USDtb: عملة مستقرة من Ethena مدعومة بصناديق BlackRock الرقمية
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أصبحت العملات المستقرة حجر الزاوية في النظام البيئي للعملات الرقمية، حيث توفر الاستقرار في سوق معروف بتقلباته. تأتي USDtb من بين الابتكارات الأخيرة، وهي عملة مستقرة جديدة من Ethena Labs مدعومة بصناديق BlackRock الاستثمارية الرمزية لإنشاء بديل رقمي موثوق للدولار الأمريكي.
تستعرض هذه المقالة البنية الفريدة لعملة USDtb، وعلاقتها بـ USDe، وهي العملة المستقرة الحالية لـ Ethena، والطريقة التي تربط بها التمويل التقليدي مع الأنظمة اللامركزية لتقديم نموذج مختلف لتقييم المخاطر لكل من المستخدمين الأفراد والمؤسسات.
النقاط الرئيسية:
USDtb هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي مبنية على تقنية البلوكشين ومدعومة بشكل أساسي بصندوق الخزانة الرمزي BUIDL التابع لشركة BlackRock. تهدف هذه العملة إلى توفير الاستقرار على مستوى المؤسسات مع سهولة الوصول على مدار الساعة في ظل ظروف السوق المتقلبة.
هل ترغب في تداول عملات USDtb الرمزية؟ تقدم Bybit الآن زوج التداول الفوري USDtb/USDT.
ما هي USDtb؟
USDtb هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي مبنية على تقنية البلوكشين ومدعومة بشكل أساسي بصندوق الخزانة الرمزي BUIDL التابع لشركة BlackRock. تهدف هذه العملة إلى توفير الاستقرار على مستوى المؤسسات مع سهولة الوصول على مدار الساعة في ظل ظروف السوق المتقلبة.
تم إطلاق USDtb في ديسمبر 2024 بواسطة Ethena Labs، وتم تصميمها لتتبع نموذج العملة المستقرة التقليدية المدعومة بالكامل حيث تمثل كل عملة رمزية دولارًا أمريكيًا واحدًا. يضمن هذا الهيكل استقرار القيمة والشفافية من خلال علاقة دعم مباشرة بنسبة 1:1.
يتم استثمار %80 من احتياطيات USDtb في صندوق السيولة الرقمية المؤسسية BUIDL التابع لشركة BlackRock، والذي تنقسم حيازاته إلى النقود واتفاقيات إعادة الشراء وسندات الخزانة الأمريكية. ويتم الاحتفاظ بالـ %20 المتبقية في عملات مستقرة مثل USDC، من أجل الحفاظ على السيولة الفورية خلال عطلات نهاية الأسبوع أو العطلات عندما تكون أسواق الخزانة التقليدية مغلقة.
ما هي Ethena؟
يشتهر Ethena (ENA)، وهو بروتوكول DeFi مبني على شبكة Ethereum، بابتكار USDe أو كما يعرف أيضًا بالدولار الاصطناعي. يربط بروتوكول Ethena التمويل التقليدي بالأنظمة اللامركزية من خلال الهندسة المالية المتطورة والشراكات المؤسسية.
استنادًا بشكل عام إلى منشور مدونة "Dust on Crust" لـ Arthur Hayes في أوائل عام 2023، فقد أثبتت Ethena نفسها بسرعة كلاعب رئيسي في نظام العملات المستقرة. يستخدم البروتوكول استراتيجيات دلتا المحايدة التي تقرن الأصول المالية الفورية بمراكز بيع موازية في منصات المشتقات، مما يتيح توليد إيرادات مثيرة للإعجاب مع الحفاظ على الاستقرار.
تتم إدارة نظام Ethena البيئي بواسطة عملتها الرمزية الأصلية "ENA". تهدف Ethena من خلال إطلاق USDtb إلى توسيع عروضها لتشمل عملة مستقرة مدعومة بالكامل من صندوق BUIDL المؤسسي التابع لشركة BlackRock، مما يضمن تنويع حلولها لتناسب ظروف السوق المختلفة والمستخدمين.
ما هو صندوق BUIDL؟
صندوق السيولة الرقمية المؤسسية التابع لشركة BlackRock أو كما يعرف بـ (BUIDL) هو صندوق استثماري مميز يستثمر في الأصول المقيمة بالدولار الأمريكي في السوق النقدي، بما في ذلك النقد وسندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء. تم تطويره بالشراكة مع Securitize، وهي شركة رائدة في ترميز الأصول الحقيقية، وبذلك يمثل BUIDL دخول BlackRock إلى مجال أصول الخزانة الرمزية.
