6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

عقود الخيارات

عقود الخيارات البيع هي أدوات ممتازة للتحوط والتكهن. لديها إمكانات كبيرة لتحقيق الربح ويمكن أن تساعدك على التدرج من خلال تقلبات السعر الشديدة.

لقد كانت الأسواق المالية مليئة بالنشاط منذ القرن السابع عشر. على الرغم من أنها مكان رائع لتحقيق الربح، إلا أن خطر خسارة الأموال حقيقي للغاية أيضًا. تتوفر فئات أصول متعددة للتداول: ومن بينها، تعتبر عقود الخيارات استثمارًا منخفض المخاطر نسبيًا. تقليديًا، يتم تداول عقود الخيارات الأسهم، ولكن من الصعب تجاهل 

، نظرًا لازدهار العملات المشفرة في السنوات القليلة الماضية.

بينما يمكن ربط عقود الخيارات بأي أصل (على سبيل المثال، الأسهم أو السندات)، ترتبط عقود الخيارات تشفير على وجه التحديد الأداء أصول العملات المشفرة. ونتيجة لذلك، لا يحتاج المتداول إلى امتلاك أصل قبل شراء أو بيع الخيار الخاص به. مع عقود الخيارات تشفير، يمكن للمستثمرين من أي حجم المحفظة المشاركة في سوق تشفير وجني فوائدها.

ما هي عقود الخيارات تشفير المشفرة؟

عقود الخيارات تشفير المشفرة هي

 تمنح المتداول الحق (وليس الالتزام) في

 بعد دفع القسط. الأصل الأساسي  عادةً ما يستمر عقد عقود الخيارات لفترة الوقت محددة، يجب خلالها ممارسة الخيار. ينتهي هذا عقد في التاريخ يُعرف باسم 

يُعد تداول عقود الخيارات العملات تشفير طريقة لحاملي عقود الخيارات ليكونوا جزءًا من سوق تشفير دون امتلاك تشفير نفسها بالضرورة. لا تكون عقود الخيارات تشفير أرخص من الأصول الأساسية فحسب، بل يُنظر إليها أيضًا على أنها أقل خطورة. يمكن القول بأن المستوى المنخفض للمخاطر المتضمنة وإمكانات التأثير العالية هي أكبر عمليات السحب لمتداولي التجزئة.

وبصرف النظر عن منح المتداولين طريقة للتنبؤ أو التكهن بالقيمة المالية أو تحركات السعر الأصول في السوق، يتم استخدام عقود الخيارات أيضًا من قبل المستثمرين المؤسسيين 

. نظرًا لأن العملات المشفرة هي 

، فقد أصبحت عقود الخيارات تشفير بديلاً شائعًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحصول على شريحة من فطيرة تشفير.

ما هي عقود الخيارات البيع تشفير؟

عقود الخيارات البيع بالعملات تشفير هي العقود التي تمنح مشتري الخيار الحق (وليس الالتزام) في 

 المبلغ محدد من الأصل الأساسي السعر محدد مسبقًا ضمن إطار الوقت معين. يُعرف السعر المحدد مسبقًا باسم 

"الوقت انتهاء الصلاحية" يشير إلى الإطار الوقت الذي لا يزال فيه عقد عقود الخيارات ذا قيمة. بمجرد انقضاء الوقت انتهاء الصلاحية، يفقد خيار البيع الجميع قيمته.

يمكن تداول الأصول الأساسية المختلفة مثل الأسهم والسندات والمؤشرات والعقود الآجلة باستخدام عقود الخيارات البيع، التي يحدد البائع من خلالها كيفية تشغيل عقد. يتعين على مشتري عقود الخيارات دفع الرسوم محددة للبائع على كل سهم من أجل شراء عقد تُعرف هذه الرسوم باسم 

يُعرف كل خيار من خيارات تشفير باسم 

 ويمثل واحدًا من نفس الأصول الأساسية. على سبيل المثال، سيكون عقد خيار تشفير واحد على BTC هو نفسه التحكم في رمز BTC واحد. لا يتعين عليك امتلاك العملة المشفرة الأساسية شراء أو بيع عقود الخيارات 

يمنح خيار البيع تشفير - عكس خيار الشراء تشفير - المستخدم الحق في بيع سهم أساسي السعر التنفيذ قبل الوصول إلى التاريخ انتهاء الصلاحية. تؤثر عدة عوامل على السعر خيار البيع، بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر) تقلب سوق تشفير وأسعار الفاذدة والتدهور الوقت وقيمة الإضراب أو السعر المحدد.

