6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

عقود الخيارات

يُستخدم كوندور الحديد عادةً في تداول عقود الخيارات، وهو أسلوب جيد لتحقيق أرباح متسقة، شريطة أن تكون على دراية بالأساسيات (أي عمليات البيع والمكالمات).

في تداول عقود الخيارات، يعد كوندور الحديد نهجًا محايدًا يجمع بين الانتشار الرأسي الصاعد والهابط على نفس الأصل الأساسي ويأتي مع مخاطر وأرباح خاضعة للرقابة.

لفهم سبب التماس متقبلي الحديد لمستثمرين معينين، دعونا نستكشف ماهيتهم، وكيف يقوم المتداولون بإنشائها، والمخاطر والمكافآت المحتملة التي يقدمونها.

تُعد متواضع الحديد استراتيجية عقود الخيارات تجمع بين فروق الأسعار الرأسية للتداول والتداول لإنشاء مجموعة من أسعار التنفيذ التي تحقق أقصى ربح إذا انتهت صلاحية الجميع عقود الخيارات الأربعة بلا قيمة.

تم تصميم استراتيجية كوندور الحديد لمساعدة المتداول على تحقيق الربح من الحركة الطفيفة في أي من الاتجاه في السوق، أو يفضل عدم وجود حركة على الجميع. اعتمادًا على المجموعة عقود الخيارات (المكالمة أو البيع)، يمكن أن تستفيد الاستراتيجية من كل من التقلب المنخفض والمرتفع.

كيفية إعداد كوندور حديدي

بشكل افتراضي، يشير كوندور الحديد إلى كوندور الحديد القصير، حيث 

عندما يكون هناك أدنى حركة في أي الاتجاه في السوق. ومن المُنظم الجمع بين كل من 

، وتأتي مع مخاطر وأرباح خاضعة للرقابة.

اسم "كاوندور الحديد" مشتق من شكل الرسم البياني للربح والخسائر (P&L) الذي ينتجه، والذي يشبه بشكل غامض جسم وأجنحة طائر كبير. الصورة أدناه هي تمثيل أساسي لمخطط الربح والخسارة لكوندور حديد قصير. 

يحتوي فارق الأسعار على أربعة مراكز (مكالمتين وصفحتين) وأربعة أسعار للتداول بنفس التاريخ. إليك كيفية إعدادها: 

على سبيل المثال، إذا كان أحد 

 الصراف الآلي بقيمة 1,150 دولارًا

، فإن أسعار إضراب البيع ستكون بيع 1,100 دولار شراء 1,000 دولار، وأسعار إضراب الشراء ستكون بيع 1,200 دولار شراء 1,300 دولار.

تنشأ أنواع مختلفة من فروق أسعار الحديد بناءً على أسعار الإضراب عقود الخيارات، والتي تحدد ما إذا كانت الاستراتيجية تميل إلى الصعود أو الهبوط. 

كوندور الحديد الطويل مقابل كوندور الحديد القصير

بينما الميزات كوندور الحديد بتقلب أو حركة قصيرة، فإن كوندور الحديد العكسي (AKA، كوندور الحديد الطويل، كوندور الحديد العكسي) الميزات بتقلب أو حركة طويلة.

يستفيد كوندور الحديد العكسي من ارتفاع في 

 أو حركة السعر كبيرة في أي من الاتجاه. وهي أيضًا المجموعة من مكالمتين ومكالمتين، ولكن هذه الوقت بطريقة معكوسة.

إليك كيفية عمل الإعداد: 

يُستخدم كوندور الحديد العكسي عندما يكون هناك تحيز لحركة السعر الملحوظة تحسبًا للتقلبات العالية. يتم تسجيل الربح إذا كان الأصل الأساسي:

1) يغلق فوق السعر إضراب OTM الأعلى في الوقت انتهاء الصلاحية، أو 

2) يغلق بأقل من السعر إضراب OTM الأقل في الوقت انتهاء الصلاحية.

في المالية التقليدي، يتم دفع مبلغ مدين لفتح استراتيجية قصيرة لمواقف الحديد. ينطوي على مخاطر محدودة: في سيناريو أسوأ الحالات، لن يخسر المتداول سوى القسط المدفوع. ومن ناحية أخرى، يتم إنشاء كوندور الحديد الطويل بفروق أسعار مدينتين. لذلك، يلزم إجراء تغيير كبير في السعر و/أو ارتفاع في IV قبل انتهاء الصلاحية لتحقيق الربح من هذا الإعداد.

