يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

العملة المستقرة

العملات البديلة

USDe هي عملة مشفرة تخليقية بالدولار الأمريكي مع ربطة ناعمة بالدولار الأمريكي، يتم الاحتفاظ بها من خلال عمليات تداول مؤتمتة للتحوط دلتا.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

لقد أحدثت العملات المشفرة للعملات 

 ثورة في سوق العملات المشفرة منذ وصولها منذ أكثر من عشر سنوات.

 تشفير المزيد  لقد كانت الأصول مثل 

 وغيرها من العملات المستقرة الشهيرة عاملاً أساسيًا في الحد من تقلبات تجارة العملات المشفرة وربط عوالم العملات المشفرة والعملات الإلزامية.

ومع ذلك، إلى جانب مزاياها، تنطوي معظم هذه العملات المستقرة على عيوب ومخاطر كبيرة، بما في ذلك اعتمادها الكبير على البنية التحتية المصرفية التقليدية. تواجه الأصول المدعومة بالدولار الأمريكي مثل USDT و USDC مشكلة خطيرة تتمثل في الاعتماد المفرط على عهدة جهة إصدار مركزي واحدة. 

 غير مستقرة بطبيعتها، مما يجعلها صعبة التوسع بفعالية مع الحفاظ على وتد مستقر.

  علاوة على ذلك، تتطلب هذه العملات المستقرة عادةً زيادة مفرطة في استخدام العملات.

USDe هي أصل تخليقي بالدولار صادر عن 

 لا يعاني من هذه القيود الشائعة على العملات المستقرة. تتمتع USDe، المدعومة بمراكز مشتقات تحوط دلتا 

، باللامركزية التامة، وليس لديها أمين حفظ واحد وتتميز بارتفاع قابلية التوسع والاستقرار.

 لامركزية قابلية التوسع  باستخدام 

 للأصول الداعمة الأساسية للوزارة، يمكن لإثينا تقديم عملة مشفرة مربوطة بالدولار الأمريكي على عكس ما كان متاحًا في السوق حتى الآن.

ما هو الدولار الأمريكي؟

 هو أصل تخليقي بالدولار الأمريكي يحافظ على ربط لين بالدولار الأمريكي من خلال التحوط الدلتا الأصول الأساسية أثناء النعناع. 

تصدر شركة إثينا (ENA) وزارة الطاقة الأمريكية، وهي 

 (التمويل اللامركزي) على سلسلة الكتل Ethereum. ويمكن لمستخدميها الحصول على حيازاتهم من الدولار الأمريكي حصة وتصفيتها بمرونة مع ضمان بنسبة 1:1.

يمكن استخدام عدد من العملات المشفرة ذات رأس المال المرتفع، مثل 

 مثل الأثير السائل المتداول

) كضمان للنعناع بالدولار الأمريكي. ويتم تحوط هذه الأصول الداعمة المتقلبة في السوق للمساعدة في الحفاظ على ربط الدولار الأمريكي بالدولار الأمريكي. التحوط الدلتا هو نهج تداول شائع للحد من المخاطر يُستخدم كثيرًا في 

  يعمل متحوطو دلتا على تقليل مخاطر الاستثمار لديهم من خلال اتخاذ مراكز مقاصة في الأصل المستهدف.

في حالة الدولار الأمريكي، تفتح إيثنا وتغلق 

 للأصول الأساسية للدولار الأمريكي الأصول في بورصات المشتقات. عندما يقوم المستخدم بتسوية الدولار الأمريكي عن طريق توفير ضمان في الأصل الأساسي، يتم فتح مركز العقود الدائمة قصير للأصل الإضافي. وعلى العكس من ذلك، عندما يقرر المستخدم تصفية الدولار الأمريكي استرداد ضماناته، تغلق Ethena مركزًا العقود الدائمة قصيرًا. يتم تنفيذ الجميع عمليات فتح وإغلاق المراكز هذه تلقائيًا باستخدام 

تم تصميم العملية الكاملة لفتح وإغلاق مراكز العقود الآجلة العقود الدائمة للحفاظ على المعدل ثابت للدولار الأمريكي مقابل العوائد الخضراء. نظرًا لأن USDe لا تدعمها احتياطيات الدولار الأمريكي بشكل مباشر، ولا تعمل كعملة ثابتة خوارزمية نمطية ذات ضمان زائد، يُشار إليها كأصل بالدولار الاصطناعي بدلاً من العملة المستقرة.

