6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

عقود الخيارات

استراتيجية الانتشار القطري هي استراتيجية الميزات بالمرونة المدفوعات السريعة. اكتشف كيف يمكنك استخدامها لتحقيق الربح في الجميع الأسواق.

عقود الخيارات هي واحدة من أكثر أدوات مالية تطورًا التي يستخدمها المتداولون والمستثمرون للاستفادة من تحركات السعر أي أصل معين. 

 من مخاطر المشتري عن طريق تعيين سعر محدد مسبقًا للأصل.

 السعر  وعلى عكس العقود الآجلة، لا يوجد التزام على مشتري عقود الخيارات بشراء الأصل قبل التداول.

في هذه المقالة، سنناقش استراتيجية مهمة لتداول عقود الخيارات - الانتشار القطري - وسنتعرف على مدى ارتباطها في سياق العملات المشفرة.

ما هو الانتشار القطري؟

يعمل الانتشار القطري كبديل لاستراتيجيات انتشار التقويم النموذجية، 

ويمكن أن يكون مربحًا إذا تم تطبيقه بشكل صحيح. استراتيجية بيئية "

 منخفضة"، ومستوى المرونة والقدرة على التكيف الذي تقدمه لا مثيل له.

إعداد استراتيجية الانتشار القطري

هناك استراتيجيتان رئيسيتان للانتشار القطري: يتم وضع الانتشار القطري، ومكالمة الانتشار القطري. 

استراتيجية انتشار البيع القطري - الإعداد

يتضمن الفرق القطري البيع بخيار 

 (OTM) مع تاريخ انتهاء صلاحية قريب الأجل (الشهر الأمامي)/

بعد ذلك، شراء خيار وضع OTM مع انتهاء صلاحية تقريبي لمدة شهر واحد (شهر معاود)/

يجب عليك بيع خيار بيع آخر عند انتهاء الصلاحية على المدى القريب مع السعر التنفيذ B ونفس انتهاء صلاحية خيار البيع الشهري.

عادةً ما يكون السعر فئة الأصل أعلى من السعر التنفيذ B.

استراتيجية انتشار المكالمات القطري - الإعداد

في استراتيجية الشراء بفرصة التداول القطرية، بيع خيار الشراء بتداول خارج السوق مع انتهاء صلاحية لمدة شهر واحد تقريبًا (الشهر الأمامي)/السعر الإضراب A

بعد ذلك، شراء خيار مكالمة OTM مع انتهاء صلاحية لمدة شهرين تقريبًا (شهر رجوع)/السعر الإضراب B 

عند انتهاء صلاحية مكالمة الشهر الأمامي، يجب عليك بيع خيار مكالمة آخر بسعر التنفيذ السعر A ونفس التاريخ انتهاء الصلاحية كخيار مكالمة الشهر السابق.

عادةً ما يكون السعر فئة الأصل أقل من السعر التنفيذ أ

كما ترى من الإعداد، تتضمن استراتيجية الانتشار القطري شراء وبيع خياري 

. تحتوي هذه عقود الخيارات على تواريخ/دورات انتهاء صلاحية وأسعار تنفيذ مختلفة.

من يمكنه استخدام استراتيجية الانتشار القطري؟

تتضمن استراتيجية التداول القطري تداول عقود الخيارات متعددة بتواريخ انتهاء صلاحية وأسعار تنفيذ مختلفة

 لذلك، يلزم توفر معرفة وممارسة فنية واسعة لإتقان الاستراتيجية. إذا كنت متمرسًا في مجال عقود الخيارات فهذه - بلا شك - استراتيجية ممتازة للتنفيذ.

