6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

عقود الخيارات

نظرًا لأنه مصمم للاستفادة من مستويات التقلب المختلفة، فإن انتشار الفراشة واختلافاتها مناسبة للمتداولين المتوسطين/المتقدمين.

في تداول عقود الخيارات، تعد استراتيجية تداول الفراشات نهجًا محايدًا يحقق أرباحًا من الحركة في أي من الاتجاه في السوق. ومن المهيكل الجمع بين فروق أسعار الثور والدب، وتأتي مع مخاطر وأرباح خاضعة للرقابة.

بشكل افتراضي، يحتوي فروق الفراشة على أربعة مراكز (إما أربعة مكالمات أو عمليات طرح) وثلاثة أسعار إضراب بنفس التاريخ: الأول هو 

بينما الاثنين الآخرين أقل وأعلى من السعر، على التوالي. على سبيل المثال، إذا كان أحد 

 الصراف الآلي بقيمة 1,150 دولارًا

، فإن السعر الإضراب الأقل سيكون 1,150 دولارًا - 150 دولارًا = 1,000 دولار، السعر الإضراب الأعلى سيكون 1,150 دولارًا + 150 دولارًا = 1,300 دولار.

تنشأ الأنواع المختلفة من فروق أسعار الفراشات من مجموعات مختلفة من عقود الخيارات البيع والشراء، والتي تحدد ما إذا كانت الأرباح الموزّعة من التقلب المنخفض - أو الكافي فقط. 

تخضع الجميع متطلبات الهامش عقود الخيارات في الولايات المتحدة 

، والمعروفة أيضًا باسم Reg T. بالنسبة لطلبات الفراشات الطويلة، يجب أن تكون الجميع عقود الخيارات الواردة فيها هي نفسها من حيث الأصل الأساسي والفترة الزمنية بين الأسعار التاريخ.

في الأساس، تتألف مكالمة الفراشة الطويلة من مركزين قصيرين (طلب أو وضع) لنفس المكونات (السعر الإضراب، الفئة، التاريخ انتهاء الصلاحية) يحدها موقف طويل الأجل من نفس الفئة (طلب أو وضع) السعر إضراب أعلى، موقف طويل الأجل واحد من نفس الفئة بسعر إضراب أقلالسعر

 إلى مقدار الوقت الذي يؤثر فيه التدهور على القيمة الإجمالية للمركز. بالنسبة لكل أصل، تنخفض القيمة الإجمالية فيما يتعلق بقرب التاريخ انتهاء الصلاحية (أي كلما اقترب المركز من التاريخ، انخفضت قيمته).

يعمل تضاؤل الوقت (أو ثيتا) ضد انتشار الفراشة طويل الأجل ويفضل انتشار الفراشة قصير الأجل. وهذا يعني أن المكالمة الطويلة تحتوي على ثيتا سالبة (تخسر المال مع تدهور الوقت)، في حين أن المكالمة القصيرة تحتوي على ثيتا موجبة (تجني المال مع تدهور الوقت).

ومع ذلك، تصبح الحالة مختلفة بالنسبة للمكالمة الطويلة إذا كان سعر الأصل يتراوح بين أسعار التنفيذ الأعلى والأقل، وأصبحت ثيتا إيجابية. إذا تحركت خارج النطاق، تصبح ثيتا سلبية مع اقتراب الوقت انتهاء الصلاحية.

نظرًا لأنه لا يمكن التنبؤ بالتقلب الفعلي للخيار قبل الدخول في مركز، أصبح افتراض أو حساب 

 أحد الاعتبارات في تداول عقود الخيارات. يوضح التقلب مقدار تقلب سعر الأصل من حيث النسبة المئوية. في عقود الخيارات، كلما زاد التقلب، ارتفع السعر الخيار عندما تظل العوامل الأخرى ثابتة. 

 هي الكلمة الفنية التي تمثل التقلب.

تجني عقود الخيارات الطويلة الأموال من ارتفاع التقلب، بينما تخسر عقود الخيارات القصيرة الأموال عندما يزداد التقلب. والعكس هو الحال عندما يقل التقلب. 

