6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

عقود الخيارات

بالنسبة لأي شخص سبق له تداول عقود الخيارات، أو يتطلع إلى القيام بذلك، فإن يونانيات الخيار - دلتا وفيجا وثيتا وجاما ورهو - يجب معرفتها. اكتشف السبب.

إذا كنت جديدًا في تداول عقود الخيارات، فقد تكون سمعت مصطلح "اليونانيين"، ولكنك غير متأكد مما يعنيه. إذن - ما هو اليونانيون، وكيف يمكنهم مساعدتك في أن تصبح متداول عقود الخيارات المزيد نجاحًا؟

باختصار، اليونانيون عبارة عن مجموعة من المعايير التي يستخدمها متداولو عقود الخيارات لفهم كيفية تفاعل السعر الخيار مع التغييرات في متغيرات معينة. هناك خمسة عقود الخيارات رئيسية لليونانيين: 

لا تخاف من هذه الشروط: من المرجح أن تكون أقل تعقيدًا مما تعتقد. في هذه المقالة، سنشرح لك كل يوناني، ونشرح كيف يمكن أن يساعدك على تقليل المخاطر والاستمتاع بمزايا تداول عقود الخيارات.

قبل ذلك، لنتعرف على عقود الخيارات ككل.

أول شيء يجب معرفته هو أن عقود الخيارات هي النوع من 

 عقد وهذا يعني أنها تستمد قيمتها من الأصل الأساسي، مثل المخزون أو السلعة أو المؤشر أو 

يكون عقود الخيارات السعر متفق عليه (يُعرف باسم 

)، حيث يحصل المشتري على تعرض طويل أو قصير الأصل الأساسي. يكون عقود الخيارات دائمًا التاريخ انتهاء صلاحية محدد مسبقًا، يصبح فيه عقد لاغيًا.

هناك نوعان من عقود الخيارات: 

يدفع مشتري عقد الخيار دائمًا الرسوم تعرف باسم "قسط الخيار" للبائع. يتم تحديد قيمة القسط من خلال السعر التنفيذ وعدد أيام انتهاء الصلاحية (DTE). بالنسبة للمشتري، يمثل القسط الحد الأقصى للخسارة المحتملة. بالنسبة للبائع، يكون القسط هو الحد الأقصى للربح المحتمل.

يصف متداولو الخيارات أسعار الإضراب بثلاث طرق:

اليونانيون عبارة عن مجموعة من التدابير التي يستخدمها المتداولون لإدارة المخاطر والتنبؤ باحتمالية الربح لاستراتيجية الخيار.

عند دمجها، يمكن لليونانيين أن يوضحوا لنا كيفية تفاعل الخيار مع ظروف السوق المتغيرة في نقاط الوقت يؤثر كل شخص من اليونانيين على أقساط الخيار بطريقته الفريدة.

دلتا هي النسبة تحسب مقدار تغير السعر الخيار عندما يرتفع السعر الأصل الأساسي بمقدار 1.00 دولار.

عقود الخيارات المكالمة

على سبيل المثال، ارتفاع خيار الشراء بدلتا 0.50 في القيمة بمقدار 0.50 دولار عندما يتحرك الأصل الأساسي بمقدار 1.00 دولار أعلى. وعلى العكس من ذلك، فإن البيع بقيمة دلتا −0.50 سيخسر 0.50 دولار عندما ترتفع القيمة الأساسية بمقدار 1.00 دولار.

تمثل دلتا أيضًا احتمالات حدوث إضراب في انتهاء الصلاحية في الأموال. عندما يكون للخيار دلتا تبلغ 0.60، يكون لديه فرصة بنسبة 60% لانتهاء صلاحية ITM في تلك المرحلة الوقت

يمكن أيضًا النظر إلى دلتا على أنها المبلغ التعرض الخاص بك الأصل الأساسي في تلك اللحظة بالضبط، بالنسبة لحجم مركز الخيار الخاص بك.

على سبيل المثال، لنفترض أنك شراء خيار الشراء OTM بقيمة 25,000 دولار على BTC (حجم عقد 1.0 BTC) بدلتا 0.30. في هذه اللحظة، سيجني خيار الشراء الخاص بك أو يخسر نفس المبلغ من المال كما لو كنت تحتفظ بنسبة 30% من الضمان الأساسي (1.0 BTC × دلتا 0.30 = 0.3 BTC).