متى تستخدم استراتيجية الانتشار القطري

يجب استخدام استراتيجية وضع الانتشار القطري عندما تكون إما صاعدًا أو محايدًا على الأسهم أو أي فئة أصول معينة. استخدم هذه الاستراتيجية عندما تتوقع: 

وعلى العكس من ذلك، يمكنك استخدام استراتيجية مكالمة الانتشار القطري عندما تكون هابطًا أو محايدًا في فئة الأصول التي تفضل تداول. استخدم هذه الاستراتيجية عندما تتوقع: 

قد يكون تحديد نقطة التعادل عند استخدام استراتيجية الانتشار القطري أمرًا صعبًا، حيث تتضمن العديد من المتغيرات. كما ناقشنا، هناك سعران للتداول وتواريخ انتهاء الصلاحية في هذه الاستراتيجية. لذلك، يلزم نموذج تسعير معقد لتحديد قيمة مكالمة الشهر السابق عند انتهاء مكالمة الشهر الأمامي. 

استراتيجية الانتشار القطري بقعة حلوة

بمجرد تحديد المكان المناسب لأي استراتيجية، فإن أفضل طريقة لتذكرها هي وضعها موضع التنفيذ. فيما يلي النقاط الحلوة لكل من استراتيجيات الشراء للفرق القطري والفرق القطري.

لاستراتيجية مكالمة الانتشار القطري

بالنسبة لاستراتيجية وضع الانتشار القطري

مثال على استراتيجية الانتشار القطري

باختصار، إليك كيفية عمل استراتيجية الانتشار القطري: أولاً، تحتاج إلى الدخول إلى الشهر السابق شراء خيار هو i

 (ITM). ثم ادخل إلى الشهر الأول بيع الخيار OTM.

إليك سيناريو افتراضي: لنفترض أنك متفائل في BTC، وتبيع BTC واحدة حاليًا مقابل 20,000 دولار، في الشهر الأمامي يوليو، وفي الشهر الخلفي أغسطس. لذلك، انتقل إلى أغسطس شراء مكالمة إضراب بقيمة 18,000 دولار (2,000 إضراب ITM). ثم ارجع إلى يوليو وقم بيع مكالمة الإضراب بقيمة 22,000 دولار (2,000 إضراب OTM). سيمنحك هذا فرقًا قطريًا بقيمة 4,000 دولار.

بناءً على المثال أعلاه، لنلقِ نظرة على الإعداد لسوق هبوطي. انتقل إلى شهر أغسطس شراء حصة بقيمة 19,000 دولار (1,000 إضراب ITM). بعد ذلك، تراجع إلى يوليو وقم بيع مبلغ 21,000 دولار (1,000 إضراب على OTM). النتيجة؟ يضع مبلغ 2,000 دولار فرقًا قطريًا. 

نصائح لاستراتيجية الانتشار القطري

 1. كن حريصًا على عدم دفع مبالغ زائدة

تتمثل إحدى النصائح الرئيسية في عدم دفع مبالغ زائدة مقابل فرق السعر القطري. من الناحية المثالية، لا تدفع المزيد من 75% من عرض فرق السعر. 

تذكر أن عرض فرق السعر، مطروحًا منه الخصم الذي دفعته، هو الربح المحتمل لديك. بالنظر إلى مثالنا السابق (الفرق القطري البالغ 2,000 دولار في BTC)، سيكون الفرق 1,500 دولار. لذلك، سيكون الحد الأقصى لإمكانية الربح هو نسبة 25% المتبقية، أو 500 دولار. إذا دفعت أكثر من اللازم مقابل فرق السعر القطري، فلن تجني أي أموال - حتى عندما يذهب السعر الأصل في الاتجاه. 

2. استخدم القُطر الصغير

ماذا لو كنت في نقطة التعادل، وكان هناك 21 يومًا حتى تنتهي صلاحية عقود الخيارات؟ قم بتمرير هذا الخيار القصير إلى دورة أسبوعي - وانتقل إلى القطر الصغير. ما لم يتغير تحيزك الاتجاهي، ستسمح لك هذه الاستراتيجية بالاستفادة الكاملة من مرونتك. 