بالإضافة إلى ذلك، يعمل تدهور الوقت مقابل استراتيجية المكثف الحديدي القصيرة لأنه سيؤثر على كلا عقود الخيارات. ولهذا السبب، يتم استخدام كوندورات الحديد الطويلة بشكل أقل تكرارًا بكثير من كوندورات الحديد القصيرة، حيث يعمل تدهور الوقت للمتداولين.

يمكن للمستثمرين أن يهدفوا إلى فتح كوندور حديدي طويل إذا كانوا يعتقدون أن السعر سهم معين سيتحرك بشكل كبير في أي الاتجاه قبل انتهاء الصلاحية.

لمن تُستخدم استراتيجية Condor الحديد؟

يُعد فارق سعر الحديد استراتيجية متوسطة إلى متقدمة نظرًا للمخاطر والأرباح التي يتم التحكم فيها وتعقيد إنشاء أربعة مراكز بأسعار إضراب مختلفة. إنها المجموعة من فروق أسعار البيع والدفع بيع التقلبات، وتأتي مع مخاطر وأرباح خاضعة للسيطرة، وتتمتع بالمرونة في الميل إلى الهبوط أو الصعود.

تعني هذه المرونة أن المتداول الوسيط سيستفيد من 

. سيساعدهم ذلك على معرفة أي الأسعار التي سيتم تحديدها لتحقيق أقصى قدر من القيمة المتوقعة من تداول، بدلاً من القيام فقط بإعداد محايد تمامًا. ولذلك، فإن هذه الاستراتيجية مناسبة بشكل أفضل للمتداولين الوسيطين الذين يمكنهم الاستفادة من البيئات المحايدة والصاعدة والصاعدة بيع التقلبات.

على عكس الاستراتيجيات المتقدمة الأخرى مثل الاختناقات القصيرة، حيث يمكن أن تتكبد مخاطر كبيرة، يتم الحد من المخاطر السلبية لفرقة البيع بالدب.

يتم تنشيط كوندور الحديد القصير عندما لا يكون هناك تحيز على الاتجاه ولكن التحيز على التقلب يظل ثابتًا أو ينخفض. سيختار المتداولون هذه الاستراتيجية إذا توقعوا الحد الأدنى من حركة السعر على الأصل. قد يكون مثال على فترة ذات الحد الأدنى لحركة السعر بعد ارتفاع كبير في السعر بسبب الأخبار. بعد وقوع حدث عالي التقلب، يدخل الأصل فترة توحيد.

يتم تفعيل استراتيجية كوندور الحديد الطويلة عندما لا يكون هناك تحيز على الاتجاه ولكن تحيز على متزايد التقلب. يمكن للمتداول استخدام كوندور حديدي طويل لتوقع حدث كبير أو معلومة إخبارية، مثل رقم تضخم مؤشر السعر المستهلك (CPI)، حيث يعتقد المتداول أن الأسواق ستتحرك بشكل كبير بعد الأخبار، ولكنه غير متأكد مما إذا كانت سترتفع أو تنخفض.

نظرًا لأن كوندور الحديد هو استراتيجية محايدة، فهناك نقطتا تعادل. بالنسبة لمكّن الحديد القصير، يمكن حساب نقاط التعادل على النحو التالي:

 السعر الممارسة للمكالمة القصيرة + صافي الأقساط المستلمة

 السعر الممارسة للبيع القصير - صافي الأقساط المستلمة

بالنسبة لمكّن الحديد الطويل، يمكن حساب نقاط التعادل على النحو التالي:

 السعر الممارسة للمكالمات الطويلة + صافي الأقساط المدفوعة

 السعر الممارسة للبيع الطويل - صافي الأقساط المدفوعة

سيتم تحقيق خسارة في المكثف الحديدي إذا أغلق السعر الأصل الأساسي خارج أحد سعري التعادل.

بقعة حلوة من كوندور الحديد

الهدف من كوندور الحديد عادة هو الاستفادة من الأموال التي تكسبها من تدهور الوقت، أو انخفاض التقلب، أو المجموعة من الاثنين. إذا ظل السعر السهم الأساسي بين عقود الخيارات القصيرة عند انتهاء الصلاحية، فستنتهي العقود بلا قيمة، وسيعمل صافي الائتمان الأصلي المستلم كربح.

