6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

عقود الخيارات

عقود الخيارات تشفير المشفرة هي أداة مالية جديدة إلى حد ما تتطلب مبلغًا متواضعًا عوائد عالية المحتملة. استكشف الضجة المحيطة بهم مع Bybit.

في كل سوق مالية، تشكل العقود أساس الأشياء. العقود هي اتفاقيات ملزمة قانونًا مصممة لخدمة أغراض واحتياجات محددة. في الأسواق المالية، يتم صياغة العقود لتحقيق ربح وتُعرف أيضًا باسم "أدوات مالية" - وهي أدوات مجردة يتم صنعها لتحقيق الربح.

أحد هذه الأدوات التي تم تطويرها لتحقيق الربح هي عقود الخيارات وكما هو الحال مع المشتقات الأخرى

، تتبع عقود عقود الخيارات السعر الأصل الأساسي، أي أن قيمته تعتمد بشكل كبير على السعر الأدوات الأخرى (النقد أو المشتقات).

 الخيار هو عقد يمكّن أحد الأطراف من شراء/بيع أداة مالية السعر محدد مسبقًا، في التاريخ محدد مسبقًا أو قبله.

هل هناك عقود الخيارات في العملات المشفرة؟

وفي عطائهم ليصبح سائدًا، تعتمد العملات المشفرة العديد من العمليات والأدوات المالية، مع كون عقود الخيارات واحدة من أحدث الأدوات التي سيتم دمجها في النظام البيئي تشفير.

يفضل المستثمرون عقود الخيارات تشفير لأن 

 ضد المخاطر الحالية وتوفر تعرضًا أكبر للسوق، وتنويع المحفظة الفرد، وتمكين هوامش الربح المتزايدة.

وبصرف النظر عن ذلك، تسمح عقود الخيارات أيضًا للمتداولين باستخدام المبلغ صغير من المال للتحكم في قيمة المركز أكبر (التأثير). نظرًا لأن هناك المبلغ صغير فقط، فإن عائد الاستثمار على تداول عقود الخيارات أعلى بكثير من عائد الأنواع الأخرى من التداول.

نعم، هناك عقود الخيارات في العملات المشفرة، وقد شهد هذا القطاع من السوق نموًا هائلاً في السنوات القليلة الماضية، حيث بلغت العقود المستحق 

ما هي عقود الخيارات تشفير المشفرة؟

تمنح عقود الخيارات العملات تشفير الشخص امتيازًا (غير ملزم) شراء أو بيع 

 الأساسية السعر محدد مسبقًا في التاريخ انتهاء الصلاحية أو قبله بعد شراء القسط. يتم استخدامها من قبل متداولي عقود الخيارات للمضاربة (الربح المحتمل إذا تحرك الأصل في الاتجاه أو من قبل المستثمرين للتحوط. وكما نعلم، فإن التقلب ينتشر في سوق تشفير، مما يجعل عقود الخيارات تشفير خيارًا شائعًا للمستثمرين. حاليًا، عقود الخيارات تشفير الأكثر شيوعًا هي 

. قبل المتابعة، هناك بعض التعريفات مرتبة.

 المبلغ الذي يدفعه الشخص لتأمين الحقوق التي يوفرها عقد

 السعر الذي يحق للشخص شراء الأصل شراء الأساسي به (لخيار الشراء)، أو السعر الذي يحق للشخص بيع الأصل الأساسي بيع به (لخيار البيع). الأصل الأساسي 

عقود الخيارات الشراء والبيع

هناك نوعان من عقود الخيارات: 

عقود الخيارات المكالمة

عندما يتعلق الأمر بخيارات 

، يمكنك إما شراء عقود الخيارات المكالمات أو بيع عقود الخيارات.

شراء عقود الخيارات المكالمات

عندما شراء خيار الشراء، فإنك تشتري أصلًا الأصل الأساسي السعر محدد مسبقًا معين، بغض النظر عن السعر السوق قبل/عند عقد انتهاء العقد. 

عند المضاربة في السوق المالية، يمكنك شراء خيار الشراء عندما تعتقد أن السعر السوق عند انتهاء عقد سيكون أعلى من السعر باختصار، تتوقع أن ارتفاع قيمة عقود الخيارات - كلما المزيد قيمتها، المزيد أرباحك.

شراء عقود الخيارات مثال

على سبيل المثال، يشتري Shaw خيار مكالمة Ethereum الذي ستنتهي صلاحيته بعد أسبوع، بأقساط قدرها 25 

 السعر تنفيذ قدره 3,000 دولار. عندما ينتقل السعر ETH من 3,000 دولار إلى 3,200 دولار، فقد يقرر إغلاق مركزه قبل انقضاء فترة الصلاحية، وسيبلغ إجمالي ربحه 175 دولار [أي (3,200 دولار - 3,000 دولار - 25 دولار)/السعر السوق عند التنفيذ - السعر التنفيذ - القسط].

عقود الخيارات مكالمة البيع

ومن ناحية أخرى، يتم تنفيذ بيع خيار الشراء (مكالمة عارية) عندما يتوقع المتداول أن يظل السعر المحفظة الأساسية ثابت أو أقل. 

بالنظر إلى المثال أعلاه، طالما أن السعر عند انتهاء الصلاحية لا يصل إلى/يقل عن السعر التنفيذ البالغ 3,000 دولار، ولم يمارس المشتري عقد، فستحصل على القسط الكامل البالغ 25 USDT.

يمنحك خيار الشراء الحق في شراء الأصل الأساسي السعر محدد مسبقًا، بغض النظر عن السعر السوق قبل/عند عقد انتهاء العقد. 

 بيع الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا قبل/عند انتهاء العقد، بغض النظر عن سعر السوق في ذلك الوقت.

 بيع الأصل الأساسي السعر عقد السعر الوقت

شراء عقود الخيارات البيع

على غرار المكالمات، يمكنك شراء عقود الخيارات البيع أو بيع عقود الخيارات عندما شراء خيار بيع، فإنك تبيع بشكل أساسي الأصل الأساسي السعر محدد مسبقًا قبل/عند انتهاء عقد، بغض النظر عن السعر السوق في ذلك الوقت. 

عند محاولة تأمين مكاسب التعدين أو الاستثمار، يمكن للشخص إبرام عقد خيار البيع لضمان احتفاظ الأصل بقيمة كبيرة. يمكن للمضارب أيضًا شراء خيار بيع إذا اعتقد أن السعر فئة الأصل الأساسي سيكون أقل من السعر التنفيذ، من أجل تحقيق ربح، من خلال إعادة شرائه بسعر أقل من السعر الذي اشتراه به.

خذ مثال كريس، الذي حصل على 100 

 عندما كان السعر 1 BTC 48,000 دولار. ونظرًا لأنها توقعت انخفاض السعر، اشترت خيار بيع من منصة تشفير الخاصة بها مما منحها الحق في بيع أصولها السعر إضراب قدره 45,000 دولار بعد أسبوعين. عندما وصل السعر BTC إلى 40,000 دولار، مارست كريس حقها وربحت 5,000 دولار نتيجة لذلك.

بيع عقود الخيارات البيع

ومن ناحية أخرى، يتم تنفيذ بيع خيار البيع (البيع المكشوف) عندما يتوقع المتداول ارتفاع السعر المحفظة الأساسية.

باستخدام نفس المثال أعلاه، يراهن المتداول الذي يبيع لكريس أن السعر BTC سيرتفع. إذا ارتفع السعر BTC واحد إلى المزيد من 48,000 دولار، على سبيل المثال، 50,000 دولار، في التاريخ انتهاء الصلاحية، فستنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة وسيحتفظ البائع بالقسط الكامل.

كيفية عمل عقود الخيارات تشفير 

وكعقود، عادةً ما تتضمن عقود الخيارات طرفين: المتداول منصة. يقدم بائع عقود الخيارات طلب عقد على منصة تشفير، مع تحديد التاريخ انتهاء الصلاحية السعر التنفيذ. بعد ذلك، يتطابق المشتري مع الطلب من خلال منصة.

لضمان العدالة، يتم تحديد تكلفة القسط من خلال المبلغ الوقت المتبقي على عقد قبل انتهاء صلاحيته وتقلب

 الأصل الأساسي السعر السوق الأصل الأساسي وأسعار

استراتيجيات عقود الخيارات تشفير المشفرة الشائعة

هذه استراتيجية تُستخدم بانتظام في عقود الخيارات كما يوحي اسمها، تُستخدم استراتيجية البيع التصاعدي عندما يعتقد المتداول أو المضارب أن الأصل الأساسي سيشهد ارتفاع طفيفة في السعر. 

يمكن أيضًا تحقيق فارق سعر البيع

التصاعدي باستخدام التداول خارج البورصة، أي بيع خيار البيع بسعر إضراب أعلى وشراء خيار بيع آخر بسعر إضراب أقل، بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية (DTE).

المفتاح هنا هو أنك تريد بيع الإضراب الأعلى وشراء شراء الإضراب الأقل. ومع ذلك، على الرغم من أن المخاطر منخفضة إلى حد ما، إلا أن هذه الاستراتيجية ليست بمنأى عن المخاطر. ستكون الخسارة المحتملة هي الفرق بين الإضرابين، مطروحًا منه الرصيد المستلم.