إذا ارتفعت قيمة BTC إلى 25,000 دولار، وزادت دلتا إلى 0.50، فسيكون تعرضك بعد ذلك مساويًا لـ 50% من الأساسي (1.0 BTC × 0.50 = 0.5 BTC).

بعض الأمور التي يجب وضعها في الاعتبار حول دلتا:

تخبرنا فيجا بالمقدار الذي يمكننا توقع تغيير السعر الخيار إذا انتقل التقلب الضمني بنسبة 1.00%.

التقلب الضمني (IV) هو طريقة سوق عقود الخيارات للتنبؤ بمقدار تقلب الأصل في المستقبل. عندما يتوقع السوق حركة أكبر، ترتفع التقلبات الضمنية، مما متزايد من تكلفة أقساط الخيار.

تقيس ثيتا (المعروفة أيضًا باسم تدهور الوقت) المعدل التغيير في قسط الخيار بالنسبة إلى الوقت - وتحديدًا، مقدار القيمة التي سيفقدها الخيار في تدهور الوقت في الـ 24 ساعة القادمة.

عندما يتعلق الأمر بتدهور الوقت، إليك بعض الأمور التي يجب وضعها في الاعتبار:

تقيس جاما المعدل التغير في دلتا بالنسبة لحركة قدرها 1.00 دولار في الأصل الأساسي. فكر في دلتا على أنها السرعة التي تتغير بها قيمة الخيار، و جاما على أنها مسرعه.

بافتراض أن خيار الشراء يحتوي على دلتا تبلغ 0.30، فإننا نعلم أنه يجب أن ارتفاع في القيمة بمقدار 0.30 دولار عندما يتحرك الأصل الأساسي 1.00 دولار أعلى (1.00 دولار × 0.3 = 0.30 دولار). لقد تعلمنا أيضًا أن عقود دلتا خيار الشراء ارتفاع عندما ترتفع قيمة الأصل الأساسي - إنها جاما التي تخبرنا 

إذا كان لنفس الخيار قيمة جاما تبلغ 0.10، بعد تحرك 1.00 دولار لأعلى، تزيد دلتا إلى 0.40 (دلتا 0.30 + جاما 0.10 = 0.40). وبالتالي، في المرة التالية التي يرتفع الوقت القسط الأساسي إلى 1.00 دولار، يربح القسط 0.40 دولار.

من المفيد التفكير في جاما كمقياس لعدم اليقين:

المزيد عدم اليقين حول ما إذا كان الخيار سينتهي صلاحيته في ITM.

أقل عدم يقين حول توقعات الخيار.

يقيس Rho الحساسية للتغيرات في سعر الفائدة الخالي من المخاطر (عادةً ما يكون ذلك في فواتير الخزانة الأمريكية).

يعتبر المتداولون في الخيارات الرو واحدًا من اليونانيين "الأقل"، نظرًا لأن له تأثيرًا محدودًا على الأقساط - خاصة عقود الخيارات.

عندما يتعلق الأمر بالرو، هناك بعض الأشياء التي يجب مراعاتها إذا كنت تخطط تداول في عقود الخيارات الأطول:

للحصول على إحساس أفضل بكيفية تأثير أسعار الضربات المختلفة على اليونانيين، لنقارن بين سيناريوهين مختلفين.

 — انتهاء الصلاحية: 30 سبتمبر 2022 — 10 DTE

السعر الحالي لـ SOL: 32 دولارًا

مكالمات ITM بقيمة 28.00 دولارًا

تتمتع مكالمة ITM بأعلى قسط ودلتا. ومع ذلك، فهي أيضًا الأقل حساسية لجاما وفيغا وثيتا.

مكالمات بقيمة 32 دولارًا من ماكينة الصراف الآلي

كما هو متوقع، تبلغ قيمة دلتا مكالمة ماكينة الصراف الآلي 0.50 تقريبًا. كما يحتوي الضربة على أعلى قيم جاما وفيغا وثيتا.

مكالمات OTM بقيمة 35.00 دولارًا

تحتوي مكالمة OTM على أقل قسط ودلتا. ملحوظة أيضًا أنه نظرًا لأنه أقرب إلى السعر الأساسي من المكالمة التي تبلغ قيمتها 28 دولارًا (تبعد 3 دولارات بدلاً من 4 دولارات)، فإنه المزيد حساسية لتأثيرات النباتي وثيتا وجاما. نظرًا لأن الجميع الضربات الثلاثة قريبة من التاريخ، فإن رو لا تلعب دورًا.

