6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

العملات الرقمية

Investing

Bitcoin

بشكل عام، يزيد التضخم من أسعار السلع والخدمات بسبب انخفاض القوة الشرائية. في حين أن الانكماش هو العكس تمامًا، مما يؤدي إلى انخفاض السعر الاقتصاد.

يؤثر التضخم وعكسه، الانكماش، على السعر البيتكوين. تميل ارتفاع العامة في التضخم إلى تعزيز السعر البيتكوين. وعندما يصبح المعدل التضخم سلبيًا، يميل الانكماش إلى دفع السعر البيتكوين إلى الانخفاض.

نظرًا لجائحة COVID-19 التي تؤدي إلى أزمة اقتصادية، تحاول البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تحفيز الاقتصاد من خلال طباعة المزيد من الأموال. يمر الاقتصاد العالمي بدورة يتردد فيها المصرفيون المركزيون في إزالة الأموال من الاقتصاد ويضيفون بشكل عام المزيد. ونتيجة لذلك، أحدثت دورة طباعة الأموال تأثيرًا على السعر البيتكوين.

أساسيات التضخم والانكماش

في الاقتصاد، يمثل التضخم ارتفاعًا عامًا في مستوى السعر الاقتصاد بمرور الوقت. أما الانكماش فهو عكس ذلك - أي الانخفاض العام في أسعار الاقتصاد.

عندما شراء رغيف خبز، ستدفع حوالي 1.37 دولار لكل رطل. منذ حوالي 70 عامًا، كانت تكلفة هذا الخبز 0.14 دولار لكل رطل. ارتفع السعر بمقدار عشرة أضعاف تقريبًا على مدار السنوات السبعين الماضية. هذه ارتفاع في السعر بسبب التضخم. 

قليل من التضخم في الأسعار في الاقتصاد إيجابي. يشير تضخيم أسعار السلع والخدمات قليلاً إلى وجود طلب متأصل على هذه المنتجات. بخلاف ذلك، عندما يواجه الاقتصاد انكماشًا، تُعاد الأسعار إلى معدل أقل وتسريح الشركات الموظفين أو إفلاسهم، مما يخلق حلقة استجابة سلبية.

يمكن أن يكون موضوع التضخم مقابل الانكماش مربكًا للأشخاص في بعض الأحيان. والحقيقة هي أن أي شيء يمكن نفخه أو تفريغه - سواء كان إطار دراجة أو أسعارًا في الاقتصاد. لذلك، من المهم فهم ما تتم الإشارة إليه عند طرح موضوعات التضخم والانكماش.

تضخم الأموال النقدية: التوريد والائتمان

تشير معظم وسائل الإعلام إلى الارتفاع أو الانخفاض العام في الأسعار عند مناقشة التضخم. 

على سبيل المثال، يوضح الرسم البياني أعلاه كيفية تضخم الأسعار على مدار المائة عام الماضية.

عندما تتضخم الأسعار، تنخفض القوة الشرائية لكل دولار.

في الرسم البياني أعلاه، يمكننا رؤية نفاد القوة الشرائية باستمرار على مدار الـ 100 عام الماضية. مبلغ 10 دولارات في عام 1913 ليس مماثلاً لـ 10 دولارات في عام 2021، لأن ما يمكنك شراؤه بهذا مبلغ 10 دولارات قد تغير بشكل كبير. أنت غير قادر على شراء أكبر عدد من السلع والخدمات بهذا الـ 10 دولارات اليوم كما كنت تستطيع منذ قرن تقريبًا.

التضخم والانكماش: السبب والأثر

هل يمكن أن يكون التغيير في أسعار المستهلك هو تأثير التضخم وليس السبب؟ إذا كان الأمر كذلك، فما هو سبب التضخم والانكماش؟

هناك طريقة أفضل للنظر إلى التضخم وهي توسيع الأموال في الاقتصاد. لنبالغ في تبسيط مثال: الدراجات. لنفترض أن الطلب على الدراجات الجديدة ثابت من عام لآخر، وتبلغ تكلفة الدراجة الجديدة 500 دولار في المتوسط.

