6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

عقود الخيارات

مع مخاطر الهبوط القصوى، يُعد فرق سعر البيع بالدب استراتيجية ممتازة يمكنك استخدامها لتحقيق الربح عندما يتحرك السوق لأسفل. إليك كيفية عملها.

في تداول عقود الخيارات، يُعرف فرق البيع بالدب أيضًا باسم "فرق البيع بالخصم" أو "فرق البيع بالبيع الطويل". يشير "الحمل" في اسم الاستراتيجية إلى الشعور الهابط - الرهان على الجانب السلبي من السوق. يعني "اكتتاب التداول" شراء وبيع عقود الخيارات البيع بأسعار إضراب مختلفة، ولكن في نفس التاريخ.

عادةً، يتم استخدام فرق سعر البيع بالدب عندما يتوقع المتداول انخفاض السعر الأصل. لإعداد فرق سعر البيع بالدب، يشتري المتداول

 أثناء بيع خيار بيع إضافي من الأموال (OTM) بنفس الحجم بنفس التاريخ. وهذا يسمح للمتداول بخفض التكلفة الإجمالية المتضمنة (المزيد عن ذلك في الأقسام أدناه).

إليك كيفية إعداد انتشار وضع الدب:

تم تصميم فرق سعر البيع بالدب لمساعدة المتداولين على تحقيق الربح من الأصول التي تنخفض. إنه أرخص من شراء خيار البيع فقط.

مقارنات استراتيجية الخيار

فروق البيع مقابل فروق الشراء

ففرق البيع بالدب هو المراهنة على أسعار انخفاض الأوراق المالية الأساسية، ولكن ماذا لو كنت غير متأكد وتفضل المراهنة على عدم ارتفاع الأسعار؟ يمكنك التفكير في إجراء انتشار مكالمة دبدوب، AKA، انتشار مكالمة قصيرة.

يُعد فرق سعر الشراء على شكل دب استراتيجية محايدة إلى هابطة إلى حد ما تتضمن بيع خيار الشراء مع شراء خيار الشراء في الوقت نفسه السعر إضراب أعلى على نفس الأصل الأساسي بنفس الحجم التاريخ. وبهذه الطريقة، حتى إذا ذهب السعر إلى جانبه، فإنك الاستلام أرباحًا وهو الفرق بين القسط الذي الاستلام لبيع خيار الشراء والقسط الذي دفعته لشراء خيار الشراء بشكل أكبر.

 = الفرق بين أسعار الإضراب في المكالمات (أي السعر الإضراب في المكالمة الطويلة مطروحًا منه السعر الإضراب في المكالمة القصيرة) - صافي القسط. يحدث عندما تنتهي صلاحية الخيار فوق إضراب عقود الخيارات.

 = صافي الأقساط أو الائتمان المستلم.

احمل فرق البيع مقابل فرق البيع بالثور

تعد استراتيجية تداول الأسهم المتداولة استراتيجية محايدة إلى متفائلة إلى حد ما تنطوي على بيع خيار البيع مع شراء خيار بيع في الوقت نفسه السعر إضراب أقل على نفس الأصل الأساسي بنفس الحجم التاريخ. وبهذه الطريقة، حتى إذا ذهب السعر إلى جانب الآخر، فإنك الاستلام أرباحًا وهو الفرق بين القسط الذي الاستلام لبيع خيار البيع والقسط الذي دفعته لشراء خيار البيع بشكل أكبر، الاستلام الحد الأقصى للربح إذا انتهت صلاحية عقود الخيارات بلا قيمة.

 = الفرق بين أسعار الإضراب في المكالمات (أي السعر الإضراب في المكالمة الطويلة مطروحًا منه السعر الإضراب في المكالمة القصيرة) - صافي القسط. يحدث عندما تنتهي صلاحية الخيار دون تنفيذ عقود الخيارات.

من يمكنه استخدام فروق البيع بالدب؟

مقارنة بخيار البيع الطويل، يقلل فروق سعر البيع على شكل دب من الحد الأقصى للخسارة التي قد يتم تكبدها، مما يجعلها أقل خطورة بالنسبة للمتداولين. ومع ذلك، فإنه يحد أيضًا من الحد الأقصى المبلغ الربح الذي يمكن تحقيقه. 

لتعظيم المكاسب من تداولاتهم، سيحتاج المتداول إلى معرفة فنية كبيرة لمعرفة أي أسعار شطب بيع عقود الخيارات البيع. ولذلك، فإن هذه الاستراتيجية هي الأنسب للمتداولين المتوسطين والمتقدمين.

متى تستخدم فروق البيع بالدب

كما يشير اسمه، يتم استخدام فرق سعر البيع بالدب عندما يعتقد المتداول أن السعر الأصل سيكون 

هابطًا إلى هابطًا إلى حد ما

السيناريو iDEAL هو عندما يعتقد المتداول أن السعر الأصل سيهبط على المدى القريب - ولكنه لن يقل عن مستوى دعم رئيسي معين، والذي يمكن التحقق منه من خلال الدعم القوي 

فيما يتعلق باختيار التاريخ انتهاء الصلاحية أو التاريخ انتهاء الصلاحية (DTE)، نوصي باختيار التاريخ أطول بـ 30 يومًا مما تتوقعه في تداول (بسبب 

 على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن السعر البيتكوين سيهبط في غضون 15 يومًا، أو أنك ستشارك في تداول لمدة 15 يومًا، فمن الأفضل تحديد DTE قريب من 15 يومًا + 30 يومًا = 45 يومًا.

