يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

مستوى متقدم

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

أطلقت Bybit تحدي التصميم الإبداعي للمنتجات لطلاب الجامعات حول العالم، مقدمة جائزة بقيمة 50,000 دولار أمريكي (USDT).

أفضل أداء يومي — ريبل (XRP)

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.22% يوم الخميس، وهو التراجع الخامس له على التوالي، حيث يترقب المستثمرون تحديثات اقتصادية يوم الجمعة. منصة Coindesk Indices، وهي مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية بشكل عام، ارتفعت بنسبة 2.03%، مع ارتفاع بيتكوين وإيثيريوم بنسبة 2.79% و2.70% على التوالي خلال 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو XRP، حيث ارتفع بنسبة 1.9% بعد زيادة في السعر مدفوعة بزيادة الاهتمام المفتوح والمعنويات الإيجابية في السوق.

ريبل (XRP)، التي تم إطلاقها في أغسطس 2012، هي شركة تكنولوجيا البلوكتشين تركز على تحسين المدفوعات الدولية باستخدام عملتها الرقمية، XRP. ارتفع سعر XRP بسبب زيادة الاهتمام المفتوح، وتحويل كبير لـ XRP، والمعنويات السوقية المرتبطة بتنصيب ترامب. يتم دعم الزخم الصاعد بتصفية قصيرة عالية، مع مستويات مقاومة رئيسية لمراقبة حركة السعر المستقبلية.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ

 لطلاب الجامعات حول العالم، مع تقديم جائزة إجمالية بقيمة 50,000 دولار أمريكي/USDT. يمكن للمشاركين تصميم بضائع حصرية لـ Bybit، مع فتح باب التقديم حتى 15 يناير 2025. سيتم الإعلان عن الفائزين في 1 فبراير 2025، ضمن أربع فئات للجائزة.

تدفقات صندوق البيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF)

أمس، سجلت صناديق التداول الفوري لبيتكوين تدفقاً إجمالياً بقيمة 84.8 مليون دولار، بدفع من 107.9 مليون دولار من الصناديق غير GBTC، والتي قابلتها جزئياً تدفقات خارجة بقيمة 23.1 مليون دولار من GBTC.

تحقق من أحدث الأسعار، المخططات، والبيانات الخاصة بعقود 

، بحيث تقدم إيردروب للمشاركين الذين يكملون المهام مثل التبديل والجسر باستخدام محفظة مانجو. يتم تحديد مكافآت الإيردروب بناءً على النقاط المكتسبة من خلال المهام. انضم عبر محفظة مانجو واتبع الخطوات على لوحة التحكم في الشبكة الاختبارية.

Bybit تطلق تحدي تصميم بقيمة 50,000 دولار لطلاب الجامعات حول العالم

Investing

صندوق التحوط تشفير هو صندوق التحوط يستثمر في العملات المشفرة والمنتجات القائمة على تشفير التي تعد عوائد عالية، ولكن ليس دون مخاطر عالية متساوية.

في أواخر يونيو 2022، وقع واحد من أكبر مديري صناديق التحوط تشفير، وهو شركة Three Arrows Capital (3AC)، 

. أصبحت الشركة، التي تعرضت منتجات تمويلها بشكل كبير للبيتكوين (BTC) والعملات المشفرة الأخرى، واحدة من أبرز الضحايا في ركود سوق تشفير المستمر.

أدى فشل 3AC إلى جعل مفهوم صناديق التحوط القائمة على عملة في مقدمة اهتمام أصحاب الاستثمار. وقد سلط فشل الصندوق الضوء على قضايا المخاطر والسلامة عند استخدام هذا النوع من وسائل الاستثمار. في هذه المقالة، سنتناول موضوع صناديق التحوط للعملات المشفرة ونناقش المخاطر والإيجابيات والسلبيات واللوائح المتعلقة باستخدام هذه المنتجات.

ماذا يعني "صندوق التحوط"؟

صندوق التحوط هو أداة مالية يتم فيها تجميع الأموال من مستثمرين فرديين ومؤسسيين متعددين والاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول - الأسهم والسندات والسلع والعملات الأجنبية والعملات المشفرة المشتقات المزيد - بهدف تعظيم العائدات. تتم إدارة الصناديق المجمعة بواسطة مديري صناديق محترفين في شركة الاستثمار التي تقدم المنتج.