والآن، لندرس ما يحدث لليونانيين إذا قمنا بتمديد نضج عقد.

شركة Apple Inc. عقود الخيارات المكالمة — انتهاء الصلاحية: 16 ديسمبر 2022 — 70 DTE

السعر الحالي لشركة Apple: 156.50 دولار

مكالمات ITM بقيمة 140.00 دولار

كما هو متوقع، تتمتع مكالمة ITM بأعلى قسط ودلتا. ملحوظة أيضًا أنه نظرًا لأن الخيار يحتوي على 70 DTE، فإنه يصبح حساسًا لـ rho - في هذه الحالة، تكون مكالمات ITM هي الأكثر حساسية.

مكالمات ITM بقيمة 155.00 دولار

نظرًا لأن المكالمة 155.00 هي الأقرب إلى السعر الحالي، فإنها تحتوي على أعلى نسبة جاما وفيجا وثيتا.

مكالمات OTM بقيمة 165.00 دولار

بينما نتحرك بعيدًا عن السعر الحالي تنخفض الحساسية لجاما وثيتا وفيجا.

لاحظ أنه بغض النظر عن السعر، فإن مكالمات DTE البالغ عددها 70 أقل حساسية لثيتا من عمليات DTE البالغ عددها 10 في المثال 1 (التدهور الوقت أبطأ عقود الخيارات).

ما أفضل اليونانيين عقود الخيارات؟

على الرغم من أنه من المفيد معرفة كيفية عمل كل من اليونانيين، إلا أنه من المهم بشكل خاص فهم دلتا وثيتا قبل عقود الخيارات 

عندما تصبح على دراية بدلتا أحد الخيارات، ستعرف دائمًا تعرضك فوري واحتمالات ما إذا كان تداول سيحقق ربحًا. ثيتا هي المفهوم التالي الذي يجب على الجميع متداولي عقود الخيارات السعي لإتقانه. مفتاح اتخاذ قرار الاستثمار الصحيح هو معرفة مقدار القيمة التي سيفقدها خيارك كل يوم مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

تذكر - الجميع الأشياء متساوية، يفقد الخيار القيمة مع مرور الوقت. لهذا السبب، فإن تدهور الوقت هو أفضل صديق لبائع الخيار ... وأعظم عدو لمشتري الخيار.

ما هو الخيار اليوناني للتقلب؟

على الرغم من أن التقلب ليس عضوًا فوري في العائلة اليونانية، إلا أنه لا يزال عاملًا يجب مراعاته. يمكننا التفكير في التقلب كقريب مقرب من النباتيين.

يمكن التعبير عن التقلب بطريقتين:

 هو مقياس لمدى تقلب سعر الأصل خلال فترة معينة في الماضي.

في حين أن التقلب التاريخي يخبرك بمدى تحرك الأصل في الماضي، 

 (أو IV) يكشف عن مقدار توقع سوق عقود الخيارات لتحرك الأصل في المستقبل.

الشيء الذي يجب تذكره حول IV هو أنه نظري تمامًا - لذلك من المستحيل على أي شخص، حتى الخبراء في المجال، التنبؤ بالمستقبل بكل تأكيد. إلّا أن IV مفيدة في تحديد ما إذا كانت أسعار الخيار رخيصة أم مكلفة.

في الاستثمار في الأسهم، تتمثل القاعدة الذهبية في شراء أسهم منخفضة بيع مرتفعة، وينطبق الأمر نفسه على عقود الخيارات. من خلال شراء عقود الخيارات عندما تكون IV منخفضة، والبيع عندما تكون مرتفعة، فإنك ارتفاع بشكل كبير من فرص النجاح.

نظرًا لأن IV غالبًا ما تعود إلى متوسطها بمرور الوقت، عادةً ما يقيس متداولو عقود الخيارات الناجحون ما إذا كانت IV مرتفعة أو منخفضة بالنسبة إلى التقلب التاريخي قبل اتخاذ قرار بشأن شراء عقود الخيارات بيع.

خيار اليونانيين: الرموز المهمة التي يجب على كل متداول معرفتها