6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

Investing

هل تريد عائدات بنسبة تقارب 20% على العملات المستقرة المخزنة؟ تابع القراءة بينما نغطي كل ما تحتاج إلى معرفته عن بروتوكول Anchor ورموز ANC.

كما هو الحال مع أي النوع من المحفظة الاستثمارية، يُعد التنويع ضروريًا إذا كنت تريد موازنة المحفظة تشفير الخاصة بك. من خلال التأكد من توازن المحفظة وتنوعها بشكل صحيح، ستتمكن من الحماية من أي خسائر غير متوقعة. إذا كانت المحفظة تشفير الحالي تركز بالكامل تقريبًا على الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر، فقد يؤدي الانخفاض الحاد الواحد في استثمار واحد إلى خسائر واسعة النطاق إذا كانت استثماراتك الأخرى لم تنفد بعد.

ومن ناحية أخرى، يتيح لك وجود استثمارات آمنة وثابتة في المحفظة تشفير الخاصة بك تحقيق دخل ثابت يمكن أن يخفف من أي خسائر في الاستثمارات الأكثر خطورة. مع المحفظة سيكون من الأسهل أيضًا لك تحقيق مكاسب في كل من الأسواق الهابطة والدبية.

حتى عندما يكون السوق في حالة تراجع وأداء ضعيف، ستوفر لك المحفظة المتنوعة مكاسب صغيرة على الأقل أثناء انتظارك لتحسين السوق. يلقي هذا المقال نظرة على بروتوكول Anchor، تشفير Anchor، ولماذا هو بروتوكول التخزين iDEAL إذا كنت ترغب في الحصول على عوائد آمنة.

بروتوكول المرساة هو بروتوكول مدخرات شائع يعتمد على سلسلة الكتل Terra. توفر العملة بروتوكول المرساة (ANC) للمستخدمين عوائد تقلب منخفضة أقل من 20% عند أخذ المعدل المرساة في الاعتبار.

تم إنشاء بروتوكول المرساة من قبل 

 وتم إطلاقه لأول مرة في مارس 2021. وقد تم إنشاؤها جزئيًا لتعزيز الطلب الإجمالي على UST. ضع في اعتبارك أن UST هي العملة الثابتة المرتبطة بالدولار الأمريكي من Terra. عند إدخال العملة بروتوكول الربط لأول مرة، لا يمكن إجراء الإيداعات إلا في UST. ومع ذلك، تم إطلاق 

أصبح المستخدمون قادرين الآن على إيداع عملات مستقرة مختلفة بناءً على الإيثريوم، والتي تشمل BUSD و USDC و Dai و USDT. تتراوح عائدات UST عادةً من 19.5 إلى 20.5%، وتدور حول المعدل المرساة، الذي تحتفظ به المنصة. إذا قمت إيداع عملات مستقرة أخرى، فستكون عائداتك حوالي 16.5%. على الرغم من ارتفاع هذه العوائد، إلا أنها متسقة، مما يجعل هذا استثمارًا رائعًا إذا كنت بحاجة إلى تنويع محفظة تشفير الخاصة بك. المحفظة بمجرد وضع أموالك في بروتوكول Anchor، ستتمكن من اقتراض الأصول إقراض مع كسب الفاذدة على أي عملة قمت بإيداعها. وهذا يفتح في النهاية إمكانيات لتحقيق عائدات أعلى أثناء استكشافك عقود الخيارات مجمع السيولة المختلفة. هل أنت مهتم باستكشاف فرصة التخزين هذه؟ تابع القراءة بينما نغطي أساسيات كيفية عمل بروتوكول المرساة.

كيف يعمل بروتوكول الربط؟

يعمل بروتوكول المرساة على ثلاث آليات أساسية، تشمل السيولة القروض والأصول الجمركية (bAsset) وسوق المال. bAsset هي حصة رمزية تقع على سلسلة بلوكشين 

 (PoS). إذا كان لديك رمز bAsset، فإنه يعرض ملكية أصل PoS بفعالية. تمامًا مثل الأصل الأساسي الذي خزنته، سيمنحك الاحتفاظ بـ bAsset إمكانية الوصول إلى حظر المكافآت.

