يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

عقود الخيارات

يحب المتداولون والمستثمرون كيف توفر لك استراتيجية خيار العجلة طريقًا للدخل السلبي طويل الأجل. تعرّف على كيفية تنفيذها باستخدام دليلنا المبسط.

استراتيجية العجلة ("استراتيجية عجلة عقود الخيارات") هي استراتيجية ذات خطوتين للدخل "شراء منخفض بيع" يستخدمها تجار عقود الخيارات الأسهم الذين بيع عقودًا مضمونة نقدًا والمكالمات المغطاة من أجل الاستلام على أسهم بخصم، ثم بيع السعر أعلى من سعر السوق. مع بعض التعديلات الصغيرة فقط، يمكن لتجار تشفير المشفرة الاستفادة أيضًا من هذه الاستراتيجية.

يبيع المستثمر باستمرار (يكتتب) سندات مضمونة نقدًا من الأموال (OTM) لتحصيل قسط الخيار.

إذا انتهت صلاحية الخيار في التاريخ انتهاء الصلاحية المحدد مسبقًا، فإن الكاتب يحتفظ الجميع الأقساط - ويكرر العملية حتى تنتهي صلاحية البيع في النهاية في النقود (ITM).

ينتهي خيار البيع تلقائيًا بالتمارين المالية (ITM).

على عكس عقود الخيارات القيمة المالية التقليدية حيث يحدث حول الملكية ماديًا عند ممارسة عقد خيار - يتم "تسوية" عقود الخيارات تشفير بالدولار الأمريكي لدى بايبيت. هنا، لا يحدث حول للمواضع. وبدلاً من ذلك، يتم قيد حساب بائع الخيار أو خصمه من مركز النقد ذي الصلة (

تنتهي صلاحية عقد الخيار سعر التسوية يبلغ 19000 دولار أمريكي ويتلقى حساب البائع رصيدًا بقيمة +1000 دولار أمريكي (

السعر الممارسة - سعر التسوية + القسط المستلم

في هذه المرحلة، يدخل بائع الخيار السوق ويشتري شركة البحرين للسياحة واحدة، قبل الانتقال إلى الخطوة 2 من استراتيجية العجلة.

ويبيع المستثمر، الذي يمتلك الآن الأصل تشفير الأساسي، مكالمات نقدية (مغطاة) لتحقيق دخل ثابت.

عندما تنتهي صلاحية خيار المكالمة في النهاية في الأموال - هناك عقود الخيارات:

بيع الأصل تشفير الأساسي والعودة إلى الخطوة 1 بيع عمليات البيع المضمونة نقدًا.

الاحتفاظ الأصل الأساسي استمرار بيع المكالمات المغطاة لتحقيق الدخل.

إعداد استراتيجية العجلات

يتمثل العامل الأكثر أهمية عند استخدام استراتيجية العجلة في ضمان أن حساب التداول الخاص بك يحتوي على رأس مال كافٍ لتغطية الفرق بين السعر الممارسة سعر التسوية إذا انتهت صلاحية الخيار في المال. هنا، يضمن الرصيد الحساب أن يكون البيع القصير "مضمونًا نقدًا".

يُعد بيع خيار البيع استراتيجية عالية المخاطر ذات جانب مرتفع محدود (القسط المحصل) وجانب سلبي محتمل كبير - الفرق بين السعر الممارسة سعر التسوية، مطروحًا منه القسط المستلم.

ولهذا السبب، يجب أن يمثل السعر الممارسة المختار مستوى يسعدك بفتح مركز طويل الأجل في الأصل الأساسي.

عند تحديد الخيار المناسب بيع، هناك اعتباران رئيسيان:

إذا كان الهدف هو أن تنتهي صلاحية الخيار بدون قيمة (تحصيل قسط التأمين)، فإن بيع سعر بيع بسعر بيع أقل من السعر السوق السعر الحالي يعمل بشكل أفضل - كلما انخفض السعر، قلت فرصة انتهاء صلاحية الخيار في المال. تتمثل تداول في أن أقساط الخيارات انخفاض كلما خرجت من الأموال.

