6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

Crypto Insights

في هذا الأسبوع، نتعمق في بروتوكول مارس، وهو بروتوكول ائتماني مستقل في منظومة Cosmos. تابع القراءة بينما نستكشف أوراقها المنشورة مؤخرًا وألقِ نظرة على بنيتها، الرموز وخارطة الطريق التي تؤدي إلى إطلاقها.

بروتوكول Mars هو بروتوكول الإقراض واقتراض يعمل بشكل مستقل عبر العقود الذكية. تم إطلاق مارس على نظام Terra البيئي في مارس 2022 ومنذ ذلك الحين أعلنت عن إعادة إطلاقها، واختارت البقاء في نظام Cosmos البيئي كسلسلة الكتل الخاصة بها من الطبقة الاولى على Cosmos. بدلاً من العمل كبروتوكول ائتمان واحد لسلسلة الكتل الفردية، ستكون مارس الآن بروتوكول ائتمان متاح لمنظومة Cosmos بأكملها من خلال الاستفادة من قابلية التشغيل البيني وقابلية التكوين التي توفرها - يمكن أن تكون مارس موجودة في أي سلسلة من سلاسل Cosmos عن طريق بناء مواقع خارجية متصلة وخاضعة للتحكم من خلال المركز في نظام "المركز والفروع" كما هو موضح في الصورة أعلاه. تابع القراءة اكتشف المزيد 

في قلب البروتوكول يوجد مركز مارس، الذي يربط الجميع المواقع الخارجية على سلاسل Cosmos المختلفة عبر النظام البيئي Cosmos. تحتوي كل نقطة خارجية على عقود حساب البنك الأحمر وحساب ائتمان روفر. يحكم مركز مارس كل نقطة خارجية ويتم تأمينه من قبل المُراكِبين في منصة مارس، الذين يحصلون على حصة في إيرادات البروتوكول منصة المشاركة في الحوكمة عبر السلسلة. المزيد على رمز MARS لاحقًا. 

تتيح بنية "المركز والفروع" هذه لمارس دعم مجموعة واسعة من سلاسل الكتل وبالتالي تحد من تعرض البروتوكول لأي سلسلة واحدة، والتي قد يكون لها عواقب كارثية محتملة كما يتضح من تحطم تيرّا. 

البنك الأحمر البنك هو تسهيل ائتماني آلي بالكامل داخل الشبكة يُسهّل نشاط الإقراض والاقتراض وهو في الأساس ما كان عليه بروتوكول Mars v1 على Terra، باستثناء أنه يتم نشره الآن على أي نقطة خارجية على سلسلة Cosmos. هناك أربعة أنواع من المشاركين في البنك الأحمر (من المهم ملاحظة أن هذه ليست أدوارًا حصرية بشكل متبادل): 

— حصة على رموز MARS، ويحكمون المركز الجميع المراكز الخارجية، بالإضافة إلى كسب حصة من إيرادات البروتوكول.

— إيداع الأصول في البنك الأحمر وكسب الرسوم من المقترضين.

— يقوم المقترضون المضمونون إيداع الأصول في البنك الأحمر (مما يجعلهم مقرضين أيضًا)، اقتراض الأصول، ودفع الرسوم. ومن ناحية أخرى، يمكن لمقترضي C2C اقتراض الأصول ودفع الرسوم دون الحاجة إلى إيداع الأصول في البنك الأحمر.

— سداد المراكز المعرضة للخطر مقابل المكافأة السيولة.

كما هو موضح أعلاه، هناك نوعان من الاقتراض المقدم من البنك الأحمر: الاقتراض المضمون والاقتراض C2C. 