3. إجراء تعديلات في الأسواق المُهبطة

للأسف، ستكون هناك أوقات يفشل فيها تحيزك الاتجاهي. على سبيل المثال، قد انخفاض السعر الأصل بعد إجراء مكالمة قطرية. وعلى العكس من ذلك، قد ارتفاع السعر الأصل بعد وضع فروق سعرية قطرية.

لا تقلق إذا حدث ذلك - فهذا هو جمال الانتشار القطري. تذكر أنه وفقًا للإعداد الخاص بك، هناك مسافة بين عقود الخيارات. إذًا، ماذا تفعل؟

في هذا السيناريو، هناك ثلاثة تعديلات محتملة يمكنك إجراؤها:

قم بتأجيل الإضراب القصير للحصول على الائتمان:

 يمكنك الانتقال إلى الخيار القصير للأمام، مثل الدورة أسبوعي، وإنشاء نوع من الانتشار القطري الصغير. ستتمكن من القيام بذلك للحصول على رصيد. ربما يكون هذا هو التعديل الأكثر معيارية للفرق القطري.

قم بتمرير الضربة القصيرة إلى الأمام:

 يمكنك التدحرج إلى الأمام في فرقة قطرية صغيرة، وتدوير إضرابك القصير في الوقت نفسه. يؤدي ذلك إلى تقليص عرض الانتشار القطري. باختيار القيام بذلك، ستجمع المزيد المزيد الرصيد بقوة.

(كلمة تحذير: احرص على عدم تقليص العرض حتى يتجاوز صافي الخصم الذي دفعته عرض الفرق القطري. إذا قمت بذلك، فستتعرض لخسارة. في هذه الحالة، لا يمكن أن يتجاوز الخصم عرض الفرق.)

قم بتمرير الضربة القصيرة إلى نفس الشهر الذي تتم فيه الضربة الطويلة

: قم بتمرير الخيار القصير إلى الشهر الخلفي باستخدام الخيار الطويل. يؤدي ذلك إلى انتشار رأسي في دورة الشهر الماضي.

إذا حصلت على الخطوة التي توقعتها، متى يجب عليك إجراء هذه التعديلات؟ الأمر متروك لك، ولكن التوصية عادةً لا تكون قبل الوقت الذي يكون لديك فيه 21 يومًا، أو أحيانًا في وقت لاحق من الدورة. هذه استراتيجية مخاطر محددة، حيث يبلغ الحد الأقصى لخسارتك تقريبًا التكلفة التي دفعتها للفرق القطري. 

الحد الأقصى لإمكانية الربح

مع استراتيجية تداول عقود الخيارات التداول بالفرق القطري، من الصعب حساب الحد الأقصى المحتمل للربح في البداية. ويرجع ذلك إلى أن الأرباح المحققة يتم تحديدها من خلال القسط المستلم بعد البيع اللاحق لخيار البيع الثاني. 

باستخدام هذه الاستراتيجية، تقتصر الأرباح التي تحققها على صافي الائتمان المستلم بعد بيع كلا عقود الخيارات البيع بسعر التنفيذ السعر B. 

إليك الصيغة لتحديد أرباحك الحقيقية: 

الربح الحقيقي = إجمالي الربح − القسط المدفوع لخيار البيع − السعر الممارسة أ

بالنسبة لاستراتيجية عقود الخيارات الشراء القطرية، يمكن تحديد الربح عن طريق طرح القسط المدفوع لخيار الشراء بسعر التنفيذ السعر B من صافي الرصيد المستلم بعد بيع كلا عقود الخيارات الشراء بسعر التنفيذ السعر A. 

الحد الأقصى لإمكانية الخسارة المتكبدة

وعلى غرار الحد الأقصى المحتمل للربح، من الصعب أيضًا تحديد الحد الأقصى للخسارة عند تداول هذه الاستراتيجية (لنفس الأسباب المذكورة أعلاه). 