بالنسبة لانتشار فراشة المكالمات الطويلة، ترتفع المكالمة الطويلة (تجني المال) عندما ينخفض التقلب. عندما يزداد التقلب، تنخفض المكالمة الطويلة (تخسر المال). لذلك، تحتوي فراشة المكالمات الطويلة على −Vega (Vega سلبية) ويجب شراؤها فقط عندما يكون هناك تقلب كبير، مع تحيز لانخفاض لاحق.

هناك أنواع مختلفة من انتشار الفراشات. ومن أكثرها شيوعًا:

انتشار الفراشة طويلة الأجل

مصدر الصورة: دليل عقود الخيارات 

يتحقق انتشار فراشة المكالمات الطويلة من خلال الجمع بين أربعة عقود الخيارات. تقوم بيع/ كتابة عقود الخيارات، شراء خيار واحد 

 السعر، شراء خيار واحد لمكالمة من الأموال (ITM) بسعر إضراب أقل السعر. تتلقى الاستلام خصمًا عند الدخول في المراكز (أي، تتحمل التكلفة الإجمالية في القسط المدفوع).

يكون انتشار الفراشة طويل الأجل مفيدًا عندما يكون التحيز سوقًا ممتدًا أو راكدًا. عندما يكون هناك تقلب منخفض، يتوقع المستثمر ألا يتحرك الأصل الأساسي كثيرًا - أو حتى على الجميع يتم تسجيل الربح عندما يحتفظ الأصل الأساسي السعر إضراب ماكينة الصراف الآلي في الوقت انتهاء الصلاحية. 

انتشار فراشة المكالمة القصيرة

ويُعد انتشار فراشة المكالمات القصيرة أيضًا المجموعة من أربع مكالمات، ولكن هذه الوقت بطريقة معكوسة. تشتري خيارين شراء ماكينة الصراف الآلي

، بيع خيارًا واحدًا لمكالمة ITM بسعر إضراب أقل السعر ، بيع خيارًا واحدًا لمكالمة OTM.

 تتلقى الاستلام رصيدًا عند الدخول في المراكز. بشكل أساسي، تحصل على أجر لفتح المراكز.

يتم تنشيط انتشار الفراشة قصيرة الأجل عندما يكون هناك تحيز لحركة السعر الملحوظة بسبب التقلبات العالية. يتم تسجيل الربح إذا كان الأصل الأساسي 1) يغلق فوق السعر التنفيذ الأعلى في الوقت انتهاء الصلاحية، أو 2) يغلق دون السعر التنفيذ الأقل في الوقت انتهاء الصلاحية.

على عكس انتشار الفراشة طويل المسمى، فإن انتشار الفراشة طويل الوضع هو المجموعة من أربعة عقود الخيارات أنت بيع اثنين من ماكينات الصراف الآلي، شراء الاثنين الآخرين السعر إضراب أقل وأعلى، على التوالي. تتلقى أيضًا الاستلام خصمًا عند الدخول في هذا المركز، ويتم تسجيل الربح إذا ظل الأصل الأساسي ماكينة الصراف الآلي في الوقت 

انتشار الفراشة قصيرة البيع

يُعد انتشار الفراشة القصير أيضًا عكس التوأم، المكالمة القصيرة. يتضمن ذلك شراء عملتين من ماكينات الصراف الآلي، وبيع واحدة من ماكينات الصراف الآلي بسعر إضراب أعلى السعر ، وبيع واحدة من ماكينات الصراف الآلي بسعر إضراب أقل السعر. يتم تسجيل الحد الأقصى للربح إذا أغلق الأصل الأساسي أقل من السعر التنفيذ الأدنى، أو أعلى من السعر التنفيذ الأعلى. 

إليك كيفية إعداد انتشار فراشة الحديد: 

نتيجة هذا المجموعة هي تداول تعمل بشكل جيد مع التقلب المنخفض. يتم تسجيل الحد الأقصى للربح إذا ظل الأصل الأساسي بسعر الإضراب المتوسطالسعر

انتشار الفراشة للحديد العكسي

إليك كيفية إعداد انتشار فراشة الحديد العكسي: 

يخلق هذا الإعداد خصمًا يعمل بشكل أفضل في المواقف شديدة التقلب. يتم تسجيل الحد الأقصى للربح عندما يتحرك الأصل الأساسي فوق السعر التنفيذ الأعلى، أو أقل من السعر التنفيذ الأدنى.

