يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

العملة المستقرة

تدهور العملات المستقرة هو انحراف قيمة العملة المستقرة عن أصولها المربوطة، وعادةً ما تكون عملة نقدية. تعرف على المزيد هنا.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

 على سد الفجوة بين العملات المشفرة المتقلبة المالية التقليدي من خلال ربط قيمتها الأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي. ومع ذلك، كانت هناك حالات انحرفت فيها قيمة العملة المستقرة عن ربطها، مما أدى إلى انحرافها.

يتناول هذا المقال تحليل العملات المستقرة وأسبابها وتأثيراتها والآليات المعقدة المصممة للحفاظ على استقرار العملات المستقرة. سنناقش أيضًا أحداث التلاعب التاريخية وسنقدم رؤى حول كيفية حماية المتداولين لأنفسهم في حالة حدوثها.

ما المقصود بتصنيف العملات المستقرة؟

تدهور العملات المستقرة هو انحراف قيمة العملة المستقرة عن أصولها المربوطة، وعادةً ما تكون عملة نقدية. يؤدي خفض قيمة العملة المستقرة إلى تقويض الوظيفة الأساسية للعملة المستقرة المتمثلة في الحفاظ على قيمة مستقرة في سوق العملات المشفرة المتقلبة.

لماذا تُخفض العملة المستقرة؟

هناك أسباب مختلفة قد تؤدي إلى فقدان العملة المستقرة لارتدائها. يُعد فهم الجميع هذه الاحتمالات أمرًا بالغ الأهمية لتقييم استقرار بعض العملات المستقرة واحتمالاتها في التنضيد. فيما يلي الأسباب الأكثر شيوعًا للتنقيط.

 تأثيرًا عميقًا على رابطة العملات المستقرة.

  يمكن أن يؤدي الارتفاع المفاجئ في الطلب دون مطابقة العرض إلى دفع أسعار العملات المستقرة أعلى من الوتد الخاص بها، بينما يمكن أن يكون للتخفيض السريع في بيع تأثير عكسي.

تعد سرعة تحركات السوق هذه أمرًا بالغ الأهمية. في حين 

 المساعدة في الحد من انحراف السعر من خلال الاستفادة من الاختلافات الطفيفة في الأسعار، يمكن للتقلبات الشديدة أن تطغى على هذه الآلية حيث يكافح المتداولون لمواكبة ذلك.

  قد يسبب أي انحراف طفيف عن الأوتاد قلقًا، مما يؤدي إلى مزيد من ضغط البيع الذي يزيد من حركة السعر. يمكن أن تحول حلقة استجابة هذه انحرافات السعر الطفيفة إلى أحداث تلاعب كبيرة.

تعتبر هياكل الحوكمة وممارسات الإدارة لمصدري العملات المستقرة عوامل حاسمة في الحفاظ على الاستقرار. يمكن أن يؤدي سوء اتخاذ القرار أو نقص الشفافية أو سوء إدارة الاحتياطيات إلى تقويض الثقة في العملة المستقرة ويؤدي إلى أحداث متدهورة.

حتى إذا كان للعملة المستقرة سجل طويل من الاستقرار، فقد يؤدي سوء إدارة الاحتياطيات إلى تقويض مصداقية المُصدِر. على سبيل المثال، قد يخسر المُصدِر الذي يستخدم الاحتياطيات للاستثمارات عالية المخاطر الأموال، ونتيجة لذلك، يزعزع استقرار الأوتاد.

تستخدم بعض العملات المستقرة الصيغ الخوارزمية بدلاً من ضمانات الأصول للحفاظ على الأوتاد الخاصة بها. تعتمد هذه العملات المستقرة الخوارزمية على 

 لتعديل العرض بناءً على الطلب. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي العيوب في هذه الخوارزميات إلى تدهور سريع، كما هو الحال في 

الظروف الاقتصادية الأوسع وأحداث 

 بشكل كبير على استقرار العملة المستقرة.

  تُعد الأزمات المالية أو التغييرات في السياسة النقدية أو حظر الأصول الرقمية من قبل الحكومات الجميع واقعية يمكن أن تفعيل حدث متعثر.

وقد أدى التكامل المتزايد بين 

 (التمويل اللامركزي) المالية التقليدي (التداول في) إلى تضخيم أثر أحداث الاقتصاد الكلي على العملات المستقرة. نظرًا لأن العملات المستقرة تصبح المزيد تشابكًا في المنظومة المالية، فإنها عرضة للصدمات من كلا النظامين.

