إطلاق Bybit Mastermind: مقارنة بين منصات التداول المركزية ومنصات التداول اللامركزية، ودورها في أسواق العملات الرقمية في المستقبل

كانت التداول واحدة من أكثر استخدامات العملة المشفرة شيوعًا، وللكثيرين، أصبح تداول العملات المشفرة والأصول الرقمية جزءًا من الحياة اليومية، رغم أن كل شخص قد يكون لديه تفضيلات تداول مختلفة. ما هي بعض أحدث التقنيات والإجراءات التي يمكن أن تحسن تجربة التداول، وكيف تشكل هذه الاتجاهات الجديدة مستقبل تداول العملات المشفرة؟

في الحلقة الأولى من سلسلة بث مباشر من Bybit Mastermind، ناقشنا الحالة الحالية للتداول المركزي واللامركزي، تفضيلات المستخدمين ومستقبل منصات التداول المركزية (CEXs) ومنصات التداول اللامركزية (DEXs).

تقدم هذه النسخة من Mastermind Live ICYMI ملخصًا لبث Mastermind المباشر (في حال فاتك)، تقدم خبرة شاملة ورؤى من شخصيات رائدة في صناعة العملات الرقمية.

استضافت بثنا المباشر في 17 أكتوبر 2024 شخصيات من خلفيات CeFi وDeFi، بالإضافة إلى أعضاء من مجتمع التداول الذين انضموا إلى بثنا المباشر. ضيوفنا كانوا كالتالي:

• ياكوف ليبيديف، مدير تطوير الأعمال الرئيسي، 3Commas

• نديم، مدرب Bitsgap، Bitsgap

• إيريس شيا، تطوير الأعمال، 1inch Labs

• كيفين لو، مدير تطوير الأعمال لمنطقة APAC، CoinDesk Indices (CDI)

• إدريس زيتان، متداول Degen

النقاط الرئيسية:

• عمل مشغلو منصات التداول المركزية بجد لزيادة شفافية منصاتهم، بينما ركزت منصات التداول اللامركزية على جذب المتداولين المحترفين والسيولة المؤسسية.

• يفضل المتداولون المحترفون حتى الآن المنصات المركزية لتداول العملات المشفرة، بسبب السيولة العميقة ووضوح اللوائح الأعلى، بينما يبدو أن المتداولين الأفراد أكثر انفتاحًا على المنصات اللامركزية أساسًا بسبب مجموعة منتجاتها الأوسع، خاصة المنتجات المتعلقة بالميمز.

• تُكمِّل منصات التداول المركزية واللامركزية بعضها البعض بشكل أساسي، بدلاً من أن يسعى نوع واحد من المنصات لاستبدال النوع الآخر.

الحالة الحالية للمنصات المركزية واللامركزية

لقد تغير مشهد التداول الأوسع في العملات المشفرة بشكل سريع بعد العديد من المشكلات وحوادث الأمان. وقد أبرزنا نحن وأعضاء اللجنة أن إجراءات مثل إثبات الاحتياطيات يمكن أن تحسن من شفافية منصات التداول المركزية. 

من جهة أخرى، بذل بعض مشغلي المنصات اللامركزية جهودًا كبيرة لتحسين تصميم المنتجات، وتقديم تجربة مستخدم وتجربة تداول أكثر سلاسة، مما يجعلها أكثر قابلية للمقارنة مع نظرائها المركزيين، وتقليل الحواجز أمام دخول المستخدمين الجدد.

من منظور حجم التداول، اتفق الأعضاء في اللجنة على أن منصات التداول المركزية ما زالت تهيمن، بالرغم من النمو القوي في التمويل اللامركزي والمنصات اللامركزية. قد يكون السيولة واحدًا من الأسباب وراء هذا الفارق في الحجم: معظم المتداولين المؤسسيين عمومًا يتداولون بأحجام أكبر، ويفضلون التداول مع المنصات المركزية لسيولتها الأعمق.

تفضيلات المستخدمين: المنصات المركزية واللامركزية

على الرغم من أن المنصات المركزية قد تهيمن على حجم التجارة الإجمالي، أشار الأعضاء إلى أن مستخدمي المنصات المركزية واللامركزية يمكن أن يتكونوا ببساطة من ملفين مختلفين تمامًا للمستخدمين. بينما تجذب المنصات المركزية أكثر المستخدمين المؤسسيين والمبتدئين في التداول، تكون المنصات اللامركزية أكثر ملاءمة للمستخدمين المتقدمين ومتحمسي التمويل اللامركزي.

وناقش الأعضاء أيضًا إمكانية تبني المزيد من المتداولين المؤسسيين للمنصات اللامركزية، وهو ما قد يكون تحديًا. أولاً، بيئة التداول والمنتجات على المنصات المركزية قريبة جدًا مما كانوا يرونه في عالم التمويل التقليدي، بينما قد لا تكون المنصات اللامركزية الأسهل في الاستخدام للوهلة الأولى. بالإضافة إلى مسألة السيولة (المذكورة أعلاه)، تبدو المخاوف التنظيمية أيضًا سببًا مشروعًا لصعوبة التداول في المنصات اللامركزية: المتداولون المؤسسيون غالبًا ما يكونون ملزمين بتفويضاتهم واختصاصاتهم القضائية، مما يجعل من الصعب عليهم ببساطة التداول في المنصات اللامركزية تحت الإطار التنظيمي الحالي.

ومع ذلك، بالنسبة لبعض المتداولين الأفراد ذوي الخبرة، يمكن أن تكون DEXs أكثر جاذبية من حيث اختيار المنتجات، خاصة عندما يتعلق الأمر بـ العملات الميم و الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). ذلك لأن معظم العملات الميم الأكثر شهرة في السوق كان لديها إطلاقها الأول على DEXs أو منصات إطلاق غير مركزية، وسيكون بإمكان هؤلاء المتداولين الاستمتاع بأكبر المكاسب إذا تمكنوا من اختيار الفائزين. على النقيض من ذلك، تتطلب CEXs غالباً إجراءً أطول عندما يتعلق الأمر بإدراج العملات الميم، مما يجعلها أقل جاذبية للمتداولين الأفراد الذين يركزون على المضاربة.

مستقبل CEXs و DEXs

كما قدم خبراء اللجنة وجهات نظرهم حول كيف ستكون أنماط التداول المركزية واللامركزية في المستقبل. اتفق المشاركون في الجلسة على أنه من المحتمل أن نرى نموذجًا هجينًا في المستقبل القريب، حيث يمكن لمنصات التداول المركزية (CEXs) تبني المزيد من الميزات من المنصات اللامركزية (مثل المحفظات غير الحاضنة وجسور بدون رسوم غاز) لعرض شفافية أكبر. من ناحية أخرى، قد تقوم منصات التداول اللامركزية (DEXs) بإضافة المزيد من صانعي السوق الملتزمين بإجراءات معرفة العملاء لتوفير سيولة أكبر. ستلعب التكنولوجيا أيضًا دورًا مهمًا في مستقبل تداول العملات الرقمية بشكل عام. قد تحسن التحديثات الجديدة، مثل حلول التوسع من الطبقة الثانية (L2)، من كفاءة تداول العملات الرقمية العامة. 

كما يعتقد معظم المشاركين في الجلسة أن التنظيم سيلعب دورًا أكثر أهمية في تداول العملات الرقمية، وأنه سيؤثر على كل من منصات التداول المركزية واللامركزية. ستزداد تكاليف الامتثال لمنصات التداول المركزية، مما يتيح لها خدمة ولايات قضائية محددة بمنتجات محددة فقط. بالنسبة لمنصات التداول اللامركزية، يعد تبني التنظيم أمرًا لا مفر منه، على الرغم من أنه من غير الواضح كيف سيبدو ذلك. ومع ذلك، فإن مزيدًا من الوضوح بشأن إطار تنظيمي للتمويل اللامركزي (DeFi) يمكن أن يفتح الأبواب لتبني المؤسسات التداول اللامركزي.

الخلاصة

تهدف سلسلة Bybit Mastermind إلى توفير رؤى قيمة من خلال مناقشات متعمقة مع خبراء التشفير والويب 3 حول المواضيع والقضايا التي تهم المستخدمين المتقدمين والمهنيين. 

كجزء من البث المباشر الأخير، نظمت Bybit حدثًا حصريًا يوفر للمشاهدين فرصة للفوز بجزء من جائزة 30,000 NOT توكن.

ابق على اطلاع لحدث Mastermind المباشر القادم.