إذا كان سعر الأصل أقل من السعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية، فستنتهي صلاحية كلا عقود الخيارات البيع في سوق التداول الدولي، وسيتم تسجيل الخسارة.

مثال على فروق البيع بالثور

على سبيل المثال، يرتفع مستثمر تشفير على البيتكوين، الذي يبلغ السعر الحالي 48,000 دولار. يبيع المستثمر خيار البيع مقابل قسط قدره 2,400 دولار، السعر التنفيذ البالغ 48,000 دولار مع التاريخ انتهاء الصلاحية لمدة شهر واحد (ينتهي في شهر واحد). وفي الوقت نفسه، اشترى خيار بيع آخر مقابل 800 دولار بسعر إضراب السعر قدره 45,000 دولار تنتهي صلاحيته في شهر واحد. يحصل المستثمر على صافي الربح بقيمة 1,600 دولار (قسط مدفوع بقيمة 2,400 دولار - 800 دولار) عقود الخيارات . وهذا ما يسمى باستراتيجية "

إذا سارت الأمور إلى الجنوب وانخفض السعر البيتكوين إلى ما بين 45,000 و48,000 دولار في التاريخ انتهاء الصلاحية بعد شهر، فمن المرجح أن يتكبد المستثمر خسارة. إذا ارتفع السعر البيتكوين المزيد هبوطًا وهبط أقل من 45,000 دولار، فسيتكبد المستثمر خسارة قصوى تصل إلى 45,000 دولار - 48,000 دولار + 1,600 دولار = - 1,400 دولار.

فارق سعر البيع في الأسواق الهابطة

هذا هو معكوس استراتيجية وضع الثور. عندما يشعر المستثمر بركود متوسط 

 على أحد الأصول، فإن فرق سعر البيع بالدب

 هو الطريقة الصحيحة للمضي قدمًا، لأنه يقلل من التكلفة والمخاطر مع إتاحة الفرصة للربح في الوقت نفسه.

لتنفيذ هذه الاستراتيجية، تشتري خيار شراء "شراء بيع" وتشتري في نفس الوقت خيار "بيع بيع بسعر إضراب أقل السعر. يجب أن يكون كلا العقدين من نفس الأصل ونفس التاريخ.

مثال على فروق البيع بالدب

على سبيل المثال، إذا كان الأصل يتداول بحوالي 65 دولارًا، فيمكنك شراء إضراب يتم وضعه بهذا السعر (أو حوله) مقابل 5 دولارات (هذا يساوي 500 دولار كقسط)، أثناء بيع خيار بيع آخر له إضراب بقيمة 60 دولارًا بسعر 3 دولارات (هذا يساوي 300 دولار). لاحظ أنه سيتم تنفيذ عقود الخيارات في نفس الوقت . 

من iDEAL تقديم الطلبات كنقطة انتشار للقيام بذلك. صافي الدين هو 2 دولار لكل فرقة. القسط البالغ 200 دولار هو الحد الأقصى للخسارة التي يمكن تسجيلها. إذا انخفض السعر إلى 50 دولارًا، فستحصل على هامش ربح إجمالي قدره 5 دولارات، بينما صافي هامش الربح هو 3 دولارات (يساوي هذا 300 دولار).

 من أربعة عقود: عقدان (طويل وقصير) ومكالمتان (طويل وقصير). سيحصلون الجميع على أربعة أسعار للتداول ونفس التاريخ. وتربح من التقلب المنخفض (حركات صغيرة في الأسعار).

إليك مثال على طريقة عمله:

 هو إجمالي القسط المستلم لفتح مراكز عقود الخيارات الأربعة. وعلى النقيض من ذلك، فإن الخسارة هي فرق بين أسعار البيع الطويل والبيع القصير أو أسعار الشراء الطويل والبيع القصير. إضافة العمولات وتقليل الخسارة من خلال صافي القسط المستلم يعطي الحد الأقصى للخسارة.

النمط الأمريكي مقابل النمط الأوروبي

عقد عقود الخيارات على الطراز الأمريكي عقد هو طريقة يمكن من خلالها تنفيذ عقد قبل التاريخ انتهاء الصلاحية المنصوص عليه في عقد وبالمقارنة، يتطلب عقد عقود الخيارات على الطراز الأوروبي تسوية عقد فقط بعد عقد انتهاء العقد.

تمت تسوية النقد مقابل تمت تسويته ماديًا

عقد عقود الخيارات التي يتم تسويتها نقدًا عقد هو إجراء التسوية تتم فيه تسوية عقد بما يعادل النقد الأصل الأساسي عند التنفيذ إذا كان عقد في صالحهم. ولكن العقود التي تم تسويتها ماديًا هي أنماط التسوية يتم فيها استخدام الأصل الأساسي لتنفيذ عقد. 