إذا زاد المبلغ المال في النظام بنسبة 10%، فستحتاج تكلفة الدراجة في نهاية المطاف إلى ارتفاع أيضًا - لأنه يوجد المزيد من الأموال تطارد نفس المبلغ من الدراجات. زاد المعروض من الأموال، لذلك هناك حاجة إلى المزيد الأموال شراء نفس المنتج.

ومن ناحية أخرى، إذا انخفض المبلغ المال في الاقتصاد، وكان هناك أموال أقل متاحة، فلن يتمكن الأشخاص ببساطة من دفع هذا المبلغ مقابل الدراجات. في هذه الحالة، سيواجه المصنّع الوقت في بيع دراجاته بسعر 500 دولار وسيحتاج إلى خفض السعر - أو المخاطرة بالجلوس على السلع غير المباعة.

في مثال الدراجات أعلاه، لاحظ أن الحاجة إلى الدراجات لا تزال ثابتة، ولكن تغيرت رغبة الأشخاص في شراء، اعتمادًا على مقدار الأموال المتاحة في النظام الاقتصادي.

لذلك، يمكننا تعريف التضخم والانكماش على النحو التالي:

كيف يبدو الانكماش الصحي؟

غالبًا ما يُنظر إلى الانكماش داخل الاقتصاد على أنه شيء غير مرغوب فيه - وفي الغالب، هو كذلك. خلال الثلاثينيات، شهدت الولايات المتحدة انكماشًا في اقتصادها واستمرت الآثار لمدة عقد من الزمان.

في الفترة من 2007 إلى 2008، انخفض الاقتصاد العالمي مع احتجاز النظام المصرفي، مما أدى إلى تجميد تدفق الأموال في جميع أنحاء العالم. 

ومع ذلك، فإن تراجع أسعار المستهلك ليس دائمًا أمرًا سيئًا، لأنه قد يعني اقتصادًا المزيد إنتاجية. 

على سبيل المثال، التكنولوجيا انكماشي. انخفضت تكلفة الكمبيوتر بشكل كبير خلال السنوات الـ 25 الماضية بينما زادت طاقة قيد المعالجة الكمبيوتر. 

في الأساس، ستحصل على كمبيوتر أفضل اليوم بتكلفة أرخص من 25 عامًا مضت، وهو أمر انكماشي. تتيح لنا أجهزة الكمبيوتر الأرخص هذه أن نكون المزيد إنتاجية - وأن نستثمر في ابتكارات أخرى.

كيف يعمل التضخم والانكماش؟

هناك الكثير من العوامل التي يجب وزنها عند تحديد ما إذا كان الاقتصاد يعاني من التضخم أو الانكماش. على سبيل المثال، تطرقنا إلى إنتاجية الاقتصاد. يعد الاقتصاد عالي التطور الذي يستخدم أجهزة الكمبيوتر مثمرًا اقتصاديًا تمامًا مقابل القرية في جزء ريفي من العالم دون تقنية متقدمة.

إن التركيبة السكانية للسكان على مدى فترات طويلة مهمة أيضًا. تعني الفئة العمرية عددًا أقل من العمال المنتجين، في حين أن عدد السكان الشباب والمتزايد لديهم الكثير من العمال في المستقبل والطلب الخماسي. يُعد جيل مزدهر الأطفال جزءًا من سبب التضخم الهائل في السعر على مدار السنوات السبعين الماضية. انفجر السكان، وبلغوا سن الرشد، وأصبحوا عمال منتجين، مع خلق الكثير من الطلب في الوقت نفسه.

يلعب توافر الائتمان أيضًا دورًا في قصة التضخم مقابل الانكماش. تميل دورات التضخم والانكماش إلى أن تسترشد برغبة البنوك في إقراض الأموال. هناك نقطة الوقت استهلك فيها المجتمع مبالغًا زائدًا وحقق الاقتصاد إنتاجية زائدة. عند هذه النقطة، تتعرض القدرة على سداد القروض للضغط، وتسحب البنوك المبلغ الائتمان الذي تقدمه. كعقود ائتمانية، وكذلك الاقتصاد، مما يؤدي إلى تراجع الأسعار.

