درس تعليمي حول عقود الخيارات من Bybit: شرح خيارات البيع
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
الاستخلاصات الرئيسية:
خيار البيعهي اتفاقية تسمح للمشترين بتوقع أن قيمة الأصل ستنخفض، بمبلغ متفق عليه لسعر معين وتاريخ محدد للحصول على العلاوة.
مع خيار البيع، يمكن للمشتري الحصول على العلاوة بناءً على عقد الشراء/البيع عندما ينخفض سعر السوق للأصل الأساسي.
خيارات البيع والشراء في العملات المشفرة هي أضداد. يستفيد خيار البيع أساسًا من انخفاض في سعر السوق. ومع ذلك، لأن جزءًا من قيمة خيار البيع الخاص بالعملات الرقمية يرتبط بانخفاض سعر العملة الأساسية، فإن قيمة خيار البيع تزداد مع انخفاض سعر الأصل الأساسي. يبدأ خيار البيع في فقدان قيمته مع ارتفاع سعر الأصل المرتبط به.
عند شراء خيار بيع، يتوقع المشتري أن قيمة الأصل ستنخفض خلال إطار زمني محدد قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. وعلى النقيض، عند بيع خيار بيع، يتوقع البائع أن قيمة الأصل سترتفع أو تبقى دون تغيير خلال فترة صلاحية العقد، أو قبل انتهاء خيار البيع. إذا تحرك السعر السوقي لصالح حامل الخيار، يمكنهم اتخاذ قرار بتنفيذ خيار البيع عن طريق بيع الأصل الأساسي بالسعر المحدد (أو المضروب).
مثال على خيار بيع للعملات الرقمية
لنفترض أن ساندرا، وهي مستثمرة، قررت شراء خيار بيع على البيتكوين كشكل من أشكال التأمين على موقعها في البيتكوين. بعد فترة، تتوقع وجود سوق هابطة قريب، وهي ليست مستعدة للتنازل عن أكثر من 10% من موقعها الطويل في البيتكوين. علاوة على ذلك، دعونا نفترض أن بيتكوين يتم تداوله حاليًا بسعر 60,000 دولار لكل قطعة، وسندرا تشتري خيار بيع يمنحها الحق في بيعه بسعر 54,000 دولار خلال العامين المقبلين.
إذا تم تسجيل خسارة بنسبة 20% خلال 6 أشهر، فإن سندرا ستتمكن من التعافي ببساطة عن طريق البيع بسعر 54,000 دولار، بدلاً من السعر الحالي في السوق الذي يبلغ 48,000 دولار - خسارة بنسبة 10% فقط. حتى لو انهار السوق إلى 0 دولار، فإن سندرا ستسجل فقط خسارة بنسبة 10%.
وعلى العكس، إذا لم ينخفض السوق خلال هذه الفترة الزمنية، يمكن لسندرا أن تقرر ترك خيار البيع ينتهي صلاحيته. إذا فعلت ذلك، ستخسر فقط رسوم القسط.
شراء وبيع خيارات البيع: استراتيجيات وأمثلة
وضع طويل
هذه استراتيجية شائعة يستخدمها التجار. هنا، يشتري التاجر خيار بيع "طويل الأمد" على أمل أن ينخفض السعر السوقي إلى ما دون سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. فائدة هذه الاستراتيجية هي أنه في حالة حدوث انخفاض حاد في السعر، يمكن للتاجر أن يسترد أضعاف استثماره الأولي.
وضع قصير
هذا ببساطة هو عكس خيار البيع الطويل. هنا، يبيع التاجر خيار بيع "قصير الأمد" على أمل أن يرتفع سعر الأصل فوق سعر الإضراب عند نقطة الانتهاء. يحصل بائع الخيار على قسط مقابل بيع الخيار.
هذا القسط هو أعلى مكافأة يمكن الحصول عليها لتداول خيار بيع قصير. إذا انخفض سعر الأصل إلى ما دون سعر التنفيذ، يكون المتداول ملزمًا بإعادة شرائه بسعر التنفيذ.
وضع متزوج
هذا ببساطة تحسين على الخيار الطويل. في هذه الحالة، يقوم المتداول بشراء كل من الأصل الأساسي وخيار الوضع. هذه تقنية للتحوط حيث يتوقع المتداول ارتفاع سعر الأصل، ولكنه ما زال يرغب في التأمين في حالة انخفاض السعر. إذا حدث ذلك بالفعل، يغطي الخيار الطويل الخسارة المتكبدة.
فارق البيع في السوق الصاعدة
هذه الاستراتيجية شائعة جدًا في تداول الخيارات. عادة ما يتم استخدام توزيع الوضع الصاعد عندما يتوقع كاتب الخيار أو المتداول زيادة في سعر المستقبل للأصل الأساسي.
المفتاح لاستخدام هذه الاستراتيجية هو البيع بسعر أعلى والشراء بسعر أقل. ببساطة، تقوم ببيع خيار وضع بسعر تنفيذ أعلى، ثم شراء خيار آخر بسعر تنفيذ أقل. ومع ذلك، يجب أن يكون تاريخ انتهاء صلاحية الخيارين هو نفسه.
على الرغم من أن المخاطر المعنية هنا قليلة، إلا أنها لا تزال موجودة. إذا، عند انتهاء الصلاحية، تحرك سعر الأصل إلى ما دون سعر التنفيذ، سيتم تسجيل خسارة، حيث سيكون الخياران في النقود (ITM).
فارق سعر البيع في الأسواق الهابطة
يتم تطبيق استراتيجية انتشار وضعية البيع عندما يتوقع المستثمر انخفاضًا في سعر الأصل. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تقليل التكاليف والمخاطر، بينما تضمن أيضًا أن يحقق المستثمر أكبر قدر ممكن من الربح.
لاستخدام هذه الاستراتيجية، يقوم المستثمر أولاً بشراء خيار الشراء وضعoption، ثم يقوم بشراء خيار البيع وضع مع سعر تنفيذ أقل. لكي يعمل هذا، يجب أن تكون كلتا الخيارين مرتبطة بنفس الأصل الأساسي ولها نفس تاريخ الانتهاء.
الملخص
يعد خيار البيع أداة تحوط رائعة، ويعتمد عليها العديد من المتداولين. ولكن لا توجد أداة مالية خالية من المخاطر. من أجل الحد من خسائرهم، يجب على المتداولين أداء العناية الواجبة لمعرفة ما إذا كان المنتج يتماشى مع شهيتهم للمخاطر.
معرفة المزيد:
