6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

Crypto Insights

نتعمق هذا الأسبوع في المنتجات الجديدة لـ Ribbon المالية، وRibbon Earn، وRibbon إقراض وAevo. اقرأ أكثر هنا بينما ننظر في التفاصيل كل منتج جديد وأداء البروتوكولالأداء 

Ribbon المالية هي مجموعة من تطبيقات التمويل اللامركزي التي توفر منتجات منظمة تشفير. قادت Ribbon المالية عقود الخيارات التمويل اللامركزي (DOVs) في عام 2021 ووسعت منذ ذلك الحين مجموعتها من المنتجات لتشمل Ribbon Earn وRibbon إقراض، بالإضافة إلى Aevo، وهو تبادل لدفتر طلبات عقود الخيارات داخل الشبكة. منصة 

لقد قمنا سابقًا بتغطية منتج DOV من Ribbon، Theta Vaults، بالتفصيل 

Ribbon Earn هو خط جديد من خزائن الاستراتيجية يوفر حماية أساسية وعائدات عبر خيارات الإقراض عقود الخيارات. صُممت خزائن المكاسب لتربح من تحركات الأصول داخل الأسبوع في أي الاتجاه عن طريق شراء خيارات حاجزة أسبوعي 

، مع كسب عائد أساسي من صناديق الإقراض إلى المقترضين المؤسسيين.

 عقود الخيارات عائدات الإقراض 

المصدر: المالية الشريط

يحتوي المخزن على المعدل اقتراض يبلغ 9.75% يحتفظ المخزن بنسبة 4% منه معدل العائد السنوي أساسي بينما يتم استخدام الباقي لشراء عقود الخيارات يحتوي المخزن على فترة شهر واحد ويشتري عقود الخيارات أسبوعي، مما يعني أنه يتم شراء أربعة عقود الخيارات كل شهر. تحتوي عقود الخيارات الحواجز أسبوعي على حاجز صعودي بنسبة 108% وحاجز هبوطي بنسبة 92% على المستوى الفوري لـ ETH في بداية الأسبوع. وهذا يعني أنه إذا زاد السعر ETH أو انخفض المزيد من 8% في نهاية الأسبوع، فإن عقود الخيارات الحاجز تنتهي بلا قيمة ولا يحصل المخزن إلا على معدل العائد السنوي أساسي من عمليات الإقراض الخاصة به. على الرغم من حماية الموكل 

في هذه الاستراتيجية، من المهم ملاحظة أنه غير 

 هناك عدد من المخاطر، بما في ذلك:

فيما يتعلق الرسوم يفرض المخزن الرسوم ثابت بنسبة 15% على عائدات المكتسب بين العصور. 

Ribbon إقراض هو سوق لامركزية للقروض المؤسسية غير المضمونة ويعمل على غرار بروتوكولات الإقراض الأخرى مثل 

، وهو في الواقع انقسام من 

. يقوم المستخدمون إيداع الأصول في مجموعات أنشأها المقترضون المؤسسيون المدرجون في القائمة البيضاء مثل Wintermute وAlameda وFulkvang وغيرهم. يتم إنشاء كل مجمع وإطلاقه بواسطة مقترض واحد. يمكن للمستخدمين اختيار أي المبلغ إيداع في أي مجمع دون أي أقفال. ومع ذلك، يعتمد سحب الأموال على المعدل استخدام المجموعة. يتم تأمين كل مجمع من خلال صندوق التأمين الخاص به والذي يتم تمويله بنسبة 5% من الفاذدة المتراكمة المفروضة على المقترض.

يمر المقترضون على Ribbon إقراض بعملية تدقيق خارج الشبكة قبل إدراجهم في القائمة البيضاء في البروتوكول. لقد تعاونت Ribbon مع Credora، التي تحلل وتراقب مراكز المقترض داخل الشبكة وخارج خارج الشبكة في الوقت الفعلي، حتى الدقيقة. تحمل هذه الجدارة الائتمانية في الوقت الفعلي وزنًا بنسبة 50% على التصنيف الائتماني للمقترض، بينما يتم ترجيح نسبة 50% الأخرى بالطرق التقليدية مثل السجل اقتراض وعلاقات الإقراض النسبة الملاءة وما إلى ذلك. 