على سبيل المثال، إذا أغلقت ساندرا مركز عقود الخيارات الشراء الخاص بها الذي يسمح لها شراء 10 

 السعر إضراب قدره 136 دولارًا، وكان السعر السوق 170 دولارًا، بدلاً من الحصول على رصيد قدره 340 دولارًا كربح إجمالي (170 دولارًا - 136 دولارًا × 10)، فإنها تُضاف إلى المبلغ عملات Litecoin التي يمكن أن شراء، وهو 2 LTC (170 دولارًا + 170 دولارًا = 340 دولارًا).

عقود الخيارات تشفير مقابل عقود الخيارات الأسهم

في تداول عقود الخيارات الأسهم، عقد واحد يعادل 100 سهم. وبالتالي، عندما يرتفع السعر السهم بمقدار 1 دولار، يحقق المستثمر أرباحًا بقيمة 1 دولار × 100 سهم = 100 دولار. 

ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بتداول عقود الخيارات تشفير، باستخدام BTC كمثال، فإن عقد الواحد = 1 BTC. عندما يرتفع السعر BTC بمقدار 1 دولار، فإن الربح المحقق هو 1 دولار × 1 العملة = 1 دولار. للحصول على نفس مبلغ 100 دولار، سيتعين على المستثمر شراء 100 عقد أو 100 BTC. 

عقود الخيارات مقابل العقود الآجلة

وتتشابه هاتان المشتقات المالية بشكل ملحوظ، حيث إنهما يتتبعان الأصول الأساسية ويسمحان للأشخاص بالمضاربة عليها. كما أنها تسمح للمتداولين بأخذ مراكز طويلة (للاتصال) وقصيرة (للوضع).

ومع ذلك، تختلف الميزات قليلاً في أنماط تشغيلها. لنرَ كيف.

يسمح لك عقد عقود الخيارات شراء الأصل الأساسي السعر غير السعر الحالي. كما تمنحك "خيار" شراء/بيع الأصل الأساسي. ومع ذلك، في 

، تعد هذه الخطوة التزامًا، وهو واجب لا يستند إلى تقدير المالك. وهذا يعني أنه إذا تحرك السوق مقابل الاتجاه العقود الآجلة فسيتم مغلق المركز في التاريخ. نظرًا لكونه النوع من 

، يمكنه التنفيذ بمفرده.

مقارنة بعقود الخيارات، تكون العقود الآجلة عالية المخاطر/عالية المكافآت. على عكس عقود عقود الخيارات، حيث يقتصر الحد الأقصى للخسارة المحتملة على القسط المدفوع للعقد عقد ، مع العقود الآجلة، تعتمد الخسارة على مقدار ابتعاد السعر عن دخولك في التاريخ. الرهون مرتفعة مع العقود الآجلة: في حين أن هناك إمكانية لجني الكثير من المال، إلا أنك قد تفقد الكثير من المال أيضًا.

عقود الخيارات مقابل المنتجات الدائمة

العقود الآجلة العقود الدائمة (أو العقود الدائمة ببساطة

) هي عقود ليس لها التاريخ صلاحية.

 فهي تسمح للمتداولين بإغلاق مراكزهم (إذا كانوا يحصلون عليها) في أي الوقت وفي بعض الأحيان، قد يتم تصفية مراكزهم 

 إذا تحرك السوق بعيدًا عن توقعاتهم نتيجة للرافعة 

 المستخدمة لفتح هذه المراكز.

وهذا يعني أن الجميع العقود الدائمة تتم تسويتها نقدًا، حيث لا يوجد التاريخ انتهاء صلاحية عند تسويتها ماديًا. أي أن الجميع العقود الدائمة على الطراز الأمريكي.

أين تداول عقود الخيارات تشفير 

يُعد الفضاء المالي - تشفير جديدًا نسبيًا، وتكتسب الأدوات المعقدة موطئ قدم في 

الأصول المدعومة بتقنية 

 الأصول يُعد ندرة اللوائح دليلاً ملموسًا على هذا التأكيد. ومع ذلك، لا يمكننا إنكار احتمالية عملات مشفرة في إحداث ثورة في المجال المالي.

عقود الخيارات شعبية واسعة في النظام البيئي تشفير. مع هوامش ربح عالية محتملة ومخاطر محسوبة، فكر في إضافة عقود الخيارات تشفير إلى المحفظة للتنويع.

عقود الخيارات تشفير: لماذا يستحقون مكانًا في المحفظة