عقود الخيارات الاصطناعية: شرح خيارات الشراء وخيارات البيع الصناعية

من خلال الاستخدام المشترك لأدوات مالية متعددة، يمكن للمتداولين ذوي الخبرة تحسين استخدامهم لـ الهامش أثناء إنشاء صفقة أو وضعية مرغوبة. بالنسبة لأولئك الذين يعرفون عقود الخيارات، فإن المواقع الاصطناعية كانت دائمًا الطريقة المفضلة ليكونوا في مركز شراء أو بيع على أحد الأصول المعينة. ومع ذلك، فقد يخيف التعقيد البحت لهذا الأمر المتداولين المبتدئين، نظرًا لأنهم قد يتكبدون خسائر غير محدودة. 

هل ترغب في معرفة لماذا قد يأخذ المتداولون مركز شراء أو بيع اصطنوعي، بدلاً من شراء أو بيع الأصل مباشرة؟ من فهم المنطق وراء تجارة الخيارات الاصطناعية إلى شرح كيفية تنفيذها كعملية خطوة بخطوة، ها هي كل ما تحتاج إلى معرفته عند استكشاف استراتيجيات الخيارات الاصطناعية مع Bybit.

النقاط الرئيسية:

• تشير "الخيارات الاصطناعية" إلى الاستخدام الحصيف للخيارات والأصل الأساسي لإعادة إنشاء المخاطر والمكافآت لموقف خيارات معين.
• المكالمة الاصطناعية هي نوع من الأداة المالية التي تتضمن تجمعًا بين مركز شراء الأسهم ومركز شراء خيار بيع طويل. هذا يخلق خيار مكالمة طويلة زائف. 
• الخيار البيعي الاصطناعي يتضمن تجمع مركز بيع الأسهم مع خيار مكالمة طويل على نفس السهم لمحاكاة جوهر خيار بيع طويل. 

ما هي الخيارات الاصطناعية؟

يشير مصطلح "خيارات الاصطناعية" إلى الاستخدام الحذر للخيارات والأصل الأساسي لإعادة إنشاء المخاطر والمكافآت لموقف خيارات معين. من خلال الجمع بين المراكز في الأوراق المالية الأساسية وخيارات عند المال، يمكن للمتداولين إنشاء خيار اصطناعي يتيح تحقيق أرباح غير محدودة مع الحفاظ المخاطر في الحد الأدنى.

قبل المضي قدمًا في استخدام الخيارات الاصطناعية في محفظتك، من الضروري أولاً فهم كيفية عمل الخيارات. 

باختصار، تعتبر عقود الخيارات وسيلة شائعة للاستثمار في سوق الأسهم والتصرف بناءً على استراتيجيات مالية معينة. يتم استخدامها بشكل أساسي من قبل المتداولين والمستثمرين ذوي الخبرة للتحوط من مراكزهم الحالية ضد الخسائر المحتملة. بالنسبة لأولئك الذين لديهم شهية أكبر للمخاطرة، يمكن استخدام عقود الخيارات في عالم التشفير للمضاربة على عملات أو رموز معينة للاستفادة من تحركات السوق قصيرة الأجل. 

تمنح عقود الخيارات المستثمرين والمتداولين الحق في شراء أو بيع أصل معين بسعر وتاريخ محددين مسبقًا. هذا يمنحهم التحكم في استثماراتهم ويسمح لهم بإدارة مخاطرهم بشكل أكثر فعالية. يوفر تداول الخيارات أيضًا رافعة مالية أكبر من المعاملات الفورية التقليدية، مما يعني أن المتداولين والمستثمرين يمكنهم تحقيق أرباح أكبر مع مبالغ صغيرة من رأس المال لأنهم يستخدمون الهامش لمضاعفة أرباحهم أو خسائرهم. 

تأخذ الخيارات الاصطناعية للتشفير الأمور خطوة أخرى، حيث أنها تتضمن جزئين: موقف طويل أو قصير قائم للأصل الأساسي، وإنشاء موقف معاكس باستخدام عقد الخيارات. سيتم شرح المزيد عن هذا أدناه، بينما نسلط الضوء على استخدام استراتيجيات خيارات الشراء والبيع الاصطناعية في مجال العملات الرقمية.