إعداد عقود الخيارات الفراشة

لانتشار الفراشة في مكالمة طويلة أو قصيرة:

لانتشار الفراشة لفترة طويلة أو قصيرة:

استراتيجية عقود الخيارات الفراشة

تجمع استراتيجية عقود الخيارات الفراشة بين فروق أسعار صخرية وفرق أسعار دبية تتقارب بسعر إضراب متوسطالسعر يتطلب الإعداد الأساسي لانتشار الفراشة فتح أربعة أوضاع:

تم تصميم هذه الاستراتيجية لمساعدة المتداول على تحقيق الربح من الحركة في أي الاتجاه في السوق - أو عدم وجود حركة على الجميع اعتمادًا على المجموعة عقود الخيارات (سواءً بالمكالمة أو البيع)، يمكن أن تستفيد الاستراتيجية من كل من التقلب المنخفض والمرتفع.

لمن تُستخدم استراتيجية انتشار الفراشات؟

ونظرًا لتعقيدها، فإن استراتيجية انتشار الفراشات هي الأنسب للمتداولين والمستثمرين المتوسطين/الخبراء. على الرغم من أن لديها ربحًا محددًا وسمة مخاطر محدودة، إلا أنها تتطلب معرفة فنية قوية لممارسة استراتيجية عقود الخيارات الفراشات بشكل صحيح.

قبل النظر في عقود الخيارات الفراشات، يحتاج المتداولون أولاً إلى استيعاب 

 (جاما، ثيتا، فيجا، رو) والعوامل المساهمة الأخرى. لا يمكن المبالغة في التأكيد على الفهم السليم لليونانيين، لأنه ستكون هناك أوقات يتغير فيها الاتجاه السوق من التنبؤ الأولي، وستكون هناك حاجة إلى تعديلات مباشرة للاستراتيجية لتجنب الحد الأقصى للخسائر.

متى تستخدم انتشار الفراشة

يُعد انتشار الفراشة استراتيجية متقدمة بسبب المخاطر والأرباح التي يتم التحكم بها التي يقدمها. يتم تفعيل استراتيجية الفراشة الطويلة عندما يكون هناك تحيز محايد أو متفائل قليلاً. يعتمد ذلك على الفرق بين سعر الأصل السعر الإضراب المتوسط عند إعداد المركز.

في السيناريو الذي يكون فيه سعر الأصل قريبًا جدًا من السعر الإضراب المتوسط (أو مماثلًا تمامًا له عند تنشيط المركز)، سيكون تحيز المستثمر محايدًا. وبالمثل، إذا كان سعر الأصل أقل من السعر الإضراب المتوسط عند التنشيط، فسيكون تحيز المستثمر تصاعديًا قليلاً (أي يجب أن يرتفع سعر الأصل إلى السعر الإضراب المتوسط في الوقت انتهاء الصلاحية).

يسجل فارق سعر فراشة المكالمة الطويلة الربح عندما يظل الأصل بسعر الإضراب المتوسط السعر أو السعر إضراب ماكينة الصراف الآلي عند انتهاء الصلاحية. بالنسبة للتعادل، هناك نقطتان، حيث يوجد فارقان. إليك كيفية حسابها:

: السعر إضراب أعلى لمكالمة أو وضع طويل = السعر الإضراب 

: السعر إضراب أقل لمكالمة طويلة أو وضع = السعر إضراب 

الحد الأقصى لإمكانية جني الربح 

بالنسبة لفرق سعر فراشة المكالمات الطويلة، فإن الحد الأقصى لإمكانية الربح هو الفرق بين السعر الإضراب المتوسط السعر الإضراب الأقل 

 منه القسط المدفوع (تكلفة فتح المركز + العمولات). تذكر أن الحد الأقصى للربح لا يتم تسجيله إلا عندما يظل سعر الأصل عند السعر الإضراب المتوسط أو ماكينة الصراف الآلي عند انتهاء الصلاحية.

على الرغم من أنه ليس مستحيلاً، إلا أنه من غير المحتمل أن تحصل على أقصى عوائد مع استراتيجية انتشار الفراشة. النسبة المئوية الجيدة جني الربح في الفراشة طويلة الأجل هي 20-50% من الحد الأقصى للربح.