بشكل عام، تزيد قيمة خيار البيع مع انخفاض السعر الأصل الأساسي.

كيف يعمل خيار البيع تشفير 

يرتبط جزء من قيمة خيار البيع بالعملات تشفير بانخفاض السعر الأسهم الأساسية. وهذا يعني أن قيمة خيار البيع تزداد مع انخفاض السعر الأصل الأساسي. يبدأ خيار البيع في فقدان القيمة مع ارتفاع السعر الأصل الذي يرتبط به. وبعد ذلك، تُستخدم عقود الخيارات البيع للتحوط، أو التنبؤ بانخفاض السعر الأصول المحددة.

 هو مفهوم يستخدمه متداولو عقود الخيارات البيع كاستراتيجية لإدارة المخاطر. تتمثل الوظيفة الرئيسية لوضع الحماية في التأكد من أن الانخفاض في السعر أصل معين لا يقل عن المستوى المحدد. يمكنك أن تقرر بيع أو شراء خيار بيع، ويتم تنفيذ المعاملة على تبادل 

عند شراء خيار بيع، يتوقع المشتري أن تنخفض قيمة الأصل خلال إطار الوقت محدد قبل التاريخ. عند بيع خيار بيع، يفترض البائع أن قيمة الأصل سترتفع أو ستظل دون تغيير خلال الفترة الصالحة عقد، أو قبل انتهاء صلاحية الخيار.

إذا تحرك السعر السوق لصالح حامل عقود الخيارات، فيمكنه أن يقرر ممارسة البيع عن طريق بيع الأصل الأساسي بسعر الممارسة (أو السعر المحدد). في الأساس، يمكن تقسيم عقود الخيارات إلى نوعين:

تسمح عقود الخيارات النمط الأمريكي للمالك بممارسة خياره في أو قبل التاريخ انتهاء الصلاحية، بينما تسمح عقود الخيارات النمط الأوروبي للمالك فقط بممارسة عقود الخيارات في التاريخ انتهاء الصلاحية. إذا ظل السعر السوق كما هو أو ارتفع، يحصل بائعو عقود الخيارات على القسط الذي يدفعه المشتري.

يُقال أن خيار البيع هو OTM (من الأموال) إذا لم يكن له قيمة جوهرية عند انتهاء الصلاحية. 

 يُقال أنها ITM (بالنقود) إذا كانت لا تزال ذات قيمة جوهرية عند انتهاء الصلاحية.

عقود الخيارات البيع تشفير مقابل عقود الخيارات الشراء تشفير 

بخلاف عقود الخيارات يتمثل النوع الرئيسي الآخر من الخيارات في خيار الشراء، الذي يزيد في القيمة مع ارتفاع السعر الأصل. عقود الخيارات الشراء هي عكس عقود الخيارات البيع، ولكن كلا النوعين يمنحان حاملي الأسهم الفرصة لربح ربح أعلى بكثير من استثماراتهم.

يستفيد خيار البيع من الانخفاض في السعر السوق، بينما يستفيد خيار الشراء من الارتفاع في القيمة السوقية للأصل.

يؤدي بيع كل من خيار الشراء وخيار البيع إلى جذب قسط من المال. في حال أخذ سوق تشفير عائدًا غير مواتٍ، يتحمل البائع الجميع المخاطر المتضمنة.

مثال على خيار البيع بالعملات تشفير 

لنفترض أن ساندرا، مستثمرة، قررت شراء خيار بيع البيتكوين كشكل من أشكال التأمين على مركزها في البيتكوين. بعد فترة، تفترض أن 

 قريب، وهي غير مستعدة المزيد من 10% من موقف طويل الأجل في البيتكوين. 

لنفترض أن البيتكوين تتداول حاليًا بقيمة العملة، وأن ساندرا تشتري خيار بيع سيمنحها الحق في بيع بقيمة 27,000 دولار خلال العامين القادمين.

