العجلة إذا تم تخصيص الأصل الأساسي لك وقم ببيع خيارات مغطاة للأصل المخصص لك.

قم ببيع خيار بيع نقدي مضمون BTC-15000P تنتهي صلاحيته خلال شهر. ثم، إذا تم تخصيصك BTC لأن عقد البيع ينتهي داخل النقد (ITM)، تابع تنفيذ استراتيجية العجلة عن طريق بيع خيار شراء مغطى BTC-17000C. إذا انتهى خيار الشراء المغطى داخل النقد (ITM)، ستحقق ربحًا جيدًا ولديك رأس مال لبيع المزيد من الخيارات النقدية المضمونة.

استراتيجية خيار الياقة

: المستثمرين الذين يرغبون في حماية أنفسهم من الخسائر القريبة الأمد مع الاستمرار في كسب الربح.

الاختلاف الأخير الذي نود تغطيته هو استراتيجية 

. مثل استراتيجية الشراء المغطى، فإن هذه الاستراتيجية الرائعة لتداول المشتقات تتميز بالحد من المخاطر بينما تسمح للمستثمرين بالبقاء على تفاؤلهم في السياق العام للأمور. الاختلاف هو أن استراتيجيات Collar Option تتضمن شراء وضعية وقائية إضافية من قبل المتداولين للحماية ضد 

 التي تتسبب في انخفاض قيمة الأصول بشكل كبير.

مثل استراتيجية "الكول المغطى" المذكورة أعلاه، قم ببيع خيار call بعيد عن المال بناءً على تفضيل المخاطر لديك.

باستخدام العلاوة المكتسبة من كتابة خيار call بعيد عن المال، قم بشراء عقد خيار put بعيد عن المال.

إذا هبطت قيمة الأصل الأساسي، سيصبح خيار put البعيد عن المال الخيار المربح وستتمكن من تحمل خسائر طفيفة.

بعد شراء 1 ETH وكتابة خيار call بعيد عن المال، استخدم استراتيجية خيار الياقة عن طريق شراء خيار ETH بعيد عن المال. هذا يحميك من أي انخفاض في المدى القصير بينما يتيح لك البقاء متفائلًا على المدى الطويل. إذا انهار ETH بشكل مفاجئ في القيمة، يمكنك حينئذٍ الاعتماد على هذا التحوط لتقليل خسائر محفظتك.

: تجار المراجحة الذين يتوقعون أن تؤثر العوامل المحفزة على العقود الآجلة في المدى القريب.

هل يوجد عامل محفز في المدى القصير يضغط على معنويات العقود الآجلة للعملة المشفرة؟ صفقات النقد والحمل هي أفضل طريقة للاستفادة من ذلك. على عكس استراتيجيات التداول المشتقات الأخرى المذكورة في هذه القائمة، توفر صفقات النقد والحمل نهجًا محايدًا للسوق يقلل من التقلبات ويضمن أرباحًا خالية من المخاطر. كاستراتيجية مراجحة، ستكون هذه التجارة قابلة للتطبيق فقط إذا تجاوزت تكلفة مركز العقود الآجلة القصير تكلفة مركز السبوت الطويل.

كيفية تنفيذ هذه الاستراتيجية المشتقات:

 بيع عقد آجل للأصل نفسه لفتح مركز قصير.

 عند انتهاء الصلاحية، سيقترب سعر عقد العقود الآجلة من سعر السبوت، مما يسمح للمتداولين بالربح عند إغلاق المركز القصير.

ابدأ بشراء 1 BTC وبيع عقد BTC-JUN. مع كل مركز، ستحقق الربح من الفرق بين BTC السبوت والعقد الآجل. بذلك، ستستغل الحالة العاطفية الحالية وتحقق الربح دون التعرض لأي مخاطرة اتجاهية.

: المتداولين الذين يتوقعون تقلب منخفض ويتداولون الأصول ضمن نطاق معين.

استراتيجيات نشر الخيارات مثل 

 تجمع بين المكالمات والبيع لتضمن خسائر وأرباح ثابتة. بشكل أساسي، سيقوم المتداولون بشراء وكتابة كمية متساوية من المكالمات والبيع خارج النقد لضمان مراعاة مخاطر التقلب في حين يكسبون ربحًا مضمونًا مع كل تداول انتشاري. خلال فترات انخفاض التقلب، يتفوق الاستراتيجية بالطائرات الحديدية لأن استراتيجيتهم متعددة الأرجل تضمن احتمالات كبيرة للربح.

 افتح انتشار الطائرات الحديدية الخاص بك عن طريق كتابة عقود بالقرب من القيمة المالية (ATM). هذا هو النطاق المثالي الذي ينبغي أن تهدف إليه لسقوط الأصول داخله.

 لتقليل المخاطر، قم بشراء عقود OTM لمواجهة التغيرات الكبيرة في الأسعار.

 إذا أغلقت الأصل ضمن نطاق العقود المكتوبة عند انتهاء الصلاحية، سيحصل المتداولون على الحد الأقصى من الربح حيث تنتهي جميع العقود بدون قيمة.

 إذا أغلقت ETH خارج نطاق عقود OTM عند انتهاء الصلاحية، سيعاني المتداولون من الحد الأقصى للخسارة والمتمثلة في الفرق بين العقدين ATM و OTM. ومع ذلك، فإن العقود المشتراة ستدخل حيز التنفيذ وستحمي المتداولين من المزيد من الخسائر.

ابدأ ببيع عقود ETH-1150P و ETH-1250C، وشراء عقود ETH-1100P و ETH-1300C. سيتم اعتبار هذا كانتشارات للطائرات الحديدية واحدة. سيتم تأمين الحد الأقصى من الربح إذا انتهت صلاحية ETH بين $1,150-$1,250. على الجانب الآخر، سيواجه المتداولون الحد الأقصى من الخسارة عندما تنتهي صلاحية ETH دون $1,100 أو فوق $1,300.

نأمل أن يكون هذا المقال قد ساعد في تثقيفك حول أفضل استراتيجيات تداول مشتقات العملات الرقمية التي يمكنك استخدامها في Bybit. من استراتيجية العجلة إلى صفقات المراجحة النقدية والحملية، يتيح التنوع الكبير للمشتقات التجارية معنا للمتداولين المطلعين حماية رأس مالهم مع تعزيز فرص النمو، بغض النظر عن ظروف السوق والمشاعر. 

مهتم بتعلم المزيد عن كيفية تسعير الخيارات؟ دليلنا النهائي ل

 سيكون مناسباً لك. بدلاً من ذلك، إذا كنت تريد حماية محفظتك خلال انخفاض السوق الدببي، اطلع على 

أفضل 5 استراتيجيات تداول يمكنك استخدامها لتداول المشتقات على Bybit

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week