يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

عقود الخيارات

في سوق الأوراق المالية، تُعد عقود الخيارات فئة تداول شائعة، وتكتسب عقود الخيارات تشفير شعبية في كل من المؤسسات والجمهور.

للوهلة الأولى، قد تبدو عقود الخيارات تشفير مفهومًا أجنبيًا ... خاصة بالنسبة للمفهوم غير المبادر. على الرغم من أن خيارات تشفير المزيد تقنية من التداول اليومي، إلا أنه لا توجد حاجة إلى التخويف - عند تقسيمها إلى أجزاء من المعلومات بحجم صغير، عقود الخيارات إلا أنها في الواقع ليست معقدة كما تعتقد. بالنسبة للمبتدئين، دعونا نلقي نظرة على كيفية تسعير عقود الخيارات تشفير.

في جوهره، يتم تحديد السعر خيار تشفير من خلال المعلمات رئيسيتين: القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية. في هذه المقالة، ننظر في تسعير خيارات تشفير، ونتعمق في الجوانب التي تجعل خيار تشفير ذا قيمة. إذا شعرت، أثناء قراءة هذه المقالة، بالارتباك في أي وقت، ما عليك سوى الجلوس بإحكام والقراءة حتى النهاية ... الجميع ذلك سيكون منطقيًا في النهاية.

ما هي عقود الخيارات تشفير المشفرة؟

يمكن تعريف الخيار على أنه "اتفاقية تمنح المشتري حرية (وليس التزامًا) منصة أو شراء استثمار الحالي أو قائم السعر متوقع قبل التاريخ معين." يتبع 

 نفس المنطق الأساسي كخيار أسهم، ولكنه ينطوي على إمكانية المزيد التأثير

قللت عقود الخيارات إلى حد ما من المخاطر والنفقات المرتبطة بشراء الأسهم. إنها تقنية مفيدة لتداول الأصول الرقمية. توفر عقود الخيارات للمستثمرين فرصة رائعة لتوقع أو تخمين القيمة المستقبلية الأصل الأساسي، الذي يمكن شراؤه بعد ذلك بعملات نقدية أو رقمية. 

يمكن القول بأن عقود الخيارات العملات تشفير المزيد رغبة من نظرائها في الأسهم، حيث يمكن أن تصل العملات المشفرة مثل 

 إلى آلاف الدولارات لكل العملةعملة رمزية. مع عقود الخيارات تشفير، يمكنك الاستثمار في عملة مشفرة معينة دون امتلاك الأصل الفعلي، والربح بشكل كبير عند مستوى مخاطر أقل.

القيمة الجوهرية لخيار الشراء

قد يكون هذا هو المفهوم الأقل صعوبة في الإمساك به. تم الإعلان عن أن الخيار يمتلك قيمة جوهرية إذا كان يستحق شيئًا في الوقت انتهاء الصلاحية. 

على سبيل المثال، لنفترض أن تكلفة السوق لأحد الأصول هي 70 دولارًا وأن المستثمر لديه خيار شراء بقيمة 60 دولارًا لكل واحد. يتمتع خيار الشراء هذا بقيمة جوهرية ويتم الإعلان عنه كما

 لأنه، عند انتهاء الصلاحية، يمكن للمستثمر الحصول على مائة سهم بسعر 60 دولارًا بدلاً من تكلفة السوق الحالي البالغة 70 دولارًا. 

لذلك، تُعرَّف القيمة الجوهرية بأنها الفرق في القيمة بين خيار الشراء السعر. في هذه الحالة، 70 AED − 60 AED = 10 AED.

وبدلاً من ذلك، يتم الإعلان عن خيار الشراء على أنه

 إذا لم يكن له قيمة جوهرية عند الإنهاء. بعد رسم توضيحي مماثل، بافتراض أن السعر السهم ينخفض إلى 50 دولارًا، فلن يحتفظ بقيمة جوهرية لأنه لن يتصل أي مستثمر بمبلغ 60 دولارًا عندما تكون تكلفة السوق الحالي 50 دولارًا. وهذا يجعل الأسهم عديمة القيمة.

القيمة الجوهرية لخيار البيع

يتم الإعلان عن أن خيار البيع يمتلك قيمة جوهرية إذا كان السعر أعلى من السعر الحالي. 