يتمثل الفرق الرئيسي بين الأصول المصرفية والأصل المحجوز في أن الأصل الجمركي قابل للاستبدال والنقل. ما يعنيه هذا هو أنه يمكن مكتمل المعاملات مع bAsset بنفس الطريقة التي ستستخدم بها الأصل الأساسي لإجراء المعاملات.

ضع في اعتبارك أنه من الممكن إجراء bAssets على أي سلسلة كتل PoS مجهزة للتعامل مع العقود الذكية. في الوقت الذي كان فيه بروتوكول المرساة موجودًا، أثبتت bAssets أنها مكون رئيسي في المنصة بسبب قدرتها على تقديم أسعار الفاذدة متسقة لأي ودائع Terra.

سوق المال الموجود داخل Terra هو عقد 

smart موجود على سلسلة الكتل Terra.عقد ذكي  يسهل هذا السوق اقتراض العملات المستقرة من Terra وإيداعها. كما ذكرنا سابقًا، العملة المستقرة في Terra هي UST. من المهم أن نفهم أن سوق المال يعمل كأساس لبروتوكول المرساة. يتم جمع ودائع تيرّا معًا لتكوين مجمع، مما يولد الفاذدة من أي قروض.

إذا كنت ترغب في اقتراض من هذا المجمع، فسيتم تكليفك باستخدام بعض الأصول الرقمية كشكل من أشكال الضمانات. يتم حساب سعر الفائدة الذي يتم توليده من مجموعة ودائع تيرّا بناءً على الطلب والعرض الحالي من المقترضين. يمكنك تحديد ما هو هذا المعدل من خلال النظر في النسبة الاستخدام الحالي للمجموعة.

من الممكن لشخص ما الحصول على قرض عبر سوق عملات تيرّا من خلال تأمين المبلغ المناسب من الضمان الذي يمكن تقديمه مقابل القرض. تستند أسعار الفاذدة للمودع والمقترض إلى خوارزمية يحتفظ بها بروتوكول Anchor. باستخدام هذه الخوارزمية، يتم إنشاء أسعار الفاذدة للقرض بناءً على التوفر الحالي وطلب الاقتراض.

لدى بروتوكول المرساة هدف سعر الفائدة يُعرف باسم المعدل. من أجل الوصول إلى هدف المعدل الربط المطلوب، سيقوم عقد ذكي بتقسيم مكافآت الكتلة بشكل حدسي من الأصول المصرفية التي تعمل كضمان. تنقسم هذه المكافآت بين المودع والمقترض.

يتم تصفية المكافآت إلى UST، مما يوفر للمودعين القدرة على الحصول على عائدات إيداع تصل إلى 20%. ضع في اعتبارك أن اثنين من أصول bAssets المعترف بها حاليًا من خلال بروتوكول المرساة يشملان bETH وbLUNA. هذه الأصول سائلة، ويمكن استخدامها اقتراض UST.

هل بروتوكول المرساة مستدام في مثل هذه العائدات العالية؟

مع عائدات يصل إلى 20%، يتساءل العديد من المستخدمين المحتملين عن استدامة بروتوكول الربط. على الرغم من أن هذه العوائد مرتفعة وغير مسموعة عمليًا حتى مع العملات المستقرة، إلا أن العوائد ممكنة بسبب كيفية هيكلة تيرّا المرساة. العملة بروتوكول الربط ممكنة نظرًا لقدرتها على قبول bAssets كشكل من أشكال الضمانات.

نظرًا لأن المستخدمين الذين يحتفظون بأصول bAssets سيحصلون على عائدات ثابت عبر التخزين، فإن البروتوكول نفسه يتلقى تدفق دخل ثابت تقريبًا، مما يحفز استخدام هذا البروتوكول. بالإضافة إلى عائد التخزين الذي ينتج عن أي أصول bAssets مودعة، تحصل أنكور أيضًا على دخل من الجميع الفاذدة التي سيكلف المستخدم بدفعها عند سحب القرض. نظرًا لأن المرساة قادرة على تحقيق تدفقي دخل في نفس الوقت يمكن للبروتوكول الحفاظ على عوائده البالغة 20%، والتي يتم دفعها إلى مودعي UST.

