4 استراتيجيات للتحوط ضد مخاطر العملات الرقمية

ليس سراً أن تداول العملات الرقمية يمكن أن يكون استثمارًا محفوفًا بالمخاطر. التراجع السوقي أمر لا مفر منه. بصفتك متداولًا، تحتاج إلى إيجاد طرق لحماية استثمارك من المخاطر، وهنا تأتي استراتيجيات التحوط في العملات الرقمية. يشمل التحوط فتح مراكز في اتجاهات متعارضة في السوق لتقليل المخاطر وتأثيرات تذبذبات السوق.

لكن ما هي استراتيجية التحوط؟ ما هي مخاطر العملات الرقمية؟ كيف تطبق استراتيجيات التحوط من المخاطر على العملات الرقمية؟ هل التحوط خالٍ من المخاطر بنسبة 100%؟ إذا بدت هذه الأسئلة معقدة، فأنت في المكان المناسب. ستستكشف هذه المقالة كل ما تحتاج لمعرفته حول التحوط. بالإضافة إلى ذلك، سنعرض لك أربع استراتيجيات للتحوط في العملات الرقمية يمكنك تطبيقها بسهولة.

في الواقع، نجح إدخال التحوط في العملات الرقمية في تقليل الفقاعة الرقمية في عام 2018 .

لندخل في التفاصيل.

ما هي استراتيجية التحوط؟

وفقًا لـ Investopedia، التحوط هو استثمار يتم القيام به لتقليل مخاطر تحركات الأسعار السلبية في أحد الأصول. تمكّن استراتيجيات التحوط المتداولين من استخدام أكثر من رهان واحد متزامن في اتجاهات متعاكسة لتقليل مخاطر الخسائر الجسيمة.

لقد كان التحوط منذ فترة طويلة استراتيجية في الأسواق المالية كنوع من تقنيات إدارة المخاطر لمتداولي العملات المشفرة. يسمح لك بالحفاظ على قيمة ثابتة لاستثماراتك (دون تحقيق عائد كبير) في ظروف السوق غير المرغوبة.

في حين أن تحوط العملات المشفرة يحمي أصولك من التغيرات السلبية في السوق، فإنه أيضًا يحد من المكاسب المحتملة التي تحصل عليها من استثمارك في العملات المشفرة. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين القلقين من المخاطر في سوق العملات المشفرة، فإن هذا خيار أفضل من فقدان جميع أصولهم بسبب تقلبات الأسعار السلبية في سوق العملات المشفرة.

أنواع مخاطر العملة المشفرة

كما هو الحال في سوق الفوركس، فإن سوق العملات المشفرة يمتلك أشكالاً مشابهة من المخاطر: مخاطر التقلبات، المخاطر التنظيمية، المخاطر المعاملاتية، ومخاطر الرافعة.

تنشأ مخاطر العملات المشفرة (مثل معظم الأدوات المالية) عمومًا من الطبيعة المتقلبة لهذه العملات. يعتبر التداول في العملات المشفرة مضاربة في المقام الأول. لذلك، يجب عليك فهم هذه المخاطر قبل أن تبدأ في التداول.

العملات المشفرة متقلبة

نظرًا لأن العملات المشفرة عالية التقلب، تحدث تحركات حادة ومفاجئة في الأسعار عندما تتغير معنويات السوق. من الشائع أن تتأرجح قيمة العملات المشفرة بسرعة بمئات أو حتى آلاف الدولارات في وقت واحد.

في شهر يناير 2021، ازداد سعر عملة الدوج كوين بأكثر من 800% خلال 24 ساعة وانخفض السعر بأكثر من 500% في اليوم التالي.

هي غير منظمة

لا الحكومات ولا البنوك المركزية تنظم العملات الرقمية. في حين أن الحكومات والمؤسسات المالية بدأت تلاحظ، لا يزال هناك عدم يقين بشأن قضايا مثل ما إذا كان ينبغي تصنيفها كسلعة أو كعملة افتراضية.