 في مارس 2023 كيف يمكن أن تؤثر الأزمات في الخدمات المصرفية التقليدية على العملات المستقرة. عندما كشفت Circle عن أنه تم الاحتفاظ بـ 3.3 مليار دولار من 

 في SVB، فقدت العملة المستقرة لفترة وجيزة ربطها بالدولار مع انخفاض سعرها إلى 0.87 دولار.

تعتمد العديد من العملات المستقرة على العقود الذكية لإدارة عملياتها. تحكم هذه العقود الوظائف المهمة، مثل التعدين والحرق

ونقل العملات الرمزية والحفاظ على نسب الضمان.

ومع ذلك، يمكن أن تؤدي نقاط الضعف أو الأخطاء في هذه العقود الذكية إلى عواقب وخيمة.

وللحد من هذه المخاطر، يجب على مُصدِري العملات المستقرة إجراء عمليات تدقيق أمني منتظمة وتنفيذ 

 واستخدام حلول تحقق لامركزية للوظائف الحرجة. كما يجب أن يكون لديهم خطة طوارئ للاستجابة بسرعة لأي استغلال أو خطأ محتمل.

يمكن أن يؤثر الأداء الأساسي لشبكة البلوك تشين أيضًا على أوتاد العملات المستقرة. يمكن الجميع يؤدي ازدحام الشبكة الرسوم المعاملات المرتفعة وانقطاع الشبكة إلى تعطيل الأداء الطبيعي للعملات المستقرة والتسبب في عدم استقرار السعر.

وتؤكد هذه القضايا على أهمية البنية التحتية القابلة للتوسع والموثوقة لتقنية البلوكشين لاستقرار النظام البيئي للعملة المستقرة. تستكشف بعض المشاريع الحلول، مثل 

 أو عمليات النشر متعددة السلسلة، لتخفيف هذه المخاطر.

ماذا يحدث عندما تتعمق العملة المستقرة؟

تنطوي أحداث التلاعب بالعملات المستقرة على عواقب بعيدة المدى عبر السوق المالية بأكملها وما بعدها. وتعتمد شدة هذه العواقب على حجم حدث التعثر، وثقة السوق في قدرة مُصدِر العملة المستقرة على استعادة وروده.

وتكشف هذه العواقب عن أهمية بناء بنية تحتية مرنة للعملات المستقرة يمكنها تحمل ضغوط السوق والحفاظ على توتن مستقر. وعندئذ فقط يمكن للعملات الثابتة تحقيق إمكاناتها ارتفاع كفاءة الدفع وتعزيز الشمول المالي.

كيف تحافظ العملات المستقرة على الوتد الخاص بها؟

تستخدم العملات المستقرة آليات مختلفة للحفاظ على ربطها. اعتمادًا على تصميمه وأهدافه، قد تستخدم كل عملة مستقرة واحدة أو المجموعة من هذه الطرق.

تحافظ العديد من العملات المستقرة على قيمتها من خلال الضمان، وهي عملية تحتفظ من خلالها الجهة المصدرة باحتياطيات الأصول لدعم العملات المستقرة المتداولة. على سبيل المثال، يتم دعم USDC بالنقد وأدوات الخزانة الأمريكية.

تقوم بعض مُصدِري العملات المستقرة بتنويع احتياطياتهم عبر مؤسسات متعددة لتخفيف المخاطر المرتبطة بأي كيان واحد، وتعزيز الاستقرار العام. تعد عمليات التدقيق المنتظمة لهذه الاحتياطيات ضرورية من أجل التحقق من الدعم الكافي العرض المتداول

تستخدم بعض العملات المستقرة العقود الذكية لتعديل العرض تلقائيًا بناءً على الطلب. تعمل هذه الآليات على استقرار الأسعار عن طريق حرق العملات الرمزية عندما ينخفض السعر عن الوتد، وتعدين العملات الجديدة عندما ترتفع فوقه.

على سبيل المثال، قد تقوم العملة المستقرة الخوارزمية تلقائيًا بعملة نعناعية جديدة عندما يزيد السعر العملة عن 1.01 دولار، وتحرق العملات الرمزية عندما تقل عن 0.99 دولار. يساعد هذا التعديل تلقائي في الحفاظ على الوتد من خلال موازنة العرض مع الطلب.