في الأصل، كانت صناديق التحوط تركز على إدارة الاستثمارات 

 وبالتالي الاسم. ومع ذلك، على مر السنين، زادت هذه الأموال بشكل المزيد، مع استراتيجيات عالية المخاطر/عالية العائد يفضلها مديرو الصناديق. تتسم صناديق التحوط اليوم بملف مخاطر أعلى من أنواع الصناديق الشائعة الأخرى - 

ما هو صندوق التحوط تشفير؟

كما قد تكون خمنت، صندوق التحوط تشفير هو النوع من صناديق التحوط التي تستثمر في العملات المشفرة والمنتجات القائمة على تشفير. قد تستثمر بعض هذه الصناديق حصريًا في الأصول تشفير والرقمية، بينما تجمع أخرى استثمارات العملات المشفرة مع أنواع الأصول التقليدية - الأسهم والسلع المشتقات المزيد

في عام 2021، كان هناك ما يقرب من 300 صندوق التحوط تشفير، 

، المزيد عن ضعفه في العام الماضي، والذي بلغ حوالي 23.4 مليون دولار.

مقارنة بصناديق التحوط التقليدية، قد تخضع صناديق التحوط تشفير لتنظيم أقل إلى حد ما، اعتمادًا على تكوين المحفظة الاستثمارية الشاملة، كما هو مفصل في قسم اللوائح بمزيد من التفصيل في هذه المادة.

كيف تعمل صناديق التحوط تشفير؟

تستثمر صناديق التحوط تشفير في مجموعة متنوعة من العملات المشفرة ومنتجات المشتقات القائمة على تشفير ومشاريع البلوكشين والأصول الأخرى الأصول المتعلقة تشفير/البلوكشين لزيادة عوائد المستثمرين. على سبيل المثال، يوازن أحد أكبر صناديق التحوط تشفير، Pantera Capital، استثماره في 

1. الوعد بعملات جديدة مع إمكانية أن تصبح نجومًا صاعدة مثل 

2. عملات رمزية محددة، مثل 

3. القيمة المالية في المشاريع الرائدة في الصناعة، مثل 

عادةً ما تفرض صناديق التحوط تشفير الرسوم إدارة تتراوح بين 1% و3% من استثمارك. بالإضافة إلى الرسوم هناك دائمًا تقريبًا الرسوم الأداء مستحقة الدفع كحصة من العائد الإيجابي الناتج عن استثمارك. قد تختلف هذه الرسوم من 10% إلى 40% من العائد على الاستثمار.

على سبيل المثال، لنفترض أن استثمارك الأولي في الصندوق هو مليون دولار وتم تحديد الرسوم الأداء بنسبة 20%. بعد عام، نما استثمارك إلى 1.5 مليون دولار، وهو عائد قدره 500,000 دولار. بموجب هذا السيناريو، سيفرض مدير الصندوق رسوم أداء بنسبة 20% من مبلغ 500,000 دولار (أي 100,000 دولار). الأداء الرسوم

تتطلب المشاركة في صناديق التحوط تشفير عادةً حدًا أدنى كبيرًا من الاستثمار. على سبيل المثال، صندوق البلوكشين من Pantera المذكور أعلاه لديه متطلب استثماري بحد أدنى مليون دولار. هذا ليس المبلغ غير معتاد لصندوق التحوط. ومع ذلك، هناك بعض الصناديق التي يمكن أن يكون الحد الأدنى للاستثمار فيها منخفضًا يصل إلى 100,000 دولار. 

لوائح صناديق التحوط تشفير 

ألقت معجزة رأس مال الأسهم الثلاثة (3AC) الضوء على تنظيم العملات المشفرة، بما في ذلك القضايا المتعلقة بعمليات صناديق التحوط من تشفير. كان التنظيم المحكم تشفير بالفعل تطورًا مستمرًا في الولايات المتحدة والاختصاصات القضائية الأخرى قبل فشل 3AC. ومن المرجح أن يؤدي الانهيار رفيع المستوى للشركة إلى تسريع إدخال تدابير تنظيمية إضافية، مع كون صناديق التحوط تشفير ضمن الأهداف الرئيسية لهذا الحب القوي للحكومة الجديدة.

في الوقت الحالي، لا يتعين على صناديق التحوط تشفير التي تستثمر حصريًا في العملات المشفرة التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية منصة (SEC). ويرجع ذلك إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات لم تعترف رسميًا تشفير 

. قد يتغير هذا - وبشكل مفاجئ - نظرًا للتدفق المستمر لآراء لجنة الأوراق المالية والبورصات الإعلانات التي تشير إلى وضع تشفير تحت مظلة المنتجات المتعلقة بالأمن.