على تشغيل الطويل، هناك انخفاض محتمل في بروتوكول الربط. عندما يكون سوق المال ضعيفًا وغير قادر على تقديم المدفوعات كافية خلال العام، يجب على Terra أخذ الأموال من احتياطي عائدات الخاص بها. وفقًا لمعدلات المرساة الحالي، من المتوقع أن يكون لبروتوكول المرساة عجز أقل بقليل من 9 ملايين دولار سنويًا.

في حين نما احتياطي عائدات مؤقتًا في نوفمبر 2021 بسبب ارتفاع في أرباح الحصص، فمن غير المتوقع أن ينمو لفترة طويلة. منذ نوفمبر، استمرت الودائع في تجاوز الأرباح، مما يعني أن احتياطي عائدات يتم سحبه على أساس شبه مستمر. يبلغ احتياطي عائدات تيرّا حاليًا حوالي 35 مليون دولار، وهو ما تم تخفيضه إلى النصف منذ أوائل ديسمبر.

ضع هذه المشكلة في اعتبارك قبل الاستثمار في تشفير. على الرغم من وجود خطوات يمكن أن تتخذها تيرّا لحل هذه المشكلة، فمن الممكن أن انخفاضعائدات. على الرغم من أنه يمكن التنقل في انخفاض البسيط في عائدات في معظم المواقف، إلا أن هذا الانخفاض قد يكون الفرق بين تحقيق مكاسب للعام أو الإبلاغ عن الخسائر.

هل بروتوكول المرساة آمن؟

بينما يوفر بروتوكول المرساة عائدات متسقة بنسبة 20% يمكنك الاعتماد عليها بسبب المعدل، فإنه يطرح السؤال - هل بروتوكول المرساة آمن؟ بشكل عام، لا تزال هناك بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها حتى إذا كنت مشاركًا في منظومة Terra لفترة طويلةالوقت وتشمل هذه المخاطر كل شيء بدءًا من فك الربط بين UST إلى الانهيار المحتمل في العوائد. في حين أنه من غير المحتمل حدوث بعض المخاطر التالية، من المهم أن تأخذ في الاعتبار إمكانية حدوثها حتى تكون على دراية بالمخاطر التي تواجهها كمستثمر في بروتوكول Anchor.

نظرًا لأن قيمة UST يتم تحديدها استنادًا إلى خوارزمية - وتدعمها فقط قيمة LUNA - فمن الممكن أن تختلف النسبة التحويل عن 1:1 في الأسواق المتقلبة بشكل خاص، مما قد يجعل استثمار تشفير في Anchor أقل استقرارًا مما ينبغي. لكي تعود UST إلى 1 دولار، سيتعين حرق LUNA للحصول على UST، مما يعني أن عددًا أقل من LUNA سيكون متاحًا للبيع.

على الرغم من أن UST ظلت مستقرة نسبيًا، إلا أنها لم تتواجد إلا منذ أواخر عام 2020، مما يعني أنه لم يتم اختبارها على نطاق واسع خلال ظروف السوق المتقلبة. خلال وجودها الموجز داخل منظومة Terra، واجهت UST انخفاضين ملحوظين في القيمة، حدث أسوأهما في ديسمبر 2020 عندما فقدت حوالي 15% من قيمتها قبل استردادها.