ومع ذلك، لا يعني هذا بالضرورة أن على المستثمر الانتظار حتى انتهاء الصلاحية للاستفادة من الاستراتيجية. إذا كانت الاستراتيجية في وضع الربح بالفعل نظرًا لأن التقلب قد انخفض كثيرًا، أو انخفضت القيمة الوقت بشكل كبير، فقد تكون فرصة جيدة لإغلاق المركز لتحقيق الربح: قم بإعادة شراء عقود الخيارات أو قم بإنهاء المكالمة أو ضع الجانب المكثف الحديدي، أو قم بإنهاء الوضع الكامل. يعني القيام بذلك أن المتداول سيحصل الاستلام أقل من الحد الأقصى المحتمل للربح. ومع ذلك، فإنه يمنع أيضًا انتقال مخاطر البيع في اللحظة الأخيرة في السعر الأصل الأساسي بسبب الأحداث غير المتوقعة.

مع كل يوم مرور، عقد تنخفض القيمة الوقت لعقد عقود الخيارات. يعمل هذا التدهور في هذه الوقت لصالح متداول متمايز للحديد، حيث يتحول إلى أرباح غير محققة. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان الأصل الأساسي لديه الحد الأدنى من حركة السعر، فمن المتوقع أن ينخفض التقلب، مما يتسبب في خسارة عقود الخيارات القصيرة للقيمة مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

التعديلات التي يجب إجراؤها في الأسواق المُهبطة

في حالة زيادة التقلب مرة أخرى، أو تحرك الخيار في الاتجاه واحد بقوة وكان خارج نطاقك، يمكنك إغلاق تاكر الحديد وفتحه إلى نطاق السعر جديد - التنبيه هو أنك بحاجة إلى قبول بعض الخسائر.

إذا اعتقد المتداول أن هذا التغيير الكبير في السعر مؤقت فقط، وأنه سيعود في النهاية إلى نطاق السعر السابق في الوقت الاستحقاق، فيمكن للمتداول اختيار إغلاق المكثف الحديدي وفتحه بنفس نطاق السعر - ولكن مع التاريخ.

الحد الأقصى لإمكانية الربح

الحد الأقصى للربح بالنسبة لمؤقت الحديد هو الفرق بين القسط المستلم والقسط المدفوع. يتحقق الربح باستمرار إذا ظل السعر كما هو وانقضى الوقت، والمعروف باسم تدهور ثيتا. يتم كسب الربح إذا انخفض التقلب أيضًا.

يبلغ هدف الربح المشترك لجامع الحديد 40-60%، لأنه ليس من الضروري الانتظار حتى تنتهي صلاحية الخيار بالكامل.

الحد الأقصى لإمكانية الخسارة المتكبدة

يتم حساب الحد الأقصى لاحتمالية الخسارة على أنه الفرق بين أسعار التنفيذ لأي من الفرق والقسط المستلم.

يتم تخفيض الخسائر باستمرار إذا ظل السعر كما هو مع مرور الوقت، والمعروف باسم تدهور ثيتا. ومع ذلك، يتم الحصول على الخسائر إذا خرج السعر عن نطاق الضربات الداخلية. يتم الحصول على الخسائر إذا ارتفع التقلب أيضًا.

 = الفرق بين السعر الممارسة الداخلية والخارجية - صافي الأقساط المستلمة

مثال على كوندور الحديد

لنجمع كل شيء معًا ونصنع سيناريو نموذجي باستخدام أرقام العينة.

 يتداول بحوالي 20,000 دولار بعد حدث تقلب كبير، وأن IV الخاصة به مرتفعة عن متوسطاتها التاريخية.

إذا كنت تعتقد أن السعر البيتكوين سيظل حوالي 20,000 دولار، وأن تقلب BTC انخفاض في غضون 30 يومًا، فيمكنك إعداد كوندور حديد.

وللقيام بذلك، يمكنك بيع 

 بسعر تنفيذ قدره 19,000 دولار تنتهي صلاحيته في غضون 30 يومًا للحصول على رصيد (مكسب) قدره 1,000 دولار، وشراء عقد خيار بيع بسعر تنفيذ قدره 18,000 دولار تنتهي صلاحيته في نفس الوقت للحصول على خصم (تكلفة) قدره 700 دولار.

 عقد السعر شراء عقد الوقت  يمكنك أيضًا بيع خيار شراء السعر إضراب قدره 21,000 دولار مقابل رصيد قدره 1,000 دولار، شراء خيار شراء السعر إضراب قدره 22,000 دولار مقابل خصم قدره 700 دولار. (كلاهما سيكون في نفس التاريخ انتهاء الصلاحية الذي ينتشر فيه البيع.)

