يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Investing

هل تريد عائدات بنسبة تقارب 20% على العملات المستقرة المخزنة؟ تابع القراءة بينما نغطي كل ما تحتاج إلى معرفته عن بروتوكول Anchor ورموز ANC.

كما هو الحال مع أي النوع من المحفظة الاستثمارية، يُعد التنويع ضروريًا إذا كنت تريد موازنة المحفظة تشفير الخاصة بك. من خلال التأكد من توازن المحفظة وتنوعها بشكل صحيح، ستتمكن من الحماية من أي خسائر غير متوقعة. إذا كانت المحفظة تشفير الحالي تركز بالكامل تقريبًا على الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر، فقد يؤدي الانخفاض الحاد الواحد في استثمار واحد إلى خسائر واسعة النطاق إذا كانت استثماراتك الأخرى لم تنفد بعد.

ومن ناحية أخرى، يتيح لك وجود استثمارات آمنة وثابتة في المحفظة تشفير الخاصة بك تحقيق دخل ثابت يمكن أن يخفف من أي خسائر في الاستثمارات الأكثر خطورة. مع المحفظة سيكون من الأسهل أيضًا لك تحقيق مكاسب في كل من الأسواق الهابطة والدبية.

حتى عندما يكون السوق في حالة تراجع وأداء ضعيف، ستوفر لك المحفظة المتنوعة مكاسب صغيرة على الأقل أثناء انتظارك لتحسين السوق. يلقي هذا المقال نظرة على بروتوكول Anchor، تشفير Anchor، ولماذا هو بروتوكول التخزين iDEAL إذا كنت ترغب في الحصول على عوائد آمنة.

بروتوكول المرساة هو بروتوكول مدخرات شائع يعتمد على سلسلة الكتل Terra. توفر العملة بروتوكول المرساة (ANC) للمستخدمين عوائد تقلب منخفضة أقل من 20% عند أخذ المعدل المرساة في الاعتبار.

تم إنشاء بروتوكول المرساة من قبل 

 وتم إطلاقه لأول مرة في مارس 2021. وقد تم إنشاؤها جزئيًا لتعزيز الطلب الإجمالي على UST. ضع في اعتبارك أن UST هي العملة الثابتة المرتبطة بالدولار الأمريكي من Terra. عند إدخال العملة بروتوكول الربط لأول مرة، لا يمكن إجراء الإيداعات إلا في UST. ومع ذلك، تم إطلاق 

أصبح المستخدمون قادرين الآن على إيداع عملات مستقرة مختلفة بناءً على الإيثريوم، والتي تشمل BUSD و USDC و Dai و USDT. تتراوح عائدات UST عادةً من 19.5 إلى 20.5%، وتدور حول المعدل المرساة، الذي تحتفظ به المنصة. إذا قمت إيداع عملات مستقرة أخرى، فستكون عائداتك حوالي 16.5%. على الرغم من ارتفاع هذه العوائد، إلا أنها متسقة، مما يجعل هذا استثمارًا رائعًا إذا كنت بحاجة إلى تنويع محفظة تشفير الخاصة بك. المحفظة بمجرد وضع أموالك في بروتوكول Anchor، ستتمكن من اقتراض الأصول إقراض مع كسب الفاذدة على أي عملة قمت بإيداعها. وهذا يفتح في النهاية إمكانيات لتحقيق عائدات أعلى أثناء استكشافك عقود الخيارات مجمع السيولة المختلفة. هل أنت مهتم باستكشاف فرصة التخزين هذه؟ تابع القراءة بينما نغطي أساسيات كيفية عمل بروتوكول المرساة.

كيف يعمل بروتوكول الربط؟

يعمل بروتوكول المرساة على ثلاث آليات أساسية، تشمل السيولة القروض والأصول الجمركية (bAsset) وسوق المال. bAsset هي حصة رمزية تقع على سلسلة بلوكشين 

 (PoS). إذا كان لديك رمز bAsset، فإنه يعرض ملكية أصل PoS بفعالية. تمامًا مثل الأصل الأساسي الذي خزنته، سيمنحك الاحتفاظ بـ bAsset إمكانية الوصول إلى حظر المكافآت.