الحد الأقصى لإمكانية الخسارة المتكبدة

تتمثل إحدى مزايا استراتيجية انتشار الفراشات في مخاطرها المحدودة. يقتصر الحد الأقصى لاحتمالية الخسارة على إجمالي القسط المدفوع (أي تكلفة فتح المركز + العمولات). يمكن تكبد الخسارة بطريقتين: إذا أغلق سعر الأصل فوق السعر التنفيذ الأعلى أو أقل من السعر التنفيذ الأقل عند انتهاء الصلاحية، تنتهي صلاحية المكالمات الأخرى ويفقد إجمالي القسط المدفوع للسوق.

 يتداول حاليًا بقيمة 1,150 دولارًا. إذا اعتقد المستثمرون أن ETH ستتحرك قليلاً، أو ستظل ساكنة خلال الشهرين القادمين، فسيذهبون إلى فراشة الاستدعاء الطويلة التي ستنتشر لتحقيق أرباح محتملة من الركود. يكتب المستثمر أو يبيع عقود الخيارات شراء على ETH السعر إضراب قدره 1,150 دولارًا، ويشتري عقود الخيارات شراء آخرين بسعر 1,300 دولار و1,000 دولار.

في هذا الافتراض، يسجل المستثمر الحد الأقصى للربح إذا ظل السعر ETH عند 1,150 دولارًا في الوقت انتهاء الصلاحية. إذا أغلقت ETH أكثر من 1,300 دولار أو أقل من 1,000 دولار، يتم تكبد الحد الأقصى للخسارة. 

من الأمور المهمة التي يجب ملاحظتها أيضًا هو القسط المدفوع. على سبيل المثال، إذا أغلقت ETH ما بين 1,300 و1,150 دولارًا، يمكن تسجيل خسارة أو ربح، اعتمادًا على القسط المدفوع. لنأخذ 50 دولارًا كقسط تم دفعه للدخول في عملية تداول . إذا تم إغلاق السعر بين 1,200 دولار و1,100 دولار (أي، إضافة القسط وطرحه من كلا الطرفين)، فإن تداول سيسجل الربح. أي شيء أعلى أو أقل من هذه الأسعار سيتكبد خسارة.

تداول عقود الخيارات الفراشة

تقدم Bybit عقود الخيارات. تداول 

كما هو موضح في اللقطة أدناه، يمكنك عرض الجميع عقود الخيارات المتاحة في منصة. البدء، انقر فوق الخيار الذي تختاره (في الوقت الحالي، تتوفر خيارات BTC فقط

)، واملأ الكمية تشفير التي ترغب في شرائها، وانقر فوق 

يمكنك بعد ذلك رؤية الجميع المكالمات ووضع 

 إلى جنب مع أسعار التنفيذ المقابلة لها.

انقر فوق عقود الخيارات المكالمة/البيع التي تفضلها، لإدخال الكمية تشفير التي تريد تداول، ثم ضع طلبك.

إليك نصائح لمساعدتك على زيادة الأرباح من استراتيجية توزيع الفراشات:

تتمتع استراتيجية عقود الخيارات انتشار الفراشة بقوة تحوط أفضل 

 ضد التقلبات الكبيرة للغاية في اليوم وحركات السعر الكبيرة من استراتيجيات عقود الخيارات الأخرى.

بغض النظر عن مدى حماية الاستراتيجية، سيكون هناك دائمًا مخاطر متضمنة. فيما يلي بعض المخاطر الشائعة المرتبطة باستراتيجية انتشار الفراشة:

إذا كان ما تسعى إليه كمتداول هو الاستفادة من ظروف السوق المختلفة والحصول على مدفوعات باستمرار، فقد تكون استراتيجية عقود الخيارات الفراشة هي أفضل رهان لك. يوفر التحوط أفضل لتقلبات السوق وعدم اليقين. الشيء الوحيد المطلوب هو تطبيق هذه الاستراتيجية بفهم وانضباط مناسبين - حتى تتمكن النتائج من تحقيق صالحك.

انتشار الفراشة: حقق ربحًا مع خسارة محدودة