يتميز BUIDL بالتوافق مع شبكات البلوكشين المتعددة بما في ذلك Ethereum، و Arbitrum، و Avalanche، و Polygon. باعتباره أكبر صندوق رمزي من نوعه، يوفر BUIDL دعماً على مستوى مؤسسي لـ USDtb، مما يضفي مصداقية على العملة المستقرة من خلال سمعة BlackRock الراسخة في عالم التمويل التقليدي.
ما هي الأهداف التي تطمح عملة USDtb إلى تحقيقها؟
تمثل USDtb نهج Ethena الاستراتيجي لإنشاء نظام بيئي أكثر مرونة يمكنه التغلب على ظروف السوق المختلفة، حيث يهدف البروتوكول إلى الربط بين ابتكارات DeFi والأنظمة المالية التقليدية. فيما يلي بعض خصائصها.
تنويع المخاطر: توفر USDtb بديلاً لـ USDe من Ethena خلال ظروف السوق غير المواتية. عندما تصبح معدلات تمويل USDe سلبية في الأسواق الهبوطية، يمكن لـ Ethena إغلاق مراكز التحوط وإعادة تخصيص الأصول إلى USDtb، مما يحافظ على الاستقرار داخل نظامها البيئي.
الدمج مع مؤسسات التمويل التقليدي: باستخدام صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock، يقوم USDtb بربط التمويل المؤسسي بأسواق العملات الرقمية، مما يساهم في جذب الكيانات المالية التقليدية (TradFi) التي كانت مترددة في الدخول إلى عالم العملات الرقمية.
تعزيز الاستقرار: يوفر الدعم المباشر الذي تحظى به USDtb من قبل أصول الخزانة آلية استقرار مباشرة يسهل فهمها ومرنة خلال أوقات ضغوط السوق.
توسع النظام البيئي: تعمل USDtb على توسيع مجموعة منتجات Ethena، مما يسمح للمستخدمين بالبقاء داخل نظام Ethena البيئي — حتى عند البحث عن ملفات تعريف مخاطر مختلفة أو أثناء ظروف السوق المتغيرة.
كيف تعمل USDtb؟
تعمل USDtb كعملة مستقرة قائمة على تقنية البلوكشين من خلال بنية تحتية متقدمة مصممة للاستقلالية والشفافية والأمان. على عكس الدولارات التقليدية، تتيح USDtb إجراء معاملات أسرع وأرخص، مع الحفاظ على الاستقرار من خلال الدعم من الدرجة المؤسسية.
تتم عملية السك والاسترداد من خلال نظام صارم من العقود الذكية. يمكن فقط للمستخدمين المعتمدين الذين اجتازوا عمليات فحص AML/KYC الشاملة سك أو استرداد USDtb بشكل مباشر. تتضمن ضمانات النظام حدودًا قصوى للسك/الاسترداد لكل كتلة وعناوين الحفظ المدرجة في القائمة البيضاء لمنع التلاعب.
من أجل الشفافية، تقدم USDtb محافظ مرئية على الشبكة وتنشر تقارير صافي قيمة الأصول الشهرية لمسؤولي الصناديق. يمكن لحاملي USDtb استخدام USDtb مثل أي دولار رقمي للمدفوعات أو التداول أو تخزين القيمة، ولكنهم لا يحصلون على أي حقوق حوكمة أو مطالبات بالدخل الناتج عن الأصول الداعمة.
مزايا USDtb
تقدم USDtb الفوائد الأربعة الرئيسية التالية التي تجعلها إضافة فريدة وقيمة إلى نظام الأصول الرقمية.
الدرجة المؤسسية
توفر USDtb أمانًا من الدرجة المؤسسية من خلال الدعم الاستراتيجي الذي يقدمه صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock، والذي يشكل أكثر من %80 من احتياطياتها. تستفيد هذه الشراكة من خبرة BlackRock في إدارة الأصول التي تقدر بتريليونات الدولارات، مما يوفر استقرارًا وثقة لا مثيل لها.
يتميز الإطار القانوني المتقدم لعملة USDtb المستقرة بهيكل محمي من الإفلاس، بينما نجحت عقوده الذكية الأساسية في اجتياز ثلاث عمليات تدقيق شاملة للأمن من قبل قادة الصناعة Pashov Audit Group و Quantstamp و Cyfrin.