أعمال الاقتراض المضمونة المماثلة لبروتوكولات الإقراض مثل Aave أو Compound، حيث يقوم المستخدمون إيداع الأصول للحصول على قرض مضمون بشكل مفرط ودفع الرسوم اقتراض (سعر الفائدة 

نموذج سعر الفائدة الخاص بمارس هو نموذج سعر الفائدة من مستويين، يحافظ على معدلات الفاذدة أقل لاستهداف المعدل. وهذا يحفز الاقتراض عندما يكون المعدل الاستخدام منخفضًا ويثبط الاقتراض عن طريق رفع معدلات الفاذدة بشكل كبير بمجرد الوصول إلى الاستخدام الأمثل. 

ينطوي اقتراض عقد من أجل عقد (C2C) على قروض بين عقدين، مما يسمح بقروض بدون إيداع، حيث يحدد المقترضون الجميع المعلمات ومنطق السيولة. على الرغم من أن قرض C2C لا يتطلب إيداع في البنك الأحمر، إلا أن القرض لا يزال مضمونًا حيث يحتفظ عقد الإقراض بالضمان ويصفي المركز إذا أصبح غير صحي. 

لا يُعد اقتراض C2C مصدرًا إضافيًا للطلب على الاقتراض فحسب، بل هو مصدر يتمتع بكفاءة رأسمالية أعلى بكثير، وبالتالي متزايد معدلات الاستخدام ويؤدي بدوره إلى المزيد من الودائع بسبب ارتفاع عوائد الإقراض. 

يمكن تصفية المركز إذا كان الأصل المتقلب الذي يتم إيداعه أو اقتراضه يجعل مركز المستخدم قريبًا من قرض السيولة إلى القيمة (LTV) الذي يتم تحديده من خلال الحوكمة. يتم وصف صحة مركز دين المستخدم بعامل صحي (HF)، وهو النسبة مجموع الأصول المستخدم المعدلة من خلال الحد الأقصى لقيم LTV الخاصة به، على إجمالي المبلغ المقترض. يحدد فشل القلب ما إذا كان يمكن الحفاظ على الوضع (الضمان الزائد) أو معرضًا لخطر السيولة (الضمان غير المضمون). وبالتالي، إذا انخفض فشل المستخدم إلى أقل من 1، فإنه يعتبر دون ضمان ويحتاج إلى التصفية. يمكن لأي المستخدم بعد ذلك سداد الدين حتى حد محدد من أجل الاستلام على جزء من الضمان بالإضافة إلى المكافأة يمكن العثور على شرح متعمق عملية التصفية 

حسابات ائتمان روفر هي تصميم بدائي جديد من قبل الفريق في مارس. يحتوي كل حساب على الأصول المستخدم وسيتم تعيين عامل HF بناءً على مخاطر المركز الإجمالي للحساب. إذا تم تفعيل كل حساب ائتماني من خلال الحوكمة، يمكن أن يكون له العديد من المراكز المعززة المفتوحة تحت صندوق HF واحد، والذي يعمل بشكل أساسي كحساب هامش مشترك. وهذا يعني أنه يمكن للمستخدمين تتبع LTV التصفية واحدة لكل حساب بغض النظر عن عدد المراكز داخل الحساب.

لا يتم تخزين الأصول فعليًا في حساب الائتمان، ولكن يتم الاحتفاظ بها في حالة عقد ذكي يمكنه إجراء عمليات مدرجة في القائمة البيضاء مع العقود الأخرى المدرجة في القائمة البيضاء من خلال عمليات التكامل. هناك ثلاثة أنواع من عمليات التكامل، وهي: 

ما يجعل حسابات ائتمان روفر جديدة هو أن كل حساب ائتمان يمثله NFT. وهذا يفتح عالمًا من الاحتمالات بما في ذلك: 

لاحظ أن حسابات ائتمان روفر هي منتج مستقل وأنه يمكن للمستخدمين التفاعل مع البنك الأحمر بمفرده دون حساب ائتمان الميزات 

تم احتضان بروتوكول مارس من خلال مشروع مشترك بين Delphi Labs وIDEO CoLab Ventures وTerraform Labs. لا يعرف الكثير عن الفريق الحالي وخلفيته. عند الاستفسار، ذكر أحد أعضاء الفريق أنه "لا يوجد فريق مارس..." ولكنه أشار إلى نفسه بأنه "مجموعة لامركزية من المساهمين...".  