كيف تعمل الخيارات الاصطناعية؟

تشمل تداولات الخيارات الاصطناعية الشراء المتزامن لخيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ. يتم شراء الأمان الأساسي والخيارات في الوقت نفسه، ومن ثم يتم إعادة إنشاء ملف المخاطر والمكافأة لوضع الخيار المرغوب.

الفائدة الرئيسية من استخدام الخيارات الاصطناعية هي أنها تسمح للمتداولين بتقليص مخاطرهم السلبية، بينما تخلق في الوقت نفسه إمكانيات لتحقيق أرباح غير محدودة. وهذا يجعل الخيارات الاصطناعية خيارًا جذابًا للمتداولين الأكثر تحفظًا الذين يرغبون في التحكم بتعريض رأس المال الخاصة بهم. من خلال وجود موقفين بدلاً من واحد، يمكن للمتداولين أيضًا الاستفادة من التأمين ضد فقدان القيمة بسبب التغيرات في التقلب الضمني أو التدهور الزمني.

علاوة على ذلك، تسمح الخيارات الاصطناعية للمتداولين بتكرار المراكز الطويلة أو القصيرة على أصل دون الاستثمار في الأصل الأساسي نفسه. وهذا يعني أن المتداولين ليسوا مضطرين لشراء أو بيع أسهم الأسهم لفتح موقف الخيار، مما يمكن أن يكون مفيدًا على وجه الخصوص لأولئك الذين يتداولون الأصول حيث يكون الاقتراض صعبًا أو مكلفًا.

اتصالات اصطناعية

الاتصال الاصطناعي هو نوع من الأدوات المالية التي تتضمن الجمع بين موقف سهم طويل مع خيار بيع طويل. هذا يخلق خيار شراء طويل زائف. 

على عكس خيارات الشراء التقليدية، تتيح المكالمات الاصطناعية للمستثمر الاستفادة من تحركات السوق دون الحاجة إلى شراء الأصل الأساسي. وبذلك، تتيح لك المكالمات الاصطناعية تخصيص استثماراتك لتلائم احتياجاتك المحددة وأهدافك الاستثمارية، بدءًا من استخدام رأس مال أقل إلى تلقي الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدامها كجزء من استراتيجية للتحوط من خلال السماح للمستثمرين بالتحوط ضد الخسائر المحتملة دون تحمل مخاطر إضافية. 

بالنسبة للمتداولين المتقدمين في خيارات العملات المشفرة، يمكن للمكالمات الاصطناعية توفير فرص أكثر تخصيصًا بسهولة مقارنة بخيارات الشراء القياسية، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الأذكياء.

البيع الوهمي الصناعي

على الجانب الآخر من الطيف توجد عمليات البيع الوهمية الصناعية، التي تجمع بين مركز سهم قصير مع خيار شراء طويل على نفس السهم لمحاكاة جوهر خيار بيع طويل. بينما يمكنك بدلاً من ذلك شراء عقد بيع للعملات المشفرة، توفر عمليات البيع الوهمية الصناعية شيئًا لا يمكن للعقد توفيره — القدرة على تقليل مقدار رأس المال المستخدم، حيث أنك تدفع فقط قسط خيار الشراء. هذا يجعلها جذابة بشكل خاص للمتداولين الذين يحتاجون إلى التحوط ضد الخسائر المحتملة دون القيام بدفعات كبيرة مقدمًا. 

بالإضافة إلى ذلك، توفر عمليات البيع الوهمية الصناعية أيضًا زيادة في المرونة من حيث المدة وسعر التنفيذ، مما يمكّن المتداولين من تخصيص الصفقات وفقًا لأهدافهم الاستثمارية الخاصة. في النهاية، يمكن أن تكون عمليات البيع الوهمية الصناعية أداة قوية للمستثمرين الأذكياء الذين يتطلعون إلى تقليل المخاطر أثناء إدارة مقدار رأس المال المستخدم.

فوائد الخيارات الاصطناعية

توفر الخيارات الاصطناعية للمتداولين مجموعة واسعة من الفوائد من حيث التكلفة والمرونة. 