اتساع نطاق الوصول
تهدف USDtb إلى خلق جسور قوية بين أنظمة التمويل التقليدية وأسواق العملات الرقمية. بالنسبة للمؤسسات، فهي بمثابة نقطة دخول منخفضة الاحتكاك إلى الأصول الرقمية دون مطالبة المستخدمين بالتنقل بين تعقيدات العملات الرقمية المتقلبة.
بالنسبة للمستخدمين الفرديين، تم تصميم USDtb للتكامل السلس عبر بروتوكولات DeFi، والاستخدام كضمان على منصات التداول المركزية (CEXs) ومنصات الوساطة الرئيسية، بالإضافة إلى إمكانية الوصول المباشر لمؤسسات TradFi - مما يوسع دورها داخل كل من النظم البيئية المالية الرقمية والتقليدية.
خبرة مؤكدة
تجمع USDtb بين الخبرة العالمية من العديد من قادة الصناعة. لقد أثبتت Ethena قدرتها على التنفيذ بشكل ملحوظ من خلال زيادة قيمة USDe إلى أكثر من 6 مليارات دولار في القيمة السوقية، في حين تتمتع BlackRock بمصداقية لا مثيل لها وخبرة في إدارة الأصول المالية.
بالإضافة إلى ذلك، تساهم Securitize بتكنولوجيا الترميز المتطورة باعتبارها الشركة الرائدة في تحويل الأصول الحقيقية إلى أصول رمزية على شبكة البلوكشين، مما يخلق عملة مستقرة ذات خلفية مؤسسية قوية، وهو أمر نادر في أسواق العملات الرقمية.
إمكانية الوصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
على عكس أنظمة TradFi المقيدة بساعات العمل وفترات التسوية، تعمل USDtb بدون توقف على شبكة البلوكشين. يتيح ذلك إمكانية التداول والتحويلات والاسترداد على مدار الساعة، بغض النظر عن ساعات السوق التقليدية.
يضمن الاحتياطي الاستراتيجي للعملات المستقرة البالغ %20 عمليات استرداد سلسة، حتى خلال عطلات نهاية الأسبوع أو العطلات الرسمية - عندما تكون أسواق الخزانة مغلقة - مما يضمن نقل القيمة عبر الحدود في دقائق (بدلاً من أيام).
خارطة طريق USDtb
تركز استراتيجية USDtb المستقبلية على توسيع وجودها في النظام البيئي واعتمادها من قبل المؤسسات طوال عام 2025. يهدف المشروع إلى جعل USDtb بديلاً موثوقًا للدولار مع توفير سبل متعددة للنمو.
في إطار سعيها نحو التطبيقات المالية الأوسع نطاقًا، تخطط Ethena لدمج USDtb في عروض DeFi الجديدة، بما في ذلك تداول عقود المبادلات الدائمة، وأسواق التوقعات، وحلول الإقراض غير المغطاة بالكامل بالضمانات. تهدف هذه الاستخدامات الموسعة إلى زيادة فائدة USDtb إلى ما يتجاوز التحويلات البسيطة.
اقتصاديات عملة USDtb الرمزية
تعمل USDtb كعملة مستقرة مدعومة بالكامل من خلال الربط المباشر بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1. يتم دعم كل عملة من عملات USDtb الرمزية بأصول من الدرجة المؤسسية من خلال صندوق الخزانة BUIDL التابع لشركة BlackRock (بنسبة 80%) واحتياطيات USDC (بنسبة %20)، مما يخلق بديلاً رقميًا مستقراً للدولار.
يتوسع المعروض من العملة الرمزية ويتقلص بناءً على الطلب في السوق من خلال عملية سك واسترداد خاضعة للرقابة. لا يمكن إنشاء عملات جديدة من USDtb إلا عندما يقوم المستخدمون المسجلون بإيداع قيمة معادلة من الأصول المعتمدة، مما يضمن عدم انخفاض الاحتياطيات أبدًا إلى ما دون %100.
يتبع التوزيع نموذجًا مركبًا: يقتصر السك الأولي على المشاركين الذين تم التحقق من هويتهم من خلال تحقق KYC، ولكن بمجرد التداول، يتم تداول عملات USDtb الرمزية بحرية عبر أنظمة البلوكشين دون قيود. هذا النهج يوازن بين الامتثال التنظيمي وسهولة الوصول المفتوحة المتوقعة في عالم التمويل اللامركزي (DeFi).