إذا كان الهدف هو الاستحواذ على الأصل تشفير الأساسي، فاختر السعر إضراب أعلى تعتقد أنه سينتهي في المال - بشكل مثالي ليس كثيرًا جدًا لتعويض المبلغ القسط المستلم.

قبل أن تقرر أي تاريخ استحقاق (التاريخ) يجب بيع، فكر في كيفية تغير قسط الخيار بمرور الوقت. تفقد الجميع عقود الخيارات القيمة (التدهور الوقت) مع اقتراب التاريخ انتهاء الصلاحية. يمكننا قياس القيمة التي سيفقدها الخيار باستخدام ثيتا بالضبط.

ثيتا هي عقود الخيارات يوناني يقيس المعدل انخفاض قسط الخيار بمرور الوقت - عندما يقترب الخيار من انتهاء الصلاحية، وتزيد سرعات تدهور الوقت - عند انتهاء الصلاحية، يكون للخيار قيمة الوقت صفرية.

من الطرق المفيدة لتصور ثيتا تخيل كرة ثلج تتدحرج أسفل جبل. عند قمة الجبل، تكون كرة الثلج صغيرة وتتحرك ببطء. وبينما تتدحرج إلى أسفل الجبل، تتسارع، وتنمو بشكل أكبر على طول الطريق، حتى تصل إلى القاع (انتهاء الصلاحية).

سيخسر الخيار الذي تبلغ ثيتا فيه -0.50 0.50 دولار يوميًا، بينما سيخسر الخيار الذي تبلغ ثيتا فيه -2.00 2.00 دولار يوميًا. دائمًا ما يتم تمثيل ثيتا على أنها سالبة حيث يكون لها دائمًا تأثير سلبي على السعر.

ثيتا هي الأعلى بالنسبة عقود الخيارات "أت-ذا-نايل" (ATM) (سعر الممارسة السعر يساوي السعر الحالي الأصل الأساسي) حيث متناقص عندما يتحرك السعر الممارسة بشكل أكبر داخل الأموال أو خارجها.

للحصول على أفضل النتائج، يوفر بيع المنتجات ذات المواعدة القريبة التي يتراوح عددها بين 30 و40 (DTE) طريقة جيدة لزيادة تضاؤل الوقت إلى أقصى حد مع عدم ربطها عقد أقل مرن على المدى الطويل.

وبنفس الطريقة "يضمن" الرصيد الحساب البيع القصير، يوفر الأصل الأساسي "التغطية" للمكالمة القصيرة. لهذا السبب، يجب عليك الاحتفاظ بالأصل تشفير الأساسي عندما يكون عقد المكالمة القصيرة نشط.

عند اختيار السعر الممارسة الذي سيتم بيع، ضع في اعتبارك نفس العوامل المستخدمة لتحديد سعر الممارسة الذي سيتم بيع:

على غرار البيع، يوفر بيع خيار مكالمة قريب من تاريخه يتراوح بين 30-40 DTE مزيجًا جيدًا من القيمة والمرونة.

هناك مقياس آخر مفيد للمساعدة في تحديد أي أسعار شطب ستكون أفضل عند استخدام استراتيجية عقود الخيارات العجلات وهو دلتا.

دلتا هي المبلغ الذي يتغير فيه قسط الخيار لكل تغيير بقيمة 1.0o دولار في الأصل الأساسي. تتضمن عقود الخيارات المكالمة دلتا موجبة تتراوح بين 0 و1 - بينما تحمل عقود الخيارات البيع دلتا سالبة تتراوح بين -1 و0.

بالنسبة عقود الخيارات تخبرنا دلتا بمقدار ارتفاع السعر عندما يرتفع الأصل الأساسي بمقدار 1.00 دولار أمريكي ومقدار انخفاض السعر عندما ينخفض الأصل الأساسي بمقدار 1.00 دولار أمريكي. ويعمل هذا بالعكس عقود الخيارات البيع، التي تفقد قيمتها عندما ترتفع الأصل الأساسي، وتربح عندما تنخفض الأصول الأساسية.

