6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

Crypto Insights

هذا الأسبوع، نتعمق في Clearpool، وهو بروتوكول الإقراض لامركزية غير مضمون على الإيثريوم والبوليجون. تابع القراءة بينما نلقي نظرة على بنيتها، الرموز الأداء 

Clearpool هو بروتوكول الإقراض لامركزية يوفر للمؤسسات الوصول إلى شبكة لامركزية من المقرضين ويسهل القروض غير المضمونة (غير المضمونة). ينتمي Clearpool إلى فئة متنامية من بروتوكولات التمويل المركزي التي تدمج ميزات التمويل المركزي والتمويل اللامركزي الميزات التي تساعد المؤسسات المالية وصانعي السوق على الوصول إلى السيولة الفعالة التمويل اللامركزي، مما متزايد من كفاءة رأس المال. 

تم إطلاق بروتوكول V2 الخاص بـ Clearpool في مارس 2022 وهو حاليًا يعمل على الإيثريوم والبوليجون.

. يتمتع الجميع المؤسسين الثلاثة بخبرة واسعة في مجالات المالية التقليدي والتكنولوجيا المالية وسلسلة الكتل.

فيما يتعلق بالتمويل، في سبتمبر 2022، مغلق Clearpool جولة بذرة بقيمة 3 ملايين دولار مع مستثمرين مثل Arrington XRP Capital وSequoia Capital India وWintermute وHuobi Ventures وغيرها. 

وكما هو الحال مع أي بروتوكول الإقراض، فإن المشاركين الرئيسيين هما المقرضون والمقترضون. يجب إدراج المقترضين في البروتوكول قبل أن يتمكنوا من إنشاء تجمعات السيولة، والتي يتم مُنفذ بعد ذلك من قبل المقرضين. يربح المقرضون سعر الفائدة معدل حسب المخاطر مقابل توفير السيولة للمجموعة.

على عكس المقترضين، الذين يحتاجون إلى الإدراج في القائمة البيضاء قبل أن يتمكنوا من التفاعل مع البروتوكول، لا يحتاج المقرضون إلى الإدراج في القائمة البيضاء ويمكنهم إيداع السيولة مع أي من مجموعات السيولة بدون إذن طالما أن لديهم واجهة محفظة مدعومة. لا يوجد حد المبلغ السيولة التي يمكن للمقرضين توفيرها. وبالتالي السماح للمقترضين بتحسين حجم المجموعة من خلال استخدام منحنى سعر الفائدة. 

الاستلام المقرضون عملات cpToken التي تمثل حصتهم من السيولة في مجمع معين (لكل مجمع عملة cpToken مختلفة). على سبيل المثال، إذا قام المستخدم بإيداع USDC في مجمع السيولة الخاص بمجموعة Amber Group، الاستلام على رموز cpAMB-USDC في المقابل. تتراكم رموز cpTokens على سعر الفائدة الخاص بالمجموعة في كل كتلة وتمثل ملف المخاطر لمقترض المجموعة. ويتيح ترميز الائتمان هذا إنشاء منتجات التمويل اللامركزي المستقبلية على رأس Clearpool، مما يوفر المزيد من عقود الخيارات للمقرضين من حيث إدارة المخاطر والتحوط (المزيد عن ذلك لاحقًا).  

يتعين على الجميع المقترضين إجراء فحوصات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) وتقييم مخاطر الائتمان، التي تنفذها Credora. يتم تسجيل مخاطر الائتمان باستخدام تقنية Zero Knowledge من أجل حساب مخاطر الائتمان في الوقت الفعلي للمقترضين مع الحفاظ على الخصوصية. 

بمجرد إدراج المقترضين في القائمة البيضاء، يجب عليهم دفع الرسوم المقترض عن طريق تخزين رمز CPOOL، رموز الحوكمة الخاص بشركة Clearpool، قبل أن يتمكنوا من إطلاق مجمع السيولة. تبلغ هذه الرسوم أقل من أي مما يلي: 

يمكن للمقترضين أيضًا اختيار طلب خضوع المقرضين لفحوصات اعرف عميلك، مما يؤدي إلى إنشاء مجمع مصرح به له بمدة محددة سعر الفائدة وهيكل مكافآت CPOOL. يجب على المقرضين المهتمين بالتجمعات المصرح بها طلب الوصول قبل الخضوع لفحوصات اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال المطلوبة.

يتم تأمين كل مجمع مقترض بحساب تأميني، يتم تحويل 5% من الفاذدة المجمع إليه. في حالة التخلف عن السداد، يمكن لمالكي رموز cpToken (المقرضين) المطالبة بالتأمين من حساب التأمين (المزيد عن ذلك لاحقًا). عند مغلق يتم نقل الأصول في حساب التأمين إلى مجمع إيرادات البروتوكول. 

كما تتضمن إيرادات البروتوكول نسبة مئوية (حاليًا 5%) من الفاذدة، والتي تتراكم على كل كتلة. لاحظ أنه على عكس حساب التأمين، الذي يكون مخصصًا للمجمع، يتم تحويل الإيرادات من كل مجمع مقترض إلى مجمع إيرادات واحد. يتم استخدام مجمع الإيرادات لإجراء عمليات إعادة شراء CPOOL على أساس ربع سنوي في السوق المفتوحة، ويتم إرسال نسبة منها إلى مجمع المكافآت، بينما يتم حرق المتبقي. اعتبارًا من الوقت الكتابة، تم استخدام إجمالي 95,638 دولارًا لإجراء عمليات إعادة الشراء.  