USDtb هو مجرد أصل لإجراء المعاملات وليس لديه أي وظائف تخص الحوكمة. لا يتلقى حاملو العملة أي حقوق تصويت أو مشاركة في قرارات الإدارة أو مطالبات بالإيرادات الناتجة عن الأصول الداعمة - مما يبقي غرض العملة الرمزية واضحًا كوسيلة مستقرة للتبادل وتخزين القيمة.
كيف يمكنك شراء USDtb؟
هل ترغب في تداول عملات USDtb الرمزية؟ تقدم Bybit الآن زوج التداول الفوري USDtb/USDT. ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على منصة Bybit وتمويله بالعملة الرقمية والانتقال إلى صفحة التداول الفوري لزوج USDtb/USDT.
للاحتفال بهذا الإدراج، تطلق Bybit حدثًا ترويجيًا لمدة 30 يومًا يشمل تقديم معدل فائدة سنوية بقيمة %5 على حيازات USDtb، بالإضافة إلى برنامج مكافآت دائم. اكتشف المزيد من هنا!
كيفية سك/استرداد USDtb
يتطلب سك/استرداد USDtb مباشرة التحقق من الهوية والتسجيل، بالإضافة إلى اتباع عملية تحقق منظمة:
الخطوة الأولى: يجب على المستخدمين المحتملين أولاً التأكد من تواجدهم في منطقة قضائية مسموح بها من خلال مراجعة شروط USDtb على docs.usdtb.money.
الخطوة الثانية: ينبغي على الجهات المؤهلة التواصل عبر هذا الرابط لبدء عملية التقييم وتحديد مدى ملاءمتها.
الخطوة الثالثة: يتعين على جميع المتقدمين استكمال عملية التحقق الشاملة لمعرفة العملاء ومكافحة غسيل الأموال. هذه العملية شاملة ومصممة لتلبية معايير الامتثال المؤسسي.
الخطوة الرابعة: بعد التحقق الناجح، يمكن للمستخدمين الانضمام حسب تقديرهم، وفقًا لشروط USDtb واتفاقية المستخدم الخاصة بسك USDtb.
الخطوة الخامسة: يمكن للمستخدمين المسجلين في القائمة البيضاء بعد ذلك إيداع الأصول المعتمدة في النظام واستلام عملات USDtb الجديدة من خلال البنية التحتية الآمنة للعقود الذكية.
تم تصميم عملية سك العملة المباشرة في المقام الأول للمشاركين المؤسسيين المؤهلين الذين يمكنهم تلبية المتطلبات التنظيمية ومتطلبات الامتثال.
هل عملة USDtb تمثل استثمارًا جيدًا؟
بينما تقدم USDtb استقرارًا بدرجة مؤسسية في سوق العملات المستقرة، يجب على المستثمرين أن يوازنوا بعناية بين نقاط قوتها وعوامل المخاطرة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
إمكانية النمو
دعم مؤسسي من صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock، والذي يشكل %80 من الاحتياطيات
هيكل شفاف من المحافظ المرئية على الشبكة وتقارير صافي قيمة الأصول (NAV) الشهرية
تكامل استراتيجي مع النظام البيئي المتوسع لـ Ethena و USDe
إمكانية جذب تدفقات رأسمالية كبيرة من TradFi
توفير الأمان والاستقلالية من خلال تصميمها الذي يهدف إلى الحماية من الإفلاس
عوامل المخاطرة
عوائد محدودة مقارنة بالمنتجات الأخرى، مثل sUSDe، حيث أن USDtb غير مصمم لتوليد العائدات
منتج جديد نسبيًا ولا يتمتع بسجل طويل الأمد
بفضل دعمه المؤسسي ودمجه مع نظام Ethena، تظهر عملة USDtb كبديل واعد للدولار الرقمي المستقر، خاصة خلال فترات الهبوط في السوق. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين إجراء بحث شامل والنظر في أهدافهم قبل الاستثمار، حيث أن USDtb هو في المقام الأول أداة استقرار وليس مصممًا لتوليد العائدات.
الأفكار الختامية
تجمع USDtb بين مصداقية BlackRock المؤسسية وإمكانية الوصول لتكنولوجيا البلوكشين، مما يخلق جسرًا قويًا بين التمويل التقليدي والأنظمة اللامركزية. بفضل هيكل الاحتياطيات الآمن والفائدة التي توفرها خلال أوقات تقلب السوق وخارطة الطريق الطموحة، فإن USDtb في وضع يسمح لها بأن تصبح لاعباً مهماً في النظام البيئي للدولار الرقمي.
LearnWithBybit#
