يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Investing

صندوق التحوط تشفير هو صندوق التحوط يستثمر في العملات المشفرة والمنتجات القائمة على تشفير التي تعد عوائد عالية، ولكن ليس دون مخاطر عالية متساوية.

في أواخر يونيو 2022، وقع واحد من أكبر مديري صناديق التحوط تشفير، وهو شركة Three Arrows Capital (3AC)، 

. أصبحت الشركة، التي تعرضت منتجات تمويلها بشكل كبير للبيتكوين (BTC) والعملات المشفرة الأخرى، واحدة من أبرز الضحايا في ركود سوق تشفير المستمر.

أدى فشل 3AC إلى جعل مفهوم صناديق التحوط القائمة على عملة في مقدمة اهتمام أصحاب الاستثمار. وقد سلط فشل الصندوق الضوء على قضايا المخاطر والسلامة عند استخدام هذا النوع من وسائل الاستثمار. في هذه المقالة، سنتناول موضوع صناديق التحوط للعملات المشفرة ونناقش المخاطر والإيجابيات والسلبيات واللوائح المتعلقة باستخدام هذه المنتجات.

ماذا يعني "صندوق التحوط"؟

صندوق التحوط هو أداة مالية يتم فيها تجميع الأموال من مستثمرين فرديين ومؤسسيين متعددين والاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول - الأسهم والسندات والسلع والعملات الأجنبية والعملات المشفرة المشتقات المزيد - بهدف تعظيم العائدات. تتم إدارة الصناديق المجمعة بواسطة مديري صناديق محترفين في شركة الاستثمار التي تقدم المنتج.

في الأصل، كانت صناديق التحوط تركز على إدارة الاستثمارات 

 وبالتالي الاسم. ومع ذلك، على مر السنين، زادت هذه الأموال بشكل المزيد، مع استراتيجيات عالية المخاطر/عالية العائد يفضلها مديرو الصناديق. تتسم صناديق التحوط اليوم بملف مخاطر أعلى من أنواع الصناديق الشائعة الأخرى - 

ما هو صندوق التحوط تشفير؟

كما قد تكون خمنت، صندوق التحوط تشفير هو النوع من صناديق التحوط التي تستثمر في العملات المشفرة والمنتجات القائمة على تشفير. قد تستثمر بعض هذه الصناديق حصريًا في الأصول تشفير والرقمية، بينما تجمع أخرى استثمارات العملات المشفرة مع أنواع الأصول التقليدية - الأسهم والسلع المشتقات المزيد

في عام 2021، كان هناك ما يقرب من 300 صندوق التحوط تشفير، 

، المزيد عن ضعفه في العام الماضي، والذي بلغ حوالي 23.4 مليون دولار.

مقارنة بصناديق التحوط التقليدية، قد تخضع صناديق التحوط تشفير لتنظيم أقل إلى حد ما، اعتمادًا على تكوين المحفظة الاستثمارية الشاملة، كما هو مفصل في قسم اللوائح بمزيد من التفصيل في هذه المادة.

كيف تعمل صناديق التحوط تشفير؟

تستثمر صناديق التحوط تشفير في مجموعة متنوعة من العملات المشفرة ومنتجات المشتقات القائمة على تشفير ومشاريع البلوكشين والأصول الأخرى الأصول المتعلقة تشفير/البلوكشين لزيادة عوائد المستثمرين. على سبيل المثال، يوازن أحد أكبر صناديق التحوط تشفير، Pantera Capital، استثماره في 

1. الوعد بعملات جديدة مع إمكانية أن تصبح نجومًا صاعدة مثل 

2. عملات رمزية محددة، مثل 

3. القيمة المالية في المشاريع الرائدة في الصناعة، مثل 

عادةً ما تفرض صناديق التحوط تشفير الرسوم إدارة تتراوح بين 1% و3% من استثمارك. بالإضافة إلى الرسوم هناك دائمًا تقريبًا الرسوم الأداء مستحقة الدفع كحصة من العائد الإيجابي الناتج عن استثمارك. قد تختلف هذه الرسوم من 10% إلى 40% من العائد على الاستثمار.

على سبيل المثال، لنفترض أن استثمارك الأولي في الصندوق هو مليون دولار وتم تحديد الرسوم الأداء بنسبة 20%. بعد عام، نما استثمارك إلى 1.5 مليون دولار، وهو عائد قدره 500,000 دولار. بموجب هذا السيناريو، سيفرض مدير الصندوق رسوم أداء بنسبة 20% من مبلغ 500,000 دولار (أي 100,000 دولار). الأداء الرسوم

تتطلب المشاركة في صناديق التحوط تشفير عادةً حدًا أدنى كبيرًا من الاستثمار. على سبيل المثال، صندوق البلوكشين من Pantera المذكور أعلاه لديه متطلب استثماري بحد أدنى مليون دولار. هذا ليس المبلغ غير معتاد لصندوق التحوط. ومع ذلك، هناك بعض الصناديق التي يمكن أن يكون الحد الأدنى للاستثمار فيها منخفضًا يصل إلى 100,000 دولار. 

لوائح صناديق التحوط تشفير 

ألقت معجزة رأس مال الأسهم الثلاثة (3AC) الضوء على تنظيم العملات المشفرة، بما في ذلك القضايا المتعلقة بعمليات صناديق التحوط من تشفير. كان التنظيم المحكم تشفير بالفعل تطورًا مستمرًا في الولايات المتحدة والاختصاصات القضائية الأخرى قبل فشل 3AC. ومن المرجح أن يؤدي الانهيار رفيع المستوى للشركة إلى تسريع إدخال تدابير تنظيمية إضافية، مع كون صناديق التحوط تشفير ضمن الأهداف الرئيسية لهذا الحب القوي للحكومة الجديدة.