إذا تم تسجيل خسارة بنسبة 20% (500 نقطة)، في غضون 6 أشهر، فستكون ساندرا قد استعادت 250 نقطة ببساطة من خلال قدرتها على بيع بمبلغ 27,000 دولار، بدلاً من السعر السوق الحالي البالغ 24,000 دولار، وهو ما يمثل خسارة بنسبة 10% فقط. حتى إذا انخفض السوق إلى 0 دولار، فستظل ساندرا تسجل خسارة بنسبة 10% فقط.

وعلى العكس من ذلك، إذا لم ينخفض السوق خلال هذا الإطار الوقت، يمكن أن تقرر ساندرا السماح بانتهاء صلاحية البيع. إذا فعلت ذلك، فستخسر فقط الرسوم

شراء وبيع المنتجات: الاستراتيجيات والأمثلة

هذه استراتيجية شائعة يستخدمها المتداولون. هنا، يشتري المتداول خيار بيع "طويل الأجل" على أمل أن 

ينخفض السعر السوق إلى أقل من السعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية.

 تتمثل الفائدة من هذه الاستراتيجية في أنه في حالة حدوث انخفاض كبير في السعر، يمكن للمتداول أن يستعيد استثماراته الأولية عدة مرات.

يتم تداول الأسهم Q مقابل 30 دولارًا للسهم الواحد، بسعر تنفيذ السعر يبلغ 30 دولارًا مع 4 أشهر حتى انتهاء الصلاحية. القسط هو 1 دولار للسهم الواحد.

إذا كان السعر السهم، عند انتهاء الصلاحية، 29 دولارًا، فإن سعر البيع ينكسر حتى. إذا كانت تتراوح بين 29 و30 دولارًا، يتم تسجيل صافي الخسارة، حيث يتم استرداد جزء فقط من قسط الخيار. 

إذا انخفض السهم إلى أقل من 29 دولارًا، يحصل المتداول على 100 دولار لكل سهم يمتلكه. كلما انخفض السعر، ارتفع الربح الذي يسجله المتداول. إذا ارتفع السهم عن 30 دولارًا، يصبح البيع عديم القيمة، ويخسر المتداول قسط الخيار البالغ 100 دولار.

هذا ببساطة عكس الوضع الطويل. هنا، يبيع المتداول "قصيرًا" على أمل أن يرتفع سعر الأصل فوق سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية. 

 يربح بائع البيع علاوة منصة بيع البيع. هذا القسط هو أعلى مكافأة يمكن الحصول عليها لتداول صفقة بيع قصيرة. إذا انخفض سعر الأصل عن السعر يلتزم المتداول شراء مرة أخرى السعر

إذا كان السهم "أ" يتداول بسعر 40 دولارًا للسهم، بسعر تنفيذ السعر يبلغ أيضًا 40 دولارًا مع 5 أشهر حتى التاريخ. القسط هو 1 دولار للسهم الواحد.

إذا كان السعر السهم، عند انتهاء الصلاحية، أقل من 39 دولارًا، فإن سعر البيع يكلف المتداول 100 دولار لكل خسارة دولارية. كلما انخفض السعر الأسهم، زادت الخسارة التي يتكبدها المتداول. إذا ارتفع السعر السهم عن 40 دولارًا، يحصل البائع على القسط الكامل. إذا انخفض السعر السوق بين 39 و40 دولارًا، يحصل البائع على جزء فقط من القسط.

هذه مجرد ترقية للمتاجرة الطويلة. في هذه الحالة، يشتري المتداول كل من الأصل الأساسي وخيار البيع. هذه تقنية تحوط. يتوقع المتداول ارتفاع سعر الأصل، ولكنه لا يزال يريد شكلاً من أشكال التأمين في حالة انخفاض السعر السهم. إذا انخفض السعر السهم بالفعل، يغطي البيع الطويل الخسارة المتكبدة.

يتم تداول الأسهم P مقابل 30 دولارًا للسهم الواحد، بسعر تنفيذ السعر قدره 30 دولارًا مع ستة أشهر حتى انتهاء الصلاحية وإجمالي قسط قدره 100 دولار. لذلك، يشتري المتداول 100 سهم من الأسهم P بإجمالي 3,000 دولار وخيار بيع واحد مقابل 100 دولار.