عادةً ما يكون لخيار الشراء الفوري دلتا - أو ما يقرب من 0.50، مما يعني أن القسط سيكون +/- 0.50 دولار لكل حركة تبلغ 1.00 دولار في السعر الأساسي.

تنخفض دلتا كلما تحرك خيار الشراء خارج نطاق المال (أعلى من السعر السوق الحالي)، وتزداد عندما يتحرك خيار الشراء بشكل أعمق داخل نطاق المال (أقل) - والعكس صحيح بالنسبة عقود الخيارات البيع.

دلتا هي ببساطة طريقة أسواق عقود الخيارات لإخبارنا باحتمالات إضراب السعر ينتهي في المال.

الجميع الأشياء متساوية، الخيار في المال لديه فرصة 50% للانتهاء في المال، وبالتالي هو رهان 50/50 - بينما 0.20/-0.20 دلتا لديه فرصة 20% للانتهاء في المال.

دلتا أعلى = فرصة أعلى لانتهاء صلاحية ITM.

دلتا أقل = فرصة أقل لانتهاء صلاحية ITM.

من هي استراتيجية العجلة

تُعد استراتيجية خيار العجلة مناسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بمعرفة عملية جيدة بتداول عقود الخيارات.

نظرًا لأن عقود الخيارات تشفير تتم تسويتها نقدًا، يجب على التجار دائمًا تذكر الاستحواذ على الأصل الأساسي عند انتهاء فترة البيع القصيرة في الأموال بيع (إذا كان هذا هو الهدف) عند انتهاء مكالمة قصيرة في الأموال. ولهذا السبب، فإن استراتيجية خيار العجلة هي الأنسب لتجار عقود الخيارات المزيد خبرة.

متى يجب استخدام استراتيجية العجلة

تعمل الأسواق الرائجة الجانبية ذات النطاقات التجارية الواسعة ومستويات الدعم والمقاومة المحددة بوضوح (غالبًا ما تكون الأرقام المستديرة هي الأفضل) بشكل رائع لاستراتيجية العجلات، مما يمنحك العديد من الطرق لتحقيق عائدات عوائد إيجابية:

يوضح المخطط أدناه كيف يمكنك الاستفادة من استراتيجية العجلات:

نقطة التعادل هي السعر الذي لا تكسب به استراتيجية عقود الخيارات الأموال أو تخسرها. نظرًا لأن استراتيجية العجلات تحتوي على الكثير من الأجزاء المتحركة، فلا يمكننا تحديد نقطة تعادل معينة - وبدلاً من ذلك، يجب أن ننظر إلى كل مكون فردي لتحديد نقاط التعادل الخاصة به.

البيع المضمون نقدًا - نقطة التعادل

نقطة التعادل عند بيع صفقة مضمونة نقدًا هي عندما تنتهي صلاحيتها نقدًا (أقل من السعر مساوية المبلغ القسط المستلم.

هنا، نقطة التعادل لكاتب الوضع هي 18000 دولار. إذا انتهت صلاحية البيع بمبلغ 18,000 دولار أمريكي، يتم الخصم من حسابهم -2,000 دولار أمريكي (

السعر الممارسة - سعر التسوية

) ويحصلون على رصيد بقيمة 2,000 دولار أمريكي (

ونظرًا لأن استراتيجية العجلة تتضمن الاستحواذ على الأصل الأساسي ثم بيع المطالبات ضده، يجب علينا أيضًا مراعاة السعر الاستحواذ على الأصل الأساسي في حسابنا.

عادةً ما يشتري بائع الخيار الأصل تشفير الأساسي عند انتهاء صلاحية خيار البيع. يمكن أن يؤثر اختيار عدم التأثير على الربحية بثلاث طرق:

يشتري الكاتب الأصل الأساسي بنفس مستوى سعر التسوية:

سعر التسوية 18,000 دولار أمريكي - السعر الشراء 18,000 دولار أمريكي - لا يوجد تغيير

يشتري كاتب الخيار الأصل الأساسي بأقل من سعر التسوية:

سعر التسوية 18,000 دولار - السعر الشراء 16,000 دولار - توفير 2,000 دولار.