يتمثل الفرق الرئيسي بين الأصول المصرفية والأصل المحجوز في أن الأصل الجمركي قابل للاستبدال والنقل. ما يعنيه هذا هو أنه يمكن مكتمل المعاملات مع bAsset بنفس الطريقة التي ستستخدم بها الأصل الأساسي لإجراء المعاملات.

ضع في اعتبارك أنه من الممكن إجراء bAssets على أي سلسلة كتل PoS مجهزة للتعامل مع العقود الذكية. في الوقت الذي كان فيه بروتوكول المرساة موجودًا، أثبتت bAssets أنها مكون رئيسي في المنصة بسبب قدرتها على تقديم أسعار الفاذدة متسقة لأي ودائع Terra.

سوق المال الموجود داخل Terra هو عقد 

smart موجود على سلسلة الكتل Terra.عقد ذكي  يسهل هذا السوق اقتراض العملات المستقرة من Terra وإيداعها. كما ذكرنا سابقًا، العملة المستقرة في Terra هي UST. من المهم أن نفهم أن سوق المال يعمل كأساس لبروتوكول المرساة. يتم جمع ودائع تيرّا معًا لتكوين مجمع، مما يولد الفاذدة من أي قروض.

إذا كنت ترغب في اقتراض من هذا المجمع، فسيتم تكليفك باستخدام بعض الأصول الرقمية كشكل من أشكال الضمانات. يتم حساب سعر الفائدة الذي يتم توليده من مجموعة ودائع تيرّا بناءً على الطلب والعرض الحالي من المقترضين. يمكنك تحديد ما هو هذا المعدل من خلال النظر في النسبة الاستخدام الحالي للمجموعة.

من الممكن لشخص ما الحصول على قرض عبر سوق عملات تيرّا من خلال تأمين المبلغ المناسب من الضمان الذي يمكن تقديمه مقابل القرض. تستند أسعار الفاذدة للمودع والمقترض إلى خوارزمية يحتفظ بها بروتوكول Anchor. باستخدام هذه الخوارزمية، يتم إنشاء أسعار الفاذدة للقرض بناءً على التوفر الحالي وطلب الاقتراض.

لدى بروتوكول المرساة هدف سعر الفائدة يُعرف باسم المعدل. من أجل الوصول إلى هدف المعدل الربط المطلوب، سيقوم عقد ذكي بتقسيم مكافآت الكتلة بشكل حدسي من الأصول المصرفية التي تعمل كضمان. تنقسم هذه المكافآت بين المودع والمقترض.

يتم تصفية المكافآت إلى UST، مما يوفر للمودعين القدرة على الحصول على عائدات إيداع تصل إلى 20%. ضع في اعتبارك أن اثنين من أصول bAssets المعترف بها حاليًا من خلال بروتوكول المرساة يشملان bETH وbLUNA. هذه الأصول سائلة، ويمكن استخدامها اقتراض UST.

هل بروتوكول المرساة مستدام في مثل هذه العائدات العالية؟

مع عائدات يصل إلى 20%، يتساءل العديد من المستخدمين المحتملين عن استدامة بروتوكول الربط. على الرغم من أن هذه العوائد مرتفعة وغير مسموعة عمليًا حتى مع العملات المستقرة، إلا أن العوائد ممكنة بسبب كيفية هيكلة تيرّا المرساة. العملة بروتوكول الربط ممكنة نظرًا لقدرتها على قبول bAssets كشكل من أشكال الضمانات.

نظرًا لأن المستخدمين الذين يحتفظون بأصول bAssets سيحصلون على عائدات ثابت عبر التخزين، فإن البروتوكول نفسه يتلقى تدفق دخل ثابت تقريبًا، مما يحفز استخدام هذا البروتوكول. بالإضافة إلى عائد التخزين الذي ينتج عن أي أصول bAssets مودعة، تحصل أنكور أيضًا على دخل من الجميع الفاذدة التي سيكلف المستخدم بدفعها عند سحب القرض. نظرًا لأن المرساة قادرة على تحقيق تدفقي دخل في نفس الوقت يمكن للبروتوكول الحفاظ على عوائده البالغة 20%، والتي يتم دفعها إلى مودعي UST.