نقص التنظيمات يحد من حماية البائعين والمشترين، مما يترك المستثمرين يعتمدون على التطورات والأفراد والخبرة الشخصية عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

المخاطر المعاملاتية

الأخطاء في الاتصالات والتأخير في تنفيذ أوامر المتداولين قد ينتج عنها خسائر هائلة للمتداولين بالعملات الرقمية. لذلك، من المهم اختيار بورصة يمكنها التعامل مع حجم كبير من المعاملات في الثانية (TPS). على سبيل المثال، تقود Bybit صناعة العملات الرقمية من خلال معالجة ما يصل إلى 100,000 TPS. كما توفر طرق لجوء للمتداولين بالعملات الرقمية.

مخاطر الرافعة المالية

مع الودائع الهامشية المنخفضة والضمانات، يمكن للمتداولين التمتع بدرجة عالية من الرافعة المالية. يحتاج المتداولون إلى أن يكونوا حذرين بشأن استخدام الرافعة العدوانية التي يمكن أن تزيد الخسائر في ظل الظروف غير المواتية.

الآن بعد أن غطينا المخاطر السلبية للعملات الرقمية، دعونا نتعمق في التحوّط من مخاطر العملات الرقمية.

القواعد الذهبية للتحوّط

إذا كنت قلقًا جدًا بشأن المخاطر على مركزك، فإن إغلاقه تمامًا أو تقليل حجمه يعد خيارًا أكثر أمانًا. ولكن التحوط يمكن أن يكون استراتيجية مفيدة إذا كنت ترغب في الحفاظ على حيازتك من العملات الرقمية وإنشاء تعرض محايد. إليك بعض المبادئ التي يجب أن تضعها في اعتبارك قبل تطبيق استراتيجيات التحوط:

1. الموضع المعاكس: القاعدة بسيطة. يجب على المتداول الدخول في موضع يعاكس الموضع الحالي له. على سبيل المثال، إذا توقعت زيادة في سعر العملة المشفرة، يجب أن تدخل في مركز شرائي طويل.
2. تقييم السيولة: ينظر التجار والمستثمرون عن كثب في سيولة أصل جديد لتحديد نزاهة السوق وسرعة المعاملات وسلاسة السوق، للسماح للمتداولين بتبادل أصولهم مقابل نقد بسرعة دون الكثير من الانزلاق السعري. 
3. التنويع: إنه سر مكشوف أن التنويع هو واحدة من أفضل تقنيات إدارة الأموال المتاحة للتجار والمستثمرين. يمكنك فتح مراكز متعددة في بيتكوين(BTC)،  إيثريوم(ETH)، تشين لينك (LINK)، والعديد من الرموز الأخرى لإنشاء محفظة متنوعة بشكل جيد تتكون من المشتقات المالية.

أنواع استراتيجيات التحوط

يمكنك نشر استراتيجيات التحوط في العملات المشفرة بطرق متنوعة. إليك أربع من أكثر الطرق شيوعاً.

1. البيع على المكشوف

البيع القصير يعني اتخاذ موقف لبيع أصل عندما يعتقد المتداول أن الاستثمار سينخفض في القيمة. يمكنك كتاجر أن تتطلع إلى تحقيق أرباح عن طريق الشراء بسعر أقل - أو الربح من الفارق. البيع القصير في العملات المشفرة يوفر حماية ضد التعرض الطويل.

وفقًا لـ Investopedia، البيع القصير يتيح للمستثمرين التحوط ضد مخاطر الجانب السلبي للمركز الطويل في نفس الورقة المالية أو ورقة مالية ذات صلة.

عادةً ما يضيف البيع القصير تعقيدًا إلى العملات الرقمية. لذلك، كن حذراً مع هذه الاستراتيجية، سواء كنت تبيع العملات الرقمية للتحوط أو للمضاربة. يمكنك بيع العملات الرقمية قصيرة بطرق مختلفة، بما في ذلك:

• تداول الهامش، حيث يمكنك الاقتراض من وسيط لإجراء صفقة. تتيح البورصات التي تسمح بتداول الهامش أيضًا الرافعة المالية، التي يمكن أن تزيد من الأرباح أو الخسائر المحتملة.
• البيع القصير التقليدي، حيث تقترض من وسيط أو منصة ائتمان أو طرف ثالث، ثم تبيع العملة الرقمية وتعيد شرائها بسعر أفضل.