 الدولار الأمريكي. وذلك من أجل حماية استقرار النظام والحماية من الجهات الفاعلة الخبيثة ومناوري السوق.

تُعد إثينا، مُصدِر USDe، منصة التمويل اللامركزي اللامركزي قائمة على Ethereum أطلقتها Ethena Labs، وهي شركة ناشئة في مجال سلسلة الكتل تأسست في عام 2023 على يد جاي يونغ. أطلق البروتوكول عملته المشفرة الأصلية، ENA، في أوائل أبريل 2024. على الرغم من أن نطاق عملة إثنا لا يقتصر على تمكين وزارة الخارجية الأمريكية، إلا أن الأصل الدولاري الاصطناعي هو منتجها الرئيسي، ويركز البروتوكول حاليًا بشكل كبير على دعمها.

ومن السمات المهمة لإثنا استخدامها لأوراكلز 

. للحفاظ على استقرار الأوتاد لدى وزارة الخارجية الأمريكية، يحتاج البروتوكول إلى معلومات التاريخ في الوقت الفعلي مستمدة من مجموعة متنوعة من المصادر داخل الشبكة خارج الشبكة. ويتم تحقيق ذلك من خلال نظارات خارجية تغذي بيانات السعر في النظام.

للحصول على بيانات السعر الخارجية، تستخدم Ethena 

 Oracles وتغذيات البيانات من التبادلات 

التنقيب والاسترداد بالدولار الأمريكي

يحدد التأمل واسترداد الدولار الأمريكي، وهما عمليتان أساسيتان يتم تنفيذهما باستمرار على المنصة، افتتاح "إثينا" وإغلاق مراكزها في السوق. النعناع هو عملية إنشاء دولار أمريكي جديد من خلال توفير ضمانات إضافية. في الوقت الحالي، يمكن استخراج الدولار الأمريكي من خلال توفير ضمانات في ETH وBTC وUSDT وstETH.

تسمح واجهة المستخدم Ethena وواجهة برمجة التطبيقات للمستخدمين المدرجين في القائمة البيضاء بالنعناع استرداد دولار أمريكي.

 لا يوجد ضمان زائد في عملية التنقيب، لذلك يحتاج المستخدمون فقط إلى دفع رسوم قيد المعالجة المعاملات 

 خارج الضمان. تم تصميم عملية النعناع الخاصة بإثينا لتقليل 

، وهي شفافة، حيث يجب على المستخدمين الإقرار السعر النعناع (الذي يتضمن نطاق انخفاض أسعار التداول محدد مسبقًا). كما هو موضح سابقًا في مقالتنا، تُستخدم أموال الضمان الإضافي لفتح مركز العقود الدائمة قصير تلقائيًا.

على الرغم من أن التنقيب المباشر للوزارة عبر البروتوكول مفتوح للمستخدمين المدرجين في القائمة البيضاء فقط، إلا أن الدولار الاصطناعي متاح بحرية لأي مستثمر في العملات تشفير من خلال البورصات الخارجية، والتي تشمل 

من أجل استرداد دولار أمريكي، يحرق المستخدم إثينا حيازاته الدولارية الاصطناعية عن طريق إرسالها إلى عنوان عقد ذكي، ويستلم ضمانها الإضافي مرة أخرى عبر 

. لا يجب أن يكون الاسترداد مقابل المبلغ الكامل للضمان الأصلي. مع Ethena، يمكنك استرداد الضمانات الإضافية جزئيًا أو كليًا.