على سبيل المثال، على افتراض أن المستثمر يشتري خيار بيع بقيمة 75 دولارًا عندما يكون السعر السوق 70 دولارًا، يحتفظ المستثمر بحرية في تداول بقيمة السعر السوق الحالي. يتم حساب تقدير القيمة الجوهرية، كما هو مذكور أعلاه، على أنه الفرق في القيمة بين أسعار الخيار والأسهم. بالنسبة لهذا الموقف، 75 AED − 70 AED = 5 AED. وهذا يستنتج أن كل سهم يحتفظ بقيمة جوهرية قدرها 5 دولارات.

مرة أخرى، بافتراض أن السعر السهم يصل إلى 80 دولارًا، وخيار البيع يساوي 75 دولارًا، يُنظر إلى البيع على أنه OTM لأنه يمكن للمورد تداول فقط بقيمة البيع البالغة 75 دولارًا، بدلاً من السعر80 دولارًا، مما يجعل خيار البيع عديم القيمة.

يتضمن EV مزيجًا من المتغيرات المختلفة، بما في ذلك التقلب الضمني وتدهور الوقت، والذي سنتناوله لاحقًا في هذه المقالة.

ما أنواع عقود الخيارات تشفير المشفرة الموجودة؟

بشكل أساسي، يوجد نوعان من عقود الخيارات: عقود الخيارات المكالمة وخيارات البيع عقود الخيارات. يسمح خيار الشراء للمستثمر بالاستحواذ على الأصل الأساسي، بينما يسمح خيار البيع للمستثمر بيع الأصل الأساسي.

عند شراء هذا الخيار، يكتسب المستثمر (المشتري) حرية الحصول على عقود من بائع الأصل المحدد بقيمة ثابتة تُوصف عادةً باسم "

". نافذة منصة هذه مفتوحة لمدة محدودة فقط، حيث يجب على المشتري استخدام "الاتصال" الخاص به قبل التاريخ انتهاء الصلاحية المحدد. 

 عمومًا في انتظار ارتفاع السعر السوق للأسهم. ويرجع ذلك إلى أنه في السيناريو الذي يتفوق فيه السعر السوق على السعر الممارسة، يشتري المستثمر الأسهم من البائع السعر الممارسة، وهو أقل من السعر السوق الحالي، وبالتالي يحقق ربحًا.

وإلا، يتراجع السعر السهم، ويترك المستثمر خيار الشراء تنتهي صلاحيته، وتكون الخسارة الوحيدة هي الرسوم القسط (المبلغ محدد يتم دفعه لشراء الخيار).

 المشتري حرية إجبار بائع "البيع" على دفع مائة سهم من سهم محدد السعر التنفيذ منه. يتم الاحتفاظ بخيار البيع بتحيز لرؤية انخفاض في السعر السوق لأسهم معينة، أقل بكثير من السعر عندما يحدث ذلك، يكون البائع الذي قام بتداول البيع ملزمًا بدفع ثمن الأسهم السعر وهو أعلى من السعر السوق الحالي، مما يؤدي إلى ربح للمشتري. 

ومع ذلك، إذا ارتفع السعر السوق بدلاً من التناقص، فإن الخطوة الأذكى هي السماح للخيار بالوصول إلى انتهاء الصلاحية، ومصادرة الرسوم القسط فقط. يعمل خيار البيع كنظام حماية، وهو النوع من التأمين يؤمن المشتري من الانخفاض المفرط في قيمة الأسهم.

العوامل التي يجب مراعاتها

هناك بعض العوامل التي تؤثر على قيمة عقود الخيارات (التي يمكن الإشارة إليها بالقيمة الخارجية) - لا يمكن تجنبها. فيما يلي:

 1. السعر الأسهم الأساسي

تؤثر التقلبات في السعر السهم الأساسي بشكل مباشر على قيمة كل من عقود الخيارات. سيؤدي الارتفاع في السعر سهم معين بشكل طبيعي إلى زيادة السعر عقود الخيارات الشراء، على أساس أنه يمكن الاستحواذ على السهم بتكلفة أقل تكلفة من السعر السوق السائد. وبالمثل، سيؤدي الانخفاض في السعر السهم إلى زيادة في السعر عقود الخيارات البيع على أساس أن الأسهم تُباع السعر المزيد أهمية من السعر السهم المنخفض.