في هذه الحالة، ستربح إجمالي أقصى ربح قدره 600 دولار لوضع هذه الاستراتيجية (1,000 دولار - 700 دولار + 1,000 دولار - 700 دولار)، طالما أن البيتكوين يظل ضمن نطاق 19,000 دولار و21,000 دولار عند انتهاء الصلاحية. سيكون الحد الأقصى لخسارتك 400 دولار (1,000 دولار - 600 دولار) إذا كان السعر البيتكوين خارج أسعار الممارسة الخارجية عند انتهاء الصلاحية.

نصائح حول كوندور الحديد

تتمثل إحدى نصائح استراتيجية التداول لاستراتيجية عقود الخيارات المكثف الحديدي في إعدادها بعد حدث عالي التقلب، عندما ينخفض التقلب عادةً بشكل كبير؛ وهذا ما يُعرف باسم "السحق الوريدي". نظرًا لأنه ليس من الضروري الاحتفاظ بمركز متواسع للحديد حتى انتهاء الصلاحية، يجوز للمتداول إغلاق المركز للحصول على ربح أكبر في فترة الوقت قصيرة فقط، قبل التاريخ انتهاء الصلاحية بفترة طويلة.

 - تذكير برسوم التمويل (RM) هامش المحفظة (PM) - على Bybit، حيث يعمل RM كوضع افتراضي الجميع المعاملات المتعلقة عقود الخيارات.

 طريق استخدام إجمالي الرصيد المتوفر للمتداول داخل زوج التداول (على سبيل المثال، عقود خيارات BTC بينما تجمع PM مراكز محافظ العقود الآجلة عقود الخيارات لحساب هامش المستخدم.

 إلى مقدار الوقت الذي يؤثر فيه التدهور على القيمة الإجمالية للمركز. بالنسبة لكل أصل، تنخفض القيمة الإجمالية فيما يتعلق بقرب التاريخ انتهاء الصلاحية (أي كلما اقترب المركز من التاريخ، انخفضت قيمته).

تعمل ثيتا على انتشار المكثف الحديدي. وهذا يعني أن فروق سعر الحديد لها ثيتا إيجابية، حيث يكسب المتداول الأموال مع مرور الوقت.

نظرًا لأنه لا يمكن التنبؤ بالتقلب الفعلي للخيار قبل الدخول في مركز، فإن افتراض أو حساب 

 (IV) هو أحد الاعتبارات في تداول عقود الخيارات. يوضح التقلب مقدار تقلب سعر الأصل من حيث النسبة المئوية. في عقود الخيارات كلما زاد التقلب، ارتفع السعر الخيار عندما تظل عوامل أخرى ثابتة.

 هو المصطلح الفني الذي يمثل التقلب.

مع عقود الخيارات يجني المتداول الأموال من ارتفاع التقلب، بينما مع عقود الخيارات القصيرة، يخسر المتداول الأموال عندما يزداد التقلب. والعكس هو الحال عندما يقل التقلب. 

لذلك، تستفيد مكثفات الحديد القصيرة من انخفاض في IV. ومن ناحية أخرى، تستفيد متغايرات الحديد الطويلة من ارتفاع في IV.

تسمح لك متجاورات الحديد تداول بتحيز محايد، مع المرونة في إنشاء مخزن مؤقت كبير لتقليل الضغط وخطر فقدان الأموال - وهو أمر لا شك أن العديد من المتداولين سيقدرونه. كما تتيح استراتيجية عقود الخيارات هذه للمتداولين امتلاك مراكز ذات مخاطر محدودة واحتمالية نجاح عالية.

تنطوي استراتيجية كوندور الحديد على مخاطر هبوط محدودة لأنها تغطي عقود الخيارات المكتوبة (المباعة) للحماية من التحركات الكبيرة في أي الاتجاه ومع ذلك، تنطوي كل استراتيجية خيار على تداول: كلما انخفضت المخاطر المتضمنة، انخفضت احتمالية الربح.

مقارنات استراتيجية الخيار (كوندور الحديد مقابل الاستراتيجيات الأخرى)

كوندور الحديد مقابل فراشة الحديد

تُعد كوندورات الحديد وفراشات الحديد استراتيجيات عقود الخيارات مماثلة. كلا الربحين عن طريق بيع التقلبات واستخدام المراكز الطويلة للحد من المخاطر. ومع ذلك، فإن منطقة الحد الأقصى للربح بالنسبة لكوندور الحديد أوسع بكثير من تلك الخاصة بفراشة الحديد، كما أن تداول كوندور الحديد هي احتمالية ربح أقل.

كوندور الحديد: استراتيجية تداول عقود الخيارات مرن وثابتة المخاطر