أخذ الخيوط بالدولار الأمريكي

يمكن أيضًا استخدام الدولار الاصطناعي للدولار الأمريكي لربح 

  عندما يغلق المستخدم أمواله بالدولار الأمريكي على البروتوكول، يتم إصدار أصل متداول بالدولار الأمريكي يُسمى sUSDe. يعمل هذا الأصل كتأكيد حصة ويُستخدم أيضًا لتحصيل عائدات كل ثماني ساعات.

تخريب الدولار الأمريكي مرن للغاية، ويمكن المستخدم تفكيك أمواله في أي الوقت. ومع ذلك، فإن الرهانات متاحة حاليًا في بعض الاختصاصات القضائية فقط. قد تتغير قائمة الدول، لذلك من الجيد دائمًا الاستفسار مباشرة عن المشروع لمعرفة ما إذا كان الاختصاص القضائي الخاص بك مدعومًا.

اعتبارًا من منتصف يونيو 2024، تدفع مجموعة الخردة الخاصة بشركة إثينا معدل عائد سنوي 

الميزات الرئيسية للوزارة

يعتمد استقرار النظام البيئي لإثينا على نظام التحوط الخاص به، والذي يُستخدم لضمان الرصيد المناسب بين المراكز المفتوحة مغلق والاحتياطيات الإضافية. يتألف هذا النظام من العديد من الخدمات خارج الشبكة، بما في ذلك الأوراكليات المذكورة أعلاه. تشمل الأدوار الرئيسية لنظام التحوط ما يلي:

كما يُعد نظام التحوط أمرًا بالغ الأهمية لعملية إدارة الضمانات الآمنة. تستخدم إثنا عملية التسوية خارج منصة (OES) لإدارة حفظ حول الضمانات المستخدمة في تداول المشتقات الآلية. بموجب نظام OES هذا، يتم نقل ملكية الأصل الأساسي إلى كيانات خارج بورصات المشتقات التي تستخدمها شركة إثينا. ونظرًا لفتح المراكز في البورصات مغلق، تتم مراقبة تحركات الضمانات وتغييرات الحفظ عن كثب من خلال نظام التحوط. يحافظ هذا النهج على الشفافية والتحقق المستقل من الأصول، وبالتالي ضمان نظام بيئي آمن وفعال لمستخدميه.

، وهو أحد مكونات المنصة الشاملة، مزيدًا من الاستقرار وتخفيف المخاطر. صُمم صندوق الاحتياطي للاحتفاظ بالاحتياطيات التي يمكن استخدامها خلال فترات التمويل السلبي لضمان استقرار ربط الدولار الأمريكي، ويتكون صندوق الاحتياطي من الأصول مختلفة، وبالأخص العملات المستقرة الرائدة USDT وUSDC وETH. يمكن أيضًا استخدام الأصول الأخرى كجزء من الصندوق على النحو المحدد من خلال اتخاذ قرارات الحوكمة الخاصة بالمنصة.

أماكن شراء بالدولار الأمريكي

تتوفر USDe في السوق الفورية لدى بايبيت من خلال أزواج المبادلات التي تضم العديد من العملات المشفرة ذات رأس المال الكبير الرائدة، بما في ذلك 

، يمكنك أيضًا الاستمتاع بعدم فرض أي الرسوم على تداول الفوري الذي يشمل الدولار الأمريكي ضمن أزواج المبادلات هذه. يسري هذا العرض حتى 4 يوليو 2024. كما توفر لك حصة على ما يصل إلى 5000 دولار أمريكي للاستمتاع بعائد يصل إلى 30% معدل العائد السنوي. هذا الخيار صالح حتى 3 أغسطس 2024.