التضخم في إمدادات البيتكوين وبروتوكولها

في وقت سابق، ذكرنا أنه يمكن تضخيم أي شيء، من الأموال في الاقتصاد إلى إطارات الدراجات. تم إنشاء البيتكوين ليكون عملة مخزن القيمة، ويتم برمجة المعدل التضخم الخاص به مسبقًا في رمزه.

كما تعلم، البيتكوين هو الوقود الذي يحافظ على البيتكوين ويؤمنها. كل 10 دقائق تقريبًا، يتم تأكيد المعاملات الجديدة إلى المجموعة التالية من سلسلة البيتكوين. يتلقى عمال المناجم الذين تأكيد هذه الكتل البيتكوين الاستلام المُنشأة حديثًا كمكافأتهم على القيام بالعمل. لذلك، كل 10 دقائق، تتم إضافة البيتكوين الجديد إلى الاقتصاد وهو متاح الدفع

للحد من عدد العملات البيتكوين التي سيتم إنشاؤها والحد منها، برمج ساتوشي ناكاموتو دورة الانقسام في الرمز. كل أربع سنوات تقريبًا، يتم تخفيض المكافأة التي يحصل عليها عامل المناجم إلى النصف. لا يزال يتم إنشاء البيتكوين الجديد ولكن المعدل.

في المخطط أعلاه، متناقص ميل المنحنى، مما يشير إلى انخفاض مناظر في المبلغ البيتكوين الجديدة التي يتم إنشاؤها كل عام. ومن المتوقع أن تحدث دورة الانقسام التالية في حوالي عام 2024، وسيبطئ المعدل البيتكوين الجديد المزيد في ذلك الوقت.

وفي النهاية، ستصبح المكافأة أقل من ساتوشي واحد ولن يتم إنشاء المزيد من البيتكوين. عند هذه النقطة، سيكون هناك 21 مليون عملة بيتكوين متاحة. ومع ذلك، لن يحدث ذلك لعدة أجيال، حيث من المتوقع أن يحدث في عام 2140 تقريبًا.  

أحد أكبر الأسباب التي دفعت الناس للاستثمار في البيتكوين هو ندرة العرض. هناك حد لعدد العملات البيتكوين التي ستكون متاحة في أي وقت، ويمكن حساب المعدل التضخم رياضيًا في أي الوقت

ماذا يحدث لأسعار BTC أثناء تضخم الأموال؟

والآن بعد أن عرفنا أن عرض البيتكوين ثابت، ستكون العوامل الرئيسية الأخرى التي ستؤثر على السعر هي الطلب على البيتكوين وتوريد الأموال في الاقتصاد. 

سيرتفع الطلب على البيتكوين وينخفض بناءً على العديد من العوامل المختلفة. يمكن القول بأن البيتكوين لا يزال في مرحلة الاعتماد المبكرة للتكنولوجيا الجديدة. وجد استطلاع حديث أن 

، وهو ما لا يمكن اعتباره اعتمادًا شاملاً بأي امتداد. ونتيجة لذلك، يمكن القول بأنه بشكل عام، من المرجح أن يرتفع الطلب على البيتكوين، وهو ما قد يسحب أسعارًا أعلى.

لنضع الطلب الجانب للحظة، على افتراض أنه سيظل ثابتًا أو ينمو قليلاً. كيف يمكن أن يؤثر التضخم أو الانكماش في الأموال النقدية في اقتصادات العالم على السعر البيتكوين؟

تعمل الاقتصادات المتقدمة الرئيسية في العالم على متزايد إمداداتها من الأموال. عندما يكون لدينا اقتصاد عالمي يحتوي على المزيد من الأموال وعدد ثابت من العملات البيتكوين، سترتفع تكلفة البيتكوين عملة الإلزامية.