ومع ذلك، إذا كان صندوق التحوط تشفير لديه المحفظة متنوعة تتضمن أسهمًا الأصول أخرى عالية التنظيم بالإضافة إلى تشفير، فقد يلزم تسجيل الصندوق في هيئة الأوراق المالية والبورصات - ما لم يكن الصندوق لديه أقل من 150 مليون دولار تحت إدارته، وفي هذه الحالة سيكون مؤهلاً 

بالإضافة إلى ذلك، إذا خطط الصندوق للاستثمار في منتجات تشفير المشتقة المعقدة، مثل الأصول المعززة بالرافعة المالية أو عقود البيتكوين العقود الآجلة، 

)، وهي الجهة التنظيمية الرئيسية للمنتجات المالية القائمة على العقود الآجلة في الولايات المتحدة. العقود الآجلة 

إيجابيات وسلبيات صناديق التحوط تشفير 

توفر صناديق التحوط تشفير العديد من المزايا للمستثمرين. وبطبيعة الحال، إلى جانب فوائد الاستثمار في هذه الصناديق، هناك بعض السلبيات و/أو المخاطر التي يجب الانتباه لها.

تتمثل المزايا الرئيسية للاستثمار في صناديق التحوط تشفير فيما يلي:

تشمل العيوب الرئيسية لصناديق التحوط تشفير ما يلي:

أعلى صناديق التحوط للعملات تشفير 

ومن بين مئات الصناديق التي تستثمر في أصول العملات المشفرة، يبرز بعضها كمحركات وهزازات السوق الرئيسية. ومن أبرز هذه الصناديق Pantera Capital وMulticoin Capital وAndressen Horowitz.

 هي أكبر مدير صندوق التحوط تشفير. أطلقت أول صندوق تشفير على الإطلاق في الولايات المتحدة في عام 2013. صندوق البلوكشين الخاص بالشركة (الموضح أعلاه) هو الأداة الرئيسية التي تستخدمها Pantera Capital للاستثمار في الأصول. بدأ الصندوق في يونيو 2021 بهدف استثمار بقيمة 600 مليون دولار، ليتم تخصيصه للرموز والمشاريع الواعدة. حتى الآن، نما الصندوق إلى 1.3 مليار دولار، وهو المبلغ ضخم وفقًا لمعايير صناعة صناديق التحوط تشفير.

التي يقع مقرها في تكساس مدير صندوق التحوط آخر رفيع المستوى. تستثمر الشركة حصريًا في مشاريع الأصول تشفير وسلسلة الكتل المالية لامركزية والويب 3.0. يبلغ إجمالي المبلغ الأصول الخاضعة للإدارة (AuM) لهذا العملاق الصناعي ما يقرب من 9 مليارات دولار.

 واحدة من أكبر مستثمري التكنولوجيا في العالم، وهي من بين الأسماء الأكثر شهرة في صناعة صناديق التحوط. تدير الشركة عددًا من صناديق تشفير وأدوات استثمار رأس المال المخاطر. يُقدر أكبر صندوق مخصص حصريًا تشفير للشركة بمبلغ مذهل قدره 4.5 مليار دولار.

كيفية بدء صندوق التحوط للعملات تشفير 

يتطلب بدء صندوق التحوط تشفير في الولايات المتحدة اتباع عدد من الخطوات لضمان عدم وقوعك في النهاية في الجانب الخطأ من القانون. لا يحتاج مديرو الصناديق الذين يخططون للاستثمار فقط في العملات تشفير، والذين لن يكون لديهم المزيد من 150 مليون دولار تحت إدارتهم، إلى التسجيل في لجنة الأوراق المالية والبورصات أو لجنة تداول السلع الآجلة.

تؤدي إدارة المزيد من 150 مليون دولار - أو الجمع بين استثمارات العملات تشفير والأوراق المالية - إلى متطلب التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. وفي الوقت نفسه، يُعد تسجيل CFTC إلزاميًا للاستثمارات في العقود الآجلة للعملات تشفير المشتقات الأخرى والمنتجات ذات الرافعة المالية.

بالإضافة إلى ذلك، سيحتاج مدير الصندوق إلى مراجعة السلطات على مستوى الولاية ذات الصلة فيما يتعلق بأي تسجيل أو موافقة أو تصاريح محلية.

قد تكون صناديق التحوط تشفير طريقة رائعة للاستثمار بسبب قدرتها على تحقيق عوائد عالية بشكل مذهل. ومع ذلك، فإن عوائد عالية تأتي حتمًا مع مخاطر عالية. وعلى وجه الخصوص، يجب دائمًا مراعاة المخاطر الكامنة التي تنطوي عليها صناديق التحوط تشفير. لا تنس أن هذه الصناديق تجمع بين شكلين من أشكال الاستثمار عالية المخاطر - العملات المشفرة وصناديق التحوط.

إذا كنت لا تمانع هذا المزيج القابل للاحتراق، فقد تجد أن صندوق التحوط تشفير يستثمر كمسعى مجزٍ - على الأقل عندما يتم الإشراف على الأصول من قبل مدير صندوق ماهر.

ما هو صندوق التحوط للعملات تشفير - وهل هو آمن؟