إذا كان السعر السهم عند انتهاء الصلاحية هو 29 دولارًا أو 30 دولارًا، فإن سعر البيع يتساوى، مما يؤدي إلى صافي خسارة، حيث يتم استرداد جزء فقط من القسط. إذا انخفض السعر السهم إلى أقل من 30 دولارًا، يغطي سعر البيع الطويل الخسارة بالتساوي. إذا ارتفع السعر السهم عن 31 دولارًا، يزيد صافي الربح بمقدار 100 دولار لكل مكسب مقابل في السعر، على الرغم من أن البيع يصبح عديم القيمة، ويخسر المتداول الرسوم القسط التي دفعها.

فارق البيع في السوق الصاعدة

تحظى هذه الاستراتيجية بشعبية كبيرة في تداول عقود الخيارات. عادةً ما يُستخدم 

 الفائدة عند قيام متداول المكالمة أو كاتب المكالمة بالمضاربة على ارتفاع السعر المستقبلي الأصل الأساسي.

يكمن مفتاح استخدام هذه الاستراتيجية في بيع بسعر أعلى شراء أقل. ببساطة، أنت بيع خيار بيع بسعر إضراب أعلى السعر ، ثم شراء خيارًا آخر بإضراب أقل. ومع ذلك، يجب أن يكون لكلا عقود الخيارات نفس التاريخ. 

على الرغم من أن المخاطر المتضمنة هنا ضئيلة، إلا أنها لا تزال موجودة. إذا ارتفع سعر الأصل، عند انتهاء الصلاحية، إلى أقل من السعر فسيتم تسجيل خسارة، حيث سيكون عقود الخيارات البيع هما ITM.

على سبيل المثال، يعتقد مستثمر مؤسسي أن السعر البيتكوين - البيع بسعر 20,000 دولار لكل عملة - ارتفاع في غضون شهر.

يمكن للمستثمر بيع خيار بيع واحد مقابل الرسوم3,000 دولار أمريكي، بسعر تنفيذ السعر قدره 25,000 دولار أمريكي تنتهي صلاحيته في شهر واحد، شراء خيار بيع آخر مقابل الرسوم علاوة قدرها 1,000 دولار أمريكي، السعر تنفيذ قدره 22,000 دولار أمريكي، من المقرر أن تنتهي صلاحيته في شهر واحد.

باتباع هذا المثال، يحصل المستثمر على صافي الربح قدره 2,000 دولار. يتم حساب صافي الربح على أنه الفرق بين الرسوم القسطين المدفوعة عقود الخيارات (3,000 دولار - 1,000 دولار = 2,000 دولار). 

وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض السعر البيتكوين بين أسعار الإضراب البالغة 20,000 دولار و25,000 دولار لكل رمز في التاريخ انتهاء الصلاحية، فسيسجل المستثمر المؤسسي خسارة. 

يؤثر السعر النهائي على قيمة الاستثمار. فيما يلي السيناريوهات المختلفة المحتملة (يبلغ الحد الأقصى لخسارة قدرها 3,000 دولار وربح قدره 2,000 دولار).

فارق سعر البيع في الأسواق الهابطة

عندما يتوقع المستثمر انخفاضًا في السعر الأصل.

تهدف هذه الاستراتيجية إلى تقليل التكلفة والمخاطر، مع ضمان تحقيق المستثمر أكبر قدر ممكن من الأرباح.

لاستخدام هذه الاستراتيجية، يشتري المستثمر أولاً خيار "شراء البيع"، وبعد ذلك يشتري خيار "بيع البيع" بسعر إضراب أقل السعر. لكي يعمل هذا، يجب ربط كلا عقود الخيارات بنفس الأصل الأساسي، وأن يكون لهما نفس التاريخ.

على سبيل المثال، يتداول السهم Q بحوالي 350 دولارًا ويتم شراؤه بأقساط قدرها 3 دولارات، بتكلفة إجمالية قدرها 300 دولار (100 × 3 دولار = 300 دولار). يمكن للمتداول أن شراء بينما يبيع أيضًا خيار بيع آخر بقيمة 330 دولارًا بأقساط بقيمة 1 دولار، بتكلفة إجمالية قدرها 100 دولار (100 × 1 دولار = 100 دولار). ومع ذلك، يجب تنفيذ عقود الخيارات في وقت واحد.

يتم حساب الخيار في فروق الأسعار. يبلغ صافي فرق الخصم 2 دولار (فرق السعر بين عقود الخيارات3 دولار - 1 دولار = 2 دولار). أعلى خسارة يمكن تكبدها هي الرسوم القسط البالغة 200 دولار (أي 300 دولار - 100 دولار = 200 دولار).