في الوقت الحالي، لا يتعين على صناديق التحوط تشفير التي تستثمر حصريًا في العملات المشفرة التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية منصة (SEC). ويرجع ذلك إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات لم تعترف رسميًا تشفير 

. قد يتغير هذا - وبشكل مفاجئ - نظرًا للتدفق المستمر لآراء لجنة الأوراق المالية والبورصات الإعلانات التي تشير إلى وضع تشفير تحت مظلة المنتجات المتعلقة بالأمن.

ومع ذلك، إذا كان صندوق التحوط تشفير لديه المحفظة متنوعة تتضمن أسهمًا الأصول أخرى عالية التنظيم بالإضافة إلى تشفير، فقد يلزم تسجيل الصندوق في هيئة الأوراق المالية والبورصات - ما لم يكن الصندوق لديه أقل من 150 مليون دولار تحت إدارته، وفي هذه الحالة سيكون مؤهلاً 

بالإضافة إلى ذلك، إذا خطط الصندوق للاستثمار في منتجات تشفير المشتقة المعقدة، مثل الأصول المعززة بالرافعة المالية أو عقود البيتكوين العقود الآجلة، 

)، وهي الجهة التنظيمية الرئيسية للمنتجات المالية القائمة على العقود الآجلة في الولايات المتحدة. العقود الآجلة 

إيجابيات وسلبيات صناديق التحوط تشفير 

توفر صناديق التحوط تشفير العديد من المزايا للمستثمرين. وبطبيعة الحال، إلى جانب فوائد الاستثمار في هذه الصناديق، هناك بعض السلبيات و/أو المخاطر التي يجب الانتباه لها.

تتمثل المزايا الرئيسية للاستثمار في صناديق التحوط تشفير فيما يلي:

تشمل العيوب الرئيسية لصناديق التحوط تشفير ما يلي:

أعلى صناديق التحوط للعملات تشفير 

ومن بين مئات الصناديق التي تستثمر في أصول العملات المشفرة، يبرز بعضها كمحركات وهزازات السوق الرئيسية. ومن أبرز هذه الصناديق Pantera Capital وMulticoin Capital وAndressen Horowitz.

 هي أكبر مدير صندوق التحوط تشفير. أطلقت أول صندوق تشفير على الإطلاق في الولايات المتحدة في عام 2013. صندوق البلوكشين الخاص بالشركة (الموضح أعلاه) هو الأداة الرئيسية التي تستخدمها Pantera Capital للاستثمار في الأصول. بدأ الصندوق في يونيو 2021 بهدف استثمار بقيمة 600 مليون دولار، ليتم تخصيصه للرموز والمشاريع الواعدة. حتى الآن، نما الصندوق إلى 1.3 مليار دولار، وهو المبلغ ضخم وفقًا لمعايير صناعة صناديق التحوط تشفير.

التي يقع مقرها في تكساس مدير صندوق التحوط آخر رفيع المستوى. تستثمر الشركة حصريًا في مشاريع الأصول تشفير وسلسلة الكتل المالية لامركزية والويب 3.0. يبلغ إجمالي المبلغ الأصول الخاضعة للإدارة (AuM) لهذا العملاق الصناعي ما يقرب من 9 مليارات دولار.

 واحدة من أكبر مستثمري التكنولوجيا في العالم، وهي من بين الأسماء الأكثر شهرة في صناعة صناديق التحوط. تدير الشركة عددًا من صناديق تشفير وأدوات استثمار رأس المال المخاطر. يُقدر أكبر صندوق مخصص حصريًا تشفير للشركة بمبلغ مذهل قدره 4.5 مليار دولار.

كيفية بدء صندوق التحوط للعملات تشفير 

يتطلب بدء صندوق التحوط تشفير في الولايات المتحدة اتباع عدد من الخطوات لضمان عدم وقوعك في النهاية في الجانب الخطأ من القانون. لا يحتاج مديرو الصناديق الذين يخططون للاستثمار فقط في العملات تشفير، والذين لن يكون لديهم المزيد من 150 مليون دولار تحت إدارتهم، إلى التسجيل في لجنة الأوراق المالية والبورصات أو لجنة تداول السلع الآجلة.

تؤدي إدارة المزيد من 150 مليون دولار - أو الجمع بين استثمارات العملات تشفير والأوراق المالية - إلى متطلب التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. وفي الوقت نفسه، يُعد تسجيل CFTC إلزاميًا للاستثمارات في العقود الآجلة للعملات تشفير المشتقات الأخرى والمنتجات ذات الرافعة المالية.

بالإضافة إلى ذلك، سيحتاج مدير الصندوق إلى مراجعة السلطات على مستوى الولاية ذات الصلة فيما يتعلق بأي تسجيل أو موافقة أو تصاريح محلية.

قد تكون صناديق التحوط تشفير طريقة رائعة للاستثمار بسبب قدرتها على تحقيق عوائد عالية بشكل مذهل. ومع ذلك، فإن عوائد عالية تأتي حتمًا مع مخاطر عالية. وعلى وجه الخصوص، يجب دائمًا مراعاة المخاطر الكامنة التي تنطوي عليها صناديق التحوط تشفير. لا تنس أن هذه الصناديق تجمع بين شكلين من أشكال الاستثمار عالية المخاطر - العملات المشفرة وصناديق التحوط.

إذا كنت لا تمانع هذا المزيج القابل للاحتراق، فقد تجد أن صندوق التحوط تشفير يستثمر كمسعى مجزٍ - على الأقل عندما يتم الإشراف على الأصول من قبل مدير صندوق ماهر.

ما هو صندوق التحوط للعملات تشفير - وهل هو آمن؟