يشتري الكاتب الأصل الأساسي فوق سعر التسوية:

سعر التسوية 18,000 دولار - السعر الشراء 20,000 دولار - خسارة 2,000 دولار.

ملحوظة: للحد من المخاطر، يجب عليك شراء الأصل الأساسي على الفور إذا انتهت صلاحية خيار البيع القصير في ITM.

مكالمة مغطاة - نقطة التعادل

يمكننا تحديد نقطة التعادل للمكالمة المغطاة عن طريق حساب وقت عدم تعويض القسط للانخفاض في الأصل الأساسي عند انتهاء صلاحية الخيار.

بافتراض أن المستثمر يستحوذ على شركة البحرين للسياحة واحدة بسعر 20,000 دولار أمريكي، ثم يبيع خيارًا خارج نطاق خيار الشراء، ويحصل على علاوة قدرها 2,000 دولار أمريكي، فإن نقطة التعادل تبلغ 18,000 دولار أمريكي. وهنا، يعوض القسط البالغ 2,000 دولار الانخفاض الذي يبلغ 2000 دولار في الأصل الأساسي.

النقطة الحلوة لاستراتيجية العجلات

تشير النقطة الحلوة لاستراتيجية عقود الخيارات إلى السعر الأمثل في التاريخ. تمامًا كما تحتوي استراتيجية عقود الخيارات العجلات المزيد من نقطة تعادل واحدة، فإنها تحتوي أيضًا على العديد من النقاط الحلوة:

عند بيع صفقة مضمونة نقدًا، يكون سعر التسوية iDEAL عندما يكون الأصل الأساسي مساويًا السعر الممارسة. وهنا، تنتهي صلاحية الخيار بدون قيمة ويحتفظ البائع بالأقساط.

النقطة الحلوة للمكالمات المغطاة

على غرار البيع المضمون نقدًا، فإن النقطة الحلوة للمكالمة القصيرة المغطاة هي عندما تنتهي صلاحية الخيار عند المال (تنتهي صلاحيته بدون قيمة). يحتفظ البائع بالقسط، وعلى افتراض أن الشراء كان خارج نطاق المال عند بيعه، ستكون قيمة الأصل الأساسي أعلى.

التعديلات التي يجب إجراؤها في الأسواق المُهبطة

تتمثل إحدى المزايا الرئيسية عقود الخيارات التداول في مرونتها. على عكس التداول الفوري أو العقود الآجلة العقود الدائمة حيث يكون الخيار الوحيد هو ما إذا كان سيتم إبقاء المركز مفتوحًا أو إغلاقه، فإن تجار عقود الخيارات لديهم عدة طرق لتعديل مركزهم أثناء ظروف السوق السلبية.

لنفترض أن شركة البحرين للسياحة تتداول بسعر 22,000 دولار أمريكي وأن المستثمر يبيع خيار بيع واحد لشركة البحرين للسياحة بقيمة 20,000 دولار أمريكي لمدة 40 يومًا من تاريخ انتهاء الصلاحية ويحصل على قسط 2,000 دولار أمريكي، معتقدًا أن السعر سيكون قريبًا من 20,000 دولار أمريكي عند انتهاء الصلاحية.

في منتصف فترة عقد الآن مع انتهاء 20 يومًا، يصبح المستثمر المزيد هبوطًا، معتقدًا أن شركة البحرين للسياحة قد تداول بتخفيض إلى 18,000 دولار قبل التاريخ انتهاء صلاحية الخيار.

انخفض السعر الأساسي من 500 دولار إلى 21,500 دولار ولا يزال قسط الخيار 2,000 دولار (لقد أدى التدهور في الوقت إلى تعويض حركة السعر السلبي للأصل الأساسي).

فيما يلي بعض الطرق التي يمكنهم من خلالها تعديل الموقف ليعكس نظرتهم الجديدة المزيد هبوطًا:

الحد الأقصى لإمكانية جني الربح 

نظرًا لأن استراتيجية العجلات متعددة الأوجه، من الناحية النظرية، هناك العديد من الطرق التي يمكن من خلالها تنفيذها على أقصى تقدير بشكل مربح:

استراتيجية العجلات: استراتيجية طويلة الأجل للدخل الثابت