تُظهر نظرة سريعة على Discord للمشروع 

 أن المساهمين هم بشكل أساسي من Delphi Digital وDelphi Labs، بما في ذلك 

تم تدقيق العقود الذكية لبروتوكول Mars v1 من قبل 

، يمكن العثور على كلا التقريرين 

. اعتبارًا من الوقت الكتابة، لم تكن هناك عمليات تدقيق منشورة لرمز الإصدار 2. أشار الفريق إلى أن عمليات تدقيق عقد في الإصدار الثاني جارية وتجريها Halborn وOak Security وسيتم نشرها عند الانتهاء.

في مارس v1، كانت مارس رموز الحوكمة للبروتوكول. تم تمثيل رموز MARS المخزنة بواسطة xMARS، وهو رمز تخزين سائل قابل للتحويل. ومع ذلك، في الإصدار 2، لن يتم تمثيل رموز MARS المخزنة برمز تخزين سائل. 

نظرًا لأن رموز MARS تم استخراجها في البداية على شبكة Terra Classic، سيقوم الفريق بإسقاط رموز MARS الجديدة إلى المالكين بناءً على تاريخي 

 عند إطلاق Mars Hub. تواريخ اللقطة هي كما يلي:

سيكون للرمز المميز الجديد لـ MARS نفس إجمالي العرض البالغ 1 مليار رمز مميز وسيتم تخصيصه لمجموعة المجتمع (64%) والمساهمين في Mars (30%) ومطالبة الرمز المميز (6%). تتكون مطالبة العملات الرمزية من العرض المتداول 64.4 مليون عملة رمزية وسيتم تقسيمها بين حاملي MARS وxMARS في كلتا اللقطتين (50% لكل منهما). لاحظ أن هذا يشمل رموز MARS وxMARS المحتفظ بها في مراكز السيولة على Astroport وApolloDAO وبروتوكول Spectrum وقفل Mars. اعتبارًا من الوقت الكتابة، لا يوجد التاريخ مجدول للإسقاط الجوي. 

يخضع المجمع المجتمعي لسيطرة المُشاركين في MARS ويمكن استخدامه لتحفيز الإقراض البروتوكول والاقتراض والتخزين ومنح العملات الرمزية وغيرها من برامج بناء المجتمع. العملات الرمزية الموزعة على المساهمين في Mars في منحدر لمدة عام واحد، ويتم فتح عمليات الاستحقاق لمدة ثلاث سنوات منذ إطلاق الإصدار الأول من Mars ومن المقرر أن تبدأ في الاستحقاق في Q1 من عام 2023. 

كما ذُكر سابقًا، سيحصل مُشاركو MARS الاستلام حصة من الرسوم البروتوكول منصة المساعدة في تأمين السلسلة والمشاركة في حوكمة البروتوكول. سيحصل المتداولون الاستلام 10% من الجميع مدفوعات الفاذدة، بينما سيتم تقسيم نسبة 90% المتبقية بين صندوق السلامة الخاص بمارس (10%) ومودعي البنك الأحمر (80%). 

يوجد صندوق الأمان لدعم البروتوكول في حالة تجاوز مركز دين المقترض قيمة ضماناته. يمكن أن يحدث هذا نتيجة لاستغلالات عقد ذكي والتصفية في غير وقتها وهجمات أوراكل، ومن المفترض تخفيفها من خلال تدابير إدارة المخاطر المناسبة. يحصل الصندوق على 10% من إيرادات البروتوكول ويحولها إلى axlUSDC. لاحظ أن العمولة غير مضمون بنسبة 100% بموجب البروتوكول ويخضع لتقدير الحوكمة. 

بروتوكول مارس: التمويل اللامركزي القابل للإنشاء