على تشغيل الطويل، هناك انخفاض محتمل في بروتوكول الربط. عندما يكون سوق المال ضعيفًا وغير قادر على تقديم المدفوعات كافية خلال العام، يجب على Terra أخذ الأموال من احتياطي عائدات الخاص بها. وفقًا لمعدلات المرساة الحالي، من المتوقع أن يكون لبروتوكول المرساة عجز أقل بقليل من 9 ملايين دولار سنويًا.

في حين نما احتياطي عائدات مؤقتًا في نوفمبر 2021 بسبب ارتفاع في أرباح الحصص، فمن غير المتوقع أن ينمو لفترة طويلة. منذ نوفمبر، استمرت الودائع في تجاوز الأرباح، مما يعني أن احتياطي عائدات يتم سحبه على أساس شبه مستمر. يبلغ احتياطي عائدات تيرّا حاليًا حوالي 35 مليون دولار، وهو ما تم تخفيضه إلى النصف منذ أوائل ديسمبر.

ضع هذه المشكلة في اعتبارك قبل الاستثمار في تشفير. على الرغم من وجود خطوات يمكن أن تتخذها تيرّا لحل هذه المشكلة، فمن الممكن أن انخفاضعائدات. على الرغم من أنه يمكن التنقل في انخفاض البسيط في عائدات في معظم المواقف، إلا أن هذا الانخفاض قد يكون الفرق بين تحقيق مكاسب للعام أو الإبلاغ عن الخسائر.

هل بروتوكول المرساة آمن؟

بينما يوفر بروتوكول المرساة عائدات متسقة بنسبة 20% يمكنك الاعتماد عليها بسبب المعدل، فإنه يطرح السؤال - هل بروتوكول المرساة آمن؟ بشكل عام، لا تزال هناك بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها حتى إذا كنت مشاركًا في منظومة Terra لفترة طويلةالوقت وتشمل هذه المخاطر كل شيء بدءًا من فك الربط بين UST إلى الانهيار المحتمل في العوائد. في حين أنه من غير المحتمل حدوث بعض المخاطر التالية، من المهم أن تأخذ في الاعتبار إمكانية حدوثها حتى تكون على دراية بالمخاطر التي تواجهها كمستثمر في بروتوكول Anchor.

نظرًا لأن قيمة UST يتم تحديدها استنادًا إلى خوارزمية - وتدعمها فقط قيمة LUNA - فمن الممكن أن تختلف النسبة التحويل عن 1:1 في الأسواق المتقلبة بشكل خاص، مما قد يجعل استثمار تشفير في Anchor أقل استقرارًا مما ينبغي. لكي تعود UST إلى 1 دولار، سيتعين حرق LUNA للحصول على UST، مما يعني أن عددًا أقل من LUNA سيكون متاحًا للبيع.

على الرغم من أن UST ظلت مستقرة نسبيًا، إلا أنها لم تتواجد إلا منذ أواخر عام 2020، مما يعني أنه لم يتم اختبارها على نطاق واسع خلال ظروف السوق المتقلبة. خلال وجودها الموجز داخل منظومة Terra، واجهت UST انخفاضين ملحوظين في القيمة، حدث أسوأهما في ديسمبر 2020 عندما فقدت حوالي 15% من قيمتها قبل استردادها.