فيما يلي، سنرشدك خلال عملية إعداد دب يتم وضعه على Bybit.

شراء عقود الخيارات فروق البيع للدب

اختر التاريخ، أو اعرض الجميع تواريخ انتهاء الصلاحية مرة واحدة، ثم اختر واحدًا.

اختر إضراب خيار البيع الذي ترغب في شراء (في هذه الحالة، ماكينة 

 بالإضافة إلى إضراب خيار البيع الذي ترغب في بيع (في هذه الحالة، 

راجع التفاصيل عقود الخيارات وحدد الخيارات التي تريد شراء بيع، إما السعر أو إجراء (شراء أو بيع ).

 لكل بيع طلب شراء وبيع للكشف عن علامة تبويب التأكيد.

تأكد من صحة المعلومات التي تم إدخالها، وانقر فوق 

الآن بعد أن تعرفت على كيفية إعداد انتشار طرح الدب، لنستكشف بعض السيناريوهات الافتراضية.

إذا أغلق السعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية بمبلغ 18,500 دولار، فسينخفض المتداول حتى يصل إلى 20,000 دولار (إضراب طويل الأجل) - 18,500 دولار (السعر الحالي عند انتهاء الصلاحية) - 1,500 دولار (صافي القسط المدفوع) = 0 دولار.

نقطة التعادل: السعر الممارسة طويلة الأجل - صافي الأقساط المدفوعة = نقطة التعادل

بقعة حلوة لفرق وضع الدب

إذا كان السعر البيتكوين يغلق بسعر بيع المتداول السعر ، فهذه هي النقطة الحلوة.

الربح الفوري الحلو: السعر الممارسة طويلة الأجل - السعر الممارسة قصيرة الأجل - صافي الأقساط المدفوعة

التعديلات التي يجب إجراؤها في الأسواق المُهبطة

إذا أدخلت هذا الدب، فاطرح تداول التداول على فروق الأسعار معتقدًا أن سعر الأصل سيهبط ولكنه سيرتفع بدلاً من ذلك، ستبدأ في فقدان الأموال. إليك طريقتان يمكنك من خلالهما إصلاح تداول.

يمكنك بعد ذلك بيع صفقات إضافية لتغطية صافي القسط المدفوع.

لنفترض أن تكلفة توزيع دب البيتكوين الخاص بك هي 1,500 دولار. نظرًا لأن البيتكوين ارتفع، فإن بيع خيار بيع البيتكوين عند إضراب بقيمة 16,000 دولار يمنحك الآن 500 دولار، ويمكنك بيع ثلاثة عقود بيع إضافية بقيمة 16,000 دولار لتغطية التكلفة. هذا يحول دبك إلى انتشار يشبه تقريبًا 

هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر للغاية، حيث إن الحد الأقصى لخسارتك غير محدود وتخاطر بالتصفية إذا استمر السعر في الانخفاض (حوالي 16,000 دولار أو أقل).

2. بيع خيار الشراء أو انتشار الشراء بالتفجير

هناك استراتيجية أخرى عندما يبدأ السعر في الارتفاع وهي بيع خيار بيع الشراء أو فرق سعر الشراء. إذا كنت تعتقد أن السعر البيتكوين لن يتجاوز 22,000 دولار، فيمكنك بيع خيار الشراء بقيمة 22,000 دولار مقابل 600 دولار. سيغطي بيع اثنين ونصف من هذه عقود الخيارات التكلفة المدفوعة لفرق البيع على شكل دب. ومع ذلك، تعتبر هذه الخطوة 

 وتأتي عالي المخاطر: سيكون الحد الأقصى للخسارة غير محدود إذا كان السعر البيتكوين ارتفاع بشكل لا نهائي. 

للحد من المخاطر، يمكنك التفكير في شراء المزيد من عقود الخيارات الشراء من خلال التداول خارج التداول التحوط مما يؤدي في الأساس إلى بيع فارق سعر الشراء الصاعد. ومع ذلك، فإن القيام بذلك يعني أنك ستحتاج إلى بيع المزيد من عقود الخيارات الشراء إذا كنت ترغب في التعادل على فارق سعر البيع على الدب.

الحد الأقصى لإمكانية الربح

يتم فتح الحد الأقصى لإمكانية الربح عندما ينخفض السعر الأصل بسرعة نحو السعر التنفيذ قصير الأجل، 

مباشرة بعد أن يقوم المتداول بإعداد فرق سعر البيع للدب.

 يزيد انخفاض السعر من قيمة خيار البيع، بينما حدوثه على الفور يعني أن القيمة الوقت لا تزال مرتفعة. يُوصى بأن يأخذ المتداول بعض الأرباح (أو الجميع الأرباح) للاستفادة من الأرباح على فرق سعر البيع إذا كانت القيمة الوقت، أو ثيتا، لا تزال مرتفعة. مع مرور كل يوم، يفقد الإعداد المال بسبب تدهور ثيتا (المعروف أيضًا باسم القسط الوقت).

انتشار البيع بالدب: استراتيجية عقود الخيارات لتجربتها في الأسواق المتراجعة