من خلال شراء خيار بيع وبيع خيار بيع آخر، ينفق المتداول 200 دولار بدلاً من 300 دولار (من شراء 350 دولار فقط). ومع ذلك، تقتصر الأرباح المحتملة على [(350 دولارًا - 330 دولارًا) × 100] - 200 دولار = 1,800 دولار. 

هل يجب عليّ شراء عقود من المال (ITM) أو من المال (OTM)؟

يعتمد اتخاذ قرار شراء حصص في المال (ITM) أو من المال (OTM) بالكامل على أهدافك الاستثمارية المحددة ومستوى رأس المال الذي تحت تصرفك وقابلية تحمل المخاطر ومعدلات الفاذدة. سعر عقود الخيارات البيع لـ ITM أعلى من السعر عقود الخيارات. ويرجع ذلك إلى أن عقود الخيارات البيع في التداول الدولي للتداول لها الكثير من القيمة الجوهرية، وتمنح متداولي عقود الخيارات الحق في بيع الأصول الأساسية بأسعار أعلى. ومع ذلك، فإن التكلفة المنخفضة للتداولات غير النقدية ترجع إلى حقيقة أنها من المرجح أن تكون أقل ربحية عند انتهاء الصلاحية.

كيف يختلف تداول خيار البيع بالعملات تشفير عن تداول خيار البيع التقليدي؟

يتطلب تداول التداول بالتداول التقليدي من المتداول امتلاك الأسهم أو الأصول الأساسية ليكون على النقيض من ذلك على موقع 

، وفي تداول التداول بالتداول تشفير، لا يكون متداول عقود الخيارات ملزمًا بامتلاك الأصل المعين قبل أن يتمكن من بيع أو شراء الخيار.

تتطلب عقود الخيارات التقليدية أن يكون لدى المالك الحد الأدنى من صندوق التداول، والذي عادةً ما يكون على الجانب المرتفع: كلما ارتفع الصندوق، ارتفع المركز المحتفظ به. ومع ذلك، مع تداول التداول بالتداول تشفير، يمكن لحاملي عقود الخيارات الحصول على مراكز التأثير أعلى مع المبلغ صغير من رأس المال. 

بدائل ممارسة خيار البيع بالعملات تشفير 

لا يلتزم مشتري خيار البيع بالاحتفاظ بخيار البيع حتى يصل إلى انتهاء الصلاحية. عند تسجيل التغييرات في السعر الأصل الأساسي، سيتم أيضًا تعديل الرسوم قسط عقود الخيارات لتعكس حقيقة التغييرات الحالي في السعر. قد يقرر مشتري عقود الخيارات بيع خياره في سوق عقود الخيارات. ويتم ذلك في عطاء إما لتحقيق ربح أو تقليل الخسارة. تعتمد نتيجة ذلك على اختلافات السعر المسجلة من الوقت الشراء الأولي.

وبالمثل، يمكن لكاتب الخيارات تنفيذ نفس إجراء. إذا سجل الأصل السعر أعلى من السعر التنفيذ، فقد يقرر تركه حتى تنتهي صلاحيته. سيؤدي القيام بذلك إلى ضمان احتفاظهم بالقسط بالكامل. على الجانب الآخر، إذا فشل الأصل الأساسي، وانخفض السعر عن السعر التنفيذ، فقد يقرر المالك الخروج من مركزه عن طريق إعادة شراء خيار تجاوز الخسارة. يتم احتساب الربح أو الخسارة على أنها الفرق بين القسط المستلم والقسط المدفوع للخروج من المركز.

شراء عقود الخيارات البيع بالعملات تشفير 

عقود الخيارات تشفير المشفرة هي منتج مشتق يمكن تداوله على Bybit. اعتبارًا من هذه الكتابة (27 مايو 2022)، تتوفر عقود خيارات BTC على المنصة. اتبع الخطوات أدناه البدء.

اختر التاريخ، أو اعرض الجميع تواريخ انتهاء الصلاحية مرة واحدة، ثم اختر واحدًا.

اختر النوع الخيار الذي ترغب في شراء (في هذه الحالة، 

راجع التفاصيل عقود الخيارات وحدد الخيار الذي تريد شراء، إما السعر أو إجراء (شراء أو بيع ).

عقود الخيارات إدارة مخاطر السعر بفعالية باستخدام هذه الأداة