على الرغم من أن نظام Terra البيئي يبدو قويًا حاليًا، إلا أن هناك دائمًا احتمال أن تنخفض قيمة UST ولا تسترد أبدًا. وشهدت العملة أخرى مربوطة بالدولار الأمريكي تُعرف باسم IRON انخفاض قيمتها إلى الصفر في عام 2021، على الرغم من أنها مدعومة رسميًا بـ USDC. على الرغم من احتمالية تعطل UST، انخفضت قيمة الحديد لأن الاستخدام الوحيد لهذه العملة كان عائدات الزراعة. وبالمقارنة، ينتشر UST عبر نظام Terra البيئي بالكامل وهو جزء من بروتوكول 

تتضمن المخاطر الرئيسية المالية لامركزية خطأ بشري، مما قد يؤدي إلى محاولات ناجحة لاختراق المنصة. إذا تم اختراق Anchor Terra، فقد يكون البروتوكول والمستخدمين معرضين للخطر. تسعى Anchor Terra إلى تخفيف هذه المخاطر من خلال إجراء عمليات تدقيق أمنية منتظمة ووضع برنامج فعّال لمكافأة الأخطاء.

يوفر برنامج مكافأة الأخطاء للمتسللين الذين يتصرفون بحسن نية القدرة على اختبار بروتوكول الربط بغرض اكتشاف الأخطاء. يوفر النظام البيئي الأوسع لـ Terra في أي مكان ما بين 500 دولار و150,000 دولار كلما تم اكتشاف خطأ والإبلاغ عنه، مما يحفز المتسللين على استمرار العمل بحسن نية.

بالنسبة لعمليات التدقيق الأمنية التي تحدث باستخدام تشفير، قامت تيرّا بتعيين شركتي تدقيق للتأكد من أن البروتوكول لا يزال آمنًا الجميع المستخدمين. تقوم هذه الشركات بإجراء عمليات تدقيق على أساس منتظم للكشف عن أي مشكلات أمنية قد تكون موجودة.

الاصطدام المحتمل في العائدات

على الرغم من أن تشفير للأسلاك ومنظومة Terra ككل هي منصات قوية توفر استثمارات سليمة، إلا أنه لا يمكنك القضاء تمامًا على احتمالية حدوث انهيار في العوائد. عند حدوث اختلال في التوازن لدى المقترضين والمقرضين، يمكن أن تتقلب العوائد وتُعرّض النظام بأكمله للخطر.

في حالة انخفاض سوق تشفير بشكل كبير في فترة الوقت قصيرة، فإن الأفراد الذين اقترضوا الأموال من Anchor Terra قد يتعرضون لخطر فقدان الجميع ضماناتهم. عند تصفية القروض، لن يدفع المقترضون الفاذدة للمودعين، مما يضع المبلغ كبيرًا من الضغط على سعر الفائدة.

استنزاف احتياطيات عائدات 

كما ذكر سابقًا، هناك دائمًا احتمالية أن يتم استنفاد احتياطي عائدات، مما يعني أن المعدل الربط البالغ 20% لا يمكن دفعه لأولئك الذين قاموا بإيداع الأصول. إذا نفد هذا الاحتياطي في أي وقت ولم يدعمه نظام Terra البيئي، فمن المرجح أن تحدث المشكلات على الفور. نظرًا لأنه يمكن استنفاد احتياطيات عائدات، فمن المهم أن تراقب دائمًا العملة بروتوكول المرساة وقيمتها.

قبل أن تبدأ في القلق كثيرًا بشأن استثمار تشفير في Anchor، من المهم أن تفهم أن هناك العديد من الأشياء التي يمكن لـ Terra القيام بها لحل هذه المشكلة. وبالنسبة لواحد، يمكن لتيرّا ضخ الأموال في احتياطي عائدات، وهو ما فعلته بالفعل مرة واحدة في عام 2021. على الرغم من أن هذه الحقنة تشغيل في نهاية المطاف، إلا أنها ستسمح للمودعين استمرار تلقي سعر الفائدة البالغ 20% الذي يدينون به من الاستثمار في Anchor Terra. ومع ذلك، تبلغ قيمة UST حاليًا أكثر من 10 مليارات دولار، مما يعني أنه من غير المحتمل أن تحدث عملية حقن أخرى بواسطة Terra في أي وقت قريب.