في حالة صافي الائتمان، يمكن تحديد الحد الأقصى للمخاطر من خلال طرح السعر التنفيذ B من السعر التنفيذ A، مطروحًا منه إجمالي صافي الائتمان الذي تلقيته: 

الحد الأقصى للمخاطر لصافي الائتمان = السعر الممارسة أ − السعر الممارسة ب − إجمالي صافي الائتمان المستلم

في حالة صافي الخصم، يمكن تحديد الحد الأقصى للمخاطر من خلال طرح السعر التنفيذ B من السعر التنفيذ A، وإضافة صافي الخصم الذي دفعته:

الحد الأقصى للمخاطر لصافي الخصم = السعر الممارسة A − السعر الممارسة B + صافي الخصم المدفوع

متطلب الهامش هو الفرق بين سعري التنفيذ إذا أغلقت المركز عند انتهاء صلاحية خيار الشهر الأمامي. في حالة صافي الائتمان، سيتم تطبيق العائدات على متطلب الهامش الأولي. ينطبق هذا على كل من فروق سعر الشراء القطري وفوارق سعر البيع القطري. 

نعلم أن البيع على المدى القصير سيفقد القيمة بشكل أسرع من البيع على المدى الطويل لاستراتيجية البيع على المدى القطري. لذلك، قبل انتهاء الشهر الأول، يكون تضاؤل الوقت (

إليك مثال: لنفترض أنك أغلقت خيار البيع للشهر الأمامي بسعر التنفيذ السعر B، وقم بيع خيار بيع آخر بنفس السعر. ومع ذلك، فإن خيار البيع الآخر له نفس التاريخ انتهاء الصلاحية مثل خيار البيع الشهري الخلفي، مع السعر التنفيذ A. في هذه الحالة، يكون تدهور الوقت محايدًا إلى حد ما، بسبب التآكل في قيم الخيارات قيم التي اشتريتها وخيارات البيع الخاصة بكعقود الخيارات 

وينطبق نفس المبدأ على استراتيجية طلب الانتشار القطري، ولكن يتم تضمين تبادل السعر التنفيذ (بالإضافة إلى عقود الخيارات الشراء).

أثناء تداول مكالمة التداول القطري، على الرغم من أنك قد تتوقع حركة محايدة على السعر فئة الأصول (إذا كان ≤ السعر التنفيذ أ) بالقرب من انتهاء الشهر الأمامي، فقد يعمل التقلب الضمني المتزايد لصالحك. في حالة التقلب الضمني، يمكنك بيع خيار شراء آخر السعر التنفيذ أ والحصول الاستلام قسط أعلى. وينطبق الأمر نفسه على الانتشار القطري الموضوع أيضًا. 

الرسوم باهظة بسبب عمليات التداول المتعددة.

يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مربكة، وقد يواجه المبتدئون صعوبة في فهم كيفية عملها. كما ذكرنا أيضًا، هناك خطر يتمثل في دفع فائض فروق الأسعار القطرية، مما قد يؤدي إلى خسائر. 

شراء عقود الخيارات على Bybit

كما هو موضح في اللقطة أدناه، يتم إدراج الجميع عقود الخيارات المتاحة في منصة. حدد موقع الخيار المحدد الذي تريده، وانقر فوق 

يمكنك بعد ذلك رؤية الجميع عقود الخيارات الشراء والبيع المتاحة، بالإضافة إلى أسعار التنفيذ المقابلة لها.

انقر فوق خيار المكالمة/الوضع الذي تختاره، وأدخل الكمية تشفير التي تريد تداول، ثم قدم طلبك. وبالمثل، يمكنك اتباع الإجراء الخاص باستراتيجية التداول القطري وإجراء المكالمة ووضع عقود الخيارات كما تمت مناقشته أعلاه. إليك 

 لتداول عقود خيارات BTC على Bybit.

الانتشار القطري: استراتيجية هجينة تحقق لك أرباحًا