يحصل المودعون في Ribbon إقراض حاليًا على حوالي 7% إلى 10% معدل العائد السنوي بالإضافة إلى حوافز RBN الاستلام على عملات rTokens التي تمثل مركزهم في مجمع معين. وتكتسب عملات rTokens قيمة بناءً على سعر الفائدة لتجمعها. أسعار الفاذدة على المجمع ديناميكية، وتتغير وفقًا المعدل الاستخدام الخاص بها وتتبع منحنى الاستخدام. ويكمن منحنى الاستخدام في أنه يعمل على تثبيط الاستخدام في النطاقات المنخفضة والعالية للغاية ويحفز المقرضين الذين يحتفظون بالأموال في المجموعة عندما يكون الاستخدام أقل من المستوى الأمثل، ويضمن وجود سيولة خروج كافية للمقرضين. يمكن العثور على المزيد التفاصيل حول هذا 

يمكن أن يكون لكل تجمع ثلاث حالات استخدام بناءً على المعدل الاستخدام الخاص به: 

إذا أخفق المقترض في تقليل معدل استخدامه إلى أقل من 95% في غضون 120 ساعة، فسيتخلف المجمع عن السداد. وهذا يعني أنه يتم بيع مراكز ديون المجموعة على الفور لمدة 168 ساعة ولا يمكن شراؤها من قبل مقترض المجموعة. بمجرد مكتمل، سيصوت حاملو عملات rToken في المجمع للموافقة على العطاء الفائز أو رفضه. في حالة رفض العطاء، سيتمكن حاملو الأسهم من استرداد عملاتهم الرمزية مقابل حصتهم في تأمين المجموعة والاحتفاظ بحقوقهم في متابعة المقترض المتعثر بشكل قانوني. إذا نجح العطاء، سيتمكن حاملو الأسهم من استرداد عملاتهم الرمزية مقابل حصتهم في العطاء الفائز وإصدار حقوقهم في متابعة المقترض المتعثر بشكل قانوني إلى مقدم العطاء الفائز. يتلقى مقدم العطاء الناجح NFT يحتوي على الحقوق القانونية للدين. 

فيما يتعلق الرسوم يفرض الشريط رسومًا بنسبة 5% من الفاذدة المجموعة المكتسبة من كل كتلة. 

كيف تقارن Ribbon إقراض مع منافسيها من حيث الميزات نظرًا لأنها انقسام من Clearpool، تشارك Ribbon إقراض العديد من الميزات نفسها، مثل المقترضين الذين تم فحصهم من قبل Credora، ومجمعات الإقراض التي يفصلها المقترضون، وتمويل التأمين الخاص بها بنسبة 5% من الفاذدة على عكس Maple المالية وTrueFi، تقدم Ribbon إقراض قروض الإقراض USDC فقط في هذا الوقت . 

فيما يتعلق عائدات الجانب العرض (المقرضين)، تكون عائدات Ribbon إقراض من بين أعلى العوائد مقارنة بمنافسيها. بالإضافة إلى عائدات الأساسي البالغ 7% ومكافآت RBN، تمنح كلا مجموعتيها المقرضين عائدًا بنسبة 11.8% معدل العائد السنوي، وثانيًا بعد نسبة Goldfinch البالغة 13.74%. ومع ذلك، يجب على المستخدمين ملاحظة أن هذه العوائد العالية ليست خالية من المخاطر. 

في 28 سبتمبر 2022، أعلنت Ribbon المالية عن إطلاق Aevo، وهو عبارة عن منصة عقود الخيارات قائم على دفتر الطلبات مبني على طرح Ethereum المخصص الخاص بها. استنادًا إلى نجاح منتجات DOV التي تم تحسينها لمستخدمي البيع بالتجزئة السلبيين، تهدف Aevo إلى تلبية احتياجات المتداولين المؤسسيين والمهنيين من خلال توفير تجربة تداول قوية مع الميزات مثل هامش المحفظة، وأكثر من 100 أداة، عقود الخيارات يوميأسبوعي/شهري/ربع سنوية، وغيرها. 

ستعقد Aevo شراكة مع "أفضل أفلام تداول عقود الخيارات في العالم"، مما يوفر سيولة عميقة عند الإطلاق وسيسمح للمتداولين إيداع USDC من أي سلسلة قائمة على EVM. سيتم دمج Aevo مع Ribbon المالية، مما يعني أنه سيتم تسوية عقود عقود الخيارات Ribbon على Aevo، مما يؤدي إلى تدفق ثابت يبلغ 

نظرًا لزيادة السيولة التي يجلبها هذا التكامل، يمكن لمستخدمي Ribbon DOV الخروج من مركز المخزن الخاص بهم في أي الوقت محدد بدلاً من إغلاقه لمدة أسبوع. سيتمكن صانعو السوق أيضًا من استخدام مراكز المخازن كمراكز في منصة، والوصول إلى الهامش لفرص تداول أخرى مثل أخذ الأرباح أو التحوط. 

ستكون بروتوكولات DOV الأخرى قادرة أيضًا على التكامل مع Aevo للاستفادة التأثير سيولتها، مما قد يوفر خزائن عقود الخيارات يومي أو استراتيجيات المزيد تعقيدًا. 