الحل الآخر الأكثر المزيد احتمالاً أن يحدث هو أن تقلل Anchor Terra العائدات التي الاستلام عليها المودعون من تخزين الأصول على المنصة. على الرغم من انخفاض احتياطي عائدات بسرعة خلال الأشهر القليلة الماضية، إلا أن تخفيض المعدل عائدات إلى 15-16% من المرجح أن يسمح بتسوية النفقات والدخل. نظرًا لأن متوسط عائدات للعملة المستقرة يتراوح بين 10-12%، فإن عائدات بنسبة 15-16% باستخدام تشفير للأسلاك سيظل أعلى من معظم البدائل.

تأمين بروتوكول المرساة

الآن بعد أن تعرفت على المخاطر الموجودة مع تشفير Anchor المشفرة، من المهم أن تفهم أنه يمكنك تخفيف هذه المخاطر عن طريق شراء خطط تأمين Anchor Terra. أصبح التأمين تشفير مطلوبًا بشكل متزايد في هذه الأوقات المتقلبة. وبالتالي، دخلت Anchor Terra في شراكة مع مقدمي خدمات التأمين طرف ثالث الذين يقدمون خططًا بغرض تقليل مخاطر فك الارتباط والعقود الذكية. يمكن شراء التأمين عن طريق خفض عوائدك السنوية بفعالية.

على الرغم من أن السعر القسط لخطة التأمين يختلف مع كل شركة تأمين، إلا أن متوسط السعر يبلغ حوالي 7.3% سنويًا. ضع في اعتبارك أن شركة التأمين تحدد المبلغ الذي تدفعه في حالة تقديم مطالبة، مما يعني أن هناك خطرًا قد يكون الدفع أقل مما تريد. ومع ذلك، تُعد خطط التأمين هذه طريقة رائعة لتقليل المبلغ المخاطر التي تتحملها عند الاستثمار في تشفير من Anchor، مما يقلل من مخاطر الخوف من التنضير وقرصنة التمويل اللامركزي.

كيفية الاستثمار في بروتوكول المرساة

إذا قررت أنك ترغب في الاستثمار في بروتوكول Anchor، فهناك بعض الإرشادات الأساسية التي يجب أن تكون على دراية بها. أولاً، ستحتاج إلى شراء عملة LUNA، والتي يمكن إجراؤها على Bybit من خلال البحث عن 

. بمجرد شراء المبلغ LUNA الذي ترغب في استثماره في العملة، ستحتاج بعد ذلك إلى سحب LUNA وإرساله إلى محفظة Terra Station الخاصة بك، وهو أمر واضح إلى حد ما.

من هنا، ستحتاج إلى ربط محفظتك بتطبيق Anchor Protocol، وبعد ذلك ستتاح لك الفرصة إيداع الأصول LUNA الخاصة بك لبدء كسب عائدات نظرًا لأن بروتوكول المرساة يوفر لك عائدات آمنًا، فلن تحتاج إلى إدارة استثمارك بمجرد إجرائه. إذا لم تكن قد قمت بعد بتنويع المحفظة الاستثمارية، فيجب أن تساعدك العملة بروتوكول المرساة على تزويد المحفظة بأساس متين يسمح لك بتحقيق مكاسب العملات تشفير حتى عندما لا تعمل الاستثمارات الأخرى أيضًا.

يُعد الاستثمار في العملة بروتوكول الربط حاليًا طريقة رائعة لتنويع المحفظة إذا كنت جزءًا من منظومة Terra. نظرًا لأن المعدل المرساة لهذا البروتوكول مرتفع، يمكنك أن تثق في أنه سيتم تزويدك بعوائد متسقة. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض المخاطر التي سيتعين عليك أخذها في الاعتبار قبل الاستثمار في تشفير. مع الانهيار المحتمل في العوائد، بالإضافة إلى مخاطر اختراق التمويل اللامركزي الحالية باستمرار، يجب إجراء بحث جيد عن أي استثمار تقوم به في العملة بروتوكول المرساة ومراقبته وفقًا لذلك.

هل بروتوكول المرساة هو أفضل بروتوكول لتخزين التمويل اللامركزي لتحقيق عوائد آمنة؟