تقليل رأس المال المستخدم لاستراتيجيات التحوط

أحد مميزات الخيارات الاصطناعية هو أنها يمكن أن تقلل بشكل كبير من رأس المال المطلوب لكل صفقة. بدلاً من الحاجة إلى شراء أصل أساسي، تسمح الخيارات الاصطناعية للمتداولين بدفع فقط قسط خيار الشراء بتكلفة أقل بكثير. يوفر ذلك للمستثمرين مرونة أكبر، خصوصًا لأولئك الذين قد يرغبون في تحوط استثماراتهم ولكنهم غير قادرين أو غير راغبين في تخصيص مبالغ كبيرة من المال دفعة واحدة. 

مع الخيارات الاصطناعية، يحصل المتداولون على فرصة للاستفادة من تجارة الخيارات مع تقليل المخاطر المالية لديهم.

درجة التخصيص لتناسب احتياجاتك

تقدم الخيارات الاصطناعية تخصيصًا أكبر من الخيارات الأخرى، مما يسمح للمتداولين بتكييف استثماراتهم وفقًا لأهدافهم وغاياتهم الفريدة. من خلال تعديل تواريخ انتهاء الصلاحية وأسعار التنفيذ، يمكن للمتداولين بفعالية إدارة مخاطرهم مع الحفاظ أيضًا على تكاليف منخفضة. تمكن الخيارات الاصطناعية المتداولين من الاستفادة من ظروف السوق المحددة، مثل التغيرات المتوقعة في الأسعار، بكفاءة أكبر. 

نظرًا لهذه الفوائد، لا يُدهش أن تصبح الخيارات الاصطناعية أداة أساسية للعديد من المستثمرين الذين يسعون إلى تحسين استراتيجياتهم الاستثمارية والتجارية وتخصيصها بما يناسبهم.

مخاطر الخيارات الاصطناعية

يمكن للخيارات الاصطناعية أن تنطوي على استراتيجيات معقدة وتقلبات عالية، مما يجعلها أكثر خطورة من استراتيجيات الاستثمار والتجارة البديلة. 

اضمحلال الوقت في الخيارات والحاجة إلى الإدارة النشطة

يعتبر اضمحلال ثيتا من الجوانب الحيوية التي يجب على متداولي الخيارات مراعاتها عندما يتعلق الأمر بالمراكز القريبة من انتهاء الصلاحية. بالنسبة للمبتدئين، من المهم أن نفهم أن الخيارات تفقد قيمتها تدريجيًا بمرور الوقت (ومن هنا تأتي تآكل الوقت)، وهو ما يتسارع مع اقترابها من انتهاء الصلاحية. لذلك، يصبح من الضروري إدارة صفقات الخيارات المفتوحة بنشاط بالنسبة للمتداولين بينما يسعون للاستفادة من الحماية التي تقدمها الخيارات.

التعقيد اللامتناهي للخيارات الاصطناعية

إذا لم يكن تداول العملات المشفرة معقدًا بما فيه الكفاية بالفعل، فهناك خطر آخر يجب على المتداولين أن يكونوا على دراية به وهو أن الخيارات الاصطناعية تضيف مزيدًا من التعقيد عند التداول. 

دون فهم صحيح لتعقيدات هذه الأدوات المالية، قد يعاني المستثمرون والمتداولون من خسائر إضافية بسبب التغيرات غير المتوقعة في ظروف السوق أو نقص الوعي بالعوامل المختلفة التي يمكن أن تؤثر على قيمة استثماراتهم. يمكن أن تتراوح هذه الخسائر من رسوم التداول الإضافية إلى أرباح منخفضة بسبب انتشار العرض-الطلب السيء . لذلك، من الضروري لأي شخص يعتزم وضع استراتيجية خيارات اصطناعية أن يفهم الخسائر المحتملة المتعلقة بها قبل البدء.

كيفية استخدام استراتيجية خيارات المكالمات الاصطناعية

بالنسبة لاستراتيجيتنا في خيارات المكالمات الاصطناعية، دعونا نأخذ مثال تداول الإيثيريوم (ETH)، بسعر مرجعي 1,800 دولار. 