على الرغم من أن نظام Terra البيئي يبدو قويًا حاليًا، إلا أن هناك دائمًا احتمال أن تنخفض قيمة UST ولا تسترد أبدًا. وشهدت العملة أخرى مربوطة بالدولار الأمريكي تُعرف باسم IRON انخفاض قيمتها إلى الصفر في عام 2021، على الرغم من أنها مدعومة رسميًا بـ USDC. على الرغم من احتمالية تعطل UST، انخفضت قيمة الحديد لأن الاستخدام الوحيد لهذه العملة كان عائدات الزراعة. وبالمقارنة، ينتشر UST عبر نظام Terra البيئي بالكامل وهو جزء من بروتوكول 

تتضمن المخاطر الرئيسية المالية لامركزية خطأ بشري، مما قد يؤدي إلى محاولات ناجحة لاختراق المنصة. إذا تم اختراق Anchor Terra، فقد يكون البروتوكول والمستخدمين معرضين للخطر. تسعى Anchor Terra إلى تخفيف هذه المخاطر من خلال إجراء عمليات تدقيق أمنية منتظمة ووضع برنامج فعّال لمكافأة الأخطاء.

يوفر برنامج مكافأة الأخطاء للمتسللين الذين يتصرفون بحسن نية القدرة على اختبار بروتوكول الربط بغرض اكتشاف الأخطاء. يوفر النظام البيئي الأوسع لـ Terra في أي مكان ما بين 500 دولار و150,000 دولار كلما تم اكتشاف خطأ والإبلاغ عنه، مما يحفز المتسللين على استمرار العمل بحسن نية.

بالنسبة لعمليات التدقيق الأمنية التي تحدث باستخدام تشفير، قامت تيرّا بتعيين شركتي تدقيق للتأكد من أن البروتوكول لا يزال آمنًا الجميع المستخدمين. تقوم هذه الشركات بإجراء عمليات تدقيق على أساس منتظم للكشف عن أي مشكلات أمنية قد تكون موجودة.

الاصطدام المحتمل في العائدات

على الرغم من أن تشفير للأسلاك ومنظومة Terra ككل هي منصات قوية توفر استثمارات سليمة، إلا أنه لا يمكنك القضاء تمامًا على احتمالية حدوث انهيار في العوائد. عند حدوث اختلال في التوازن لدى المقترضين والمقرضين، يمكن أن تتقلب العوائد وتُعرّض النظام بأكمله للخطر.

في حالة انخفاض سوق تشفير بشكل كبير في فترة الوقت قصيرة، فإن الأفراد الذين اقترضوا الأموال من Anchor Terra قد يتعرضون لخطر فقدان الجميع ضماناتهم. عند تصفية القروض، لن يدفع المقترضون الفاذدة للمودعين، مما يضع المبلغ كبيرًا من الضغط على سعر الفائدة.

استنزاف احتياطيات عائدات 

كما ذكر سابقًا، هناك دائمًا احتمالية أن يتم استنفاد احتياطي عائدات، مما يعني أن المعدل الربط البالغ 20% لا يمكن دفعه لأولئك الذين قاموا بإيداع الأصول. إذا نفد هذا الاحتياطي في أي وقت ولم يدعمه نظام Terra البيئي، فمن المرجح أن تحدث المشكلات على الفور. نظرًا لأنه يمكن استنفاد احتياطيات عائدات، فمن المهم أن تراقب دائمًا العملة بروتوكول المرساة وقيمتها.

قبل أن تبدأ في القلق كثيرًا بشأن استثمار تشفير في Anchor، من المهم أن تفهم أن هناك العديد من الأشياء التي يمكن لـ Terra القيام بها لحل هذه المشكلة. وبالنسبة لواحد، يمكن لتيرّا ضخ الأموال في احتياطي عائدات، وهو ما فعلته بالفعل مرة واحدة في عام 2021. على الرغم من أن هذه الحقنة تشغيل في نهاية المطاف، إلا أنها ستسمح للمودعين استمرار تلقي سعر الفائدة البالغ 20% الذي يدينون به من الاستثمار في Anchor Terra. ومع ذلك، تبلغ قيمة UST حاليًا أكثر من 10 مليارات دولار، مما يعني أنه من غير المحتمل أن تحدث عملية حقن أخرى بواسطة Terra في أي وقت قريب.