 معقدة للغاية. ويتم دعمها بمكون يُشار إليه 

. يأخذ هذا العامل في الاعتبار القيمة السوقية للمخزون خلال إطار الوقت محدد. 

خلال الإطار الوقت الشرعي للخيار، يُتوقع من المتداول بانتظام إدخال التقلبات المستقبلية. بالطبع، لا يعرف أي متداول ما سيحدث في سوق منصة المالي. يمكن للمتداول إجراء افتراض محسوب من خلال تحليل المتغيرات السابقة، مثل الأرباح وأسعار الفاذدة والفترة الوقت.

وتؤدي هذه العوامل إلى ما يعرف بالتقلب الضمني، وهو مؤشر حيوي يستخدمه

 لتقدير الفترة المحتملة لحدوث التقلب المستقبلي.

يتم استخدام التقلب الضمني لتحديد السعر عقود الخيارات، بغض النظر عما إذا كانت رخيصة أو مكلفة. كلما ارتفع

، ارتفعت مستويات الأقساط، والعكس صحيح. بمجرد أن يدرك المستثمرون هذا المفهوم بالكامل، يمكنهم ملاحظة متى يجب شراء (عندما تكون الرسوم القسط منخفضة) أو متى لا يجب شراء (عندما يكون السعر القسط مكلفًا).

3. التاريخ انتهاء الصلاحية (DTE)

الوقت هو مفهوم بسيط في العالم الحقيقي. ومع ذلك، يتطلب الأمر قدرًا كبيرًا من الخبرة والبحث لفهم تأثيره على المخزون تمامًا، نظرًا لمفهوم يُعرف باسم 

 يميل الوقت بطبيعة الحال إلى متداول الأسهم، مما يعني أن أسعار أسهم المؤسسات الجيدة تميل إلى ارتفاع على مدى فترة الوقت 

ثم مرة أخرى، يمكن أن يكون الوقت هو خصم متداول عقود الخيارات. بافتراض عدم وجود تغيير ملحوظ في السعر السهم على مدى فترة من الأيام، فإنه يؤدي تلقائيًا إلى انخفاض في قيمة الخيار. علاوة على ذلك، مع اقتراب انتهاء صلاحية الخيار، تنخفض قيمته عمومًا. 

الافتراضات التي يجب تقديمها

هناك نماذج مختلفة تُستخدم لتحديد السعر أحد الخيارات - ويأتي كل نموذج بافتراضات مختلفة. تراعي العديد من هذه النماذج بعض المتغيرات، مثل السعر التنفيذ والتقلب السعر السوق الحالي وأسعار الفاذدة الوقت حتى انتهاء الصلاحية، من أجل تقديم تقدير دقيق (أو استنتاج دقيق) السعر الخيار. 

من بين العديد من النماذج المستخدمة لخيارات السعر، هناك بعض النماذج البارزة مثل

 عقود الخيارات تشترك الجميع هذه النماذج في هدف مماثل: لحساب فرص الخيار الذي يكون ITM عند نقطة انتهاء الصلاحية بحيث يمكن إعطاء قيمة نقدية له.

هنا، سننظر في أحد أشهر النماذج، وهو نموذج Black-Scholes، لفهم كيفية عمله.

 معًا ووضعا صيغة للحصول على السعر نظري المشتقات مع مرور الوقت حتى انتهاء الصلاحية. وقد نشروا نموذج تسعير في عام 1973 والذي يشار إليه الآن باسم بداية التطور لسوق عقود الخيارات المعاصرة.