سلبيات البيع القصير

يكون الاحتمال للخسارة غير محدود عند البيع القصير. يمكنك الدخول في مركز طويل لعملة رقمية قد تنخفض إلى سعر 0 دولار، مما يؤدي إلى خسارة كاملة. لذلك، من أجل تجنب الخسائر الكارثية، سيضع المتداول حدًا لوقف الخسارة عند استثماره الأولي.

2. العقود الآجلة

في التمويل، يشير مصطلح العقود الآجلة إلى اتفاق لبيع أو شراء أصل في تاريخ مستقبلي محدد بسعر معين. نظرًا لأن لديها سوقًا ثانوية خاصة بها، يمكن بيع العقود الآجلة قبل التاريخ المتفق عليه. هذا يزيد من سيولة المستثمرين وأصحاب الأعمال. عقود الفروقات هي جزء من فئة كبيرة من أدوات التداول المعروفة باسم المشتقات، وتشمل عقود الفرق (CFDs)، الخيارات، و المبادلات.

تعمل العقود الآجلة للعملات المشفرة على نفس المفهوم. نظرًا لتقلبات العملات المشفرة، فإن معظم المتداولين يشترون عندما تكون الأسعار منخفضة ويبيعون عندما تكون الأسعار مرتفعة. ومع ذلك، فإن مثل هذه البيع والشراء يمكن أن يسبب للمستثمرين فقدان أرباح محتملة.

تسمح لك العقود الآجلة للعملات المشفرة بترك موقعك مفتوحًا، مما يعظم الأرباح التي يمكن تحقيقها من استثماراتك في العملات المشفرة. اليوم، توفر CME عدة عقود آجلة للبيتكوين بمواعيد انتهاء مختلفة، على سبيل المثال في تقويم العقود الآجلة للبيتكوين. يتم تسوية جميع العقود بالدولار الأمريكي في تاريخ انتهاء الصلاحية.

عقود الفروقات تحمي استثماراتك أو تؤمن أرباحك في سوق متقلب مثل العملات المشفرة. تعد مثالية للمستثمرين الذين يرغبون في تحوط تعرضهم في سوق العملات المشفرة لفترة معقولة.

فوائد العقود الآجلة هي:

• التخفيف من مخاطر الانخفاض في الأسعار بأخذ مركز آجل قصير، والاستفادة من زيادة الأسعار بأخذ مركز آجل طويل
• تسمح لك العقود الآجلة بالتكهن باتجاه السوق
• العقود الآجلة تساعد في تسوية تعرضك وتثبيت تقلبات الأسعار

تشمل مخاطر التحوط من خلال العقود الآجلة مخاطر الرافعة المالية، كما ناقشنا أعلاه. ومع ذلك، تبقى مخاطر الرافعة المالية واحدة من الخيارات الشائعة للتحوط بالعملات الرقمية.

3. المبادلات الدائمة

المبادلات الدائمة هي مشتقات تتيح لك شراء أو بيع قيمة أصل أساسي دون تحديد تاريخ انتهاء للموقف الذي تتخذه (يمكنك اختيار متى تأخذ أو تخرج من موقف في أي وقت).

توفر لك المبادلات الدائمة قوة شرائية أكبر مما قد تحصل عليه عند التداول الفوري. وبالتالي، تضعك في موضع أفضل للاستفادة من تقلبات الأسعار. تعمل المبادلات الدائمة بموجب آلية تمويل حيث تدفع رسوماً أو تحصل على خصم لمواصلة الحفاظ على موقفك.

قبل استخدام المبادلات الدائمة كاستراتيجية للتحوط، تحتاج إلى تحديد آلية معدل تمويل ضمانك والعوائد المحتملة. كما تحتاج إلى فهم الرافعة المالية التي تسمح بها البورصة التي تختارها (يمكن أن تسمح المشتقات حتى 100 ضعف الرافعة المالية).

اكتسبت هذه الاستراتيجية سمعة سيئة بسرعة في سوق العملات الرقمية. تمكن المتداولين من الاستفادة من المواقف بدون تاريخ انتهاء. الفرق الرئيسي هو أن المبادلة الدائمة تُتداول قرب سعر المؤشر للأصل الأساسي.