تنشأ فرص المراجحة عندما ينحرف السعر العملة المستقرة عن الوتد المقصود. إذا تداولت العملة المستقرة بأقل من ربطها (على سبيل المثال، إذا كانت العملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي تتداول بسعر 0.98 دولار)، فيمكن للمتداولين شراء العملة المستقرة ذات القيمة المنخفضة استرداد مقابل الأصل الأساسي بقيمة 1 دولار.

ويساعد نشاط المراجحة هذا على دفع السعر العملة المستقرة مرة أخرى نحو ربطها من خلال متزايد الطلب وتقليل العرض. وعلى العكس من ذلك، إذا كانت العملة المستقرة تتداول فوق الوتد الخاص بها، على سبيل المثال عند 1.02 دولار، يمكن للمتداولين بيع العملة المستقرة ذات القيمة الزائدة شراء مرة أخرى لاحقًا عندما تعود إلى 1 دولار.

أهمية أوتاد العملات المستقرة

تعمل العملات المستقرة على إعادة تشكيل كيفية تصورنا للأموال، وكذلك كيفية تعاملنا وابتكارنا لها في العصر الرقمي. في قلب وظائفها، يكمن الوتد - الآلية الأصل الأساسي المستخدم للحفاظ على قيمة العملة المستقرة.

الأصل المحدد الذي ترتبط به العملة المستقرة للتأثير على استقرار السعر والموثوقية الشاملة. فعلى سبيل المثال، توفر العملات المستقرة المرتبطة بالعملات النقدية أقوى الأوتاد، حيث تمتلك الحكومات والبنوك المركزية الفاذدة مكتسبة في الحفاظ على قيمة عملة الصادرة رسميًا.

ومن ناحية أخرى، قد تكون العملات المستقرة ذات تشفير المشفرة المزيد عرضة لتقلب السوق لأن قيمة الأصل الأساسي قد تتقلب. ومع ذلك، عادةً ما يكون هذا النوع من الأوتاد المزيد مقاومة للتضخم والعوامل الاقتصادية الأخرى التي يمكن أن تقلل من قيمة العملات النقدية.

ومن المثير للاهتمام أن بعض العملات الثابتة المبتكرة ترتبط بمجموعة من الأصول التي من المتوقع أن ارتفاع قيمتها بمرور الوقت. وعلى عكس العملات المستقرة التقليدية المرتبطة بالعملات النقدية، والتي قد تفقد القوة الشرائية بسبب التضخم، يمكن لهذه العملات المستقرة حماية الثروة على المدى الطويل.

وفي النهاية، يُعد استقرار وتد العملة المستقرة أمرًا ضروريًا لتبنيها واستخدامها في المنظومة المالية. يجب أن يثق المتداولون والشركات والمستخدمون اليوميون في أن عملاتهم المستقرة ستحافظ بمرور الوقت إذا كانت ستكون بدائل قابلة للتطبيق للعملات التقليدية.

الأحداث السابقة لاستهلاك العملات المستقرة

حدثت العديد من أحداث الحفر الملحوظة في السنوات الأخيرة:

كيفية حماية تداولاتك عندما تنخفض العملة المستقرة

للحد من المخاطر وحماية تداولاتك أثناء حدث تلاعب:

على الرغم من أن هذه الاستراتيجيات يمكن أن تساعد في تخفيف المخاطر، من المهم أن تتذكر أن سوق العملات المستقرة يتطور باستمرار. كن قابلاً للتكيف واستمر استمرار تثقيف نفسك بشأن التطورات الجديدة للحفاظ على سلامتك مع الاحتفاظ بالعملات المستقرة.

تُعد أحداث التلاعب بالعملات المستقرة تذكيرًا صارخًا بتعقيد ابتكار أشكال جديدة من المال. في حين توجد آليات مختلفة للحفاظ على الاستقرار، يمكن أن تسهم الجميع ديناميكيات السوق وقضايا الحوكمة وأعطال عقد في حدث متعثر.

مع رسملة سوقية تزيد عن 170 مليار دولار اعتبارًا من أكتوبر 2024، يعتمد الأثر المستقبلي للعملات المستقرة على الحفاظ على استقرار ثابت للتكامل الناجح مع المالية التقليدي. كلما زادت مدة العملات المستقرة التي يمكنها الحفاظ على الأوتاد الخاصة بها من خلال ظروف السوق المختلفة، المزيد الثقة التي ستلهمها في المنظومة المالية الأوسع نطاقًا.

مديونية العملات المستقرة: لماذا يحدث النزول بالعملات المستقرة؟