الحل الآخر الأكثر المزيد احتمالاً أن يحدث هو أن تقلل Anchor Terra العائدات التي الاستلام عليها المودعون من تخزين الأصول على المنصة. على الرغم من انخفاض احتياطي عائدات بسرعة خلال الأشهر القليلة الماضية، إلا أن تخفيض المعدل عائدات إلى 15-16% من المرجح أن يسمح بتسوية النفقات والدخل. نظرًا لأن متوسط عائدات للعملة المستقرة يتراوح بين 10-12%، فإن عائدات بنسبة 15-16% باستخدام تشفير للأسلاك سيظل أعلى من معظم البدائل.

تأمين بروتوكول المرساة

الآن بعد أن تعرفت على المخاطر الموجودة مع تشفير Anchor المشفرة، من المهم أن تفهم أنه يمكنك تخفيف هذه المخاطر عن طريق شراء خطط تأمين Anchor Terra. أصبح التأمين تشفير مطلوبًا بشكل متزايد في هذه الأوقات المتقلبة. وبالتالي، دخلت Anchor Terra في شراكة مع مقدمي خدمات التأمين طرف ثالث الذين يقدمون خططًا بغرض تقليل مخاطر فك الارتباط والعقود الذكية. يمكن شراء التأمين عن طريق خفض عوائدك السنوية بفعالية.

على الرغم من أن السعر القسط لخطة التأمين يختلف مع كل شركة تأمين، إلا أن متوسط السعر يبلغ حوالي 7.3% سنويًا. ضع في اعتبارك أن شركة التأمين تحدد المبلغ الذي تدفعه في حالة تقديم مطالبة، مما يعني أن هناك خطرًا قد يكون الدفع أقل مما تريد. ومع ذلك، تُعد خطط التأمين هذه طريقة رائعة لتقليل المبلغ المخاطر التي تتحملها عند الاستثمار في تشفير من Anchor، مما يقلل من مخاطر الخوف من التنضير وقرصنة التمويل اللامركزي.

كيفية الاستثمار في بروتوكول المرساة

إذا قررت أنك ترغب في الاستثمار في بروتوكول Anchor، فهناك بعض الإرشادات الأساسية التي يجب أن تكون على دراية بها. أولاً، ستحتاج إلى شراء عملة LUNA، والتي يمكن إجراؤها على Bybit من خلال البحث عن 

. بمجرد شراء المبلغ LUNA الذي ترغب في استثماره في العملة، ستحتاج بعد ذلك إلى سحب LUNA وإرساله إلى محفظة Terra Station الخاصة بك، وهو أمر واضح إلى حد ما.

من هنا، ستحتاج إلى ربط محفظتك بتطبيق Anchor Protocol، وبعد ذلك ستتاح لك الفرصة إيداع الأصول LUNA الخاصة بك لبدء كسب عائدات نظرًا لأن بروتوكول المرساة يوفر لك عائدات آمنًا، فلن تحتاج إلى إدارة استثمارك بمجرد إجرائه. إذا لم تكن قد قمت بعد بتنويع المحفظة الاستثمارية، فيجب أن تساعدك العملة بروتوكول المرساة على تزويد المحفظة بأساس متين يسمح لك بتحقيق مكاسب العملات تشفير حتى عندما لا تعمل الاستثمارات الأخرى أيضًا.

يُعد الاستثمار في العملة بروتوكول الربط حاليًا طريقة رائعة لتنويع المحفظة إذا كنت جزءًا من منظومة Terra. نظرًا لأن المعدل المرساة لهذا البروتوكول مرتفع، يمكنك أن تثق في أنه سيتم تزويدك بعوائد متسقة. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض المخاطر التي سيتعين عليك أخذها في الاعتبار قبل الاستثمار في تشفير. مع الانهيار المحتمل في العوائد، بالإضافة إلى مخاطر اختراق التمويل اللامركزي الحالية باستمرار، يجب إجراء بحث جيد عن أي استثمار تقوم به في العملة بروتوكول المرساة ومراقبته وفقًا لذلك.

هل بروتوكول المرساة هو أفضل بروتوكول لتخزين التمويل اللامركزي لتحقيق عوائد آمنة؟