كما تفرض المبادلة الدائمة معدلات تمويل. يشجع هذا المتداولين على شراء المبادلات الدائمة عندما يكون سعر المؤشر صاعداً. عادة ما تُصمم معدلات التمويل لضمان استقرار الأسعار.

بما أنها لا تعتمد على تاريخ انتهاء، فقد انتشرت العقود الدائمة بسرعة على BitMEX. من المقرر أن تعتمدها قريبا بورصات العملات الرقمية الرئيسية، بما في ذلك Bybit و Binance.

المقايضات الدائمة كاستراتيجية تحوط لديها ميزة:

• توفر سيولة أعلى، مما يسهل على المزيد من المتداولين المشاركة
• تعني الرافعة المالية الأعلى المقدمة أنك يمكن أن تربح أكثر باستخدام أقل
• إنها مثالية للتحوطات قصيرة الأجل

ومع ذلك، بسبب التقلبات في معدل التمويل، يمكن أن تجعل المقايضة الدائمة تكلفة التحوط غير قابلة للتنبؤ. قد تكون الخسائر من معدلات الرافعة المالية العالية أكبر أيضًا.

4. عقود الخيارات

الخيارات هي نوع آخر من المشتقات في العملات المشفرة. تسمح للمستثمرين بالحق - ولكن ليس الالتزام - في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد، أو قبل تاريخ معين. يمكنك استخدام الخيارات كوسيلة للتحوط من العملات الرقمية عن طريق الحد من الخسائر في السوق المتراجع.

تزيد قيمة خيارات البيع عندما ينخفض الأصل الأساسي دون سعر التنفيذ للخيار، بينما ستنخفض خيارات الشراء. يؤدي ذلك إلى مستوى مهم من حماية التحوط المرفوع بتكلفة أقل نسبيًا.

يمكنك أيضًا استخدام الخيارات للمضاربة على اتجاه العملة المشفرة. تأتي الخيارات كخيارات شراء أو خيارات بيع. يمنحك خيار الشراء الحق في شراء سهم، بينما يمنحك خيار البيع الحق في بيع سهم.

تشمل مزايا التحوط بمخاطر العملة الرقمية باستخدام الخيارات:

• جانب هبوطي محدود، مع جانب صعودي غير محدود
• مزيد من القابلية للتنبؤ

عيوب الخيارات

العيب الرئيسي لاستخدام الخيارات هو تاريخ انتهاء الصلاحية. الخيارات طويلة الأجل يمكن أن تكون مكلفة، في حين أن الخيارات قصيرة الأجل قد تؤدي إلى انتهاء الخيارات قبل أن تقدم لك الحماية المرجوة من التحوط.

هل التحوط خالٍ من المخاطر بنسبة 100%؟

التحوط ليس خاليًا من المخاطر بنسبة 100%. بينما يستخدم المستثمرون التحوط لحماية أنفسهم من تقلبات السوق، يأتي التحوط أيضًا مع مخاطره. لا يضمن نجاح استثمارك. ولا يضمن أن استثماراتك تقلل من المخاطر.

عند اختيار استراتيجية تحوط للعملات المشفرة، فإن أفضل نهج هو النظر في مزايا وعيوب تحوط أصل معين من العملات المشفرة. يجب أيضًا تحديد ما إذا كانت فوائد استراتيجية التحوط التي تختارها تفوق النفقات المصاحبة للتحوط.

في بعض الحالات، يمكن أن يكون التحوط غير منتج، خاصة عندما يظل السوق محايدًا (لا يزال عليك دفع تكاليف التحوط).

الخلاصة

العملات المشفرة هي بالفعل أدوات مالية متقلبة تأتي مع بعض المخاطر للمستثمرين. يجب على متداولي العملات المشفرة أن يكونوا على دراية بالاستراتيجيات المالية، مثل التحوط، التي تقلل من الخسائر المحتملة وتحمي مواقفهم بغض النظر عن ظروف السوق.

التحوط يحميك من الخسائر الفادحة التي يمكن أن تحدث في السوق المتقلب للغاية للعملات المشفرة. سبب آخر لأهمية تحوط العملات المشفرة هو أنه يحمي أرباحك في حالة حدوث انهيار أو تصحيح في الأسعار.