يمثل المخطط أعلاه حجم الأصول. نظام الاحتياطي الفدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة، وحجم الأصول هو مقياس واسع لتقدير مقدار الأموال التي يصرحون بطباعتها.

قبل عام 2007، بلغ إجمالي الأصول نظام الاحتياطي الفدرالي حوالي تريليون دولار. في عام 2021، تضخم هذا الرقم إلى أكثر من 8 تريليون دولار. لذلك، ليس من المستغرب أن السعر البيتكوين قد ارتفع، حيث تتم طباعة المزيد من الأموال من قبل الاقتصادات المتقدمة.

ماذا يحدث لأسعار BTC أثناء الانكماش النقدي؟

ومن ناحية أخرى، هناك أوقات يتم فيها تدمير الأموال أو انهيار الائتمان، مما يخلق بيئة انكماشي. وبصفة عامة، عندما تسيطر قوى الانكماش، نرى عادةً السعر البيتكوين ينهار أيضًا.

يوضح المخطط أعلاه السعر البيتكوين خلال جائحة COVID-19. عندما يتم إجبار الأشخاص على دخول منازلهم، فإنهم الدفع أقل بشكل عام، ومع ذلك فإن الشركات لديها مخزون ونفقات للدفع. ونتيجة لذلك، خلال الجائحة، فصلت الشركات العمال، وانهارت الإيرادات.

انهار السعر البيتكوين خلال هذا الوقت أيضًا. قد يحتاج بعض الأشخاص إلى قيمة البيتكوين المحولة إلى عملة. وبالنسبة للآخرين، كان من المتوقع أن ينهار السعر، حيث بدأت الجائحة في سحب الأسعار منخفضة دون أي نهاية في الأفق.

النقطة المهمة التي يجب تذكرها هي أن السعر البيتكوين يتبع عمومًا إنشاء الأموال. إذا متزايد المعروض من الأموال بشكل كبير، فمن المرجح أن يرتفع السعر البيتكوين. إذا متناقص عرض الأموال، فمن المرجح أن ينخفض السعر البيتكوين. ومع ذلك، لا تتوافق هذه الاتجاهات بشكل مباشر، ويجب النظر إليها بشكل عام، لأن الطلب على البيتكوين له أيضًا تأثير على الأسعار.

التضخم مقابل الانكماش: أين نحن الآن؟

استجابةً لجائحة COVID-19، كانت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تطبع الكثير من الأموال. 

— تشير الدائرة الحمراء إلى وقت تفشي جائحة COVID-19 في الولايات المتحدة

على سبيل المثال، طبع الاحتياطي الفيدرالي ما يقرب من 4 تريليون دولار بين مارس 2020 ويوليو 2021. هذه ارتفاع مذهلة بنسبة 100% في الأموال المتاحة في الاقتصاد الأمريكي.

منذ تقديم اللقاحات، أعيد فتح الشركات وتعود التجارة في العديد من المجالات. ومع ذلك، لا تزال آثار الجائحة تشعر بها في معدلات البطالة المرتفعة. في المخطط أعلاه، انخفض المعدل البطالة في الولايات المتحدة ولكنه لا يزال أعلى من المستويات قبل بدء الجائحة مباشرة. 

تتمثل إحدى الطرق لقياس تأثير التضخم أو الانكماش في مراجعة مؤشر السعر المستهلك (CPI). 

يتضمن مؤشر أسعار المستهلك حسابات معقدة لتحديد ما إذا كانت تكاليف سلع وخدمات معينة متزايد في الزيادة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك، فإنه يشير إلى الشعور بآثار التضخم في الاقتصاد. مع فرص عمل أفضل وزيادة متزايد كميات طباعة الأموال، زادت سرعة قراءة مؤشر أسعار المستهلك في وقت متأخر. ونتيجة لذلك، يجب أن تكون البيئة التضخم الحالي داعمة لأسعار البيتكوين.