كمستثمر على المدى الطويل، إذا كنت تمتلك الإيثيريوم بالفعل وتريد تقليل مخاطر الجانب السلبي، فيمكنك المضي قدمًا في استراتيجية خيارات المكالمات الاصطناعية عن طريق شراء خيار البيع في المال. في هذه الحالة، سوف تقوم بشراء 1800p مع شهر حتى الانتهاء. هذا سيتطلب منك دفع تكلفة عقد خيار بيع تقارب 0.0551 ETH إذا كان العقد سينتهي في 30 يونيو 2023. ما يفعله هذا هو خلق فرصة لتحقيق مكاسب غير محدودة، بفضل مركزك الطويل في ETH، مع حماية الجانب السلبي الخاص بك بعقد خيار بيع طويل للعملات المشفرة.

كيفية استخدام استراتيجية خيارات البيع الاصطناعية

على العكس من ذلك، بالنسبة لاستراتيجية خيارات البيع الاصطناعية، دعونا نستخدم المثال المرجعي لتداول البيتكوين (BTC) وسعر 27,000$. تكون الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص إذا كنت تحتفظ بالفعل بمركز بيع على البيتكوين وتريد تقليل مخاطر الجانب السلبي الخاص بك. يمكن تحقيق ذلك عن طريق شراء خيار شراء عند سعر السوق الحالي. 

في هذه الحالة، سوف تقوم بشراء 27000c مع شهر حتى الانتهاء، وهو ما يطلب دفع تكلفة عقد خيار شراء تقارب 0.0548 BTC إذا كان عقد خيار الشراء سينتهي في 30 يونيو 2023. ما يفعله هذا هو خلق فرصة لتحقيق مكاسب غير محدودة، بسبب مركزك القصير في BTC، مع حماية الجانب السلبي الخاص بك بعقد خيار شراء طويل للعملات المشفرة.

هل تستحق الخيارات الاصطناعية المحاولة؟

بناءً على الاعتبارات المذكورة أعلاه، فإن استراتيجيات الخيارات الاصطناعية للعملات المشفرة تستحق المحاولة بلا شك إذا تم استخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة. تشبه الخيارات الاصطناعية الخيارات التقليدية، لكنها تسمح للمتداولين بإنشاء أي نوع تقريبًا من مراكز الخيارات باستخدام مجموعة من المراكز الطويلة والقصيرة مع خيارات الشراء والبيع. هذا المرونة تجعل هذه الاستراتيجيات التجارية مفيدة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يدركون المخاطر عندما تكون عقود الخيارات متورطة، بحيث يمكن أن يتم التحوط السليم للمحفظة المالية.

كما يمكن للمتداولين المتمرسين استخدام هذه الاستراتيجيات لإدارة المخاطر والاستفادة من الأسواق المتقلبة. سواء كان هناك اتجاه سوق صاعد أو هابط، يمكن للخيارات الاصطناعية أن تساعد في إنشاء مراكز تداول مصممة خصيصًا لتناسب أنماط التداول الفردية. بالإضافة إلى ذلك، توفر الخيارات الاصطناعية طريقة ملائمة للتحوط من المراكز القصيرة. يمكن أن يكون ذلك مفيدًا للغاية إذا كنت متداولًا العملات الرقمية وتتوقع ارتداد إلى المتوسط بسبب حركة تزايدية حديثة.

في النهاية، ما إذا كانت استراتيجيات تداول الخيارات الاصطناعية تستحق المحاولة أم لا ستعتمد على أهداف كل متداول الفردية ومستوى تحمل الخطر لديه. ومع ذلك، مع قليل من المعرفة والأدوات الصحيحة، تقدم هذه التكتيكات طريقة ذكية للمتداولين للحصول على ميزة في سوق الخيارات.

الخلاصة

عند تداول الخيارات الاصطناعية، من المهم أن يكون لديك فهم جيد للشروط والأحكام المرتبطة بالمنتج — والتأكد من أنك مرتاح مع مستوى الخطر. يمكن أن يساعد تحديد أهداف واضحة مسبقًا في ضمان اتخاذ القرارات بناءً على النتيجة المرجوة لديك. بشكل عام، توفر الخيارات الاصطناعية وسيلة مرنة للمتداولين من أي مستوى خبرة للحصول على تعرض للأسواق دون الحاجة إلى التزام بكميات كبيرة من رأس المال.

#Bybit #TheCryptoArk