من المتوقع إطلاق إصدار بيتا مغلق في أكتوبر 2022، مع التخطيط لبدء تشغيل مينيت العامة بحلول نهاية العام. 

بالإضافة إلى بقية عالم التمويل اللامركزي، حقق إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الأسواق المالية من Ribbon المالية نجاحًا خلال الانهيار الناجم عن تيرّا في مايو ومرة أخرى في يونيو، حيث انخفض بنسبة 78% تقريبًا من 309 مليون دولار إلى 69 مليون دولار. على الرغم من أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) إلى الخسارة ظلت ثابت نسبيًا خلال الربع الأخير حيث ظلت ظروف الاقتصاد الكلي الإجمالية ضعيفة، إلا أن نسبة الربح إلى الربح قد حققت أداءً جيدًا خلال الثلاثين يومًا الماضية، وعلى الأرجح مدفوعًا بإطلاق Ribbon Earn وإقراض وAevo. 

منذ إنشائه، جمع الشريط حوالي 8.4 مليون دولار من إيرادات البروتوكول (لا تشمل البيانات الربح إقراض) واعتبارًا من الوقت الكتابة، بلغ العائد السنوي 2.68 مليون دولار. في نفس الفترة، يبلغ الحجم الافتراضي عقود الخيارات المباعة 10.69 مليار دولار. 

اعتبارًا من الوقت الكتابة، شهد البروتوكول إجمالي 8474 مستخدمًا. منذ إطلاق Earn and إقراض، ارتفع المستخدمون نشط يومي (DAU) بمقدار عشرة أضعاف تقريبًا، في حين يمكن أن يُعزى ارتفاع كبير يزيد عن 5,000 مستخدم نشط في 7 أكتوبر 2022 إلى 

على الرغم من سوق الكحوليات، استمرت Ribbon المالية في البناء والابتكار. أضاف إطلاق منتجات الربح إقراض المزيد المزيد الفرص مع ملفات المخاطر المختلفة للمستخدمين لكسب عائدات. يحظى منتج إقراض الشريط بأهمية خاصة حيث كان هناك طلب مستمر على الإقراض غير المضمون أو غير المضمون من قبل المقترضين المؤسسيين (صانعي السوق) على الرغم من الانخفاض الأخير في صندوق مشروع تشفير برأس مال الأسهم الثلاثة (3AC). بالإضافة إلى ذلك، يعمل هذا على حفر Ribbon المالية مقابل البروتوكولات المحددة مثل Maple المالية وTrueFi وGoldfinch. ومع ذلك، لا يأتي خط المنتجات هذا بدون مخاطر. تميل القروض بدون ضمان إلى أن يكون لها مخاطر متأصلة مثل مخاطر الائتمان والعقود عقد ذكي. في حالة تعافي الأسواق، يجب أن نرى ارتفاعًا كبيرًا في الطلب على الاقتراض وبالتالي مع Ribbon إقراض، يتم إعداد Ribbon المالية للاستفادة. 

يعمل الإعلان عن Aevo على تعزيز موطئ قدم Ribbon المالية في عالم CeDeFi (المجموعة من CeFi التمويل اللامركزي تم اعتماد منتجات الشريط الخاصة بها بنجاح من قبل مستخدمي التجزئة الذين حصلوا على إمكانية الوصول إلى الاستراتيجيات المتاحة سابقًا فقط للمتداولين المزيد احترافية وخبرة. مع Aevo، يمكن لـ Ribbon المالية الآن استهداف المتداولين المؤسسيين من خلال جلب تجربة تداول عقود الخيارات كاملة على سجل أوامر لامركزية داخل الشبكة DEX . نتطلع إلى معرفة المزيد عن التفاصيل الفنية والبنية الكامنة وراء DEX في دفتر الطلبات وسلسلة التنفيذ الخاصة به، بالإضافة إلى مجموعة واسعة من الفرص من عمليات تكامل DOV مع Aevo في المستقبل. 

إفصاح: قد يكون العاملون لدى شركة Bybit قد استثمروا في بعض من العملات الرمزية والمشاريع الواردة في هذه المقالة أو فيها كلّها، ويكشف هذا البيان عن أي تضارب في المصالح ولا يشكل توصية بشراء أي عملة رمزية أو المشاركة في أي من الأنظمة المذكورة. هذا المحتوى مخصص للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي -بأي حال من الأحوال- تفسيره على أنه مشورة استثمارية. يُرجى توخي الحيطة والحذر والاعتماد على ما تجريه من تقصٍّ واجب إذا كنت تخطط للمشاركة في أي من هذه المشاريع بأي شكل من الأشكال. الآراء الواردة في هذا المقال هي آراء المؤلف (المؤلفين) ولا تمثل آراء Bybit.

المالية ربح الشريط، إقراض الشريط ، Aevo