إذا كان هناك الوقت تبدأ فيه البنوك المركزية في الاحتفاظ بمستويات من طباعة الأموال أو تقليص المبلغ العرض النقدي، فمن الممكن أن يصحح السعر البيتكوين انخفاضًا.

هل يمكن أن يكون البيتكوين التحوط فعالاً ضد التضخم؟

يحدث التضخم في عملة النقدية عندما ينمو المبلغ المال في النظام الاقتصادي بشكل كبير، مما يتسبب في ارتفاع السعر السلع والخدمات. لذلك، سيرغب المواطنون في الاستثمار في الأدوات التي يمكنها تخزين القوة الشرائية لثروتهم والعمل التحوط ضد التضخم. يمكن أن يكون ذلك الاستثمار في اقتصاد آخر، أو في الشركات التي تميل إلى الأداء الجيد في بيئات التضخم المرتفع.

ومع ذلك، إذا كانت استثماراتك أو تحوطات التضخم لا تواكب المعدل التضخم، فسينتهي بك الأمر إلى فقدان القوة الشرائية ورؤية ثروتك تتبخر. نظرًا لأن البيتكوين لديه المبلغ ثابتة من التوريد لا يمكن زيادتها أبدًا، فمن المعتقد أنه مخزن القيمة يمكنه الحفاظ على القوة الشرائية للأموال النقدية.

 في الصورة أعلاه، يمكنك أن ترى أنه عندما يتمدد المبلغ المال (يتحرك الخط الأزرق أعلى)، تميل البيتكوين إلى الأداء الجيد والتحرك أعلى أيضًا (الخط البرتقالي). ومع ذلك، عندما يتحرك الخط الأزرق أقل، يكون الانكماش في متناول اليد ويميل البيتكوين إلى الأداء الضعيف.

هل يجب عليك إدارة البيتكوين أم الدفع؟

هناك دورة مثيرة للاهتمام تحدث حاليًا تؤثر بشكل إيجابي على السعر. أولاً، عندما يواجه الاقتصاد تباطؤًا، يسرع المصرفيون والسياسيون المركزيون في توفير التحفيز. وهذا التحفيز هو نتيجة لطباعة أموال إضافية، مما يوقف التضخم. ومع زيادة التضخم، يفكر المصرفيون المركزيون في تقليص التحفيز - مما يسبب انكماش المعروض من الأموال. بعد ذلك، يبدأ الاقتصاد في التعثر ويتم وضع المزيد من التحفيز في قائمة الانتظار.

وقد تفاعل البيتكوين بشكل إيجابي مع سلسلة من هذه الأحداث، وبالتالي، فإنه يتمتع بميزة متأخرة للانكماش أيضًا. تتمثل الاستجابة القياسية في أن الانكماش يؤدي إلى تحفيز ... مما يؤدي إلى التضخم ... مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار البيتكوين. لذلك، إذا كان لديك العصب لتحمل الانتظار، فإن HODLing هي استراتيجية استثمار معقولة لالتقاط المزيد من البيتكوين بمستويات أرخص. 

تتبع البنوك المركزية عن كثب المعدل التضخم داخل اقتصادها. سيشهد الاقتصاد الصحي المبلغ صغيرًا من التضخم. إذا تحول المعدل التضخم إلى معدل سلبي، فسيواجه الاقتصاد انكماشًا، مما قد يدمر الجهود المبذولة لإعادة بدء الاقتصاد.

منذ بدء جائحة COVID-19، قام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة 4 تريليونات دولار من الأموال النقدية مما أدى إلى ارتفاع معدلات التضخم. ونتيجة لذلك، ارتفع السعر البيتكوين عمومًا عندما ينظر إليه الناس مخزن القيمة.

إذا كانت البنوك المركزية ستعمل على إبطاء عملية طباعة الأموال الخاصة بها أو انخفاض المبلغ الأموال في الاقتصاد، فقد ينخفض السعر البيتكوين استجابةً للإمداد النقدي الأكثر صرامة.

التضخم مقابل الانكماش: التأثيرات على أسعار البيتكوين