مزايا وعيوب الدولار الأمريكي

مزايا الدولار الأمريكي

من خلال الاستفادة من آليات التداول الفريدة، يمكن لوزارة الاقتصاد الأمريكي توفير الوظائف والمرافق التي تفتقر إليها معظم الأصول الأخرى المرتبطة بالدولار الأمريكي في السوق. على عكس العملات المستقرة المدعومة بالاحتياطي بالدولار الأمريكي مع أمين حفظ مركزي (على سبيل المثال، USDT أو USDC أو 

)، تستخدم USDe نظام حفظ OES، وهو نهج لامركزية يضمن عدم وجود نقطة فشل واحدة مع توفير مستوى أعلى من الشفافية.

تُعد وزارة الخارجية الأمريكية أيضًا أصلًا مقاومًا للرقابة لأنها لا تعتمد على البنية التحتية المصرفية التقليدية التي تتحكم في انبعاثات الدولار الأمريكي. وبدلاً من ذلك، تقوم بتخزين الضمانات داخل الشبكة في حلول حسابات الحفظ المبرمجة القابلة للتدقيق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. ويعزز هذا الهيكل كلاً من ضمان الضمان الإضافي الذي يدعم الدولار الأمريكي وإمكانية الوصول إليه.

يتمتع الدولار الاصطناعي أيضًا بمزايا كبيرة عن العملات المستقرة الخوارزمية. ربما تكون الميزة الأكبر هي عدم وجود متطلبات للضمان الزائد. تتطلب بعض العملات المستقرة الخوارزمية، مثل 

، الكثير من التعاون لضمان الاستقرار. ومع ذلك، بالنسبة للعديد من المستخدمين، فإنه يكاد يتحدى المنطق لتوفير 150% أو المزيد من قيمة الضمان الإضافي - وهو متطلب معتاد الأصول للأصول الخوارزمية - من أجل تأمين أموال عملة ثابتة.

ونظرًا لآلية صيانة الأوتاد الفريدة، تستطيع وزارة الخارجية الأمريكية العمل دون متطلبات زائدة عن الحد. بالإضافة إلى ذلك، تساعد هذه الآلية وزارة الخارجية الأمريكية على تحقيق مستويات عالية من قابلية التوسع، مما يجعلها أصلًا مفيدًا للمعاملات وتخزين القيمة داخل النظام البيئي التمويل اللامركزي.

مخاطر الدولار الأمريكي

إلى جانب مزاياها، تنطوي وزارة الخارجية الأمريكية على مخاطر معينة: 

في حين أن بعض هذه المخاطر منخفضة نسبيًا، يجب على المستخدمين أن يكونوا على دراية بوجودها واحتمالية تعرضها لها من قبل وزارة الخارجية الأمريكية.

تُعد USDe أصلًا فريدًا تختلف آلية صيانة الأوتاد الخاصة به بشكل كبير عن تلك الخاصة بالعملات المستقرة الشائعة التي تعمل في السوق. 

وقد أظهر الدولار الاصطناعي، الذي أُطلق في ديسمبر 2023، استقرارًا ملحوظًا، وانحرف فقط عن ربطه بالدولار الأمريكي بمبالغ ضئيلة (ولفترات قصيرة جدًا فقط). وبوجه عام، أظهرت وزارة الخارجية الأمريكية مزايا آلية الربط الفريدة الخاصة بها طالما أن تشفير لم يتعرض لأي أحداث شائكة خطيرة. وقد يكون بعض هذا الاستقرار نتيجة للوصول الحريص بعناية إلى المنصة، حيث يمكن فقط لكيانات السوق المدرجة في القائمة البيضاء النعناع مباشرة استرداد الدولار الأمريكي عبر إثنا. 

حتى الآن، لم تشهد وزارة الخارجية الأمريكية سوى الاستقرار والنجاح التشغيلي. السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كان الفريق في Ethena مستعدًا لصنع النعناع واستبدال ميزة عامة بالدولار الأمريكي.

ما هو الدولار الأمريكي: دولار إثنا الاصطناعي