أسعار الفاذدة على المجمع ديناميكية، ويتم تحديدها من خلال العرض والطلب، وتحفز المقرضين الذين يحتفظون بالأموال في المجمع عندما يكون الاستخدام أقل من المستويات المثلى، مع تثبيط استخدام المجمع من قبل المقترضين في النطاقات الأدنى والأقصى. على سبيل المثال، إذا احتاج المقترضون إلى المزيد من رأس المال، فيمكنهم ببساطة ارتفاع استخدام المجموعة، متزايد سعر الفائدة وجذب المزيد من رأس المال لإيداعه في المجموعة. وبالتالي، فإن الاستخدام الأعلى (سعر الفائدة أعلى) يجذب المزيد من السيولة بينما الاستخدام الأقل (سعر الفائدة أقل) لا يشجع السيولة. 

تم تصميم العقود الذكية لشركة Clearpool لحماية كل من المقترضين والمقرضين خلال أحداث البجعة السوداء لتقليل مخاطر الائتمان. في حالة وصول استخدام المجمع إلى 95%، لن يتمكن المقترضون من إزالة السيولة استمرار الفاذدة في التراكم ارتفاع المعدل الاستخدام. إذا وصل الاستخدام إلى 99%، لا يمكن للمقترضين أو المقرضين سحب أي سيولة ويتم منح المقترضين 120 ساعة لخفض المعدل الاستخدام إلى 95% من خلال سداد القرض. 

يؤدي عدم القيام بذلك إلى وضع المجموعة في وضع عدم الوفاء بالالتزامات، مما يؤدي إلى مزاد يسمح للمشاركين بتقديم عطاء للحصول على رموز cpToken الخاصة بالمجموعة (دين المجموعة). يمكن أن يكون أصحاب العروض أفرادًا أو مؤسسات ويجب إدراجهم في القائمة البيضاء، بينما لا يمكن للمقترضين المجمعين المشاركة في المزاد. يحدد المبلغ التأمين في حساب التأمين الحد الأدنى للعطاء. بمجرد انتهاء المزاد، ستبدأ عملية التصويت، مما يسمح لمالكي رموز cpToken بقبول العرض أو رفضه: 

فيما يتعلق بأمن البروتوكول، تم إجراء عمليات تدقيق من قبل المتشائمين (

. هناك أيضًا برنامج مكافآت للأخطاء يستضيفه البروتوكول، والذي يكافئ صائدي المكافآت USDC أو CPOOL بناءً على تصنيفات نقاط الضعف، بحد أدنى للدفع قدره 500 دولار أمريكي.

CPOOL هي أداة Clearpool رموز الحوكمة والتسهيلات ولها إجمالي العرض بقيمة 1 مليار عملة. يتم توزيع العملات الرمزية على النحو التالي:

وتنقسم خزانة البروتوكول أيضًا إلى خمسة أقسام: النظام البيئي (14%)، والشراكات (13.8%)، والمكافآت (27.7%)، والسيولة (20.7%)، والاحتياطيات (23.7%). وفقًا 

، يوجد حاليًا المزيد من 296 مليون عملة رمزية قيد التداول. مع تداول CPOOL السعر 0.10 دولار، يمنح هذا البروتوكول حدًا أقصى للسوق يبلغ حوالي 32 مليون دولار وتدفقًا فوريًا للتداول يبلغ حوالي 100 مليون دولار.

واعتبارًا من الوقت الكتابة، يمتلك Clearpool ما يقرب من 92.8 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، مع تقسيم متساوٍ تقريبًا بين الإيثريوم والمضلع. 

على الرغم من انخفاض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بعد تعطل مايو ويونيو، بدأت السيولة وطلب الاقتراض في العودة إلى البروتوكول في يوليو، والذي بدأ بإطلاق مجمعات المضلعات الخاصة بهم وحافظت على ما بين 80 إلى 85% من الاستخدام في المتوسط. 

لا يربح حاملو CPOOL حاليًا حصة من إيرادات البروتوكول، ولكن من المتوقع أن يتغير ذلك في Q1 من عام 2023، مع توزيع نسبة متزايد من إيرادات البروتوكول على المالكين، بدءًا من 10% حتى 50%. كما هو محدد من خلال الحوكمة، تتكون إيرادات البروتوكول من 5% من الجميع الفاذدة مجمع السيولة المتولدة واعتبارًا من الوقت كتابة البروتوكول، حقق البروتوكول 192,234 دولار من إيرادات البروتوكول. أما باقي الإيرادات فيذهب إلى المقرضين، الذين جمعوا ما يزيد عن 3 ملايين دولار تقريبًا من مدفوعات الفاذدة منذ إطلاق Clearpool. وبالتالي، قد يفكر المستخدمون الذين يتطلعون إلى كسب حصة أعلى من الإيرادات ويخوضون مخاطر أعلى في المشاركة كمقرضين. 

اعتبارًا من 18 أكتوبر 2022، يوجد حاليًا حوالي 500 مقرض نشط على Clearpool، حوالي 70% منهم على Polygon. 

Clearpool: العائد المستدام في سوق الكحوليات؟