تكون صيغة نموذج Black-Scholes على النحو التالي: 

كما يتضح من الصورة أعلاه، يتكون نموذج Black-Scholes من 7 متغيرات إجمالاً:

فيما يلي بعض الافتراضات التي تم وضعها لهذه المتغيرات: 

على الرغم من أن نموذج Black-Scholes تحظى باحترام كبير، إلا أن الجميع افتراضاته لا تُعتبر صحيحة الآن. وقد أدخل هذا 

 لتناسب ظروف السوق بشكل أفضل. هناك أيضًا نماذج أخرى يجب مراعاتها في عقود الخيارات

عقود الخيارات العملات المشفرة مقابل عقود الخيارات الأسهم

على الرغم من أن سوق الأسهم قد يكون غير مستقر، إلا أن سوق العملات المشفرة 

. فعلى سبيل المثال، في عام 2021، فقد البيتكوين الجزء الأكبر من قيمتها في شهرين، ولكن تم تقديره لاحقًا بنسبة 100%، مما أدى إلى مضاعفة القيمة بشكل أساسي. [ملاحظة المحرر: يحتاج قراء هذا المقال فقط إلى النظر إلى أسبوع 10 مايو 2022 للتقلب في سوق تشفير.]

تجعل عدم القدرة على التنبؤ هذا تداول العملات المشفرة تحديًا للمستثمرين الماليين غير المُعدين. على عكس عقود الخيارات الأسهم، حيث يساوي عقد واحد 100 سهم، بالعملة المشفرة، يساوي عقد واحد سهمًا واحدًا (على سبيل المثال، 1 BTC.) 

 في المؤسسة، لذلك يعتمد الأداء السهم على ازدهار المؤسسة على المدى الطويل. نظرًا لأن العملات المشفرة، في الغالب، ليست مدعومة بالموارد أو الدخل، فإن الأمر يعتمد بشكل كبير على اتجاهات الجمهور والشركات المفضلة لرفع السعر.

وقد وُجد أن أسواق الأسهم والعملات المشفرة مرتبطة إلى حد كبير، ويبدو أن هذا الارتباط ارتفاع 

 عندما يكون سوق الأسهم باللون الأحمر، قد يختار المستثمرون الرئيسيون (مثل المؤسسات المالية وحيتان تشفير) تصفية أصول العملات المشفرة لصالح الأسهم، مما يتسبب في هبوط أسعار الأول.

يتم تشغيل عقود الخيارات العملات المشفرة على مدار الساعة، بينما عادةً ما يتم تشغيل عقود الخيارات الأسهم في أيام الأسبوع خلال ساعات السوق العادية (9 صباحًا - 5 مساءً).

شراء عقود الخيارات العملات تشفير 

إن البدء عقود الخيارات تشفير أمر بسيط مثل هذه الخطوات الثلاث:

هناك العديد من المنصات المختلفة المتاحة مع عروض مختلفة، وهي تختلف في الأمان والموثوقية وسهولة الوصول وسهولة الاستخدام. لا يوجد مقاس واحد يناسب الجميع: نوصيك بـ DYOR للعثور على الأنسب.

هل عقود الخيارات تشفير المشفرة استثمار جيد؟

تتمثل الفائدة الأساسية لشراء عقود الخيارات عقود تشفير في أنه لا يتعين على متداول المكالمات الالتزام بممارسة عقد إذا كان البائع المعني يفضل ذلك. تقتصر مخاطر شراء عقود الخيارات الشراء على الرسوم المدفوعة مقابل القسط. وهذا يعني أنه على فرصة الخروج التي يتحرك فيها السوق ضد المتداولين تحت الطلب، لا يحتاجون إلى الضغط على تكبد الخسائر بصرف النظر عن الرسوم القسط. ومع الأرباح المحتملة العالية والخسائر المقيدة، تعمل عقود الخيارات تشفير كاستثمار جيد.

[ملاحظة المحرر: كلمة تحذير - لا تقفز إلى عقود الخيارات تشفير فقط بسبب الضجة، ولا تستثمر أبدًا المزيد مما يمكن أن تخسر بشكل معقول.]

أصبحت عقود الخيارات تشفير المشفرة شائعة للغاية. من وجهة نظر المتداول، يأتي مستوى عقود الخيارات تشفير 

 المالية مع، بالإضافة إلى تخفيف الخسائر التي يقدمها، مما يجعله فرصة استثمارية رائعة.

كما قلنا من قبل، قد يبدو الأمر الجميع فنيًا ومعقدًا في البداية، ولكن قضاء الوقت لفهم عقود الخيارات تشفير 

 مع التركيز سيساعدك على أن تصبح خبيرًا.

تسعير عقود الخيارات: كيف يعمل ولماذا يهم